Die erheblichen Umstände der Kapitalanlageentscheidung

Dr. Kathrin Mehler

doi:10.5771/9783845218823

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Die erheblichen Umstände der Kapitalanlageentscheidung

Eine Maßstabssuche im Kapitalanlagebetrug unter besonderer Berücksichtigung von ethischen und nachhaltigen Investments

Authors:
Series:: Schriftenreihe zum deutschen, europäischen und internationalen Wirtschaftsstrafrecht, Volume 11
Publisher:: 19.08.2009

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Bibliographic data

Publication year: 2009
Publication date: 19.08.2009
ISBN-Print: 978-3-8329-4872-6
ISBN-Online: 978-3-8452-1882-3
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Schriftenreihe zum deutschen, europäischen und internationalen Wirtschaftsstrafrecht
Volume: 11
Language: German
Pages: 257
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 14
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 15 - 18
1. Einführung in die Thematik No access Pages 19 - 20
2. Neue Fragestellungen bei der Bestimmung der erhebliche Umstände der Kapitalanlageentscheidung No access Pages 20 - 22
3. Gliederung der Arbeit No access Pages 22 - 24
1. Individuelles Rechtsgut - Vermögen No access Pages 25 - 27
2. 1. Funktionsfähigkeit des Kapitalmarkts neben dem Vermögensschutz No access Pages 27 - 27
  2. 1. Kapitalmarkt No access
    2. 1. Rendite No access
        Risiko No access
        Informationsasymmetrie No access
      2. Operationale Funktionsfähigkeit No access
      3. Institutionelle Funktionsfähigkeit No access
    3. Verhältnis der Rechtsgüter No access
    4. Zweck des Schutzes No access
    5. Mögliche Einwände No access
3. Ergebnis No access Pages 43 - 44
1. 1. Allgemein No access Pages 45 - 48
  2. Rektapapiere No access Pages 48 - 49
  3. Liste typischer Wertpapiere No access Pages 49 - 50
2. Bezugsrechte No access Pages 50 - 52
3. Anteil, der eine Beteiligung an dem Ergebnis eines Unternehmens gewähren soll No access Pages 52 - 54
4. Treuhandvermögensanteile No access Pages 54 - 55
5. Physische Vermögensanlagen No access Pages 55 - 55
6. 1. Optionsscheine, Optionen und Futures No access Pages 55 - 60
  2. Einfache Bauherren-, Bauträger und Erwerbermodelle No access Pages 60 - 61
  3. Bauherren-, Bauträger und Erwerbermodelle mit Mietpool No access Pages 61 - 62
  4. Partiarische Darlehen No access Pages 62 - 63
7. Ergebnis No access Pages 63 - 63
1. 1. Vertrieb No access Pages 64 - 65
  2. Angebot, die Einlage zu erhöhen No access Pages 65 - 66
  3. Im Zusammenhang No access Pages 66 - 67
2. Gegenüber einem größeren Kreis von Personen No access Pages 67 - 69
3. 1. Prospekte No access Pages 69 - 71
  2. Übersichten über den Vermögensstand No access Pages 71 - 72
  3. Darstellungen No access Pages 72 - 74
  4. Ergebnis Darstellungsformen No access Pages 74 - 74
4. Ergebnis No access Pages 74 - 74
1. 1. Tatsache No access Pages 75 - 78
  2. 1. Unrichtige Angabe No access
    2. Verbindung No access
    3. Zwischenergebnis No access
  3. Ergebnis Tatsachen und Angaben No access Pages 81 - 82
  4. Vorteilhaft / Nachteilig No access Pages 82 - 84
2. 1. Machen No access Pages 84 - 85
  2. 1. Verschweigen als echtes Unterlassungsdelikt No access
    2. 1. Generell No access
      2. Differenzierend No access
    3. Ergebnis Verschweigen No access
3. Ergebnis No access Pages 89 - 89
1. 1. Rechtsgutsorientierte Auslegung No access Pages 90 - 91
  2. Bezugspunkt der Erheblichkeit No access Pages 91 - 91
  3. 1. Generelle Kriterien des BGHs zur Bestimmung der Erheblichkeit No access
