Finanzmarktregulierung zwischen öffentlichem Recht und Privatrecht

SyndikusRAin u RAin Dr. Vanessa Radke

doi:10.5771/9783828851405

Summary

National legislation and case law regard the conduct of business obligations of MiFID II as purely public law and reject any influence on private law. This paper examines whether this is the case. It shows that a different result can be justified on the basis of the will of the Union legislator and the harmonization concept of MiFID II. The author supports her findings with a comparison that refers, among other things, to the implementation of other Member States. Consequently, the conduct obligations do not only serve collective investor protection, but also individual investor protection. This is not a purely dogmatic problem, as the national implementation falls short of the Union's requirements.

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Bibliographic data

Copyright year: 2024
Publication date: 10.07.2024
ISBN-Print: 978-3-8288-4998-3
ISBN-Online: 978-3-8288-5140-5
Publisher: Tectum, Baden-Baden
Series: Wissenschaftliche Beiträge aus dem Tectum Verlag: Rechtswissenschaft
Volume: 218
Language: German
Pages: 310
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages I - XX
1. 1. I. Problemaufriss No access
  2. II. Hintergrund No access
  3. III. Gang der Untersuchung No access
2. 1. 1. 1. Die vier Teilmärkte des Finanzmarktes No access
    2. 2. Das Allgemeininteresse am FinanzmarktFinanzmarkt No access
  2. 1. 1. Der finanzmarktrechtliche FunktionsschutzFunktionsschutz No access
    2. 2. Das Finanzmarktrecht als Mischform des öffentlichen Rechts und des Privatrechts No access
3. 1. I. Durchsetzung regulierungsrechtlicher Vorgaben No access
  2. 1. 1. aa) Gesetzgeber No access
        (1) Sachverhalt der Lehman-Entscheidung No access
        (2) Zusammenfassung der BGH-Rechtsprechung zur Lehmann-EntscheidungLehmann-Entscheidung No access
        cc) Literatur No access
      2. b) Die Wohlverhaltensregeln als reines Privatrecht No access
      3. aa) Die Wohlverhaltenspflichten als SchutzgesetzSchutzgesetz No access
        bb) Die Lehre von der DoppelnaturDoppelnatur No access
        cc) Die Lehre von der AusstrahlwirkungAusstrahlwirkung No access
    2. 2. Lösungsansatz: Unionsrecht No access
1. 1. I. Effektivitätsgrundsatz (effet utile) No access
  2. II. Äquivalenzgrundsatz No access
  3. III. LoyalitätsprinzipLoyalitätsprinzip No access
  4. IV. Kohärenzprinzip No access
  5. V. FrustrationsverbotFrustrationsverbot (Vorwirkung von Richtlinien) No access
  6. VI. Prinzip der unionsrechtskonformen Auslegung No access
  7. VII. Zwischenfazit No access
2. 1. 1. 1. Das RichtlinienzielRichtlinienziel des Funktionsschutzes No access
    2. 1. a) KleinanlegerKleinanleger No access
      2. b) Professionelle Anleger No access
      3. c) Geeignete Gegenpartei No access
      4. d) Das flexible Statussystem der MiFID II No access
    3. 3. Das RichtlinienzielRichtlinienziel des Verbraucherschutzes No access
  2. 1. 1. a) Art. 53 Abs. 1 AEUV als ErmächtigungsgrundlageErmächtigungsgrundlage für die Schaffung öffentlich-rechtlicher Regelungen No access
      2. b) Art. 53 Abs. 1 AEUV als ErmächtigungsgrundlageErmächtigungsgrundlage für das Privatrecht No access
    2. 1. aa) Die Lehre von der DoppelnaturDoppelnatur im Unionsrecht No access
        bb) Die Lehre von der DoppelnaturDoppelnatur in der Rechtsprechung des EuGHEuGH No access
        cc) Übertragung auf die MiFID II No access
      2. b) Das Verhältnis von Finanzdienstleister und Anleger nach MiFID II No access
    3. 3. Der Richtlinienentwurf des Parlaments No access
    4. 1. a) Zusammenfassung der Genil-Entscheidung No access
      2. b) Die Genil-Entscheidung und der Art. 69 Abs. 2 a.E. MiFID II No access
    5. 1. aa) Allgemeines zum unionalen Begriff der Sanktion No access
        bb) Der Begriff der Sanktion in der MiFID II No access
      2. aa) PRIIP-Verordnung No access
        bb) Verordnung (EU) 2017/1129 No access
        cc) Verordnung (EU) Nr. 462/2013 No access
        dd) Zwischenfazit No access
    6. 6. Fazit zum Harmonisierungsumfang No access
  3. 1. 1. Allgemeines No access
    2. 1. a) ErmächtigungsgrundlageErmächtigungsgrundlage No access
