Die partielle Unternehmensbeteiligung

Hans-Georg Kauffeld

doi:10.5771/9783845205793

Search publication

Bibliographic data

Copyright year: 2008
ISBN-Print: 978-3-8329-3106-3
ISBN-Online: 978-3-8452-0579-3
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Wirtschaftsrecht und Wirtschaftspolitik
Volume: 217
Language: German
Pages: 390
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 20
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 21 - 24
1. Problemaufriss No access Pages 25 - 27
2. Zielsetzung der Arbeit und Gang der Untersuchung No access Pages 27 - 29
3. Themenbegrenzung No access Pages 29 - 30
Einführung in die Themenstellung anhand eines Falles No access Pages 31 - 32
1. 1. Grundformen No access Pages 33 - 36
  2. 1. 1. Stimmrechte (voting rights) No access
      2. Anteil am Unternehmensgewinn (dividend rights) No access
      3. Anteil am Liquidationserlös (liquidation rights) No access
      4. Bezugsrechte bei Kapitalerhöhung (preemptive rights) No access
      5. Informationsrechte (right of inspection) No access
    2. Rechtsstellung des board of directors No access
    3. Einführung von tracking stocks No access
    4. Auflösung einer tracking stock-Struktur No access
  3. 1. Externe Rechnungslegung No access
    2. Rechtsgrundlage No access
    3. Einzelheiten der tracked units-Rechnungslegung No access
  4. Steuerrechtliche Grundlagen No access Pages 48 - 50
  5. Ergebnis No access Pages 50 - 50
2. 1. 1. Spartenorganisation No access
    2. Teilbereichsbezogene Ausgestaltung der Rechtsstellung No access
    3. Rechnungslegung No access
  2. 1. Azioni correlate (Geschäftsbereichsaktien) No access
    2. 1. Das patrimonio destinato No access
      2. Das finanziamento destinato No access
      3. Abgrenzung und Vergleich der Finanzierungsinstrumente No access
  3. Ergebnis No access Pages 61 - 61
1. 1. Die ersten Beteiligungsmodelle mit teilbereichsakzessorisch ausgestalteten Vermögensrechten No access Pages 62 - 63
  2. Die Renaissance teilbereichsbezogener Unternehmensbeteiligungen No access Pages 63 - 65
  3. 1. Die Audi NSU Auto Union-Genussscheine No access
    2. Die stille Beteiligung – das klassische partielle Beteiligungsmodell No access
    3. Partielle Beteiligungen der RWE Rhein-Ruhr AG No access
  4. Ausblick No access Pages 69 - 69
2. 1. 1. Unternehmen und Gesellschaft, Unternehmensbeteiligung No access
    2. Partielle Beteiligung No access
    3. Zwischenergebnis No access
  2. 1. Gesellschaftsrechtliche Formen No access
    2. 1. Partielle Beteiligung durch Schuldverschreibungen, § 221 Abs. 1 S. 1 AktG bzw. §§ 793 ff. BGB No access
      2. Emission von eigenkapitalähnlichen Genussrechten No access
        Partielle Gewinnbeteiligung No access
        Partielle Beteiligung am Liquidationserlös No access
        Verwaltungsrechte No access
    3. Ergebnis No access
  3. 1. 1. Steigerung des shareholder value No access
        Flexibilisierung der Eigenkapitalbeschaffung No access
        Führung und Kontrolle No access
        Akquisitionsmittel No access
        Separierung von Bewertungsproblemen und Spekulationsphantasien No access
      2. Allgemeines No access
        Unbeschränktes „Cash-Pooling“ No access
        Umgehung der Vinkulierung von Gesellschaftsanteilen No access
        Umgehung des Eigenkapitalersatzrechts No access
      3. Steuerliche Erwägungen No access
    2. 1. Abbau von Fehlbepreisungen am Aktienmarkt – quasi pure equity market play No access
        Motivation und Entlohnung von Führungskräften und Mitarbeitern No access
        Reorganisationsoption (Umwandlungsvorbehalte und Umwandlungsrechte) No access
        Schutz vor Unternehmensübernahmen No access
        Steuervorteile No access
      2. Vorbereitung von Joint Venture-Gestaltungen No access
        Nutzung eines gemeinsamen Haftungsstocks No access
      3. Stille Beteiligung No access
    3. 1. Risiken aus der verbleibenden Verbindung der Teilbereiche No access
