Provisionen im Finanzinstrumentenvertrieb durch Kreditinstitute: Die Zulässigkeitsschranken des § 31d WpHG

RA Dr. Florian Schumacher

doi:10.5771/9783845228488

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Bibliographic data

Edition: 1/2011
Copyright year: 2011
ISBN-Print: 978-3-8329-6287-6
ISBN-Online: 978-3-8452-2848-8
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Mannheimer Schriften zum Unternehmensrecht
Volume: 22
Language: German
Pages: 129
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 12 Florian Schumacher
1. 1. Das Urteil des Bundesgerichtshofs vom 19. Dezember 2006: Pflicht zur Provisionsoffenlegung No access Pages 13 - 17 Florian Schumacher
  2. § 31d WpHG: eine rätselhafte Vorschrift No access Pages 17 - 19 Florian Schumacher
  3. Inhalt, Aufbau und Begriffsverständnis der Arbeit No access Pages 19 - 21 Florian Schumacher
2. 1. Florian Schumacher
    1. Beratungsbegleitetes Geschäft (§ 31 Abs. 4 WpHG) No access Florian Schumacher
    2. Beratungsfreies Geschäft (§ 31 Abs. 5 WpHG) No access Florian Schumacher
    3. Reines Ausführungsgeschäft (§ 31 Abs. 7 WpHG) No access Florian Schumacher
  2. Florian Schumacher
    1. Anwendbarkeit der wertpapierhandelsgesetzlichen Wohlverhaltensregeln No access Florian Schumacher
    2. Zivilrechtliche Wirkung der wertpapierhandelsgesetzlichen Wohlverhaltensregeln No access Florian Schumacher
    3. Finanzkommissionsgeschäft als Kommissionsvertrag No access Florian Schumacher
    4. Eigenhandel als Vertrag mit kauf- und geschäftsbesorgungsrechtlichen Elementen No access Florian Schumacher
  3. Florian Schumacher
    1. Platzierungsprovisionen No access Florian Schumacher
    2. Bestandsprovisionen No access Florian Schumacher
    3. Overrides No access Florian Schumacher
3. 1. Florian Schumacher
    1. Differenzierung zwischen den Vertriebsarten No access Florian Schumacher
    2. Keine Differenzierung zwischen den Erwerbsgeschäftsarten No access Florian Schumacher
    3. Differenzierung zwischen den Provisionsarten No access Florian Schumacher
  2. Florian Schumacher
    1. Keine Anhaltspunkte in den Gesetzesmaterialien zu § 31d WpHG No access Florian Schumacher
    2. Florian Schumacher
      1. Entstehung von MiFID und MiFID-DRL im vierstufigen Komitologie-Verfahren No access Florian Schumacher
      2. Vorgaben aus den Gesetzesmaterialien zu Art. 26 MiFIDDRL No access Florian Schumacher
  3. Zusammenfassung No access Pages 44 - 46 Florian Schumacher
1. 1. Florian Schumacher
    1. Erbringung von Wertpapierdienstleistungen beim Finanzinstrumentenvertrieb durch Kreditinstitute No access Florian Schumacher
    2. Rückschluss aus § 31b Abs. 1 Satz 1 WpHG No access Florian Schumacher
    3. Bedürfnis nach Interessenkonfliktbewältigung No access Florian Schumacher
    4. Ergebnis No access Florian Schumacher
  2. Irrelevanz der Provisionsart No access Pages 52 - 52 Florian Schumacher
  3. Florian Schumacher
    1. Auslegungsempfehlungen des CESR zu Art. 26 Abs. 1 lit. a MiFID-DRL No access Florian Schumacher
    2. Keine Beseitigung des provisionsbedingten Interessenkonflikts durch Zahlungsauftrag No access Florian Schumacher
  4. Kein Ausschluss der Anwendbarkeit des § 31d WpHG nach § 31d Abs. 5 WpHG No access Pages 57 - 57 Florian Schumacher
  5. Zusammenfassung No access Pages 57 - 59 Florian Schumacher
2. 1. Florian Schumacher
    1. Wortlautanalyse des § 31d Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Teil 1 WpHG No access Florian Schumacher
    2. Gesetzesmaterialien zu § 31d WpHG No access Florian Schumacher
    3. Wortlautanalyse des Art. 26 Abs. 1 lit. b Ziff. ii Teil 1 MiFIDDRL No access Florian Schumacher
    4. Entstehungsgeschichte des Art. 26 Abs. 1 lit. b Ziff. ii Teil 1 MiFID-DRL No access Florian Schumacher
    5. Rückschlüsse aus den Auslegungsempfehlungen des CESR No access Florian Schumacher
    6. Teleologische Betrachtung des § 31d Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Teil 1 WpHG No access Florian Schumacher
    7. Ergebnis und Konkretisierung No access Florian Schumacher
  2. Florian Schumacher
    1. Florian Schumacher
