Die Behandlung von Wandelanleihen bei öffentlichen Übernahmen

RA Dr. Philipp Elixmann

doi:10.5771/9783748925224

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Bibliographic data

Copyright year: 2021
ISBN-Print: 978-3-8487-8104-1
ISBN-Online: 978-3-7489-2522-4
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Studien zum Bank-, Börsen- und Kapitalmarktrecht
Volume: 79
Language: German
Pages: 302
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 1 - 12
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 13 - 16
1. A. Problemstellung No access
2. B. Ziel der Arbeit No access
3. C. Aufbau No access
1. 1. 1. 1. 1) Standardbegebung No access
        2) Drittemission No access
        1) Umgekehrte Wandelanleihe No access
        2) Pflichtwandelanleihe No access
      2. b) Wandelschuldverschreibungen im weiteren Sinne No access
    2. 2. Aktien No access
    3. 3. Zusammenfassung No access
  2. 1. 1. Ausgabe von Aktien No access
    2. 2. Ausgabe von Wandelanleihen No access
    3. 3. Zusammenfassung No access
2. 1. I. Ausgabevoraussetzungen No access
  2. 1. 1. aa) Gefährdung der Rechtsposition No access
        bb) Schutz der Rechtsposition No access
      2. a) Rechtsposition nach der Wandlung No access
    2. 2. Aktionäre No access
    3. 3. Zusammenfassung No access
  3. 1. 1. a) Kapitalaufbringung No access
      2. b) Kapitalerhaltung No access
    2. 2. Bilanzierung No access
    3. 3. Steuerliche Aspekte No access
3. C. Zwischenergebnis No access
1. 1. I. Konsequenzen für Aktionäre No access
  2. II. Konsequenzen für Anleiheninhaber No access
  3. III. Zusammenfassung No access
2. 1. I. Gesetzgeberische Intention No access
  2. 1. 1. a) Drittemittierte Wandelanleihen No access
      2. b) Im Freiverkehr gehandelte Wandelanleihen No access
    2. 1. a) Gleichbehandlungsgrundsatz No access
      2. b) Sicherung der Entscheidungsfreiheit der Aktionäre No access
      3. c) Handeln im Interesse der Zielgesellschaft No access
      4. d) Pflicht zur zügigen Durchführung des Angebotsverfahrens No access
      5. e) Verbot von Marktverzerrungen No access
      6. f) Zusammenfassung No access
    3. 1. a) Angebotsarten No access
      2. b) Angebotsdurchführung No access
    4. 1. a) Angebotsunterlage No access
      2. b) Gegenleistung No access
      3. c) Sanktionen und effektive Aufsicht No access
3. C. Zwischenergebnis No access
1. 1. I. Einführung No access
  2. 1. 1. Art der Gegenleistung No access
    2. 1. aa) Relevante Vorerwerbe No access
        bb) Referenzzeitraum No access
      2. aa) Relevante Parallelerwerbe No access
        bb) Referenzzeitraum No access
      3. aa) Relevante Nacherwerbe No access
        bb) Referenzzeitraum No access
    3. 3. Gleichgestellte schuldrechtliche Vereinbarungen, § 31 Abs. 6 WpÜG No access
  3. 1. 1. Der praktische Fall: Celesio/McKesson No access
    2. 1. a) Vorheriges Meinungsbild No access
      2. aa) Rechtsprechung No access
        bb) Resonanz No access
      3. aa) Wortlaut No access
        bb) Systematik No access
        cc) Entstehungsgeschichte No access
        1) Interesse an angemessener Gegenleistung No access
        (a) Objektive Kriterien im Kontext der Erwerbsregelungen No access
        (b) (Scheinbare) Berechnungsschwierigkeiten No access
        (c) Rechtscharakter der Anleihe No access
    3. 3. Zusammenfassung No access
2. 1. I. Einführung No access
  2. 1. 1. Erwerbsbegriff des § 16 Abs. 2 S. 2 WpÜG No access
    2. 2. Einbeziehung von Wandelanleihen No access
  3. III. Geltung der weiteren Annahmefrist für Wandelanleiheninhaber No access
  4. IV. Zusammenfassung No access
3. 1. 1. 1. a) Rechtslage vor dem Transparenzrichtlinie-Änderungsrichtlinie-Umsetzungsgesetz No access
      2. b) Rechtslage vor dem Zweiten Finanzmarktnovellierungsgesetz No access
      3. c) Aktuelle Rechtslage No access
    2. 1. a) Auf den derivativen Erwerb von Wandelanleihen gerichtete Verträge No access
      2. b) Tender Commitment Agreements No access
  2. 1. 1. Verhältnis vor Umsetzung der Transparenzrichtlinie-Änderungsrichtlinie No access
    2. 2. Verhältnis nach Umsetzung der Transparenzrichtlinie-Änderungsrichtlinie No access
    3. 3. Verhältnis nach aktueller Rechtslage No access
  3. III. Zusammenfassung No access
4. 1. 1. 1. Gemeinsam handelnde Personen i.S.d. § 2 Abs. 5 WpÜG No access
    2. 2. Abgestimmtes Verhalten i.S.d. § 30 Abs. 2 WpÜG No access
    3. 3. Zusammenfassung No access
  2. 1. 1. Meinungsstand No access
    2. 2. Einordnung No access
    3. 3. Zusammenfassung No access
  3. 1. 1. a) Meinungsstand vor Umsetzung der Übernahmerichtlinie No access
      2. b) Meinungsstand nach Umsetzung der Übernahmerichtlinie No access
      3. c) Meinungsstand nach aktueller Rechtslage No access
      4. d) Bewertung No access
    2. 1. a) Abgestimmter Parallelerwerb ohne weitergehende Abstimmung No access
      2. b) Verständigung über die Ausübung des Wandlungsrechts No access
    3. 3. Zusammenfassung No access
5. 1. I. Einführung No access
  2. 1. 1. a) Grundsatz No access
      2. b) Ausnahmen No access
    2. 1. a) Einzelne Maßnahmen No access
      2. b) Zulässigkeit No access
    3. 3. Zusammenfassung No access
  3. 1. 1. aa) Praktische Ausgestaltung No access
        bb) Zulässigkeit No access
      2. aa) Praktische Ausgestaltung No access
        bb) Zulässigkeit No access
    2. 1. a) Praktische Ausgestaltung No access
      2. b) Zulässigkeit No access
    3. 1. a) Praktische Ausgestaltung No access
      2. b) Zulässigkeit No access
  4. IV. Zusammenfassung No access
6. F. Zwischenergebnis No access
1. A. Gefährdungssituation der Anleiheninhaber No access
2. 1. 1. 1. Stand der Diskussion No access
    2. 1. a) Österreich No access
      2. b) Schweiz No access
      3. c) Vereinigtes Königreich No access
    3. 1. a) Problematik der gegenwärtigen Diskussion No access
      2. b) Notwendigkeit einer Gesetzesanpassung No access
  2. 1. 1. a) Personale Anknüpfung No access
      2. b) Verstoß gegen § 3 Abs. 1 WpÜG No access
    2. 2. Stellungnahme No access
    3. 3. Anpassungsmöglichkeiten No access
3. C. Resümee No access
6. Kapitel Ergebnisse No access Pages 277 - 282
Literaturverzeichnis No access Pages 283 - 302