Banken- und Kapitalmarktaufsicht und Verbraucherschutz

Dr. Jannik Adam

doi:10.5771/9783748950400

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Banken- und Kapitalmarktaufsicht und Verbraucherschutz

Eine rechtsökonomische Untersuchung der Kompetenzen der BaFin zur Verbraucherrechtsdurchsetzung nach § 4 Abs. 1a FinDAG und der CPC-Verordnung

Authors:
Series:: Studien zum Bank-, Börsen- und Kapitalmarktrecht, Volume 85
Publisher:: 2024

Summary

The thesis shows the increased importance of consumer protection in the supervisory practice of BaFin and proposes a concept for the differentiation of depositor and investor protection from consumer protection. The economic analysis of the law is used to answer the questions of the potential and risks of BaFin's involvement in the enforcement of consumer protection provisions of civil law and whether there is room for this alongside the existing collective civil law enforcement mechanisms. The thesis examines the competences of BaFin to enforce consumer protection provisions of civil law and identifies the largely unused potential of the powers under the CPC Regulation.

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Bibliographic data

Copyright year: 2024
ISBN-Print: 978-3-7560-2362-2
ISBN-Online: 978-3-7489-5040-0
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Studien zum Bank-, Börsen- und Kapitalmarktrecht
Volume: 85
Language: German
Pages: 365
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 1 - 24
§ 1 Einleitung No access Pages 25 - 32
1. I. Einleitung No access
2. 1. 1. Entwicklung der europäischen Verbraucherschutzpolitik No access
  2. 1. a) Binnenmarktorientiertes Verbraucherschutzkonzept No access
    2. b) Mehrebenensystem No access
    3. c) Akteure des EU-Verbraucherschutzkonzepts No access
    4. 1. aa) Verbrauchermarktregulierung No access
      2. bb) Verbraucherrechtsdurchsetzung No access
      3. cc) Verbraucheraufklärung und -bildung No access
      4. dd) Verbrauchermarktanalyse No access
    5. 3. Zwischenergebnis No access
3. 1. 1. Einführung No access
  2. 1. 1. aa) EBA-VO und ESMA-VO No access
      2. bb) Materielles Aufsichtsrecht No access
    2. 1. aa) Verbrauchermarktregulierung No access
      2. bb) Verbraucherrechtsdurchsetzung No access
      3. cc) Verbraucheraufklärung und -bildung No access
      4. dd) Verbrauchermarktanalyse No access
    3. c) Organisationsveränderungen No access
  3. 3. Zwischenergebnis No access
4. 1. 1. Einführung No access
  2. 1. a) Teil eines europäisch-nationalen Verbraucherschutzkonzepts No access
    2. 1. aa) Verbrauchermarktregulierung No access
      2. bb) Verbraucherrechtsdurchsetzung No access
      3. cc) Verbraucheraufklärung und -bildung No access
      4. dd) Verbrauchermarktanalyse No access
    3. 1. aa) Fach- und Verbraucherbeirat, Beauftragter für den Anleger- und Verbraucherschutz No access
      2. bb) Verbraucherschutzabteilung No access
    4. d) Verhältnis zum Bundeskartellamt No access
  3. 3. Zwischenergebnis No access
5. V. Ergebnis No access
1. I. Einleitung No access
2. 1. 1. Vorprägung des juristischen Diskurses No access
  2. 2. Verhinderung eines „überbordenden Verbraucherschutzes“ und „schutzloser“ Verbraucher No access
  3. 3. § 4 Abs. 1a Satz 2, 3 FinDAG No access
  4. 4. Art. 169 Abs. 2 AEUV No access
  5. 5. Einfluss von Lobbygruppen No access
3. 1. 1. Grundsätzliches Konzept No access
  2. 1. a) Begriffsorientierte Auslegung No access
    2. 1. aa) Leitbildorientierter Unterscheidungsansatz No access
      2. bb) Zielorientierter Unterscheidungsansatz No access
      3. cc) Interessenorientierter Unterscheidungsansatz No access
      4. dd) Regelungsorientierter Unterscheidungsansatz No access
    3. c) Regelungsursprung und Umsetzungsort No access
  3. 1. a) Überblick No access
    2. 1. (1) Überblick No access
        (2) Marktschützende Normen No access
        (a) Überblick No access
        (b) Ausschließliches Einleger- und Anlegerschutzrecht No access
        (c) Gemeinsames Einleger-, Anleger- und Verbraucherschutzrecht No access
