Provisionen im Finanzinstrumentenvertrieb durch Kreditinstitute

RA Dr. Florian Schumacher

doi:10.5771/9783845228488

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Bibliographic data

Copyright year: 2011
ISBN-Print: 978-3-8329-6287-6
ISBN-Online: 978-3-8452-2848-8
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Mannheimer Schriften zum Unternehmensrecht
Volume: 22
Language: German
Pages: 129
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 12
1. 1. Das Urteil des Bundesgerichtshofs vom 19. Dezember 2006: Pflicht zur Provisionsoffenlegung No access Pages 13 - 17
  2. § 31d WpHG: eine rätselhafte Vorschrift No access Pages 17 - 19
  3. Inhalt, Aufbau und Begriffsverständnis der Arbeit No access Pages 19 - 21
2. 1. 1. Beratungsbegleitetes Geschäft (§ 31 Abs. 4 WpHG) No access
    2. Beratungsfreies Geschäft (§ 31 Abs. 5 WpHG) No access
    3. Reines Ausführungsgeschäft (§ 31 Abs. 7 WpHG) No access
  2. 1. Anwendbarkeit der wertpapierhandelsgesetzlichen Wohlverhaltensregeln No access
    2. Zivilrechtliche Wirkung der wertpapierhandelsgesetzlichen Wohlverhaltensregeln No access
    3. Finanzkommissionsgeschäft als Kommissionsvertrag No access
    4. Eigenhandel als Vertrag mit kauf- und geschäftsbesorgungsrechtlichen Elementen No access
  3. 1. Platzierungsprovisionen No access
    2. Bestandsprovisionen No access
    3. Overrides No access
3. 1. 1. Differenzierung zwischen den Vertriebsarten No access
    2. Keine Differenzierung zwischen den Erwerbsgeschäftsarten No access
    3. Differenzierung zwischen den Provisionsarten No access
  2. 1. Keine Anhaltspunkte in den Gesetzesmaterialien zu § 31d WpHG No access
    2. 1. Entstehung von MiFID und MiFID-DRL im vierstufigen Komitologie-Verfahren No access
      2. Vorgaben aus den Gesetzesmaterialien zu Art. 26 MiFIDDRL No access
  3. Zusammenfassung No access Pages 44 - 46
1. 1. 1. Erbringung von Wertpapierdienstleistungen beim Finanzinstrumentenvertrieb durch Kreditinstitute No access
    2. Rückschluss aus § 31b Abs. 1 Satz 1 WpHG No access
    3. Bedürfnis nach Interessenkonfliktbewältigung No access
    4. Ergebnis No access
  2. Irrelevanz der Provisionsart No access Pages 52 - 52
  3. 1. Auslegungsempfehlungen des CESR zu Art. 26 Abs. 1 lit. a MiFID-DRL No access
    2. Keine Beseitigung des provisionsbedingten Interessenkonflikts durch Zahlungsauftrag No access
  4. Kein Ausschluss der Anwendbarkeit des § 31d WpHG nach § 31d Abs. 5 WpHG No access Pages 57 - 57
  5. Zusammenfassung No access Pages 57 - 59
2. 1. 1. Wortlautanalyse des § 31d Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Teil 1 WpHG No access
    2. Gesetzesmaterialien zu § 31d WpHG No access
    3. Wortlautanalyse des Art. 26 Abs. 1 lit. b Ziff. ii Teil 1 MiFIDDRL No access
    4. Entstehungsgeschichte des Art. 26 Abs. 1 lit. b Ziff. ii Teil 1 MiFID-DRL No access
    5. Rückschlüsse aus den Auslegungsempfehlungen des CESR No access
    6. Teleologische Betrachtung des § 31d Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Teil 1 WpHG No access
    7. Ergebnis und Konkretisierung No access
  2. 1. 1. Wortlaut des § 31d Abs. 4 WpHG No access
