Der Sanktionsausschuss gemäß § 22 Börsengesetz

Dr. Lucas Schönborn

doi:10.5771/9783748967347

Summary

After 30 years, a monograph is now being devoted exclusively to the stock exchange's sanctions committee for the first time. The subject matter is the sanctions committee and its procedure. After introductory presentation of the fundamentals, the nature of the committee, its position in the stock exchange's organizational structure, and the legal classification of the sanctions are examined. The monograph then discusses the sanctions procedure, identifying the parties subject to sanctions and the respective requirements. It then examines the ruling practice of the Eurex Sanctions Committee and existing legal protection options for third parties. Finally, possible reform options are discussed.

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Bibliographic data

Copyright year: 2026
ISBN-Print: 978-3-7560-3671-4
ISBN-Online: 978-3-7489-6734-7
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Studien zum Bank-, Börsen- und Kapitalmarktrecht
Volume: 87
Language: German
Pages: 238
Product type: Book Titles

1. Vorwort No access
2. Abkürzungsverzeichnis No access
1. I. Einführung in die Problemstellung No access
2. II. Gang der Untersuchung No access
1. 1. 1. 1. i. Sozioökonomischer Hintergrund No access
      2. ii. Die erste Verabschiedung 1896 und die Novelle 1908 No access
    2. 1. i. Hintergrund No access
      2. ii. Adressatenkreis No access
      3. iii. Sanktionierbares Verhalten No access
      4. iv. Abgrenzung zur Zuständigkeit des Börsenvorstandes No access
      5. v. Verfahren und Rechtsmittel No access
      6. vi. Zusammensetzung No access
  2. 1. a. Gründe für eine Reform des BörsG und des Ehrengerichts No access
    2. b. Hintergrund des Ehrenausschusses No access
    3. c. Sanktionsadressaten No access
    4. d. Sanktionsmöglichkeiten des Ehrenausschusses No access
    5. e. Das Sanktionsverfahren No access
  3. 3. Sanktionsausschuss No access
  4. 4. Zusammenfassung No access
2. 1. 1. a. Strafcharakter der Sanktionen No access
    2. 1. i. Kritik an der Einschränkung No access
      2. ii. Stellungnahme No access
      3. iii. Folge der Einschränkung No access
      4. iv. Vereinbarkeit des § 22 BörsG mit Art. 103 Abs. 2 GG No access
  2. 1. a. Staatliches Urteil No access
    2. 1. i. Kritik in Teilen der Literatur No access
      2. ii. Stellungnahme No access
      3. iii. § 22 BörsG als allgemeines Strafgesetz No access
      4. iv. Wechselwirkungen No access
  3. 3. Die Vereinbarkeit der hoheitlichen Sanktionsgewalt mit dem Demokratieprinzip No access
  4. 1. a. Art. 92 GG No access
    2. b. Art. 97 GG No access
    3. c. Art. 12 GG No access
  5. 5. Zusammenfassung No access
1. 1. 1. a. Anstaltscharakter der Börse No access
    2. b. Teilrechtsfähigkeit No access
  2. 1. 1. i. Organisatorisch eigenständige Stelle No access
      2. ii. Wahrnehmung von Verwaltungsaufgaben No access
      3. iii. Auftreten unter eigener Bezeichnung No access
      4. iv. Handeln nach außen No access
      5. v. Rechtsfähigkeit No access
    2. b. Verwaltungsprozessuale Einkleidung des Sanktionsverfahrens No access
    3. c. Zusammenfassung No access
  3. 3. Rechtsfolge des Behördencharakters No access
  4. 4. Zusammenfassung No access
2. 1. 1. a. Pflichten des Börsenträgers No access
    2. b. Weisungsrecht gegenüber dem Börsenträger No access
  2. 1. 1. i. Rechte und Pflichten der Börsengeschäftsführung No access
      2. ii. Interorganstreit No access
    2. b. Verfahrensübernahme durch die Börsengeschäftsführung No access
    3. c. Verhältnis der Ausschusssanktionen zu den Befugnissen der Börsengeschäftsführung No access
  3. 3. Verhältnis zur Börsenaufsichtsbehörde No access