      1. Wortlaut des § 31d Abs. 4 WpHG No access Florian Schumacher
      2. § 31d Abs. 4 WpHG als bewusste Entscheidung des deutschen Gesetzgebers No access Florian Schumacher
      3. Florian Schumacher
        Unvereinbarkeit des § 31d Abs. 4 WpHG mit Art. 26 MiFID-DRL No access Florian Schumacher
        Erwägungsgrund 39 zur MiFID-DRL als Beispiel No access Florian Schumacher
        Teleologische Betrachtung des Art. 26 MiFIDDRL No access Florian Schumacher
        Verbot strengeren nationalen Rechts nach Art. 4 Abs. 1 MiFID-DRL No access Florian Schumacher
        Wille des deutschen Gesetzgebers zur ordnungsgemäßen Umsetzung des Art. 26 MiFIDDRL No access Florian Schumacher
    2. Unvoreingenommenheit der Dienstleistungserbringung No access Florian Schumacher
    3. Rechtsfolge des § 31d Abs. 4 WpHG: unwiderlegliche Vermutung für Investition in die Dienstleistungsqualität No access Florian Schumacher
    4. Bedeutung des § 31d Abs. 4 WpHG für die Vertriebspraxis der Kreditinstitute No access Florian Schumacher
  3. Zusammenfassung No access Pages 88 - 90 Florian Schumacher
3. 1. Gesetzesmaterialien zu § 31d WpHG No access Pages 90 - 92 Florian Schumacher
  2. Wechselhafte Entstehungsgeschichte des Art. 26 MiFID-DRL No access Pages 92 - 94 Florian Schumacher
  3. Auslegungsempfehlungen des CESR No access Pages 94 - 95 Florian Schumacher
  4. Teleologische Betrachtung des § 31d Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Teil 2 WpHG No access Pages 95 - 96 Florian Schumacher
  5. Ergebnis No access Pages 96 - 98 Florian Schumacher
4. 1. Offenlegung von Existenz, Art und Umfang der Provisionen (§ 31d Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 WpHG) No access Pages 98 - 99 Florian Schumacher
  2. Florian Schumacher
    1. Funktionsweise des § 31d Abs. 3 WpHG No access Florian Schumacher
    2. Florian Schumacher
      1. Wortlaut und Entstehungsgeschichte von § 31d Abs. 3 WpHG und Art. 26 Abs. 2 MiFID-DRL No access Florian Schumacher
      2. Auslegungsempfehlungen des CESR zu Art. 26 Abs. 2 MiFID-DRL No access Florian Schumacher
      3. Teleologische Betrachtung des § 31d Abs. 3 WpHG No access Florian Schumacher
      4. Ergebnis No access Florian Schumacher
  3. Zusammenfassung No access Pages 103 - 104 Florian Schumacher
5. 1. Vertriebsanreize durch Preisabschläge No access Pages 104 - 105 Florian Schumacher
  2. Florian Schumacher
    1. Preisabschlag als geldwerter Vorteil No access Florian Schumacher
    2. Bezugnahme auf Kostenreduzierungen in den Gesetzesmaterialien zu § 31d WpHG No access Florian Schumacher
    3. Gesetzesmaterialien zu Art. 26 MiFID-DRL und Auslegungsempfehlungen des CESR No access Florian Schumacher
    4. Interessenkonfliktpotential von Preisabschlägen No access Florian Schumacher
    5. Ergebnis No access Florian Schumacher
  3. Konsequenzen für die rechtliche Behandlung von Preisabschlägen No access Pages 111 - 112 Florian Schumacher
Florian Schumacher
1. 1. Ergebnisse zum provisionsbedingten Interessenkonflikt und zum Normzweck des § 31d WpHG No access Pages 113 - 117 Florian Schumacher
  2. Ergebnisse zur Anwendbarkeit des § 31d WpHG auf Vertriebsprovisionen No access Pages 117 - 117 Florian Schumacher
  3. Ergebnisse zur Verbesserung der Dienstleistungsqualität durch Vertriebsprovisionen (§ 31d Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Teil 1 und Abs. 4 WpHG) No access Pages 117 - 119 Florian Schumacher
  4. Ergebnisse zur Vereinbarkeit von Vertriebsprovisionen mit der Interessenwahrungspflicht (§ 31d Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 Teil 2 WpHG) No access Pages 119 - 119 Florian Schumacher
  5. Ergebnisse zur Offenlegung von Vertriebsprovisionen (§ 31d Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 und Abs. 3 WpHG) No access Pages 119 - 120 Florian Schumacher
  6. Ergebnisse zur Anwendbarkeit des § 31d WpHG auf Preisabschläge No access Pages 120 - 121 Florian Schumacher
  7. Fazit für die Vertriebspraxis der Kreditinstitute No access Pages 121 - 122 Florian Schumacher
Literaturverzeichnis No access Pages 123 - 129 Florian Schumacher