      2. Interessenkonflikte No access
      3. Zusätzlicher Aufwand durch partielle Unternehmensbeteiligungen No access
      4. Komplexität und Unbekanntheit partieller Unternehmensbeteiligungen No access
    4. Fazit No access
  4. 1. 1. Die Atypizität der unmittelbaren partiellen Unternehmensbeteiligung No access
      2. Die Atypizität der partiellen stillen Gesellschaft No access
      3. Ergebnis No access
    2. Die „virtuelle Betriebsaufspaltung“ und die „Fiktion rechtlicher Eigenständigkeit“ – die partielle Unternehmensbeteiligung, eine Beteiligungsform ohne Außenwirkung No access
    3. Grundsatz der spartenäquivalenten Mittelverwendung No access
    4. Keine Erstreckung auf die Gesamtgesellschaft bei unmittelbarer partieller Beteiligung No access
    5. 1. Tochter-Modell No access
    6. 1. Grundlagen No access
      2. Ausübung der Mitgliedschaftsrechte No access
        Ausübung der Verwaltungsrechte durch die Organe No access
        Rechnungslegung No access
    7. Zusammenfassung und Ergebnis: Die Kapitalgesellschaft als Treuhänderin No access
  5. Der „Idealtypus“ des partiell beteiligten Gesellschafters No access Pages 123 - 124
  6. 1. Ausgliederung auf eine Tochtergesellschaft (equity carve out) No access
    2. Abspaltung von Unternehmensteilen (spin off) No access
    3. Ergebnis No access
1. 1. 1. Grenzen der Ausgestaltung teilbereichsakzessorischer Mitgliedschaftsrechte No access
    2. 1. § 1 AktG / §§ 5, 13 GmbHG No access
      2. § 8 Abs. 5 AktG / Abspaltungsverbot No access
      3. § 60 Abs. 1 AktG / § 29 Abs. 3 GmbHG No access
      4. § 271 Abs. 1 und Abs. 2 AktG / § 72 S. 1 GmbHG No access
      5. § 53a AktG / Gleichbehandlungsgebot No access
      6. Verbot der Verfolgung von Sondervorteilen No access
    3. 1. Wesen der Gesellschaft No access
      2. Gemeinsamer Zweck No access
    4. 1. Aktiengesellschaft No access
      2. GmbH No access
    5. Zwischenergebnis und weitere Untersuchung No access
  2. 1. 1. Grenzen teilbereichsakzessorischer Ausgestaltung der Gewinnverteilung No access
        Gestaltungsmöglichkeiten No access
        Zwischenergebnis No access
      2. Liquidationserlösverteilung No access
        Veräußerungserlösverteilung bei Spartenliquidation No access
      3. Teilbereichsakzessorisches Bezugsrecht No access
      4. Aktiengesellschaft No access
        Einführung eines Gattungstimmrechts No access
        GmbH No access
      5. GmbH No access
        Aktiengesellschaft No access
      6. Schutz vor Vermögensverlagerungen und Veränderungen des Unternehmensbereichs No access
      7. Aktiengesellschaft No access
        GmbH No access
    2. 1. Aktiengesellschaft No access
      2. GmbH No access
    3. Ergebnis No access
  3. 1. Einführung bei der Gründung No access
    2. 1. Unternehmensakquisition No access
        Barkapitalerhöhung zur Erlangung von Liquidität No access
      2. Transformation bestehender Gesellschaftsanteile No access
        Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln No access
        Verschmelzung auf eine neu zu gründende Gesellschaft No access
      3. Ergebnis No access
  4. 1. 1. Aktiengesellschaft No access
      2. GmbH No access
    2. 1. Aktienrecht No access
      2. GmbH-Recht No access
    3. Ergebnis No access
  5. Fazit No access Pages 202 - 203
2. 1. Wirtschaftliche Bedeutung No access Pages 203 - 205
  2. 1. Allgemeines No access
    2. 1. Stellungnahmen in der Literatur No access
      2. BFH-Urteil vom 13.5.1998 – Abgrenzung von atypisch stiller Gesellschaft und Gelegenheitsgesellschaft No access
        Konsequenz für die partielle stille Gesellschaft No access
      3. Die Gewinnbeteiligung No access
        Dauerhaftigkeit der Beteiligung No access
      4. Zwischenergebnis und weiteres Vorgehen No access
  3. 1. 1. Die stille Beteiligung als Teilgewinnabführungsvertrag No access
      2. Anwendbarkeit auf stille Gesellschaften im Allgemeinen No access
