Gesetzliche Verbriefungsmodelle in Frankreich

Dr. Martina Schmidt-Modrow

doi:10.5771/9783845222813

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Bibliographic data

Copyright year: 2010
ISBN-Print: 978-3-8329-5460-4
ISBN-Online: 978-3-8452-2281-3
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Nomos Universitätsschriften - Recht
Volume: 672
Language: German
Pages: 276
Product type: Book Titles

Titelei No access Pages 2 - 6
Vorwort No access Pages 7 - 14
Einführung No access Pages 15 - 16
1. 1. Bedeutung der obligations foncières No access Pages 17 - 18
  2. Gang der Darstellung No access Pages 18 - 19
  3. 1. Deutschland No access
    2. Spanien No access
    3. Großbritannien No access
    4. Schweiz No access
    5. Finnland No access
  4. 1. Art. 22 Abs. 4 OGAW-Richtlinie No access
    2. Eigenkapitalvorschriften des Baseler Ausschusses für Bankenaufsicht No access
    3. Gegenwärtige Gesetzesvorschläge und -vorhaben No access
    4. Würdigung der europarechtlichen Entwicklung No access
2. 1. 1. Geschichtlicher Kontext No access
    2. Die ersten Versuche einer Kodifikation im 19. Jahrhundert No access
    3. Die Entwicklung im 20. Jahrhundert No access
  2. 1. Inhalt und Auswirkungen des neuen Gesetzes No access
    2. Die Pfandbriefemittenten No access
  3. Obligations foncières und die Finanzmarktkrise 2007/2008 No access Pages 44 - 47
3. 1. 1. 1. Die Rating-Agenturen No access
      2. Das Rating No access
      3. Rating der obligations foncières No access
    2. 1. Organisation, Rechtsform und Vorgehensweise No access
      2. Das Spezialbankprinzip No access
  2. 1. 1. Formelle Aspekte No access
      2. Laufzeit und Tilgung No access
        Wucherverbot und Sanktionierung No access
        Vorzeitige Rückzahlung No access
    2. 1. Grundsätzliche Aspekte No access
        Eintragung der Hypothek No access
        Vergleichbare dingliche Sicherheiten No access
      2. Grundsätzliche Aspekte No access
        Formerfordernis des Art. 1326 Code civil No access
        Zusätzliche Anforderungen No access
      3. Wertermittlungsgrundsätze No access
        Beleihungsgrenze No access
        Allgemeine Zusatzkriterien No access
        Würdigung der Immobilienbewertung No access
    3. Kredite an die öffentliche Hand No access
    4. Gesetzlich festgelegte Wertpapiere No access
    5. 1. Remise d’un bordereau No access
      2. Beteiligte No access
      3. Art und Bestimmtheit der Forderung No access
        Inhalt des Verzeichnisses No access
      4. Wirksamkeit No access
      5. Sicherungsrechte No access
        Zwangsvollstreckung/Insolvenz No access
      6. Kollisionsrecht No access
    6. 1. Führung eines Verzeichnisses No access
      2. Verwaltung und Beitreibung durch ein anderes Kreditinstitut No access
      3. Veröffentlichung der Informationen über die Aktivposten No access
  3. 1. 1. Obligations foncières No access
      2. Weitere Finanzierungsinstrumente No access
    2. Emission von Finanzierungsinstrumenten ohne Vorrecht No access
    3. 1. Einsatz von Derivaten No access
      2. Begrenzung des Emissionsvolumens No access
      3. Rating und Listung No access
      4. Zusätzliche Anforderungen bei der Emission von Jumbo-obligations foncières No access
  4. 1. Das Konstrukt der société de crédit foncier zur Verwirklichung des Gläubigerschutzes No access
    2. 1. Einheitliche Deckungsmasse und Deckungsfähigkeit No access
      2. Überdeckung No access
      3. Ersatzdeckung No access
      4. System zur Messung des Zinsrisikos No access
        Informationen bezüglich der Aktiva No access
        Gläubigerschutzbeschränkungen im Rahmen des Derivateinsatzes No access
    3. Befriedigungsvorrecht No access
    4. 1. Insolvenz der société de crédit foncier No access
      2. Insolvenz eines an einer société de crédit foncier beteiligten Unternehmens No access
      3. Insolvenz der verwaltenden Gesellschaft No access
  5. 1. Die commission bancaire No access
    2. Der contrôleur spécifique No access
