Emittenten-Compliance - Organisation zur Sicherstellung eines rechtskonformen Publizitätsverhaltens

Dr. Axel Lebherz

doi:10.5771/9783845211701

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Monographie Kein Zugriff

Emittenten-Compliance - Organisation zur Sicherstellung eines rechtskonformen Publizitätsverhaltens

Autor:innen:
Reihe:: Schriften des Augsburg Center for Global Economic Law and Regulation - Arbeiten zum Internationalen Wirtschaftsrecht und zur Wirtschaftsregulierung, Band 26
Verlag:: 04.11.2008

Zusammenfassung

Der Autor befasst sich mit grundlegenden Fragen einer Compliance-Organisation bei börsennotierten Unternehmen. Für die Ad-hoc-Publizität, die Directors" Dealings, die Beteiligungstransparenz, die Corporate Governance Erklärung sowie die Investor Relations arbeitet das Werk detailliert die organisatorischen Anforderungen heraus, um ein rechtskonformes Verhalten sicherzustellen. Die Überschneidung der Publizitätspflichten impliziert dabei die Notwendigkeit eines einheitlichen, umfassenden Informationsmanagements im Unternehmen. Abschließend untersucht der Autor, ob für die Unternehmen und ihre Organe Organisationspflichten vergleichbar mit denen von Wertpapierdienstleistungsunternehmen bestehen.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2008
Erscheinungsdatum: 04.11.2008
ISBN-Print: 978-3-8329-3916-8
ISBN-Online: 978-3-8452-1170-1
Verlag: Nomos, Baden-Baden
Reihe: Schriften des Augsburg Center for Global Economic Law and Regulation - Arbeiten zum Internationalen Wirtschaftsrecht und zur Wirtschaftsregulierung
Band: 26
Sprache: Deutsch
Seiten: 460
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 2 - 22
Abkürzungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 23 - 30
1. Problemdarstellung Kein Zugriff Seiten 31 - 33
2. Gang der Untersuchung Kein Zugriff Seiten 33 - 34
3. 1. Ausklammerung der gesellschaftsrechtlichen Publizitätspflichten Kein Zugriff Seiten 34 - 36
  2. Ausklammerung der Primärmarktpublizität Kein Zugriff Seiten 36 - 36
  3. Ausklammerung der Regelpublizität und der Übernahmepublizität Kein Zugriff Seiten 36 - 37
  4. Ausklammerung des Insiderhandels Kein Zugriff Seiten 37 - 37
  5. Ausklammerung der Konzernsachverhalte Kein Zugriff Seiten 37 - 38
1. 1. 1. Bedeutung von Informationen für den Kapitalmarkt Kein Zugriff
    2. Informationsasymmetrie zwischen Anlegern und Unternehmen Kein Zugriff
    3. Informationsasymmetrie zwischen den Anlegern Kein Zugriff
    4. Notwendigkeit eines gesetzgeberischen Handelns Kein Zugriff
    5. Ausgestaltung der Kapitalmarktinformation Kein Zugriff
  2. 1. Anfänge der Regulierung der Publizitätspflichten Kein Zugriff
    2. Gegenwärtige Gesetzeslage der Publizitätspflichten Kein Zugriff
  3. Grundlagen des Insiderrechts Kein Zugriff Seiten 53 - 53
  4. 1. Insiderpapier- und Emittentenbezug Kein Zugriff
    2. Information über Umstände Kein Zugriff
    3. Konkrete Information Kein Zugriff
    4. Nicht öffentlich bekannte Umstände Kein Zugriff
    5. Kursbeeinflussungspotenzial Kein Zugriff
  5. 1. Mitteilung und Zugänglichmachen Kein Zugriff
    2. 1. Weitergabe an Unternehmensinterne Kein Zugriff
      2. Weitergabe an Unternehmensexterne Kein Zugriff
