Die drei Generationen des europäischen Marktmissbrauchsrechts

Tinka Uphoff

doi:10.5771/9783845249964

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Bibliographic data

Edition: 1/2013
Copyright year: 2013
ISBN-Print: 978-3-8487-0804-8
ISBN-Online: 978-3-8452-4996-4
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Nomos Universitätsschriften - Recht
Volume: 818
Language: German
Pages: 252
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 4 Tinka Uphoff
Vorwort No access Pages 5 - 14 Tinka Uphoff
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 15 - 18 Tinka Uphoff
1. Gegenstand der Untersuchung No access Pages 19 - 24 Tinka Uphoff
2. Gang der Untersuchung No access Pages 24 - 26 Tinka Uphoff
1. Die historische Entwicklung bis zur ersten Generation No access Pages 27 - 28 Tinka Uphoff
2. 1. Relevanz der Ziele No access Pages 28 - 30 Tinka Uphoff
  2. Tinka Uphoff
    1. Keine Veränderung der Zielsetzung ab der zweiten Generation No access Tinka Uphoff
    2. Beeinträchtigung der Funktionsfähigkeit des Kapitalmarktes durch Marktmissbrauch No access Tinka Uphoff
    3. Verbesserung der Kapitalmarkteffizienz No access Tinka Uphoff
    4. Fazit No access Tinka Uphoff
1. Die Rechtslage auf europäischer Ebene: Die Richtlinie 89/592/EWG No access Pages 47 - 48 Tinka Uphoff
2. 1. Tinka Uphoff
    1. Tinka Uphoff
      1. Zukünftige Ereignisse als Insidertatsachen No access Tinka Uphoff
      2. Subjektive Wertungen und Gerüchte als Insidertatsachen No access Tinka Uphoff
    2. Fazit No access Tinka Uphoff
  2. Tinka Uphoff
    1. Die Entscheidung des EuGH in der Rs. Georgakis (C-391/04) No access Tinka Uphoff
    2. Fazit No access Tinka Uphoff
  3. Tinka Uphoff
    1. Die Entscheidung des EuGH in der Rs. Grøngaard und Bang (C-384/02) No access Tinka Uphoff
    2. Die Kritik: Der EuGH als „Ersatzgesetzgeber“ No access Tinka Uphoff
  4. Fazit No access Pages 65 - 66 Tinka Uphoff
  5. Rechtsfolgen der verspäteten oder fehlerhaften Umsetzung von Richtlinien No access Pages 66 - 68 Tinka Uphoff
3. Zusammenfassung No access Pages 68 - 68 Tinka Uphoff
1. Die Richtlinie 2003/6/EG als erste „Lamfalussy-Richtlinie“ No access Pages 69 - 74 Tinka Uphoff
2. 1. Der Regelungsinhalt der Richtlinie 2003/6/EG No access Pages 74 - 76 Tinka Uphoff
  2. Tinka Uphoff
    1. Die Richtlinie 2003/124/EG No access Tinka Uphoff
    2. Die Richtlinie 2003/125/EG No access Tinka Uphoff
    3. Die Verordnung Nr. 2273/2003 No access Tinka Uphoff
    4. Die Richtlinie 2004/72/EG No access Tinka Uphoff
  3. Die drei weiteren Lamfalussy-Basisrechtsakte und der Zusammenhang zur Richtlinie 2003/6/EG No access Pages 79 - 81 Tinka Uphoff
  4. Fazit No access Pages 81 - 81 Tinka Uphoff
3. 1. Der Ermessensspielraum bei der Umsetzung der Richtlinie 2003/6/EG in nationales Recht No access Pages 81 - 82 Tinka Uphoff
  2. Tinka Uphoff
    1. Tinka Uphoff
      1. Die Änderung des Begriffes „Insidertatsache“ in den Begriff „Insiderinformation“ No access Tinka Uphoff
      2. Die Aufgabe der Unterscheidung zwischen Primär- und Sekundärinsidern im Rahmen des § 14 Abs. 1 WpHG No access Tinka Uphoff
      3. Der Übergang vom „Ausnutzen“ zum „Verwenden“ im Rahmen des § 14 Abs. 1 Nr. 1 WpHG No access Tinka Uphoff
    2. Tinka Uphoff
