Die Mistrade-Regeln: Voraussetzungen und Rechtsfolgen der Stornierung von Wertpapiergeschäften im börslichen und außerbörslichen Handel

RAin Dr. Angela Lindfeld

doi:10.5771/9783845210414

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Bibliographic data

Edition: 1/2008
Copyright year: 2008
ISBN-Print: 978-3-8329-3599-3
ISBN-Online: 978-3-8452-1041-4
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Studien zum Bank-, Börsen- und Kapitalmarktrecht
Volume: 65
Language: German
Pages: 211
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 16 Angela Lindfeld
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 17 - 18 Angela Lindfeld
1. Klassifikation der Mistrade-Regeln No access Pages 19 - 24 Angela Lindfeld
2. Themenabgrenzung No access Pages 24 - 24 Angela Lindfeld
3. Problemstellungen und Gang der Untersuchung No access Pages 24 - 27 Angela Lindfeld
1. 1. Angela Lindfeld
    1. Wortlaut und Anwendungsbereich des § 8 und des § 40 HB FWB No access Angela Lindfeld
    2. Wortlaut und Anwendungsbereich der Mistrade-Regel der FWB No access Angela Lindfeld
    3. Angela Lindfeld
      1. Die Aufhebung »auf Antrag« als Allgemeiner Mistradetatbestand No access Angela Lindfeld
      2. Die Aufhebung »von Amts wegen« als Generalklausel No access Angela Lindfeld
  2. Angela Lindfeld
    1. Schnelligkeit und Leichtigkeit des Handels No access Angela Lindfeld
    2. Die besondere Vertragsschlusstechnik des Börsenhandels No access Angela Lindfeld
    3. Computerisierung des Handels und automatisierte Willenserklärungen No access Angela Lindfeld
    4. Anonymität des Handels und Missbrauchsgefahr No access Angela Lindfeld
    5. Sicherstellung eines ordnungsgemäßen Börsenhandels No access Angela Lindfeld
  3. Angela Lindfeld
    1. Historische Entwicklung der Börsenusancen No access Angela Lindfeld
    2. Angela Lindfeld
      1. Einwendungen vor Einführung der Computertechnik No access Angela Lindfeld
      2. Einwendungen im computerunterstützten Handel der FWB No access Angela Lindfeld
      3. Einwendungen in IBIS II No access Angela Lindfeld
      4. Einwendungen in Xetra No access Angela Lindfeld
      5. Die Mistrade-Regel der FWB No access Angela Lindfeld
    3. Schlussfolgerungen No access Angela Lindfeld
2. 1. Angela Lindfeld
    1. Keine privatrechtliche Qualifikation No access Angela Lindfeld
    2. Die Aufhebung als privatrechtsgestaltender Verwaltungsakt No access Angela Lindfeld
    3. Die Rechtswirkungen der Aufhebungsentscheidung No access Angela Lindfeld
    4. Zusammenfassung No access Angela Lindfeld
  2. Die Entfernung des Börsengeschäftes aus den Börsensystemen No access Pages 58 - 59 Angela Lindfeld
  3. Exkurs: Aufhebung eines Wertpapiergeschäftes an den Eurex-Börsen No access Pages 59 - 60 Angela Lindfeld
3. 1. Angela Lindfeld
    1. Irrtum bei der Eingabe No access Angela Lindfeld
    2. Kein marktgerechter Preis No access Angela Lindfeld
    3. Angela Lindfeld
      1. Der Begriff des technischen Systems No access Angela Lindfeld
      2. Der Fehlerbegriff No access Angela Lindfeld
    4. Gewährleistung eines ordnungsgemäßen Börsenhandels No access Angela Lindfeld
    5. Verhältnismäßigkeit der Aufhebung No access Angela Lindfeld
    6. Einvernehmliche Aufhebung des Börsengeschäftes No access Angela Lindfeld
  2. Konkurrenz zu gesetzlichen Einwendungen No access Pages 69 - 70 Angela Lindfeld