      2. b) RichtlinienzielRichtlinienziel No access
      3. aa) Erwägungsgrund 70 No access
        bb) Erwägungsgrund 156 No access
        cc) Weitere Erwägungsgründe No access
      4. d) Wortlautauslegung No access
      5. aa) MiFIR No access
        bb) VerbraucherschutzVerbraucherschutz No access
      6. aa) Von der WpDRL zur MiFID I No access
        bb) Von der MiFID I zur MiFID II No access
      7. g) Normendefiniertes Harmonisierungskonzept No access
    3. 3. Zwischenfazit No access
    4. 4. Vollharmonisierung im nationalen Privatrecht No access
  4. IV. Ergebnis zu Teil 2 No access
1. 1. I. Umsetzungsakte No access
  2. 1. 1. a) Die Kick-backKick-back-Rechtsprechung des BGH No access
      2. b) Kritik No access
    2. 2. Kritik an der Theorie der AusstrahlwirkungAusstrahlwirkung No access
    3. 1. a) Das Wesen des Beratungsvertrages No access
      2. b) Inhalt des Beratungsvertrages und die Wohlverhaltenspflichten No access
      3. c) Abweichungen durch privatautonome Vereinbarungen No access
      4. d) Zwischenergebnis No access
    4. 5. Vorrang des Unionsrechts No access
  3. 1. 1. Öffentlich-rechtliche Haftungsmechanismen No access
    2. 1. a) Vertragliche Schadensersatzansprüche No access
      2. b) Gesetzliche Schadensersatzansprüche No access
      3. c) Zwischenfazit No access
  4. V. WertungskohärenzWertungskohärenz No access
  5. VI. Konkretisierungsfunktion des EuGHEuGH No access
  6. VII. Fazit No access
2. 1. I. England No access
  2. II. Österreich No access
  3. III. Frankreich No access
  4. IV. Italien No access
  5. V. Spanien No access
  6. VI. Niederlande No access
  7. VII. Zwischenfazit No access
3. C. Ergebnis No access
1. 1. I. Regulierungsziele des Kartellrechts No access
  2. II. HarmonisierungsintensitätHarmonisierungsintensität No access
  3. III. Aufsichtssystem No access
  4. 1. 1. Durchsetzung und SanktionenSanktionen auf unionaler Ebene No access
    2. 2. Durchsetzung und SanktionenSanktionen auf deutscher Ebene No access
    3. 2. Durchsetzung und SanktionenSanktionen auf privatrechtlicher Ebene No access
  5. V. Zwischenfazit No access
2. 1. I. Aufsichtssystem No access
  2. 1. 1. Die Erlaubnispflicht für Bankgeschäfte und Finanzdienstleisungen (§ 32 KWG) No access
    2. 2. Prüfungspflicht der wirtschaftlichen Verhältnisse bei Verbraucherkrediten (§ 18 a KWG) No access
  3. III. Zwischenfazit No access
3. 1. I. IDD No access
  2. 1. 1. Pflicht zur ehrlichen, redlichen und professionellen Vertriebstätigkeit (§ 1a VVG) No access
    2. 2. Die anlassbezogene Befragungs-, Beratungs- und Begründungspflicht (§ 6 VVG) No access
    3. 3. Konkretisierung der Pflichten aus § 6 VVG (§ 6 a VVG) No access
    4. 1. a) Rechtzeitige Informationsweitergabe (§ 7 VVG) No access
      2. c) InformationspflichtenInformationspflichten bei Versicherungsanlageprodukten (§§ 7b, c VVG) No access
    5. 5. Durchsetzung des kollektiven Verbraucherschutzes durch die BaFinBaFin No access
  3. III. Zwischenfazit No access
4. D. Ergebnis No access
1. A. Grundsatz des effektiven Rechtsschutzes No access
2. 1. I. Allgemeines zur Direktwirkung von Richtlinien No access
  2. 1. 1. Fehlende, unzureichende oder fehlerhafte Umsetzung No access
    2. 2. Nach Ablauf der Umsetzungsfrist No access
    3. 3. BestimmtheitBestimmtheit und Unbedingtheit No access
    4. 4. Horizontale DirektwirkungHorizontale Direktwirkung No access
3. 1. I. Allgemeines zum VertragsverletzungsverfahrenVertragsverletzungsverfahren No access
  2. 1. 1. Das informelle Vorverfahren No access
    2. 2. Das formelle Vorverfahren No access
    3. 3. Das gerichtliche Verfahren No access
  3. III. Die Wohlverhaltenspflichten als Gegenstand eines Vertragsverletzungsverfahrens No access
4. 1. I. Die Francovich-Rechtsprechung No access
  2. II. Allgemeines zum Staatshaftungsanspruch No access
5. 1. I. VorlagepflichtVorlagepflicht nationaler letztinstanzlicher Gerichte No access
  2. II. Rechtsschutz gegen die Nichtvorlage auf nationaler Ebene No access
  3. III. Rechtsschutz gegen die Nichtvorlage auf unionaler Ebene No access
1. A. Zusammenfassung der Thesen No access
2. B. Fazit No access
Literaturverzeichnis No access Pages 285 - 304
Entscheidungsverzeichnis No access Pages 305 - 306
No access Pages 307 - 310