  6. Dogmatische Einordnung des Weitergabeverbots Kein Zugriff Seiten 67 - 68
2. 1. 1. Einstufung als Verhaltenspflicht Kein Zugriff
    2. Das Schnelligkeitsgebot Kein Zugriff
    3. Das Vertraulichkeitsgebot Kein Zugriff
  2. 1. Grundlagen Kein Zugriff
    2. Die Problematik arbeitsteiliger Organisationen Kein Zugriff
    3. Die Problematik des Umgangs mit Informationen Kein Zugriff
    4. Übertragung auf die Publizitätspflichten und das Weitergabeverbot Kein Zugriff
    5. 1. Akzeptanz im Kapitalmarktrecht Kein Zugriff
      2. Akzeptanz in sonstigen Rechtsgebieten Kein Zugriff
      3. Induktive Folgerung Kein Zugriff
    6. Dogmatische Einordnung der Organisationspflichten Kein Zugriff
    7. Ausgestaltung der Organisationspflichten Kein Zugriff
3. 1. Einleitung Kein Zugriff Seiten 81 - 81
  2. Bestimmung des gemeinsamen persönlichen Anwendungsbereichs Kein Zugriff Seiten 81 - 83
  3. Die Grenzen des Pflichtenkreises des Emittenten Kein Zugriff Seiten 83 - 85
4. 1. Sinn und Zweck der Regelung Kein Zugriff Seiten 85 - 86
  2. 1. Insiderinformationen mit unmittelbarem Emittentenbezug Kein Zugriff
    2. 1. Historische Herkunft der Begriffe Kein Zugriff
        Rein objektive Bemessung Kein Zugriff
        Keine Begriffsidentität zum Sofortigkeitsbegriff Kein Zugriff
      2. Definition der Unverzüglichkeit Kein Zugriff
      3. 1. Alternative: Entstehung der Insiderinformation innerhalb der für die Ad-hoc- Publizität zuständigen Stelle des Emittenten Kein Zugriff
        2. Alternative: Entstehung der Insiderinformation innerhalb der Emittentensphäre, aber außerhalb der für die Ad-hoc-Publizität zuständigen Stelle des Emittenten Kein Zugriff
        3. Alternative: Entstehung der Insiderinformation außerhalb der Emittentensphäre Kein Zugriff
      4. Prüfung auf Richtigkeit der Informationen Kein Zugriff
        Bewertung der Informationen Kein Zugriff
      5. Veröffentlichungszeitraum Kein Zugriff
  3. 1. 1. § 6 S. 2 Nr. 1 WpAIV Kein Zugriff
      2. § 6 S. 2 Nr. 2 WpAIV Kein Zugriff
      3. Allgemeines zur Interessenabwägung bei § 6 S. 1 WpAIV Kein Zugriff
        Gefährdung der Interessen des Emittenten Kein Zugriff
        Das Überwiegen der Interessen des Emittenten Kein Zugriff
        Auswirkungen auf die Organisation beim Emittenten Kein Zugriff
    2. Keine Irreführung der Öffentlichkeit Kein Zugriff
    3. 1. Definition der Vertraulichkeit Kein Zugriff
        Aufklärung über die Rechte und Pflichten des Insiders Kein Zugriff
        Auswirkungen von Gerüchten auf die Gewährleistung der Vertraulichkeit Kein Zugriff
        Vorkehrungen zur Gewährleistung der Vertraulichkeit (§ 7 Nr. 1 WpAIV) Kein Zugriff
      2. Grundlagen Kein Zugriff
        Meldesystem Kein Zugriff
        Vorkehrungen zur Veröffentlichung der Insiderinformation Kein Zugriff
    4. Dogmatische Einordnung von § 7 WpAIV Kein Zugriff
    5. 1. Notwendigkeit einer Entscheidung Kein Zugriff
      2. Zuständigkeit und Formalitäten hinsichtlich der Entscheidung Kein Zugriff
    6. Wegfall der Befreiungsvoraussetzungen Kein Zugriff
    7. Dokumentationsaufwand § 15 Abs. 3 S. 4 WpHG Kein Zugriff
  4. 1. Anwendungsbereich Kein Zugriff
    2. Weitergabe der Insiderinformation Kein Zugriff