        Anwendbarkeit auf partielle stille Gesellschaften im Besonderen No access
        Rechtsfolgen eines Verstoßen gegen § 301 AktG No access
    2. Analoge Anwendung der §§ 291 ff. AktG auf die partielle stille Beteiligung an einer GmbH? No access
  4. Teilbereichsakzessorische Vermögensbeteiligung No access Pages 223 - 224
  5. Teilbereichsakzessorische Verwaltungsrechte No access Pages 224 - 225
  6. 1. Allgemeines No access
    2. 1. Spartenübergreifende Mittelverwendung als gewöhnliche Geschäftsführungsmaßnahmen No access
      2. Rechtliche Bedeutung des Zustimmungserfordernisses No access
        Entbehrlichkeit der vorherigen Zustimmung No access
        Unbeachtlichkeit des Widerspruchs No access
  7. Ergebnis No access Pages 232 - 233
1. 1. 1. Informations- und Dokumentationsfunktion No access
    2. Ausschüttungsbemessungsfunktion No access
    3. Sphärentrennung No access
  2. 1. Pflicht zur eigenständigen Sparten-Rechnungslegung No access
    2. Zwischenergebnis No access
    3. Pflicht zur handelsbilanzrechtskonformen Sparten-Rechnungslegung No access
    4. Ergebnis No access
  3. Prüfungspflicht No access Pages 241 - 242
  4. 1. § 285 Nr. 4 HGB No access
    2. Segmentberichterstattung nach HGB und internationalen Vorgaben No access
    3. § 264 Abs. 2 S. 2 HGB No access
    4. Ergebnis No access
  5. 1. Zulässigkeit der separaten Sparten-Rechnungslegung nach HGB No access
    2. 1. Ansicht der Literatur No access
        Eigene Stellungnahme No access
      2. Angaben im Anhang No access
      3. Ergänzender Pflichtbestandteil des Einzelabschlusses bei großen Kapitalgesellschaften (de lege ferenda) No access
  6. Ergebnis No access Pages 251 - 252
2. 1. Der Entwurf des EnWG No access Pages 252 - 255
  2. 1. 1. Grundsätzliche Anforderungen No access
      2. Art der Kontentrennung No access
      3. Anforderungen an die Schlüsselung No access
    2. 1. Grundsätzliche Anforderungen No access
      2. Ausweis einzelner Posten No access
    3. Angaben im Anhang No access
  3. Stellungnahme No access Pages 260 - 261
3. 1. 1. „Konten-Modell“ No access
    2. „Buchungskreis-Modell“ No access
  2. 1. 1. Zuordnungsgrundsätze No access
      2. Anteil der Referenzeinheit am Eigenkapital des Gesamtunternehmens No access
        Fremdkapital No access
        Rücklagen No access
        Firmenwert No access
        Steuervorteile No access
        Überführung von Wirtschaftsgütern No access
        Aufwands-/Ertragsaufteilung No access
        Gründung der Referenzeinheit No access
        Auflösung der Referenzeinheit No access
        Zinsen und ähnliche Vergütungen No access
    2. Maßstab für die Bestimmung von Verrechnungspreisen bei Umsätzen zwischen den Unternehmenssegmenten No access
  3. 1. 1. Grundsatz der Fiktion der rechtlichen Selbständigkeit No access
      2. Grundsatz der sparteneinheitlichen und einzelabschlusskonformen Bilanzierung und Bewertung No access
    2. Die Gesamtunternehmens-Bilanz und -GuV No access
    3. 1. Grundsatz der Vollständigkeit und Vollkonsolidierung No access
      2. Grundsatz des einheitlichen Konsolidierungsstichtags No access
      3. Grundsatz der Stetigkeit der Konsolidierungsmaßnahmen No access
  4. 1. 1. Grundlagen No access
      2. Erstmalige Elimination No access
        Wiederholte Elimination No access
      3. Beispiel zur Schuldenkonsolidierung No access
    2. 1. Grundlagen No access
      2. Verrechnung von Zwischenerfolgen No access
      3. Beispiel zur Zwischenergebniseliminierung No access
    3. 1. Lieferung von Spartenerzeugnissen in das Anlagevermögen No access
        Lieferung von Spartenerzeugnissen in das Umlaufvermögen No access
        Lieferungen von Fremderzeugnissen in das Anlagevermögen No access
        Lieferungen von Fremderzeugnissen in das Vorratsvermögen No access
      2. Konsolidierung anderer Erträge und Aufwendungen No access
  5. Satzungsregelungen No access Pages 292 - 294
  6. Rechnungslegungsschema bei Unternehmen mit partieller Beteiligungsstruktur No access Pages 294 - 295
