Die Regelungen des redlichen Erwerbs und des Rangs in der Genfer Wertpapierkonvention

StAin Dr. Susanne Risch

doi:10.5771/9783845282916

Search publication

Bibliographic data

Copyright year: 2017
ISBN-Print: 978-3-8487-4006-2
ISBN-Online: 978-3-8452-8291-6
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Studien zum Bank-, Börsen- und Kapitalmarktrecht
Volume: 70
Language: German
Pages: 355
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 1 - 20
Die Regelungen des redlichen Erwerbs und des Rangs in der Genfer Wertpapierkonvention No access Pages 21 - 26
1. 1. Inländische sammelverwahrte Inhaberpapiere (Cascade) No access
  2. Inländische Namensaktien (Cascade-RS) No access
  3. Ausländische Wertpapiere (Creation) No access
  4. Weitere von CBF erbrachte Dienstleistungen No access
2. 1. Vom DepotG erfasste Wertpapiere No access
  2. Verwahrer No access
  3. Sonderverwahrung No access
  4. Sammelverwahrung (Immobilisierung) No access
  5. Verdrängung der Einzel- durch Sammelurkunden und unverbriefte Wertrechte (Entmaterialisierung) No access
3. 1. Der schuldrechtliche Erwerb eines Wertpapiers No access
  2. Clearing No access
  3. 1. Übertragung nach § 24 Abs. 2 DepotG No access
    2. 1. Differenzierung nach der Art des schuldrechtlichen Rechtsgeschäfts zwischen der Depotbank und dem Kunden No access
        Dingliche Einigung beim Kommissionsgeschäft No access
      2. Bejahung mittelbaren Besitzes No access
        Verneinung mittelbaren Besitzes No access
        Verneinung mittelbaren Besitzes No access
        Bejahung mittelbaren Besitzes No access
        Stellungnahme: sachenrechtliche Bestimmungen passen nicht zur Sammelverwahrung No access
        H.M. für Beibehaltung des sachenrechtlichen Modells No access
        Lehmanns Kritik No access
        Stellungnahme: Einschaltung des Zentralen Kontrahenten kein unüberwindliches Hindernis für das deutsche Konzept No access
    3. Übereignung nach §§ 929 S. 2 oder 931 BGB No access
    4. 1. Fehlende Verfügungsbefugnis No access
      2. Rechtsscheinsträger No access
      3. Subjekt der Gut- bzw. Bösgläubigkeit No access
      4. Ausschluss des gutgläubigen Erwerbs bei Hausübertragungen No access
      5. Verteilung des Verlusts infolge eines gutgläubigen Erwerbs No access
    5. Gutgläubiger lastenfreier Erwerb nach § 936 Abs. 1 BGB No access
    6. Stellungnahme: Widersprüchlichkeit des sachenrechtlichen Konzepts No access
  4. 1. 1. Gutschrift in Wertpapierrechnung als Treuhand No access
      2. Rechtsprechung des Reichsgerichts und des BGH zu Geldkonten No access
        Ansichten in der Literatur zu Depotkonten No access
        Stellungnahme: Offenkundigkeit und Bestimmbarkeit als Kriterien des Insolvenz- und Vollstreckungsschutzes No access
      3. Einschaltung der Wertpapiersammelbank bei der Anschaffung von Wertpapieren im Ausland (Treuhandgiroverkehr) No access
    2. Zweitverbriefung No access
    3. Gegenseitige Kontoverbindung nach § 5 Abs. 4 DepotG No access
4. 1. 1. Die Finalitätsrichtlinie No access
    2. Die Finanzsicherheitenrichtlinie No access
  2. 1. 1. Verpfändung an einen Pfandgläubiger, der kein Glied der Verwahrungskette ist No access
      2. Verpfändung an einen höherstufigen Verwahrer No access
      3. Verpfändung von Kundenbeständen nach § 12 DepotG No access
        Verpfändung von Kundenbeständen nach § 12a DepotG No access
      4. Gutgläubiger Erwerb eines Pfandgläubigers, der kein Glied der Verwahrungskette ist No access
        Kein gutgläubiger Erwerb des höherstufigen Verwahrers No access
      5. Regelung des Rangs No access
      6. Pfandgläubiger, der kein Glied der Verwahrungskette ist No access
        Höherstufiger Verwahrer No access
      7. Zusammenfassung No access
    2. 1. Verpfändung des Auslieferungsanspruchs nach § 7 Abs. 1, 1. HS DepotG No access
      2. Verpfändung des verbrieften Rechts No access
  3. Verpfändung von ausländischen intermediär verwahrten Wertpapieren No access
5. Zusammenfassung No access
1. 1. 1. Direkt gehaltene inländische unverbriefte Wertrechte No access