    3. 1. Definition der Gleichzeitigkeit Kein Zugriff
      2. Auswirkung auf die Organisation Kein Zugriff
    4. Ausnahme zur Publizitätspflicht nach § 15 Abs. 1 S. 4 WpHG Kein Zugriff
    5. 1. Der Meldezeitraum Kein Zugriff
        Der Entscheidungs- und der Veröffentlichungszeitraum Kein Zugriff
      2. Ausnahme zur Veröffentlichungspflicht Kein Zugriff
    6. Dokumentationsaufwand Kein Zugriff
  5. 1. Verhältnis zwischen § 15 Abs. 1 S. 1 WpHG und § 15 Abs. 1 S. 4 WpHG Kein Zugriff
    2. Verhältnis zwischen § 15 Abs. 3 S. 2 WpHG und § 15 Abs. 1 S. 4 WpHG Kein Zugriff
  6. 1. Veröffentlichungstatbestand Kein Zugriff
    2. Unverzügliche Veröffentlichungspflicht Kein Zugriff
  7. 1. Ablauf der Veröffentlichung Kein Zugriff
    2. Auswirkung auf die Organisation Kein Zugriff
  8. 1. Grundsätze der Delegation und des Leitungsbegriffs Kein Zugriff
    2. 1. Zulässigkeit einer Delegierung Kein Zugriff
      2. Grenzen einer zulässigen Delegierung Kein Zugriff
    3. Zuständigkeit für die Vorbereitung und Ausführung Kein Zugriff
  9. Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 155 - 155
5. 1. Sinn und Zweck der Regelung Kein Zugriff Seiten 155 - 156
  2. Dogmatische Einordnung der Norm Kein Zugriff Seiten 156 - 157
  3. Verzeichnispflichtige Insiderinformationen Kein Zugriff Seiten 157 - 158
  4. 1. Tätig für den Emittenten Kein Zugriff
    2. 1. Definition des bestimmungsgemäßen Zugangs Kein Zugriff
      2. Verhältnis von bestimmungsgemäßem zu befugtem Zugang Kein Zugriff
    3. Empirische Daten hinsichtlich der verzeichneten Personen Kein Zugriff
  5. 1. Aufzunehmende Daten Kein Zugriff
    2. Aufbau des Verzeichnisses Kein Zugriff
    3. Form und Aufbewahrung des Verzeichnisses Kein Zugriff
  6. 1. Aktualisierungspflicht Kein Zugriff
    2. 1. Grundlagen Kein Zugriff
      2. Notwendigkeit eines Meldesystems Kein Zugriff
        Ausgestaltung und Form des Meldesystems Kein Zugriff
      3. Entscheidungszeitraum Kein Zugriff
  7. 1. Aufklärungspflichtige Personen Kein Zugriff
    2. Inhalt der Aufklärung Kein Zugriff
    3. Ausgestaltung der Aufklärung Kein Zugriff
  8. Zuständigkeit Kein Zugriff Seiten 173 - 173
  9. Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 173 - 174
6. 1. Sinn und Zweck der Regelung Kein Zugriff Seiten 174 - 175
  2. 1. 1. Personen mit Führungsaufgaben Kein Zugriff
      2. Natürliche Personen in enger Beziehung Kein Zugriff
      3. Juristische Personen in enger Beziehung Kein Zugriff
    2. Sachlicher Anwendungsbereich – Mitteilungspflichtige Geschäfte Kein Zugriff
    3. 1. Das Bestehen von Organisationspflichten Kein Zugriff
      2. Erster Schritt: Erfassung des persönlichen Anwendungsbereichs Kein Zugriff
      3. Zweiter Schritt: Erfassung des sachlichen Anwendungsbereichs Kein Zugriff
      4. Dritter Schritt: Überprüfung der eigenen Mitteilungspflicht Kein Zugriff
  3. 1. 1. Grundlagen zur Unverzüglichkeit Kein Zugriff
      2. Vollständig eingegangene Mitteilung Kein Zugriff
        Unvollständig eingegangene Mitteilung Kein Zugriff
        Fehlende Mitteilung Kein Zugriff
        Zusammenfassung Kein Zugriff
      3. Überprüfung des Tatsachengehalts Kein Zugriff
        Überprüfen von Rechtsfragen Kein Zugriff
