Die erheblichen Umstände der Kapitalanlageentscheidung

Dr. Kathrin Mehler

doi:10.5771/9783845218823

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Monographie Kein Zugriff

Die erheblichen Umstände der Kapitalanlageentscheidung

Eine Maßstabssuche im Kapitalanlagebetrug unter besonderer Berücksichtigung von ethischen und nachhaltigen Investments

Autor:innen:
Reihe:: Schriftenreihe zum deutschen, europäischen und internationalen Wirtschaftsstrafrecht, Band 11
Verlag:: 2009

Zusammenfassung

Insbesondere seit der aktuellen Finanzkrise sind Anbieter von Kapitalanlagen in den Blickwinkel der Öffentlichkeit geraten, die mit lückenhaften, beschönten und intransparenten Informationen Anleger zu für sie mitunter suboptimalen Anlageentscheidungen verleiten.

Diese Arbeit betrachtet, unter welchen Umständen sich Anbieter und Vertreiber von Kapitalanlagen strafbar machen, wenn diese Erwerbsentscheidungen von Anlegern beeinflussen. Erörtert werden unterschiedliche Kapitalanlagen, Anleger und Anlageziele. Hierbei werden nicht nur rein vermögensorientierte Motive, sondern ebenso ethische, nachhaltige und soziale Ziele untersucht. Aktuelle weltweite Entwicklungen wie etwa schariakonforme und nachhaltige Investments finden dabei Berücksichtigung. In die Darstellung eingebunden werden ebenso die Normierung des Grauen Kapitalmarkts und weitere europäische und nationale Gesetzesänderungen der letzten Jahre. Auch die Bedeutung des Vertrauens der Anleger in den Kapitalmarkt wird erörtert. Insgesamt konkretisiert diese Arbeit neben dem geschützten Rechtsgut des Kapitalanlagebetrugs die Bestimmung der erheblichen Umstände der Norm höchst aktuell und anschaulich.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2009
ISBN-Print: 978-3-8329-4872-6
ISBN-Online: 978-3-8452-1882-3
Verlag: Nomos, Baden-Baden
Reihe: Schriftenreihe zum deutschen, europäischen und internationalen Wirtschaftsstrafrecht
Band: 11
Sprache: Deutsch
Seiten: 257
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 2 - 14 Kathrin Mehler
Abkürzungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 15 - 18 Kathrin Mehler
1. Einführung in die Thematik Kein Zugriff Seiten 19 - 20 Kathrin Mehler
2. Neue Fragestellungen bei der Bestimmung der erhebliche Umstände der Kapitalanlageentscheidung Kein Zugriff Seiten 20 - 22 Kathrin Mehler
3. Gliederung der Arbeit Kein Zugriff Seiten 22 - 24 Kathrin Mehler
1. Individuelles Rechtsgut - Vermögen Kein Zugriff Seiten 25 - 27 Kathrin Mehler
2. 1. Funktionsfähigkeit des Kapitalmarkts neben dem Vermögensschutz Kein Zugriff Seiten 27 - 27 Kathrin Mehler
  2. Kathrin Mehler
    1. Kapitalmarkt Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Kathrin Mehler
      1. Kathrin Mehler
        Rendite Kein Zugriff Kathrin Mehler
        Risiko Kein Zugriff Kathrin Mehler
        Informationsasymmetrie Kein Zugriff Kathrin Mehler
      2. Operationale Funktionsfähigkeit Kein Zugriff Kathrin Mehler
      3. Institutionelle Funktionsfähigkeit Kein Zugriff Kathrin Mehler
    3. Verhältnis der Rechtsgüter Kein Zugriff Kathrin Mehler
    4. Zweck des Schutzes Kein Zugriff Kathrin Mehler
    5. Mögliche Einwände Kein Zugriff Kathrin Mehler
3. Ergebnis Kein Zugriff Seiten 43 - 44 Kathrin Mehler