    2. Indirekt gehaltene inländische unverbriefte Wertrechte No access
  2. Ausländische Wertpapiere No access
  3. Staatliche Schuldverschreibungen (gilts) No access
  4. Geldmarktinstrumente (money market instruments) No access
  5. Weitere im Rahmen von CREST erbrachte Dienstleistungen No access
2. Clearing No access
3. 1. Exkurs: common law und equity No access
  2. 1. Inhaberpapiere No access
    2. 1. Erwerb von Namenspapieren durch Abtretung (assignment) oder Novation (novation) No access
      2. Verkehrsschutz durch die Regel des bona fide purchase for value No access
      3. Estoppel gegenüber dem Emittenten No access
        Estoppel gegenüber dem Inhaber des Namenspapiers No access
    3. Unverbriefte Wertrechte No access
  3. 1. An Wertpapieren vermittelte Rechte No access
    2. 1. Die Ansicht Austen-Peters‘ No access
      2. Die Ansicht Benjamins No access
      3. Die Ansicht McFarlanes / Stevens‘ No access
      4. Die Ansicht Pretto-Sakmanns No access
      5. Stellungnahme: Einordnung als dingliche Rechte No access
    3. 1. Schriftformerfordernis für Verfügungen über equitable interests? No access
      2. Verfügungen über geteilte und ungeteilte Teile (divided and undivided fractions) einer Menge No access
        Die Entscheidung Hunter v Moss und ihr folgende Entscheidungen No access
        Auslegung der Entscheidung Hunter v Moss in der Literatur No access
        Stellungnahme: Unteilbarkeit einer Emission von Namensaktien maßgeblich No access
    4. 1. Exkurs: tracing in equity No access
        Kein Verkehrsschutz durch die Regel des gutgläubigen Erwerbs als holder in due course und estoppel No access
        Mindermeinung: bereits nach geltendem Recht Verkehrsschutz durch die Regel des bona fide purchase No access
        H.M.: nach geltendem Recht kein Verkehrschutz durch die Regel des bona fide purchase No access
        Stellungnahme: Schutzlücke zulasten des Erwerbers von an Wertpapieren vermittelten Rechten No access
        Die Entscheidung Clayton’s Case als Ausgangspunkt der Verlusttragung in gemischten Fonds No access
        Die Entscheidungen Re Ontario (Securities Commission) v Greymac Credit Corp. und Barlow Clowes International Ltd. (in liquidation) v Vaughan No access
      2. Grundsatz: Priorität No access
        Stellungnahme: Anwendung der Kriterien der Regel des bona fide purchase auch bei Rangkonflikten verschiedener Rechte nach equity No access
4. 1. Exkurs: Die Finanzsicherheitenrichtlinie und ihre Umsetzung im englischen Recht No access
  2. 1. Pfandrecht (Pledge) No access
    2. Lien No access
    3. Legal und equitable mortgage No access
    4. 1. Fixed charge No access
      2. Floating charge No access
    5. Unterscheidung zwischen attachment und perfection No access
    6. Formerfordernisse No access
    7. Rang von Sicherungsrechten No access
  3. Vollrechtsübertragung zu Sicherungszwecken (outright collateral transfer) No access
  4. Recht des Sicherungsnehmers eines beschränkten dinglichen Sicherungsrechts, über den Sicherungsgegenstand zu verfügen (right of use or rehypothecation) No access
5. Zusammenfassung No access
1. Entstehungsgeschichte No access
2. Die unterschiedlichen rechtlichen Konzepte No access
3. Der Funktionale Ansatz No access
4. 1. Wertpapiere (securities) No access
  2. Depotkonto (securities account) No access
  3. Intermediär (intermediary) No access
  4. Intermediär verwahrte Wertpapiere (intermediated securities) No access
5. 1. 1. Art. 9 Abs. 1(a) GWK No access
    2. Art. 9 Abs. 1(b) GWK No access
    3. Art. 9 Abs. 1(c) GWK No access
    4. Art. 9 Abs. 3 GWK No access
  2. Bewertung von Art. 9 GWK No access
6. 1. 1. Regelungsinhalt des Art. 11 GWK No access
    2. Konstitutive oder deklaratorische Wirkung der Gutschrift- und Belastungsbuchung? No access
    3. Für den Erwerb maßgebliche Buchung? No access
    4. Derivativer oder originärer Erwerb? No access
    5. Erwerb fortbestehender Rechte? No access
    6. Bewertung von Art. 11 GWK No access
  2. 1. 1. Die drei in Art. 12 Abs. 1, 3 GWK geregelten Methoden No access