      4. Veröffentlichungszeitraum Kein Zugriff
  4. Zuständigkeiten der Veröffentlichungs- und Mitteilungspflicht Kein Zugriff Seiten 192 - 193
  5. Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 193 - 193
7. 1. Sinn und Zweck der Regelungen Kein Zugriff Seiten 193 - 194
  2. 1. Persönlicher Anwendungsbereich Kein Zugriff
    2. 1. Erreichen, Über- oder Unterschreiten Kein Zugriff
      2. Berechnung der Schwellenwerte Kein Zugriff
      3. Zurechnung von Stimmrechtsanteilen gem. § 22 WpHG Kein Zugriff
      4. Ausnahmen bei der Zurechnung nach § 23 WpHG Kein Zugriff
    3. 1. Allgemeine Ausführungen Kein Zugriff
      2. Erfassung mitteilungspflichtiger Sachverhalte (Meldezeitraum) Kein Zugriff
        Überprüfung der eigenen Mitteilungspflicht Kein Zugriff
      3. Konzernspezifische Organisationspflichten Kein Zugriff
  3. 1. 1. Allgemeine organisatorische Vorkehrungen beim Emittenten Kein Zugriff
      2. Eingang einer vollständigen Mitteilung Kein Zugriff
      3. Eingang einer unvollständigen Mitteilung Kein Zugriff
      4. Ablehnung einer Veröffentlichungspflicht Kein Zugriff
        Ablehnung einer Informationsbeschaffungspflicht Kein Zugriff
    2. Entscheidungszeitraum Kein Zugriff
    3. Veröffentlichungszeitraum Kein Zugriff
  4. Die Veröffentlichungspflicht des Emittenten gem. § 26 Abs. 1 S. 2 WpHG Kein Zugriff Seiten 217 - 218
  5. Die Veröffentlichungspflicht des Emittenten gem. § 26a WpHG Kein Zugriff Seiten 218 - 219
  6. Zuständigkeiten bei Veröffentlichungs- und Mitteilungspflichten Kein Zugriff Seiten 219 - 219
  7. Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 219 - 219
8. 1. Sinn und Zweck der Regelung Kein Zugriff Seiten 219 - 220
  2. Inhalt und Aufbau des Kodexes Kein Zugriff Seiten 220 - 221
  3. 1. Allgemeines zur Entsprechenserklärung Kein Zugriff
    2. Wissenserklärung Kein Zugriff
    3. Willenserklärung Kein Zugriff
    4. Zuständigkeit bei der Abgabe der Entsprechenserklärung Kein Zugriff
    5. Form der Erklärung Kein Zugriff
  4. 1. Organisatorische Vorkehrungen im Rahmen der Wissenserklärung Kein Zugriff
    2. 1. Einrichtung der Vorkehrungen vor Abgabe der Erklärung Kein Zugriff
      2. Mögliche Vorkehrungen zur Einhaltung der Willenserklärung Kein Zugriff
    3. 1. Begründung einer laufende Kontrollpflicht Kein Zugriff
      2. Organisation der Kontrollpflicht Kein Zugriff
    4. 1. Gründe für einen Corporate-Governance-Beauftragten Kein Zugriff
      2. Zuständigkeiten des Corporate-Governance-Beauftragten Kein Zugriff
  5. Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 234 - 235
9. 1. Definition der Investor Relations Kein Zugriff Seiten 235 - 235
  2. Zusammenhang zu den Publizitätspflichten Kein Zugriff Seiten 235 - 236
  3. Auswirkungen auf die Organisation Kein Zugriff Seiten 236 - 237
10. 1. 1. Der Emittent ist mitteilungspflichtig nach § 15a Abs. 1 und Abs. 3 WpHG Kein Zugriff
    2. Der Emittent ist veröffentlichungspflichtig nach § 15a Abs. 4 WpHG Kein Zugriff
  2. 1. Der Emittent ist mitteilungspflichtig gem. § 21 Abs. 1 S. 1 WpHG Kein Zugriff
    2. Der Emittent ist mitteilungspflichtig gem. § 25 Abs. 1 S. 1 WpHG Kein Zugriff