    2. 1. Verschweigen einer Befreiung nach § 7 I 1 MaBV No access
      2. Verschweigen einer vertragsstrafenbewehrten Investitions- und Arbeitsplatzgarantie No access
    3. Zusammenfassung der Ansicht des BGHs No access
  4. Materialien des Gesetzgebers No access Pages 98 - 99
  5. Zusammenfassung der Anhaltspunkte No access Pages 99 - 100
2. 1. Kreditbetrug gemäß § 265b StGB No access Pages 100 - 102
  2. Fachkataloge, Prospekte und Checklisten der Praxis No access Pages 102 - 103
  3. 1. Prospekthaftung gemäß §§ 44 ff. BörsG No access
    2. Prospekthaftung gemäß § 127 InvG No access
    3. Allgemeine zivilrechtliche Prospekthaftung No access
    4. Deliktische Haftung gemäß § 823 II BGB i.V.m. § 264a StGB oder § 263 StGB / § 826 BGB No access
    5. Amtshaftungsansprüche No access
3. Ergebnis No access Pages 110 - 111
1. Maßstab im Kreditbetrug gemäß § 265b StGB No access Pages 112 - 112
2. Maßstäbe der Fachkataloge, Prospekte und Checklisten der Praxis No access Pages 112 - 113
3. 1. Differenzierungen innerhalb der kapitalmarktrechtlichen Normen No access Pages 113 - 114
  2. 1. 1. Schemata mit Mindestangaben gemäß der VO 809/2004/EG No access
      2. Module mit Mindestangaben gemäß der VO 809/2004/EG No access
      3. Ergebnis der Betrachtung von Schemata und Modulen gemäß der VO 809/2004/EG No access
    2. 1. Übereinstimmungen No access
      2. Abweichende Mindestangaben für Aktien No access
        Abweichende Mindestangaben für Schuldtitel mit einer Stückelung von unter 50.000 € No access
      3. Rechtliche Stellung No access
        Rang No access
        Ertrag No access
        Ende der Laufzeit No access
        Ergebnis No access
  3. Differenzierungen nach dem VerkProspG und der VermVerkProspV No access Pages 122 - 122
  4. Differenzierungen im InvG No access Pages 122 - 123
  5. Ergebnis Zivilrecht No access Pages 123 - 123
4. 1. Risikodifferenzierungen der Banken No access Pages 123 - 124
  2. Differenzierungen innerhalb einer Kapitalanlageart No access Pages 124 - 125
5. Maßstäbe im Strafrecht No access Pages 125 - 125
6. Ergebnis No access Pages 125 - 126
1. Maßstabsperson zur Bestimmung der Erheblichkeit im Kreditbetrug gemäß § 265b StGB No access Pages 127 - 128
2. 1. Maßstabspersonen des IDW S 4 No access Pages 128 - 129
  2. Bestimmung des durchschnittlichen Anlegers No access Pages 129 - 130
  3. 1. Unterschiedliche Ziele von Kapitalanlegern No access
    2. Unterschiedliche Vorsicht von Kapitalanlegern No access
    3. Unterschiedliche Verständigkeit von Kapitalanlegern No access
    4. Ergebnis No access
  4. Ergebnis zur Maßstabsperson der Fachkataloge, Prospekte und Checklisten No access Pages 135 - 135
3. 1. 1. Formulierung No access
    2. Begründung No access
    3. Konkretisierung No access
  2. Maßstabsperson der Prospekthaftung gemäß § 127 InvG No access Pages 142 - 142
  3. Maßstabsperson der allgemeinen zivilrechtlichen Prospekthaftung No access Pages 142 - 143
  4. Ergebnis zur Maßstabsperson der zivilrechtlichen Prospekthaftung No access Pages 143 - 144
4. 1. Profil des typischen Anlegers gemäß § 42 I 3 Nr. 27 InvG No access Pages 144 - 145
  2. Institutioneller Anleger gemäß § 7 WpPG i.V.m. der VO 809/2004/EG No access Pages 145 - 148
  3. Geeignete Gegenparteien, professionelle Kunden und Privatkunden gemäß § 31a WpHG No access Pages 148 - 151
  4. Ergebnis No access Pages 151 - 152
5. 1. Maßstabsperson des Kapitalmarktrechts No access
  2. Erwartungen des Kapitalmarkts als Maßstab No access Pages 153 - 153
6. 1. Ergebnisse der Normenuntersuchung unter dem Blickwinkel der Maßstabsperson No access Pages 153 - 156