        (d) Verbraucherschutzaufsichtsrecht No access
      2. bb) Zivilrecht No access
4. IV. Kategorisierung der Verbraucherschutzkompetenzen No access
5. 1. 1. Verbrauchermarktregulierung No access
  2. 2. Verbraucherrechtsdurchsetzung No access
  3. 3. Verbraucheraufklärung und -bildung No access
  4. 4. Verbrauchermarktanalyse No access
6. 1. 1. Abgrenzung No access
  2. 2. Die BaFin als Verbraucherschutzbehörde No access
  3. 3. Fachaufsichtliche und fachunabhängige Verbraucherschutzkompetenzen No access
1. I. Einleitung No access
2. 1. 1. Bedeutung der Durchsetzung von Verbraucherschutzrecht No access
  2. 2. Rechtsdurchsetzung durch Abschreckung No access
  3. 3. Das Verhältnis von Private und Public Enforcement No access
3. 1. 1. 1. aa) Grundsatz der Nutzenmaximierung No access
      2. bb) Geltung für den Banken- und Kapitalmarkt No access
    2. 1. aa) Überblick No access
      2. (1) Capture und rent-seeking No access
        (2) Geringere Bezahlung und Interesse am privaten Sektor No access
        (3) Budgetmaximierung No access
        (4) Öffentliche Aufmerksamkeit No access
        (5) Triviale Fälle No access
        (6) Risikoaversion No access
      3. (1) Offenheit für politischen Einfluss No access
        (2) Karriereerwägungen und Bezahlung No access
        (3) Budgetunabhängigkeit und Budgetmaximierung No access
        (4) Sonstige Gründe No access
        (5) Geltung für den Verbraucherschutz No access
    3. c) Zwischenergebnis No access
  2. 1. a) Allgemeine Bedeutung No access
    2. 1. aa) Informationsdefizit der Verbraucher No access
      2. bb) Keine Ermittlungsbefugnisse No access
      3. cc) Partieller behördlicher Informations- und Ermittlungsvorteil No access
    3. c) Zwischenergebnis No access
  3. 1. a) Allgemeine Bedeutung No access
    2. b) Geltung für den Banken- und Kapitalmarkt No access
    3. c) Zwischenergebnis No access
  4. 4. Sanktionsmittel No access
  5. 5. Ressourcen zur Rechtsdurchsetzung No access
  6. 1. a) Befolgungskosten No access
    2. b) Kosten fehlerhafter Entscheidungen No access
    3. c) Gefahr divergierender Urteile, Parallelverfahren No access
  7. 7. Zwischenergebnis No access
4. 1. 1. Einführung No access
  2. 2. Funktionsäquivalenz No access
  3. 3. Defizite No access
  4. 4. Schlussfolgerungen No access
5. V. Ergebnis No access
1. I. Einleitung No access
2. 1. 1. Überblick No access
  2. 1. 1. aa) Hintergrund und Bedeutung No access
      2. bb) Dogmatische Einordnung No access
      3. cc) Spannungsverhältnis No access
      4. dd) Funktion aus ökonomischer Perspektive No access
      5. ee) Vermeidung von Parallelverfahren No access
      6. ff) Vorrang der Zivilgerichtsbarkeit No access
    2. 1. aa) Gewaltenteilungsgrundsatz No access
      2. bb) Bestimmtheitsgebot No access
    3. 1. (1) Verbraucherschutzgesetz No access
        (a) Verhältnis der Verstoß-Alternativen No access
        (aa) Überblick No access
        (bb) Sachliche Vergleichbarkeit No access
        (cc) Rechtliche Vergleichbarkeit No access
        (dd) Gerichtliche Überprüfbarkeit, Beurteilungsperspektive, Beurteilungsmaßstab No access
        (aa) Überblick No access
        (bb) Verstoß No access
        (cc) Systematisch oder gewichtig No access
        (dd) In absehbarer Zeit kein Urteil zu erwarten No access
        (d) Zwischenergebnis No access
        (3) Gefährdung der Interessen nicht nur einzelner Verbraucher No access
        (4) Erheblich, dauerhaft oder wiederholt No access
        (5) Zusammenhang mit fachgesetzlicher Tätigkeit No access
        (6) Weitere verbraucherschutzrelevante Missstände No access
      2. (1) Überblick No access
        (2) Zusätzliches Tatbestandsmerkmal No access
        (3) Inhalt No access
        (4) Zwischenergebnis No access
    4. 1. aa) Anordnungen No access
      2. bb) Geeignet und erforderlich No access
      3. cc) Um Missstand zu verhindern oder zu beseitigen No access
      4. dd) Verhältnismäßigkeit No access
      5. (1) Untersagungsbefugnisse No access
        (a) Gefahrenerforschung No access
        (b) Verdeckte Testkäufe No access