1. 1. Allgemein Kein Zugriff Seiten 45 - 48 Kathrin Mehler
  2. Rektapapiere Kein Zugriff Seiten 48 - 49 Kathrin Mehler
  3. Liste typischer Wertpapiere Kein Zugriff Seiten 49 - 50 Kathrin Mehler
2. Bezugsrechte Kein Zugriff Seiten 50 - 52 Kathrin Mehler
3. Anteil, der eine Beteiligung an dem Ergebnis eines Unternehmens gewähren soll Kein Zugriff Seiten 52 - 54 Kathrin Mehler
4. Treuhandvermögensanteile Kein Zugriff Seiten 54 - 55 Kathrin Mehler
5. Physische Vermögensanlagen Kein Zugriff Seiten 55 - 55 Kathrin Mehler
6. 1. Optionsscheine, Optionen und Futures Kein Zugriff Seiten 55 - 60 Kathrin Mehler
  2. Einfache Bauherren-, Bauträger und Erwerbermodelle Kein Zugriff Seiten 60 - 61 Kathrin Mehler
  3. Bauherren-, Bauträger und Erwerbermodelle mit Mietpool Kein Zugriff Seiten 61 - 62 Kathrin Mehler
  4. Partiarische Darlehen Kein Zugriff Seiten 62 - 63 Kathrin Mehler
7. Ergebnis Kein Zugriff Seiten 63 - 63 Kathrin Mehler
1. 1. Vertrieb Kein Zugriff Seiten 64 - 65 Kathrin Mehler
  2. Angebot, die Einlage zu erhöhen Kein Zugriff Seiten 65 - 66 Kathrin Mehler
  3. Im Zusammenhang Kein Zugriff Seiten 66 - 67 Kathrin Mehler
2. Gegenüber einem größeren Kreis von Personen Kein Zugriff Seiten 67 - 69 Kathrin Mehler
3. 1. Prospekte Kein Zugriff Seiten 69 - 71 Kathrin Mehler
  2. Übersichten über den Vermögensstand Kein Zugriff Seiten 71 - 72 Kathrin Mehler
  3. Darstellungen Kein Zugriff Seiten 72 - 74 Kathrin Mehler
  4. Ergebnis Darstellungsformen Kein Zugriff Seiten 74 - 74 Kathrin Mehler
4. Ergebnis Kein Zugriff Seiten 74 - 74 Kathrin Mehler
1. 1. Tatsache Kein Zugriff Seiten 75 - 78 Kathrin Mehler
  2. Kathrin Mehler
    1. Unrichtige Angabe Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Verbindung Kein Zugriff Kathrin Mehler
    3. Zwischenergebnis Kein Zugriff Kathrin Mehler
  3. Ergebnis Tatsachen und Angaben Kein Zugriff Seiten 81 - 82 Kathrin Mehler
  4. Vorteilhaft / Nachteilig Kein Zugriff Seiten 82 - 84 Kathrin Mehler
2. 1. Machen Kein Zugriff Seiten 84 - 85 Kathrin Mehler
  2. Kathrin Mehler
    1. Verschweigen als echtes Unterlassungsdelikt Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Kathrin Mehler
      1. Generell Kein Zugriff Kathrin Mehler
      2. Differenzierend Kein Zugriff Kathrin Mehler
    3. Ergebnis Verschweigen Kein Zugriff Kathrin Mehler
3. Ergebnis Kein Zugriff Seiten 89 - 89 Kathrin Mehler
1. 1. Rechtsgutsorientierte Auslegung Kein Zugriff Seiten 90 - 91 Kathrin Mehler
  2. Bezugspunkt der Erheblichkeit Kein Zugriff Seiten 91 - 91 Kathrin Mehler
  3. Kathrin Mehler
    1. Generelle Kriterien des BGHs zur Bestimmung der Erheblichkeit Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Kathrin Mehler
      1. Verschweigen einer Befreiung nach § 7 I 1 MaBV Kein Zugriff Kathrin Mehler
      2. Verschweigen einer vertragsstrafenbewehrten Investitions- und Arbeitsplatzgarantie Kein Zugriff Kathrin Mehler
    3. Zusammenfassung der Ansicht des BGHs Kein Zugriff Kathrin Mehler
  4. Materialien des Gesetzgebers Kein Zugriff Seiten 98 - 99 Kathrin Mehler
  5. Zusammenfassung der Anhaltspunkte Kein Zugriff Seiten 99 - 100 Kathrin Mehler
2. 1. Kreditbetrug gemäß § 265b StGB Kein Zugriff Seiten 100 - 102 Kathrin Mehler