  3. Angela Lindfeld
    1. Zuständigkeit No access Angela Lindfeld
    2. Antrag No access Angela Lindfeld
    3. Under-Investigation-Status No access Angela Lindfeld
    4. Bekanntgabe der Entscheidung No access Angela Lindfeld
    5. Die Korrektur der Preise und Indizes No access Angela Lindfeld
    6. Ersatz der Verfahrenskosten No access Angela Lindfeld
  4. Angela Lindfeld
    1. Ein Mistrade als Gefährdung des ordnungsgemäßen Börsenhandels No access Angela Lindfeld
    2. Nachfragepflicht des Skontroführers No access Angela Lindfeld
    3. Angela Lindfeld
      1. Löschung von Aufträgen No access Angela Lindfeld
      2. Volatilitätsunterbrechung No access Angela Lindfeld
      3. Zurückweisung von marktfernen Aufträgen No access Angela Lindfeld
4. 1. Angela Lindfeld
    1. Wortlautinterpretation No access Angela Lindfeld
    2. Historische und systematische Interpretation No access Angela Lindfeld
    3. Teleologische Interpretation No access Angela Lindfeld
  2. Die börsengesetzliche Befugnis zum Erlass von Mistrade-Regeln No access Pages 84 - 86 Angela Lindfeld
  3. Verhältnismäßigkeit der Mistrade-Regel No access Pages 86 - 87 Angela Lindfeld
  4. Angela Lindfeld
    1. Angela Lindfeld
      1. Wertpapierkaufvertrag No access Angela Lindfeld
      2. Skontroführer-Maklervertrag No access Angela Lindfeld
      3. Das Nutzungsverhältnis zwischen Börse und Handelsteilnehmer No access Angela Lindfeld
      4. Zusammenfassung No access Angela Lindfeld
    2. Die vertretenen Auffassungen im Überblick No access Angela Lindfeld
    3. Angela Lindfeld
      1. Rechtsnatur der Handelsbedingungen No access Angela Lindfeld
      2. Rechtsnatur der Börsenusancen No access Angela Lindfeld
5. Zusammenfassung und Schlussfolgerungen für die Mistrade-Regeln No access Pages 95 - 96 Angela Lindfeld
6. Formulierungsvorschlag für eine börsliche Mistrade-Regel No access Pages 96 - 98 Angela Lindfeld
1. 1. Erscheinungsformen außerbörslicher elektronischer Handelssysteme No access Pages 99 - 103 Angela Lindfeld
  2. Rechtsverhältnisse im außerbörslichen Handel No access Pages 103 - 104 Angela Lindfeld
2. 1. Wesentliche Inhalte der Mistrade-Regelung db maxblue No access Pages 104 - 107 Angela Lindfeld
  2. Angela Lindfeld
    1. Das Aufhebungsrecht als Anspruch No access Angela Lindfeld
    2. Angela Lindfeld
      1. Angela Lindfeld
        Fehler bei der Preisstellung No access Angela Lindfeld
        Fehler im technischen System No access Angela Lindfeld
      2. Mittelbare Erweiterung durch Abbedingen des § 122 BGB No access Angela Lindfeld
      3. Angela Lindfeld
        Keine Aufhebung bei fehlerhafter Volumenangabe No access Angela Lindfeld
        Keine Aufhebung bei nur unwesentlichen Preisabweichungen No access Angela Lindfeld
        Vereinbarung einer zusätzlichen Kompensationspflicht No access Angela Lindfeld
      4. Angela Lindfeld
        Fristbeginn No access Angela Lindfeld
        Fristlänge No access Angela Lindfeld
        Ausschlussfrist versus Verjährungsfrist No access Angela Lindfeld
      5. Zusammenfassung und Bewertung No access Angela Lindfeld
  3. Angela Lindfeld
    1. Die zeitliche Rückwirkung der Aufhebung No access Angela Lindfeld
    2. Durchführung der Aufhebung No access Angela Lindfeld
    3. Auswirkungen auf Kommissions- und Festpreisgeschäft No access Angela Lindfeld