        (3) Bußgelder No access
        (4) Rückzahlungsanordnungen No access
        (5) Verhaltensauflagen No access
        (6) Gewinnabschöpfung No access
        (7) Fachaufsichtliche Instrumentarien No access
        (8) Offenlegungsbefugnisse No access
      6. ff) Maßnahmen der Verwaltungsvollstreckung No access
      7. gg) Zwischenergebnis No access
    5. e) Rechtsschutz No access
    6. f) Nutzen von § 4 Abs. 1a Satz 2, 3 FinDAG nach dem vorliegenden Konzept No access
  3. 1. 1. aa) Ziel No access
      2. bb) Verhältnis zur EuGH-Rechtsprechung zur privaten Rechtsdurchsetzung No access
      3. cc) Umsetzungsbedürftigkeit No access
    2. 1. (a) Überblick No access
        (b) Zuständigkeit der BaFin No access
        (c) Weitere zuständige Behörden No access
        (2) Rolle der Kommission No access
      2. bb) Befugnisse No access
      3. (1) Behördliche Rechtsdurchsetzung No access
        (2) Private Rechtsdurchsetzung No access
        (a) Grenzen der Delegation No access
        (b) Anwendungsvorrang des Art. 7 Abs. 1 CPC-VO gegenüber § 7 Abs. 1 EU-VSchDG No access
        (c) Kein Anspruch auf behördliche Rechtsdurchsetzung No access
        (4) Abstimmungsmechanismus, Aufsichtspraxis No access
        (5) Zwischenergebnis No access
    3. 1. aa) Überblick No access
      2. (a) Verstoß gegen Unionsrecht zum Schutz der Verbraucherinteressen No access
        (aa) Verstoß innerhalb der Union No access
        (bb) Weitverbreiteter Verstoß No access
        (cc) Weitverbreiteter Verstoß mit Unions-Dimension No access
        (c) Schädigung kollektiver Verbraucherinteressen No access
        (d) Keine weiteren Voraussetzungen No access
        (2) Prüfungsmaßstab der Gerichte No access
      3. (1) Behördliche Informationsgewinnung No access
        (2) Abgestimmte Ermittlungen („Sweeps“) No access
      4. (1) Überblick No access
        (2) Reichweite der Durchsetzungsbefugnisse No access
        (a) Verpflichtungszusagen No access
        (b) Informations- und Offenlegungsrechte No access
        (c) Befugnis zur Untersagung No access
        (aa) Überblick No access
        (bb) Art. 246e EGBGB No access
        (cc) § 9 EU-VSchDG No access
        (dd) § 19 UWG No access
        (4) Maßnahmen der Verwaltungsvollstreckung No access
      5. ee) Verhältnismäßigkeit No access
    4. 1. aa) Überblick No access
      2. bb) Auskunftsersuchen No access
      3. cc) Durchsetzungsersuchen No access
    5. e) Koordinierte Aktionen, Art. 15 ff. CPC-VO No access
    6. f) Externe Warnmeldungen, Art. 27 CPC-VO No access
    7. g) Überblick über den Verfahrensablauf No access
    8. h) Rechtsschutz No access
  4. 4. Ergebnis und zusammenfassende Gegenüberstellung No access
3. III. Verbraucheraufklärung und -bildung No access
4. IV. Verbrauchermarktanalyse No access
1. I. Plädoyer für Public Enforcement No access
2. 1. 1. Einführung No access
  2. 2. Regelungsvorschlag No access
  3. 1. a) Abstimmung von privater und behördlicher Rechtsdurchsetzung No access
    2. b) Sanktionsmittel und Abschreckung No access
    3. c) Rechtsweg No access
    4. d) Informationsvermittlung No access
    5. e) Bedeutungszuwachs No access
  4. 1. a) Kollektiv-zivilrechtliche Rechtsdurchsetzung ausreichend No access
    2. b) Sinkende Anreize zur privaten Rechtsdurchsetzung No access
    3. c) Politische Beeinflussbarkeit der BaFin No access
    4. d) Keine Eignung zur Beurteilung von Zivilrecht No access
    5. e) Gefahr übervorsichtigen Verhaltens No access
    6. f) Gefahr der Mehrfachsanktionierung No access
    7. g) Zu hohe Rechtsdurchsetzungskosten No access
    8. h) Einschränkung der durchsetzbaren Verbraucherschutzvorschriften No access
3. III. Ergebnis No access
1. I. Verbraucherschutz durch Banken- und Kapitalmarktaufsichtsbehörden No access
2. II. Ökonomische Analyse der Verbraucherrechtsdurchsetzung durch die BaFin No access
3. III. Kompetenzen der BaFin im Verbraucherschutz de lege lata No access
4. IV. Kompetenzen der BaFin im Verbraucherschutz de lege ferenda No access
Literaturverzeichnis No access Pages 347 - 365