  2. Fachkataloge, Prospekte und Checklisten der Praxis Kein Zugriff Seiten 102 - 103 Kathrin Mehler
  3. Kathrin Mehler
    1. Prospekthaftung gemäß §§ 44 ff. BörsG Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Prospekthaftung gemäß § 127 InvG Kein Zugriff Kathrin Mehler
    3. Allgemeine zivilrechtliche Prospekthaftung Kein Zugriff Kathrin Mehler
    4. Deliktische Haftung gemäß § 823 II BGB i.V.m. § 264a StGB oder § 263 StGB / § 826 BGB Kein Zugriff Kathrin Mehler
    5. Amtshaftungsansprüche Kein Zugriff Kathrin Mehler
3. Ergebnis Kein Zugriff Seiten 110 - 111 Kathrin Mehler
1. Maßstab im Kreditbetrug gemäß § 265b StGB Kein Zugriff Seiten 112 - 112 Kathrin Mehler
2. Maßstäbe der Fachkataloge, Prospekte und Checklisten der Praxis Kein Zugriff Seiten 112 - 113 Kathrin Mehler
3. 1. Differenzierungen innerhalb der kapitalmarktrechtlichen Normen Kein Zugriff Seiten 113 - 114 Kathrin Mehler
  2. Kathrin Mehler
    1. Kathrin Mehler
      1. Schemata mit Mindestangaben gemäß der VO 809/2004/EG Kein Zugriff Kathrin Mehler
      2. Module mit Mindestangaben gemäß der VO 809/2004/EG Kein Zugriff Kathrin Mehler
      3. Ergebnis der Betrachtung von Schemata und Modulen gemäß der VO 809/2004/EG Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Kathrin Mehler
      1. Übereinstimmungen Kein Zugriff Kathrin Mehler
      2. Kathrin Mehler
        Abweichende Mindestangaben für Aktien Kein Zugriff Kathrin Mehler
        Abweichende Mindestangaben für Schuldtitel mit einer Stückelung von unter 50.000 € Kein Zugriff Kathrin Mehler
      3. Kathrin Mehler
        Rechtliche Stellung Kein Zugriff Kathrin Mehler
        Rang Kein Zugriff Kathrin Mehler
        Ertrag Kein Zugriff Kathrin Mehler
        Ende der Laufzeit Kein Zugriff Kathrin Mehler
        Ergebnis Kein Zugriff Kathrin Mehler
  3. Differenzierungen nach dem VerkProspG und der VermVerkProspV Kein Zugriff Seiten 122 - 122 Kathrin Mehler
  4. Differenzierungen im InvG Kein Zugriff Seiten 122 - 123 Kathrin Mehler
  5. Ergebnis Zivilrecht Kein Zugriff Seiten 123 - 123 Kathrin Mehler
4. 1. Risikodifferenzierungen der Banken Kein Zugriff Seiten 123 - 124 Kathrin Mehler
  2. Differenzierungen innerhalb einer Kapitalanlageart Kein Zugriff Seiten 124 - 125 Kathrin Mehler
5. Maßstäbe im Strafrecht Kein Zugriff Seiten 125 - 125 Kathrin Mehler
6. Ergebnis Kein Zugriff Seiten 125 - 126 Kathrin Mehler
1. Maßstabsperson zur Bestimmung der Erheblichkeit im Kreditbetrug gemäß § 265b StGB Kein Zugriff Seiten 127 - 128 Kathrin Mehler
2. 1. Maßstabspersonen des IDW S 4 Kein Zugriff Seiten 128 - 129 Kathrin Mehler
  2. Bestimmung des durchschnittlichen Anlegers Kein Zugriff Seiten 129 - 130 Kathrin Mehler
  3. Kathrin Mehler
    1. Unterschiedliche Ziele von Kapitalanlegern Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Unterschiedliche Vorsicht von Kapitalanlegern Kein Zugriff Kathrin Mehler
    3. Unterschiedliche Verständigkeit von Kapitalanlegern Kein Zugriff Kathrin Mehler
    4. Ergebnis Kein Zugriff Kathrin Mehler
  4. Ergebnis zur Maßstabsperson der Fachkataloge, Prospekte und Checklisten Kein Zugriff Seiten 135 - 135 Kathrin Mehler
3. 1. Kathrin Mehler
    1. Formulierung Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Begründung Kein Zugriff Kathrin Mehler