  4. Konkurrenz der Mistrade-Regelung zum gesetzlichen Anfechtungsrecht No access Pages 119 - 120 Angela Lindfeld
3. 1. Analyse der Rechtsprechung No access Pages 120 - 121 Angela Lindfeld
  2. AGB-Charakter der Mistrade-Regelung db maxblue No access Pages 121 - 123 Angela Lindfeld
  3. Angela Lindfeld
    1. Einbeziehung der Mistrade-Regelung durch Rahmenvertrag No access Angela Lindfeld
    2. Exkurs: Mistrade-Regelungen in Marktordnungen No access Angela Lindfeld
  4. Angela Lindfeld
    1. Berücksichtigung der Anlegerinteressen in der Inhaltskontrolle No access Angela Lindfeld
    2. Der maßgebliche Bezugspunkt: Das Anfechtungsrecht No access Angela Lindfeld
    3. Angela Lindfeld
      1. Vertragsbindung und Vertragstreue No access Angela Lindfeld
      2. Sekundärschutz als gesetzlicher Preis für die Lösung vom Vertrag No access Angela Lindfeld
      3. Zusammenfassung No access Angela Lindfeld
    4. Angela Lindfeld
      1. Sachliche Gründe für ein erweitertes Aufhebungsrecht No access Angela Lindfeld
      2. Angela Lindfeld
        Anlegerinteressen No access Angela Lindfeld
        Interessen der Bank No access Angela Lindfeld
      3. Keine Wertungswidersprüche No access Angela Lindfeld
    5. Ergebnis No access Angela Lindfeld
  5. Grenzen in Individualvereinbarungen No access Pages 135 - 136 Angela Lindfeld
  6. Angela Lindfeld
    1. Auswirkungen auf Rahmenvereinbarung und Wertpapiergeschäft No access Angela Lindfeld
    2. Auswirkung auf Kommissions- und Festpreisgeschäft No access Angela Lindfeld
  7. Zwischenresultat No access Pages 137 - 138 Angela Lindfeld
4. 1. Vereinbarung der Mistrade-Regelungen No access Pages 138 - 138 Angela Lindfeld
  2. Rechtliche Ausgestaltung des Aufhebungsrechtes No access Pages 138 - 140 Angela Lindfeld
  3. Formulierungsvorschlag No access Pages 140 - 141 Angela Lindfeld
1. 1. Vertragsinhalte eines Wertpapierauftrages No access Pages 142 - 145 Angela Lindfeld
  2. Angela Lindfeld
    1. Angela Lindfeld
      1. Ausführung im Wege der einfachen Kommission No access Angela Lindfeld
      2. Kommission mit Selbsteintrittsrecht No access Angela Lindfeld
    2. Ausführung als Festpreisgeschäft No access Angela Lindfeld
  3. Die Modalitäten der Ausführung eines Wertpapierauftrages No access Pages 148 - 148 Angela Lindfeld
2. 1. Überblick über die Rechtsprechung No access Pages 148 - 150 Angela Lindfeld
  2. Angela Lindfeld
    1. Kommissions- oder Festpreisgeschäft No access Angela Lindfeld
    2. Ansprüche des Anlegers bei einem Mistrade im Deckungskauf No access Angela Lindfeld
    3. Angela Lindfeld
      1. Kein Herausgabeanspruch nach § 384 Abs. 2 Halbs. HGB No access Angela Lindfeld
      2. Angela Lindfeld
        Delkrederehaftung No access Angela Lindfeld
        Haftung bei Kommission mit modifiziertem Selbsteintritt No access Angela Lindfeld
      3. Angela Lindfeld
        Angela Lindfeld
        Erweiterung der Aufhebungsrechte der Parteien No access Angela Lindfeld
        Fehlende Vereinbarung einer Kompensation No access Angela Lindfeld
        Zustimmung zur Aufhebung ohne Prüfung der Mistrade-Voraussetzungen No access Angela Lindfeld
        Verstoß gegen kommissionsrechtliche Informationspflichten No access Angela Lindfeld
    4. Rückabwicklung bei bereits erfolgter Durchführung der Kommission No access Angela Lindfeld
    5. Zusammenfassung No access Angela Lindfeld
  3. Angela Lindfeld