    3. Kontrolle innerhalb der Europäischen Union No access
4. Zusammenfassung No access Pages 125 - 126
1. 1. 1. Struktur einer titrisation des créances No access
    2. Zweck der titrisation und Unterschied zu den obligations foncières No access
    3. 1. Factoring No access
      2. Forfaitierung No access
    4. Vor- und Nachteile für die Beteiligten No access
  2. 1. Der Ursprung in den USA No access
    2. Entstehung in Europa No access
    3. Die titrisation in Frankreich No access
2. 1. Ablauf einer titrisation No access Pages 144 - 146
  2. 1. Der Originator (l’initiateur) No access
    2. 1. Juristische Einkleidung des Verbriefungsorganismus No access
        Formulierte Ziele No access
        Die Verordnung/Die Satzung No access
        Aktiva No access
        Passiva No access
        Regeln zu Finanzterminkontrakten und zur Abtretung von Forderungen No access
        Auflösung des Verbriefungsorganismus No access
        (Aus-) Nutzen ausländischer Standorte No access
      2. Die Rechtsfähigkeit des fonds No access
        Das anwendbare Recht No access
        Allgemeine Regelungen No access
      3. Die société de titrisation No access
    3. 1. Bewilligung durch die Finanzmarktaufsicht No access
      2. Stellvertretung oder Auftrag No access
        Person des Vertretenen – Vertragspartner No access
      3. Zweck der Beteiligung einer Verwaltungsgesellschaft No access
    4. 1. Eigentumsübergang No access
        Anwendbarkeit der Art. 1915 ff. Code civil No access
        Der Verwahrungsvertrag No access
        Die Überwachung No access
      2. Erforderlicher Status eines Kreditinstituts No access
    5. Der servicer No access
    6. 1. Schuldner und unterlegte Forderungen No access
      2. Strukturierung des Forderungsportfolios No access
      3. Maßnahmen zur Bonitätsverbesserung No access
    7. 1. Die Stellung und die Rechte der Investoren No access
      2. Befriedigung der Investoren No access
      3. Schutz der Investoren No access
  3. 1. 1. Allgemeines No access
      2. Inhalt des Verzeichnisses No access
      3. Folgen der fehlerhaften und der korrekten Errichtung No access
      4. Forderungsverwaltung nach erfolgter Abtretung und Information des Schuldners No access
      5. Problem: Das Bankgeheimnis No access
    2. 1. true sale No access
      2. Credit Default Swaps (CDS) No access
        Total Return Swaps (TRS) No access
        Credit Linked Notes (CLN) No access
    3. 1. Asset-Backed Securities No access
      2. Mortgage-Backed Securities (MBS) No access
      3. Collateralised Debt Obligations (CDO) No access
  4. 1. 1. pass-through No access
      2. pay-through No access
    2. 1. Der statische Pool/Amortisation No access
      2. Der revolvierende Pool/Reinvestition No access
      3. Der substituierende Pool/Rückführung No access
    3. Die vorzeitige Rückzahlung und die Vorfälligkeitsentschädigung No access
  5. 1. L’Autorité des Marchés Financiers (AMF) No access
    2. Les commissaires aux comptes No access
3. Zusammenfassung und Versuch der Bewertung No access Pages 227 - 233
1. 1. Geschichtlicher Hintergrund der Caisse de Refinancement de l’Habitat No access Pages 234 - 236
  2. 1. Die CRH No access
    2. Die SFEF No access
    3. Vergleich zwischen der CRH und der SFEF No access
  3. Funktionsweise der Verbriefungsstruktur No access Pages 242 - 243
2. 1. 1. 1. Immobiliendarlehen No access
        Erstrangige Hypothek oder vergleichbare Immobiliensicherheit No access
        Bürgschaft No access
      2. ABS No access
    2. Deckungspool No access
    3. 1. Der Eigenwechsel No access
      2. Das Pfandrecht No access
        Aufbewahrung der Unterlagen No access
        Surrogation bei Wiedererlangung der Forderungen No access
      3. Zusammenfassung No access
  2. 1. 1. Charakteristika der Anleihen No access
      2. Begrenzung der Emission No access
    2. Gläubigerschutz No access
  3. Überwachung No access Pages 259 - 259
3. Fazit No access Pages 259 - 264
Literaturverzeichnis No access Pages 265 - 276