  2. Bewertung der Ergebnisse unter Berücksichtigung des Betrugs gemäß § 263 I StGB No access Pages 156 - 158
  3. Ergebnis für die Maßstabssuche No access Pages 158 - 158
1. Konkrete Kriterien des Kreditbetrugs gemäß § 265b StGB No access Pages 159 - 160
2. Konkrete Kriterien der Fachkataloge, Prospekte und Checklisten der Praxis No access Pages 160 - 163
3. 1. 1. 1. BGH II ZR 175/81 vom 12.07.1982 No access
      2. Weitere Fälle No access
    2. Kostenangabe No access
    3. Verflechtungen No access
    4. Zeitpunkt der Realisierbarkeit No access
    5. Ergebnis No access
  2. 1. Mindestinhalte gemäß §§ 5 ff. WpPG, insbesondere § 7 WpPG i.V.m. der VO 809/2004/EG No access
    2. 1. §§ 1 ff. VermVerkProspV No access
      2. Überkreuz-Checkliste für Vermögensanlagen-Verkaufsprospekte No access
    3. Mindestinhalte gemäß § 42 I 3 InvG No access
    4. Ergebnis No access
  3. Ergebnis für die konkreten Kriterien des Zivilrechts No access Pages 180 - 180
4. 1. 1. Bagatelle No access
    2. Formalien No access
    3. Bloße Affektionsinteressen No access
    4. Generelle Risiken No access
    5. Ausnahmen No access
  2. 1. Kriterien nach den Ansichten, die zumindest das Vermögen als geschütztes Rechtsgut ansehen No access
    2. Kriterien nach der Ansicht, die alleine die Funktionsfähigkeit des Kapitalmarkts als geschütztes Rechtsgut ansieht No access
    3. Ergebnis für die Kriterien gemäß den unterschiedlichen geschützten Rechtsgütern No access
    4. Kriterienkataloge No access
  3. Ergebnis der strafrechtlichen Literatur zu den bisher vertretenen konkreten Kriterien No access Pages 191 - 192
5. Ergebnis No access Pages 192 - 193
1. 1. 1. Nachhaltige Kapitalanlagen No access
    2. Ethische Kapitalanlagen im engeren Sinn No access
    3. Soziale Kapitalanlagen No access
    4. Zwischenergebnis No access
  2. 1. Weltweite Entwicklung No access
    2. Aktuelle Entwicklung in Deutschland No access
  3. 1. Generelle Auswahl No access
    2. Unterschiedliche Bewertungen No access
    3. Verfehlungen von sozialen, ethischen oder nachhaltigen Zielen No access
2. 1. In Deutschland aufgedeckte Fälle No access Pages 207 - 208
  2. SEC versus Pax World Management Corporation, USA No access Pages 208 - 210
  3. Mögliche Fallgestaltung in Deutschland, Fiktionsfall für die weitere Prüfung No access Pages 210 - 211
3. 1. 1. Diesbezüglich vertretene Ansichten im Kapitalanlagebetrug gemäß § 264a StGB No access
    2. 1. Einseitige Rechtsgeschäfte No access
        Zweiseitige Rechtsgeschäfte No access
        Ergebnis Zweckverfehlungslehre No access
      2. Individueller Schadenseinschlag beim Betrug gemäß § 263 StGB No access
    3. Vergleichbare Ansichten im Kreditbetrug gemäß § 265b StGB No access
    4. Ergebnis gemäß der Ansicht, die das Vermögen als geschütztes Rechtsgut ansieht No access
  2. 1. Diesbezüglich vertretene Ansichten im Kapitalanlagebetrug gemäß § 264a StGB No access
    2. Vergleichbare Ansichten im Kreditbetrug gemäß § 265b StGB No access
    3. 1. These No access
        Mögliche Einwände No access
      2. Mögliche Differenzen zur bei der institutionellen Funktionsfähigkeit vertretenen These No access
        Begründung gemäß der allokativen Funktionsfähigkeit für die vertretene These No access
      3. Sinnvolle Ziele No access
        Der Rechtsordnung widersprechende Ziele No access
      4. Ergebnis gemäß der Ansicht, die die Funktionsfähigkeit des Kapitalmarkts als geschütztes Rechtsgut ansieht No access
4. Ergebnis No access Pages 238 - 238
Zusammenfassung No access Pages 239 - 244
Literaturverzeichnis No access Pages 245 - 257