      2. § 31d Abs. 4 WpHG als bewusste Entscheidung des deutschen Gesetzgebers No access
      3. Unvereinbarkeit des § 31d Abs. 4 WpHG mit Art. 26 MiFID-DRL No access
        Erwägungsgrund 39 zur MiFID-DRL als Beispiel No access
        Teleologische Betrachtung des Art. 26 MiFIDDRL No access
        Verbot strengeren nationalen Rechts nach Art. 4 Abs. 1 MiFID-DRL No access
        Wille des deutschen Gesetzgebers zur ordnungsgemäßen Umsetzung des Art. 26 MiFIDDRL No access
    2. Unvoreingenommenheit der Dienstleistungserbringung No access
    3. Rechtsfolge des § 31d Abs. 4 WpHG: unwiderlegliche Vermutung für Investition in die Dienstleistungsqualität No access
    4. Bedeutung des § 31d Abs. 4 WpHG für die Vertriebspraxis der Kreditinstitute No access
  3. Zusammenfassung No access Pages 88 - 90
3. 1. Gesetzesmaterialien zu § 31d WpHG No access Pages 90 - 92
  2. Wechselhafte Entstehungsgeschichte des Art. 26 MiFID-DRL No access Pages 92 - 94
  3. Auslegungsempfehlungen des CESR No access Pages 94 - 95
  4. Teleologische Betrachtung des § 31d Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Teil 2 WpHG No access Pages 95 - 96
  5. Ergebnis No access Pages 96 - 98
4. 1. Offenlegung von Existenz, Art und Umfang der Provisionen (§ 31d Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 WpHG) No access Pages 98 - 99
  2. 1. Funktionsweise des § 31d Abs. 3 WpHG No access
    2. 1. Wortlaut und Entstehungsgeschichte von § 31d Abs. 3 WpHG und Art. 26 Abs. 2 MiFID-DRL No access
      2. Auslegungsempfehlungen des CESR zu Art. 26 Abs. 2 MiFID-DRL No access
      3. Teleologische Betrachtung des § 31d Abs. 3 WpHG No access
      4. Ergebnis No access
  3. Zusammenfassung No access Pages 103 - 104
5. 1. Vertriebsanreize durch Preisabschläge No access Pages 104 - 105
  2. 1. Preisabschlag als geldwerter Vorteil No access
    2. Bezugnahme auf Kostenreduzierungen in den Gesetzesmaterialien zu § 31d WpHG No access
    3. Gesetzesmaterialien zu Art. 26 MiFID-DRL und Auslegungsempfehlungen des CESR No access
    4. Interessenkonfliktpotential von Preisabschlägen No access
    5. Ergebnis No access
  3. Konsequenzen für die rechtliche Behandlung von Preisabschlägen No access Pages 111 - 112
1. 1. Ergebnisse zum provisionsbedingten Interessenkonflikt und zum Normzweck des § 31d WpHG No access Pages 113 - 117
  2. Ergebnisse zur Anwendbarkeit des § 31d WpHG auf Vertriebsprovisionen No access Pages 117 - 117
  3. Ergebnisse zur Verbesserung der Dienstleistungsqualität durch Vertriebsprovisionen (§ 31d Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Teil 1 und Abs. 4 WpHG) No access Pages 117 - 119
  4. Ergebnisse zur Vereinbarkeit von Vertriebsprovisionen mit der Interessenwahrungspflicht (§ 31d Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Teil 2 WpHG) No access Pages 119 - 119
  5. Ergebnisse zur Offenlegung von Vertriebsprovisionen (§ 31d Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 und Abs. 3 WpHG) No access Pages 119 - 120
  6. Ergebnisse zur Anwendbarkeit des § 31d WpHG auf Preisabschläge No access Pages 120 - 121
  7. Fazit für die Vertriebspraxis der Kreditinstitute No access Pages 121 - 122
Literaturverzeichnis No access Pages 123 - 129