      2. Keine weiteren formalen Voraussetzungen (Art. 12 Abs. 2 GWK) No access
      3. Gegenstand des erworbenen Rechts nach Art. 12 Abs. 4 GWK No access
      4. Bestellung einer floating charge nach englischem Recht gemäß Art. 12 GWK? No access
    2. Bewertung von Art. 12 GWK No access
7. 1. 1. 1. Maßstab der Redlichkeit No access
      2. Subjekt der Redlichkeit No access
      3. Maßgeblicher Zeitpunkt für das Vorliegen der Redlichkeit No access
      4. Bezugspunkt der Redlichkeit: Verletzung der Rechte einer anderen Person No access
      5. Rechtsfolgen No access
    2. 1. Dreipersonenverhältnis No access
        Zweipersonenverhältnis No access
      2. Fehlen einer mit der Gutschrift korrespondierenden Belastungsbuchung No access
      3. Bewertung: Unvereinbarkeit des Art 18 Abs. 1 GWK mit dem deutschen Konzept No access
      4. Treuwidrige Verfügung des Intermediärs No access
      5. Bewertung: Vereinbarkeit des Art. 18 Abs. 1 GWK mit dem englischen Konzept No access
  2. 1. Regelungsinhalt des Art. 18 Abs. 2 GWK No access
    2. 1. Dreipersonenverhältnis No access
      2. Zweipersonenverhältnis No access
    3. Fehlen einer korrespondierenden Belastungsbuchung No access
    4. Erwerb eines Sicherungsrechts nach Art 12 GWK an intermediär verwahrten Wertpapieren, die einem Konto bedingt gutgeschrieben wurden No access
    5. Bewertung: Unvereinbarkeit des Art. 18 Abs 2 GWK mit dem deutschen Konzept No access
  3. 1. Deutsches Recht No access
    2. Englisches Recht No access
8. 1. 1. Enges und weites Verständnis des Rangs No access
    2. Verhältnis zwischen Art. 18 und Art. 19 GWK No access
    3. Regelungsinhalt des Art. 19 GWK No access
    4. Bewertung: Vereinbarkeit des Art. 19 GWK mit den Konzepten Deutschlands und Englands No access
  2. 1. Weites Verständnis des Rangs No access
    2. Regelungsinhalt des Art. 20 Abs. 2 GWK No access
    3. Unterschiedliche Bedeutung des Art. 20 Abs 2 GWK in Systemen der Wertpapierrechtsinhaberschaft und in Systemen mehrstufiger wirtschaftlicher Berechtigung No access
    4. Bewertung: Unvereinbarkeit des Art. 20 Abs 2 GWK mit dem deutschen Konzept No access
9. Zusammenfassung No access
1. Giovannini Berichte No access
2. 1. Empfehlungen aus dem Jahre 2006 No access
  2. Weitere Empfehlungen aus dem Jahre 2008 No access
3. 1. Anwendungsbereich No access
  2. 1. Mindestrechte des Konteninhabers No access
    2. Bestimmungen zur Ausübung der Rechte des Konteninhabers No access
  3. 1. Vier Methoden des Erwerbs und der Verfügung über kontenverbuchte Wertpapiere No access
    2. Rechtliche Wirksamkeit und Ausnahmen No access
    3. 1. Derivativer Erwerb aus tatsächlichen Gründen kaum möglich No access
      2. Rechte gegenüber dem Emittenten? No access
  4. Schutz in der Insolvenz No access
  5. 1. Regelungsinhalt No access
    2. Bewertung: geringe Bedeutung des redlichen Erwerbs No access
  6. 1. Regelungsinhalt No access
    2. Bewertung: Vereinbarkeit mit unterschiedlichen rechtlichen Konzepten No access
  7. Weitere Bestimmungen No access
  8. Zusammenfassung No access
1. 1. Anwendung der Bestimmungen des Wertpapierrechts im Wege der Gesamtanalogie No access
  2. Stellungnahme: Voraussetzung einer Analogie nicht gegeben No access
2. 1. Einführung eines Rechts der Finanzinstrumente im Zivilrecht No access
  2. Stellungnahme: Widersprüche Lehmanns Modells No access
3. 1. Einführung unkörperlicher Bucheffekten No access
  2. Stellungnahme No access
4. 1. Modell einer fiduziarischen Treuhand No access
  2. Stellungnahme: Überwindung der Widersprüche des sachenrechtlichen Modells durch Einseles Modell No access
Zusammenfassung No access Pages 337 - 338
Gerichtsentscheidungen No access Pages 339 - 339
Entscheidungen der englischen Gerichte und des Privy Council No access Pages 339 - 339
Entscheidungen der australischen Gerichte No access Pages 340 - 340
Entscheidungen der kanadischen Gerichte No access Pages 340 - 340
Entscheidungen der Gerichte in Hong Kong No access Pages 341 - 342
Literaturverzeichnis No access Pages 343 - 355