    3. Der Emittent ist gem. § 26 Abs. 1 S. 1 und S. 2 WpHG veröffentlichungspflichtig Kein Zugriff
  3. Verhältnis der Directors’ Dealings und der Beteiligungstransparenz zu § 15 Abs. 1 S. 4 und S. 5 WpHG Kein Zugriff Seiten 248 - 249
  4. Verhältnis § 15a WpHG zu §§ 21 ff. WpHG Kein Zugriff Seiten 249 - 249
  5. Verhältnis von § 26a Abs. 1 S. 1 WpHG zu den sonstigen Publizitätspflichten Kein Zugriff Seiten 249 - 249
  6. Verhältnis der gesetzlichen Publizitätspflichten zu den Regelungen des DCGK Kein Zugriff Seiten 249 - 250
  7. Verhältnis der Aktualisierungserklärung zum DCGK zur Ad-hoc-Publizität Kein Zugriff Seiten 250 - 251
11. 1. Bedeutung für die Organisationspflichten Kein Zugriff Seiten 251 - 253
  2. 1. 1. Liniensystem mit Fayol’scher Brücke Kein Zugriff
      2. Ganzheitliches Informationsmanagement Kein Zugriff
    2. 1. Betriebswirtschaftliche Bewertung Kein Zugriff
      2. Rechtliche Wertung Kein Zugriff
      3. Folgerungen aus den fehlenden Vorgaben Kein Zugriff
    3. 1. Unterschiedliche publizitätspflichtige Informationen Kein Zugriff
      2. Unterschiedliche Informationssysteme Kein Zugriff
      3. Unterschiedliche Veröffentlichungszeiträume Kein Zugriff
      4. Vereinfachungsgründe und Vermeidung von Fehlern Kein Zugriff
  3. Ganzheitliches Informationssystem für sämtliche Publizitätspflichten Kein Zugriff Seiten 261 - 261
12. Zwischenergebnis Kein Zugriff Seiten 261 - 262
1. 1. Definition des Compliance-Begriffs Kein Zugriff Seiten 263 - 265
  2. Ethische Dimension der Compliance Kein Zugriff Seiten 265 - 266
  3. Funktionen der Compliance Kein Zugriff Seiten 266 - 267
  4. Unterschiede der Compliance zum Controlling und zur Revision Kein Zugriff Seiten 267 - 270
2. 1. Historie in den USA Kein Zugriff Seiten 270 - 272
  2. Historie in Deutschland Kein Zugriff Seiten 272 - 274
3. 1. Notwendigkeit und Aufgaben eines Informationsmanagements Kein Zugriff Seiten 274 - 277
  2. Compliance-relevante Informationen Kein Zugriff Seiten 277 - 278
4. 1. Zuständigkeitsverteilung Kein Zugriff Seiten 278 - 278
  2. Risikoerfassung - Audit Kein Zugriff Seiten 278 - 279
  3. 1. Mission Statement Kein Zugriff
    2. Code of Conduct Kein Zugriff
    3. Compliance-Notes Kein Zugriff
  4. Schulung Kein Zugriff Seiten 283 - 284
  5. 1. Beratung und Hotlines Kein Zugriff
    2. 1. Internes Whistle-Blowing Kein Zugriff
      2. Problemdarstellung Kein Zugriff
        Abwägungskriterien für ein rechtmäßiges externes Whistle-Blowing Kein Zugriff
  6. 1. Historie und Definition der Chinese Walls Kein Zugriff
    2. 1. need to know Kein Zugriff
      2. independence principle Kein Zugriff
    3. 1. Bildung von Vertraulichkeitsbereichen Kein Zugriff
      2. Kommunikationsregeln und Informationssystem Kein Zugriff
    4. Wall Crossing Kein Zugriff
    5. 1. Einführung in die Problematik Kein Zugriff
      2. Einführung und historische Entwicklung Kein Zugriff
        Die aktuelle Rechtsprechung zur Wissenszurechnung Kein Zugriff
      3. Erste Ansicht – Lösung über die Beweiswürdigung Kein Zugriff
      4. Zweite Ansicht – Keine Wissenszurechnung von Insiderwissen Kein Zugriff
      5. Die Befürworter einer konstitutiven Wirkung Kein Zugriff
        Einwände gegen eine konstitutive Wirkung Kein Zugriff