      1. Uneinigkeiten über die Bedeutung der Gesetzesänderung No access Tinka Uphoff
      2. Tinka Uphoff
        Tinka Uphoff
        Der Wortlaut des § 13 Abs. 1 S. 1 und S. 3 WpHG und die Systematik der Vorschrift No access Tinka Uphoff
        Die richtlinienkonforme Auslegung des § 13 Abs. 1 WpHG No access Tinka Uphoff
        Das Prinzip der informationellen Chancengleichheit No access Tinka Uphoff
        Die Funktionsfähigkeit des Kapitalmarktes No access Tinka Uphoff
        Tinka Uphoff
        Mindestwahrscheinlichkeit oder bewegliche Größe? No access Tinka Uphoff
        Der Wortlaut des § 13 Abs. 1 S. 3 WpHG No access Tinka Uphoff
        Die französische und die englische Sprachfassung der Richtlinie 2003/124/EG No access Tinka Uphoff
        Beurteilungsperspektive No access Tinka Uphoff
      3. Tinka Uphoff
        Der Sachverhalt No access Tinka Uphoff
        Verfahrensgang und Vorlagefragen an den EuGH No access Tinka Uphoff
        Die Schlussanträge des GA Mengozzi No access Tinka Uphoff
        Die Entscheidung des EuGH (C-19/11) No access Tinka Uphoff
      4. Fazit No access Tinka Uphoff
    3. Tinka Uphoff
      1. Uneinigkeiten über die Bedeutung der Gesetzesänderung No access Tinka Uphoff
      2. Tinka Uphoff
        Argumente für ein Kausalitätserfordernis No access Tinka Uphoff
        Die teleologische Reduktion bzw. Auslegung des Verwendungsbegriffs No access Tinka Uphoff
        Der Rückgriff auf die Grundsätze zu § 26 StGB No access Tinka Uphoff
        Handeln in Kenntnis der Insiderinformation No access Tinka Uphoff
      3. Vom Insiderhandelsverbot ausgenommene Fallgruppen No access Tinka Uphoff
      4. Begründungsprobleme für die Ausnahmen vom Verbotstatbestand No access Tinka Uphoff
      5. Tinka Uphoff
        Die Entscheidung in der Rs. Spector Photo Group (Rs. C-45/08) No access Tinka Uphoff
        Kritik an den Zulässigkeitserwägungen No access Tinka Uphoff
        Schlussfolgerungen in der Literatur für den Verwendungsbegriff des § 14 Abs. 1 Nr. 1 WpHG No access Tinka Uphoff
      6. Die Methode des EuGH No access Tinka Uphoff
  3. Tinka Uphoff
    1. Tinka Uphoff
      1. Konkretisierungskompetenz des EuGH No access Tinka Uphoff
      2. Konkretisierungskompetenz der nationalen Gerichte No access Tinka Uphoff
      3. Differenzierung nach dem Harmonisierungsgrad im Einzelfall No access Tinka Uphoff
      4. Stellungnahme No access Tinka Uphoff
    2. Tinka Uphoff
      1. Tinka Uphoff
        Mindestharmonisierung No access Tinka Uphoff
        Vollharmonisierung No access Tinka Uphoff
        Differenzierung nach den einzelnen Regelungsgegenständen No access Tinka Uphoff
        Die Ansicht des EuGH in dem Urteil in der Rs. Spector Photo Group (C-45/08) und Schlussfolgerungen für den Harmonisierungsrad No access Tinka Uphoff
      2. Stellungnahme und Ergebnis No access Tinka Uphoff
  4. Tinka Uphoff
    1. Tinka Uphoff
      1. Art. 14 des Vorschlags für eine Richtlinie des Europäischen Parlaments und des Rates über Insider-Geschäfte und Marktmanipulation No access Tinka Uphoff
      2. Tinka Uphoff
        Ausgangspunkt: Fehlende Kompetenz der EU zur Setzung europäischen Strafrechts zum Zeitpunkt des Erlasses der Richtlinie 2003/6/EG No access Tinka Uphoff