  4. 4. Zusammenfassung No access
3. 1. 1. a. Doppelsanktionierung No access
    2. b. Charakter einer privatrechtlichen Vertragsstrafe No access
    3. c. Unvereinbarkeit des Verwaltungsaktscharakters mit öffentlich-rechtlichen Vertragsstrafen No access
    4. d. Hoheitlich sanktionierende Verwaltungsakte No access
  2. 2. Berufsrechtliche Sanktionen No access
  3. 3. Disziplinarverfahren aufgrund eines Sonderverhältnisses No access
  4. 4. Zusammenfassung No access
1. 1. 1. a. Legaldefinition No access
    2. b. Zeitpunkt der Zulassung No access
  2. 2. Mittelbare Handelsteilnehmer No access
  3. 1. a. Sanktionsmöglichkeiten nach § 22 Abs. 2 S. 1 BörsG No access
    2. 1. i. Vergleichbare Figuren No access
      2. ii. Übertragung auf Handelsteilnehmer No access
    3. c. Zusammenfassung No access
  4. 4. Emittenten No access
2. 1. 1. a. Börsenrechtliche Vorschriften als Ausdruck der börslichen Selbstverwaltung No access
    2. b. Preisermittlung No access
    3. c. Rechtsnormcharakter als Voraussetzung No access
    4. d. Freiverkehr No access
    5. e. Europarechtliche Vorschriften No access
    6. f. Sonstige Vorschriften No access
  2. 2. Zulassungspflichten No access
  3. 1. 1. i. Fahrlässigkeit No access
      2. ii. Vorsatz No access
    2. b. Zurechnung fremden Verschuldens No access
    3. c. Zusammenfassung No access
3. 1. 1. a. Zusammensetzung des Sanktionsausschusses No access
    2. b. Selbstsanktionierung der Adressatengruppen No access
    3. c. Ausschluss von der Mitwirkung No access
  2. 2. Verfahrensbeteiligte No access
  3. 3. Verfahrenseinleitung No access
  4. 4. Verfahrensgrundsätze No access
  5. 5. Verfahrensablauf No access
  6. 1. a. Eigenermittlung No access
    2. b. Amtshilfe No access
  7. 7. Verordnungsunabhängiger Ermessensumfang No access
  8. 8. Zusammenfassung No access
4. 1. 1. a. Cross-Trades oder Pre-Arranged Trades ohne Trade-Request No access
    2. b. Trade-Request ohne Cross-Trades/Pre-Arranged Trades No access
    3. c. Cross Requests bei Nutzung des Order-Routing-Systems No access
    4. d. Überschreitung der Bestätigungsfrist bei Trade-Entry-Service-Aufträgen No access
    5. e. Verstoß gegen die Kennzeichnungspflicht algorithmisch erstellter Orders No access
    6. f. Überschreitung des Order-Transaktions-Verhältnisses No access
    7. g. Weitergabe von Passwörtern an Dritte No access
    8. h. Sonstige Fehlverhalten No access
  2. 2. Sanktionshöhe No access
  3. 3. Ermessensleitende Gründe No access
  4. 4. Weitere Auffälligkeiten No access
  5. 5. Zusammenfassung No access
5. 1. 1. Primärrechtsschutz des Verfahrensadressaten No access
  2. 1. 1. i. Beamter in Ausübung eines öffentlichen Amts No access
      2. ii. Verletzung drittschützender Amtspflichten No access
      3. iii. In Ausübung No access
      4. iv. Verschulden No access
      5. v. Kausalität No access
      6. vi. Kein Ausschluss No access
      7. vii. Passivlegitimation No access
      8. viii. Rechtsfolge No access
    2. b. verwaltungsrechtliches Schuldverhältnis No access
  3. 1. a. Auslegung des § 22 Abs. 2 S. 4 BörsG No access
    2. b. Verfassungskonforme Auslegung No access
    3. c. Verfassungskonformität No access
    4. d. Europarechtskonformität No access
  4. 4. Zusammenfassung No access
1. 1. 1. Autonomie des Sanktionsausschusses No access
  2. 2. Faktischer Handelsteilnehmer No access
  3. 3. Vermeidung von Interessenskonflikten No access
  4. 4. Mitwirkungspflichten der Verfahrensbeteiligten No access
  5. 5. Veröffentlichungspflicht No access
2. II. Einheitlichkeit der Spruchpraxis No access
3. III. Zusammenfassung No access
F. Zusammenfassung der Ergebnisse No access Pages 223 - 230
Literaturverzeichnis No access Pages 231 - 238