      6. Eigener Lösungsvorschlag – Rückgriff auf die gesetzlichen Grundlagen Kein Zugriff
    6. Chinese Walls und das Weitergabeverbot von Insiderinformationen Kein Zugriff
  7. Watch-list und Restricted-list Kein Zugriff Seiten 310 - 312
  8. Sperrfristen und Handelsfenster (Close Period/Trading Windows) Kein Zugriff Seiten 312 - 313
  9. Monitoring Kein Zugriff Seiten 313 - 314
  10. Dokumentation Kein Zugriff Seiten 314 - 315
  11. Policy Mix Kein Zugriff Seiten 315 - 317
5. 1. Compliance auf der Vorstandsebene Kein Zugriff Seiten 317 - 319
  2. 1. Delegierung auf den Compliance-Officer Kein Zugriff
    2. 1. Aufgaben im Unternehmen Kein Zugriff
      2. Aufgaben gegenüber Unternehmensexternen Kein Zugriff
    3. Befugnisse des Compliance-Officer Kein Zugriff
    4. 1. Unmittelbare Unterordnung unter die Vorstandsebene Kein Zugriff
      2. Unabhängigkeit und Neutralität des Compliance-Officer Kein Zugriff
      3. Konflikt zwischen Compliance-Officer und Vorstand Kein Zugriff
    5. 1. Darstellung des Unternehmensbeauftragten Kein Zugriff
      2. Vergleichbarkeit mit dem Compliance-Officer Kein Zugriff
6. 1. Organmitglieder Kein Zugriff Seiten 333 - 334
  2. 1. Möglichkeiten zur Implementierung des Code of Conduct Kein Zugriff
    2. Allgemeine Ausführungen zum Direktionsrecht Kein Zugriff
    3. 1. Code of Conduct als Bestandteil des Direktionsrechts Kein Zugriff
      2. Compliance-Maßnahmen im Allgemeinen Kein Zugriff
        Besonderheiten bezüglich der Mitarbeiterwertpapiergeschäfte Kein Zugriff
        Besonderheiten bezüglich des Whistle-Blowing Kein Zugriff
        Möglichkeiten bei unbilligen Klauseln Kein Zugriff
      3. Berücksichtigung der Betrieblichen Mitbestimmung Kein Zugriff
  3. 1. Unternehmensinterne Sanktionen Kein Zugriff
    2. Unternehmensexterne Sanktionen Kein Zugriff
7. 1. 1. Grundsätzliche Gemeinsamkeiten Kein Zugriff
    2. Gemeinsamkeiten der organisatorischen Ausgestaltung Kein Zugriff
  2. 1. 1. Konstellation beim Wertpapierdienstleistungsunternehmen Kein Zugriff
      2. Konstellation beim Emittenten Kein Zugriff
    2. Die hieraus resultierenden Unterschiede in der Organisation Kein Zugriff
  3. Zusammenfassung der Emittenten-Compliance Kein Zugriff Seiten 354 - 354
8. Zwischenergebnis Kein Zugriff Seiten 354 - 355
1. Einführung Kein Zugriff Seiten 356 - 357
2. 1. Sinn und Zweck der Regelung Kein Zugriff Seiten 357 - 359
  2. 1. Organisationspflichten nach § 33 Abs. 1 Nr. 1 WpHG Kein Zugriff
    2. Organisationspflichten nach § 33 Abs. 1 Nr. 2 WpHG Kein Zugriff
    3. Organisationspflichten nach § 33 Abs. 1 Nr. 3 WpHG Kein Zugriff
  3. 1. Grundlagen Kein Zugriff
    2. Planwidrige Unvollständigkeit des Gesetzes Kein Zugriff
    3. Vergleichbare Interessenlage Kein Zugriff
  4. Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 367 - 367
3. 1. Sinn und Zweck der Regelung Kein Zugriff Seiten 367 - 369
  2. 1. Persönlicher und sachlicher Anwendungsbereich des § 25a Abs. 1 KWG Kein Zugriff
    2. Ausgestaltung der Organisationspflicht aus § 25a Abs. 1 KWG Kein Zugriff
  3. 1. Planwidrige Unvollständigkeit des Gesetzes Kein Zugriff
    2. Vergleichbare Interessenlage Kein Zugriff
  4. Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 374 - 375