4. Ergebnis No access Pages 295 - 296
1. 1. Das Steuerrecht folgt dem Gesellschaftsrecht No access Pages 297 - 299
  2. Grenzen der Gestaltungsfreiheit No access Pages 299 - 299
  3. 1. 1. Sachverhalt No access
      2. Die Entscheidungsgründe des BFH No access
      3. Konsequenz für die partielle stille Gesellschaft No access
    2. 1. Sachverhalt No access
      2. Die Entscheidung des BFH No access
      3. Würdigung No access
    3. 1. Sachverhalt No access
      2. Die Entscheidungsgründe des BFH No access
      3. Würdigung No access
    4. 1. Sachverhalt No access
      2. Die Entscheidung des BFH No access
      3. Stellungnahme der Literatur No access
      4. Würdigung No access
      5. Die Vorgaben der Finanzverwaltung No access
        Bedeutung für partielle Unternehmensbeteiligungen No access
  4. Abschließende Würdigung No access Pages 311 - 312
2. 1. 1. Steuerliche Nachteile alternativer Gestaltungsmöglichkeiten No access
    2. 1. Transformation bestehender Gesellschaftsanteile No access
        Verschmelzung auf eine neu zu gründende Gesellschaft No access
        Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln No access
      2. Barkapitalerhöhung zur Erlangung von Liquidität No access
        Unternehmensakquisition No access
    3. 1. Spartenaktien No access
        Spartengeschäftsanteile No access
      2. Umwandlung in Stammanteile No access
  2. 1. 1. Transformation bestehender Gesellschaftsanteile No access
        Verschmelzung auf eine neu zu gründende Gesellschaft No access
        Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln No access
      2. Barkapitalerhöhung zur Erlangung von Liquidität No access
        Unternehmensakquisition No access
    2. Der Gewinnanteil No access
    3. 1. Spartenaktien No access
        Spartengeschäftsanteile No access
      2. Umwandlung in Stammanteile No access
    4. Die Veräußerung von Spartenanteilen No access
  3. 1. Spartenanteile als Holding- und Organschafts-Substitut No access
    2. Spartenanteile zur gezielten Verlustnutzung No access
  4. Ergebnis No access Pages 333 - 334
3. 1. 1. Die Regelung des § 20 Abs. 1 Nr. 4 EStG No access
    2. Die Mitunternehmerstellung des partiellen stillen Gesellschafters No access
    3. Die Steuerrechtssubjektivität der mitunternehmerischen partiellen stillen Gesellschaft – die stille Gesellschaft als Subjekt der Einkünfteerzielung, Einkünfteermittlung und Einkünftequalifikation No access
    4. Die Steuerbilanz der partiellen stillen Gesellschaft No access
  2. 1. 1. Wahlrecht beim Wertansatz No access
      2. Qualifikation als Betrieb oder Teilbetrieb No access
    2. Entsprechende Anwendung von § 6 Abs. 5 EStG No access
    3. Begründung der atypisch stillen Beteiligung als „verschleierte Veräußerung“ No access
  3. 1. 1. Grundlegung No access
      2. Bedeutung der „Sphärentheorie“ No access
      3. Teilbereichssphäre No access
        Restunternehmenssphäre No access
        Gemeinschaftssphäre No access
      4. Qualifikation der GmbH-Beteiligung bei der GmbH & Still No access
    2. Qualifikation des Geschäftsführergehalts bei der GmbH & Still No access
    3. 1. Freibetrag und Staffeltarif nach § 11 Abs. 1 S. 2 Nr. 1 bzw. Abs. 2 GewStG No access
      2. Erweiterte Kürzung beim Gewerbeertrag nach § 9 Nr. 1 S. 2 ff. GewStG No access
      3. Gewerbesteuermessbescheid No access
  4. Ergebnis No access Pages 360 - 361
1. 1. Grundlagen partieller Unternehmensbeteiligung No access Pages 362 - 366
  2. Die partielle Unternehmensbeteiligung im ausländischen Recht No access Pages 366 - 366
  3. Die partielle Unternehmensbeteiligung im Gesellschaftsrecht No access Pages 366 - 369
  4. Die partielle Unternehmensbeteiligung in der Rechnungslegung No access Pages 369 - 371
  5. Die partielle Unternehmensbeteiligung im Steuerrecht No access Pages 371 - 372
2. Ausblick No access Pages 372 - 374
Literaturverzeichnis No access Pages 375 - 390