    3. Konkretisierung Kein Zugriff Kathrin Mehler
  2. Maßstabsperson der Prospekthaftung gemäß § 127 InvG Kein Zugriff Seiten 142 - 142 Kathrin Mehler
  3. Maßstabsperson der allgemeinen zivilrechtlichen Prospekthaftung Kein Zugriff Seiten 142 - 143 Kathrin Mehler
  4. Ergebnis zur Maßstabsperson der zivilrechtlichen Prospekthaftung Kein Zugriff Seiten 143 - 144 Kathrin Mehler
4. 1. Profil des typischen Anlegers gemäß § 42 I 3 Nr. 27 InvG Kein Zugriff Seiten 144 - 145 Kathrin Mehler
  2. Institutioneller Anleger gemäß § 7 WpPG i.V.m. der VO 809/2004/EG Kein Zugriff Seiten 145 - 148 Kathrin Mehler
  3. Geeignete Gegenparteien, professionelle Kunden und Privatkunden gemäß § 31a WpHG Kein Zugriff Seiten 148 - 151 Kathrin Mehler
  4. Ergebnis Kein Zugriff Seiten 151 - 152 Kathrin Mehler
5. 1. Maßstabsperson des Kapitalmarktrechts Kein Zugriff Kathrin Mehler
  2. Erwartungen des Kapitalmarkts als Maßstab Kein Zugriff Seiten 153 - 153 Kathrin Mehler
6. 1. Ergebnisse der Normenuntersuchung unter dem Blickwinkel der Maßstabsperson Kein Zugriff Seiten 153 - 156 Kathrin Mehler
  2. Bewertung der Ergebnisse unter Berücksichtigung des Betrugs gemäß § 263 I StGB Kein Zugriff Seiten 156 - 158 Kathrin Mehler
  3. Ergebnis für die Maßstabssuche Kein Zugriff Seiten 158 - 158 Kathrin Mehler
1. Konkrete Kriterien des Kreditbetrugs gemäß § 265b StGB Kein Zugriff Seiten 159 - 160 Kathrin Mehler
2. Konkrete Kriterien der Fachkataloge, Prospekte und Checklisten der Praxis Kein Zugriff Seiten 160 - 163 Kathrin Mehler
3. 1. Kathrin Mehler
    1. Kathrin Mehler
      1. BGH II ZR 175/81 vom 12.07.1982 Kein Zugriff Kathrin Mehler
      2. Weitere Fälle Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Kostenangabe Kein Zugriff Kathrin Mehler
    3. Verflechtungen Kein Zugriff Kathrin Mehler
    4. Zeitpunkt der Realisierbarkeit Kein Zugriff Kathrin Mehler
    5. Ergebnis Kein Zugriff Kathrin Mehler
  2. Kathrin Mehler
    1. Mindestinhalte gemäß §§ 5 ff. WpPG, insbesondere § 7 WpPG i.V.m. der VO 809/2004/EG Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Kathrin Mehler
      1. §§ 1 ff. VermVerkProspV Kein Zugriff Kathrin Mehler
      2. Überkreuz-Checkliste für Vermögensanlagen-Verkaufsprospekte Kein Zugriff Kathrin Mehler
    3. Mindestinhalte gemäß § 42 I 3 InvG Kein Zugriff Kathrin Mehler
    4. Ergebnis Kein Zugriff Kathrin Mehler
  3. Ergebnis für die konkreten Kriterien des Zivilrechts Kein Zugriff Seiten 180 - 180 Kathrin Mehler
4. 1. Kathrin Mehler
    1. Bagatelle Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Formalien Kein Zugriff Kathrin Mehler
    3. Bloße Affektionsinteressen Kein Zugriff Kathrin Mehler
    4. Generelle Risiken Kein Zugriff Kathrin Mehler
    5. Ausnahmen Kein Zugriff Kathrin Mehler
  2. Kathrin Mehler
    1. Kriterien nach den Ansichten, die zumindest das Vermögen als geschütztes Rechtsgut ansehen Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Kriterien nach der Ansicht, die alleine die Funktionsfähigkeit des Kapitalmarkts als geschütztes Rechtsgut ansieht Kein Zugriff Kathrin Mehler
    3. Ergebnis für die Kriterien gemäß den unterschiedlichen geschützten Rechtsgütern Kein Zugriff Kathrin Mehler