4. 1. Sinn und Zweck der Regelung Kein Zugriff Seiten 375 - 376
  2. Regelungsgehalt von § 14 Abs. 2 GwG Kein Zugriff Seiten 376 - 378
  3. Analoge Anwendung auf Emittenten Kein Zugriff Seiten 378 - 379
  4. Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 379 - 379
5. 1. Sinn und Zweck der Regelung Kein Zugriff Seiten 379 - 380
  2. 1. 1. Erkennung von bestandsgefährdenden Entwicklungen Kein Zugriff
      2. Geeignete Maßnahmen Kein Zugriff
    2. Das Überwachungssystem Kein Zugriff
  3. Compliance-Pflicht Kein Zugriff Seiten 385 - 387
  4. Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 387 - 387
6. 1. Sinn und Zweck der Regelung Kein Zugriff Seiten 387 - 388
  2. 1. Täterkreis Kein Zugriff
    2. 1. Allgemeines zum Tatbestand Kein Zugriff
      2. Aufsichtspflichten und ihre Ausgestaltung Kein Zugriff
  3. Compliance-Pflicht Kein Zugriff Seiten 391 - 394
  4. Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 394 - 394
7. 1. Sinn und Zweck der Regelung Kein Zugriff Seiten 394 - 395
  2. 1. 1. Reichweite der aktienrechtlichen Legalitätspflicht Kein Zugriff
      2. Folgen der aktienrechtlichen Legalitätspflicht Kein Zugriff
    2. Sorgfaltsmaßstab eines ordentlichen und gewissenhaften Geschäftsleiters Kein Zugriff
  3. 1. Grundlegende Compliance-Pflicht („Ob“) Kein Zugriff
    2. 1. Schwierigkeiten bei der Ausgestaltung Kein Zugriff
      2. Informationsmanagement Kein Zugriff
        Klare Zuständigkeiten Kein Zugriff
        Vermittlung und Schulung Kein Zugriff
        Kontrolle bzw. Monitoring Kein Zugriff
        Dokumentation Kein Zugriff
      3. Besondere Zuständigkeiten Kein Zugriff
        Besondere Chinese Walls Kein Zugriff
      4. Organisationsmaßnahmen innerhalb des unternehmerischen Ermessensspielraums Kein Zugriff
  4. Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 416 - 416
8. 1. Compliance-Pflicht aus § 15b WpHG Kein Zugriff Seiten 416 - 417
  2. Compliance-Pflicht aus den Regelungen des DCGK Kein Zugriff Seiten 417 - 417
  3. Compliance-Pflicht aus § 111 Abs. 1 AktG Kein Zugriff Seiten 417 - 418
  4. 1. Die These einer Compliance-Pflicht aus einer Rechtsanalogie Kein Zugriff
    2. Unterschied zur herausgearbeiteten These der Obliegenheiten Kein Zugriff
    3. 1. Allgemeine Voraussetzungen einer Rechtsanalogie Kein Zugriff
      2. Keine planwidrige Unvollständigkeit des Gesetzes Kein Zugriff
      3. Keine gleichen Rechtsfolgen Kein Zugriff
      4. Kein verallgemeinerungsfähiger Rechtsgedanke Kein Zugriff
      5. Keine vergleichbare Interessenlage Kein Zugriff
    4. Zusammenfassung Kein Zugriff
9. 1. Empirie zu den Verstößen gegen die Veröffentlichungs- und Mitteilungspflichten Kein Zugriff Seiten 424 - 425
  2. Rechtspolitische Einwände gegen eine Compliance-Pflicht Kein Zugriff Seiten 425 - 426
  3. Gesetzgebungstechnische Einwände Kein Zugriff Seiten 426 - 428
  4. Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 428 - 428
10. Zwischenergebnis Kein Zugriff Seiten 428 - 428
Schlussthesen Kein Zugriff Seiten 429 - 434
Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 435 - 458
Stichwortverzeichnis Kein Zugriff Seiten 459 - 460

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