    1. Angela Lindfeld
      1. Recht auf Abtretung des Anspruchs aus § 122 BGB No access Angela Lindfeld
      2. Ersatz im Wege der Drittschadensliquidation No access Angela Lindfeld
      3. Angela Lindfeld
        Wertungswidersprüche No access Angela Lindfeld
        Kein Schaden der Bank No access Angela Lindfeld
        Bestehender Anspruch des Anlegers No access Angela Lindfeld
        Keine zufällige »Verlagerung« des Schadens No access Angela Lindfeld
    2. Angela Lindfeld
      1. Wertungswidersprüche zum börslichen Handel No access Angela Lindfeld
      2. Keine interessengerechte Lösung No access Angela Lindfeld
    3. Zusammenfassung und Bewertung der Ergebnisse No access Angela Lindfeld
3. 1. Angela Lindfeld
    1. Angela Lindfeld
      1. Ausgangssituation vor Schaffung des ADHGB No access Angela Lindfeld
      2. Entwurf eines Handelsgesetzbuches für die Preußischen Staaten No access Angela Lindfeld
      3. Kommissionsentwürfe No access Angela Lindfeld
      4. Entwürfe zum HGB No access Angela Lindfeld
      5. Beratungen zum HGB in Bundesrat und Reichstag No access Angela Lindfeld
      6. Schlussfolgerungen für Sinn und Zweck der Vorschrift No access Angela Lindfeld
    2. Angela Lindfeld
      1. Ausführungsanzeige No access Angela Lindfeld
      2. Keine Namhaftmachung des Dritten No access Angela Lindfeld
      3. Kein Ausschluss der Haftung nach Nummer 8 SoBedWertpapier No access Angela Lindfeld
      4. Kein Ausschluss kraft Handelsbrauch No access Angela Lindfeld
      5. Haftung nach § 384 Abs. 3 HGB im Terminhandel No access Angela Lindfeld
    3. Rechtslage bei Änderung der Bankenpraxis No access Angela Lindfeld
    4. Umfang der Selbsthaftung No access Angela Lindfeld
  2. Angela Lindfeld
    1. Anfechtbarkeit der Ausführungsanzeige No access Angela Lindfeld
    2. Anfechtungsgrund No access Angela Lindfeld
    3. Rechtsfolgen einer wirksamen Anfechtung No access Angela Lindfeld
  3. Zusammenfassung und Bewertung der Ergebnisse No access Pages 183 - 185 Angela Lindfeld
4. 1. Analyse der Rechtsprechung No access Pages 185 - 187 Angela Lindfeld
  2. Angela Lindfeld
    1. Praxis der Information des Anlegers No access Angela Lindfeld
    2. Angela Lindfeld
      1. Wortlautauslegung der Mistrade-Klausel No access Angela Lindfeld
      2. Sinn und Zweck der Mistrade-Klausel No access Angela Lindfeld
    3. Angela Lindfeld
      1. Mittelbare Rechtswirkungen auf den Anleger No access Angela Lindfeld
      2. Angela Lindfeld
        Erscheinungsformen von Rezeptionsklauseln No access Angela Lindfeld
        Angela Lindfeld
        Zumutbare Kenntnisnahmemöglichkeit No access Angela Lindfeld
        Ausdrücklicher Hinweis No access Angela Lindfeld
      3. Auslegung No access Angela Lindfeld
  3. Zusammenfassung und Bewertung No access Pages 196 - 196 Angela Lindfeld
5. 1. Haftungsrechtliche Ausgangsituation No access Pages 196 - 197 Angela Lindfeld
  2. Regelungsziele der Banken No access Pages 197 - 197 Angela Lindfeld
  3. Angela Lindfeld
    1. Haftungsausschluss No access Angela Lindfeld
    2. Lösung vom Kommissionsvertrag No access Angela Lindfeld
    3. Lösung vom Festpreisgeschäft No access Angela Lindfeld
    4. Ergebnis No access Angela Lindfeld
Zusammenfassung in Thesen No access Pages 203 - 206 Angela Lindfeld
Literaturverzeichnis No access Pages 207 - 211 Angela Lindfeld