    4. Kriterienkataloge Kein Zugriff Kathrin Mehler
  3. Ergebnis der strafrechtlichen Literatur zu den bisher vertretenen konkreten Kriterien Kein Zugriff Seiten 191 - 192 Kathrin Mehler
5. Ergebnis Kein Zugriff Seiten 192 - 193 Kathrin Mehler
1. 1. Kathrin Mehler
    1. Nachhaltige Kapitalanlagen Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Ethische Kapitalanlagen im engeren Sinn Kein Zugriff Kathrin Mehler
    3. Soziale Kapitalanlagen Kein Zugriff Kathrin Mehler
    4. Zwischenergebnis Kein Zugriff Kathrin Mehler
  2. Kathrin Mehler
    1. Weltweite Entwicklung Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Aktuelle Entwicklung in Deutschland Kein Zugriff Kathrin Mehler
  3. Kathrin Mehler
    1. Generelle Auswahl Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Unterschiedliche Bewertungen Kein Zugriff Kathrin Mehler
    3. Verfehlungen von sozialen, ethischen oder nachhaltigen Zielen Kein Zugriff Kathrin Mehler
2. 1. In Deutschland aufgedeckte Fälle Kein Zugriff Seiten 207 - 208 Kathrin Mehler
  2. SEC versus Pax World Management Corporation, USA Kein Zugriff Seiten 208 - 210 Kathrin Mehler
  3. Mögliche Fallgestaltung in Deutschland, Fiktionsfall für die weitere Prüfung Kein Zugriff Seiten 210 - 211 Kathrin Mehler
3. 1. Kathrin Mehler
    1. Diesbezüglich vertretene Ansichten im Kapitalanlagebetrug gemäß § 264a StGB Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Kathrin Mehler
      1. Kathrin Mehler
        Einseitige Rechtsgeschäfte Kein Zugriff Kathrin Mehler
        Zweiseitige Rechtsgeschäfte Kein Zugriff Kathrin Mehler
        Ergebnis Zweckverfehlungslehre Kein Zugriff Kathrin Mehler
      2. Individueller Schadenseinschlag beim Betrug gemäß § 263 StGB Kein Zugriff Kathrin Mehler
    3. Vergleichbare Ansichten im Kreditbetrug gemäß § 265b StGB Kein Zugriff Kathrin Mehler
    4. Ergebnis gemäß der Ansicht, die das Vermögen als geschütztes Rechtsgut ansieht Kein Zugriff Kathrin Mehler
  2. Kathrin Mehler
    1. Diesbezüglich vertretene Ansichten im Kapitalanlagebetrug gemäß § 264a StGB Kein Zugriff Kathrin Mehler
    2. Vergleichbare Ansichten im Kreditbetrug gemäß § 265b StGB Kein Zugriff Kathrin Mehler
    3. Kathrin Mehler
      1. Kathrin Mehler
        These Kein Zugriff Kathrin Mehler
        Mögliche Einwände Kein Zugriff Kathrin Mehler
      2. Kathrin Mehler
        Mögliche Differenzen zur bei der institutionellen Funktionsfähigkeit vertretenen These Kein Zugriff Kathrin Mehler
        Begründung gemäß der allokativen Funktionsfähigkeit für die vertretene These Kein Zugriff Kathrin Mehler
      3. Kathrin Mehler
        Sinnvolle Ziele Kein Zugriff Kathrin Mehler
        Der Rechtsordnung widersprechende Ziele Kein Zugriff Kathrin Mehler
      4. Ergebnis gemäß der Ansicht, die die Funktionsfähigkeit des Kapitalmarkts als geschütztes Rechtsgut ansieht Kein Zugriff Kathrin Mehler
4. Ergebnis Kein Zugriff Seiten 238 - 238 Kathrin Mehler
Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 239 - 244 Kathrin Mehler
Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 245 - 257 Kathrin Mehler

Die erheblichen Umstände der Kapitalanlageentscheidung

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