        Die Kompetenz zur Verpflichtung der Mitgliedstaaten zum Erlass von strafrechtlichen Sanktionen No access Tinka Uphoff
      3. Ergebnis No access Tinka Uphoff
    2. Die Verantwortlichkeit juristischer Personen No access Tinka Uphoff
4. Fazit No access Pages 163 - 164 Tinka Uphoff
1. 1. Tinka Uphoff
    1. Tinka Uphoff
      1. Rechtsgrundlage No access Tinka Uphoff
      2. Wahrung des Subsidiaritätsprinzips No access Tinka Uphoff
      3. Wahrung des Grundsatzes der Verhältnismäßigkeit No access Tinka Uphoff
      4. Ergebnis No access Tinka Uphoff
    2. Tinka Uphoff
      1. Erweiterung des Anwendungsbereichs des Entwurfs der Marktmissbrauchsverordnung im Vergleich zur Richtlinie 2003/6/EG No access Tinka Uphoff
      2. Tinka Uphoff
        Durch die Erweiterung des Begriffes der Insiderinformation No access Tinka Uphoff
        Durch Einführung einer neuen Variante des verbotenen Insidergeschäfts No access Tinka Uphoff
        Durch das Verbot der nicht ordnungsgemäßen Offenlegung von Insiderinformationen No access Tinka Uphoff
        Durch das Empfehlungs- und Anstiftungsverbot No access Tinka Uphoff
        Der Begriff der „Nutzung“ einer Insiderinformation No access Tinka Uphoff
        Die Ausnahmen vom Verbotstatbestand No access Tinka Uphoff
      3. Tinka Uphoff
        Erweiterung des Begriffes der Marktmanipulation No access Tinka Uphoff
        Verbot der versuchten Marktmanipulation No access Tinka Uphoff
      4. Tinka Uphoff
        Unterschiedlicher Bezugspunkt für das Insiderhandels- und Offenlegungsverbot und die Veröffentlichungspflicht für Insiderinformationen No access Tinka Uphoff
        Der Aufschub der Offenlegung von Insiderinformationen No access Tinka Uphoff
      5. Tinka Uphoff
        Koordinierungsrolle der ESMA No access Tinka Uphoff
        Befugnisse der Behörden No access Tinka Uphoff
        Sanktionsbefugnisse der Behörden No access Tinka Uphoff
      6. Meldung von Verstößen No access Tinka Uphoff
  2. Tinka Uphoff
    1. Rechtsgrundlage zur Verpflichtung der Mitgliedstaaten zur Einführung von Straftatbeständen und strafrechtlichen Sanktionen No access Tinka Uphoff
    2. Wahrung des Subsidiaritätsprinzips No access Tinka Uphoff
    3. Wahrung des Grundsatzes der Verhältnismäßigkeit No access Tinka Uphoff
  3. Die Reform der drei weiteren Lamfalussy-Basisrechtsakte No access Pages 218 - 219 Tinka Uphoff
2. Die vorgesehene Rechtslage in den Mitgliedstaaten No access Pages 219 - 221 Tinka Uphoff
3. 1. Tinka Uphoff
    1. Die unmittelbare Geltung der geplanten Verordnung No access Tinka Uphoff
    2. Der Umsetzungsspielraum bei der geplanten Richtlinie No access Tinka Uphoff
  2. Tinka Uphoff
    1. Tinka Uphoff
      1. Die Konkretisierungskompetenz des EuGH No access Tinka Uphoff
      2. Die Konkretisierungskompetenz der Kommission und der ESMA No access Tinka Uphoff
    2. Die Konkretisierungskompetenz für unbestimmte Rechtsbegriffe in der geplanten Richtlinie No access Tinka Uphoff
  3. Einheitlichkeit der Sanktionen No access Pages 228 - 228 Tinka Uphoff
4. Fazit No access Pages 228 - 230 Tinka Uphoff
1. Zusammenfassung der Ergebnisse No access Pages 231 - 235 Tinka Uphoff
2. Ausblick No access Pages 235 - 238 Tinka Uphoff
Literaturverzeichnis No access Pages 239 - 252 Tinka Uphoff