Emittenten-Compliance - Organisation zur Sicherstellung eines rechtskonformen Publizitätsverhaltens

Dr. Axel Lebherz

doi:10.5771/9783845211701

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Emittenten-Compliance - Organisation zur Sicherstellung eines rechtskonformen Publizitätsverhaltens

Authors:
Series:: Schriften des Augsburg Center for Global Economic Law and Regulation - Arbeiten zum Internationalen Wirtschaftsrecht und zur Wirtschaftsregulierung, Volume 26
Publisher:: 2008

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Bibliographic data

Copyright year: 2008
ISBN-Print: 978-3-8329-3916-8
ISBN-Online: 978-3-8452-1170-1
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Schriften des Augsburg Center for Global Economic Law and Regulation - Arbeiten zum Internationalen Wirtschaftsrecht und zur Wirtschaftsregulierung
Volume: 26
Language: German
Pages: 460
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 22 Axel Lebherz
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 23 - 30 Axel Lebherz
1. Problemdarstellung No access Pages 31 - 33 Axel Lebherz
2. Gang der Untersuchung No access Pages 33 - 34 Axel Lebherz
3. 1. Ausklammerung der gesellschaftsrechtlichen Publizitätspflichten No access Pages 34 - 36 Axel Lebherz
  2. Ausklammerung der Primärmarktpublizität No access Pages 36 - 36 Axel Lebherz
  3. Ausklammerung der Regelpublizität und der Übernahmepublizität No access Pages 36 - 37 Axel Lebherz
  4. Ausklammerung des Insiderhandels No access Pages 37 - 37 Axel Lebherz
  5. Ausklammerung der Konzernsachverhalte No access Pages 37 - 38 Axel Lebherz
1. 1. Axel Lebherz
    1. Bedeutung von Informationen für den Kapitalmarkt No access Axel Lebherz
    2. Informationsasymmetrie zwischen Anlegern und Unternehmen No access Axel Lebherz
    3. Informationsasymmetrie zwischen den Anlegern No access Axel Lebherz
    4. Notwendigkeit eines gesetzgeberischen Handelns No access Axel Lebherz
    5. Ausgestaltung der Kapitalmarktinformation No access Axel Lebherz
  2. Axel Lebherz
    1. Anfänge der Regulierung der Publizitätspflichten No access Axel Lebherz
    2. Gegenwärtige Gesetzeslage der Publizitätspflichten No access Axel Lebherz
  3. Grundlagen des Insiderrechts No access Pages 53 - 53 Axel Lebherz
  4. Axel Lebherz
    1. Insiderpapier- und Emittentenbezug No access Axel Lebherz
    2. Information über Umstände No access Axel Lebherz
    3. Konkrete Information No access Axel Lebherz
    4. Nicht öffentlich bekannte Umstände No access Axel Lebherz
    5. Kursbeeinflussungspotenzial No access Axel Lebherz
  5. Axel Lebherz
    1. Mitteilung und Zugänglichmachen No access Axel Lebherz
    2. Axel Lebherz
      1. Weitergabe an Unternehmensinterne No access Axel Lebherz
      2. Weitergabe an Unternehmensexterne No access Axel Lebherz
  6. Dogmatische Einordnung des Weitergabeverbots No access Pages 67 - 68 Axel Lebherz
2. 1. Axel Lebherz
    1. Einstufung als Verhaltenspflicht No access Axel Lebherz
    2. Das Schnelligkeitsgebot No access Axel Lebherz
    3. Das Vertraulichkeitsgebot No access Axel Lebherz
  2. Axel Lebherz
    1. Grundlagen No access Axel Lebherz
    2. Die Problematik arbeitsteiliger Organisationen No access Axel Lebherz
    3. Die Problematik des Umgangs mit Informationen No access Axel Lebherz
    4. Übertragung auf die Publizitätspflichten und das Weitergabeverbot No access Axel Lebherz
    5. Axel Lebherz
      1. Akzeptanz im Kapitalmarktrecht No access Axel Lebherz
      2. Akzeptanz in sonstigen Rechtsgebieten No access Axel Lebherz
      3. Induktive Folgerung No access Axel Lebherz
    6. Dogmatische Einordnung der Organisationspflichten No access Axel Lebherz
    7. Ausgestaltung der Organisationspflichten No access Axel Lebherz
3. 1. Einleitung No access Pages 81 - 81 Axel Lebherz
  2. Bestimmung des gemeinsamen persönlichen Anwendungsbereichs No access Pages 81 - 83 Axel Lebherz
  3. Die Grenzen des Pflichtenkreises des Emittenten No access Pages 83 - 85 Axel Lebherz
4. 1. Sinn und Zweck der Regelung No access Pages 85 - 86 Axel Lebherz
  2. Axel Lebherz
    1. Insiderinformationen mit unmittelbarem Emittentenbezug No access Axel Lebherz
    2. Axel Lebherz
      1. Axel Lebherz
        Historische Herkunft der Begriffe No access Axel Lebherz
        Rein objektive Bemessung No access Axel Lebherz
        Keine Begriffsidentität zum Sofortigkeitsbegriff No access Axel Lebherz
      2. Definition der Unverzüglichkeit No access Axel Lebherz
      3. Axel Lebherz
        1. Alternative: Entstehung der Insiderinformation innerhalb der für die Ad-hoc- Publizität zuständigen Stelle des Emittenten No access Axel Lebherz
        2. Alternative: Entstehung der Insiderinformation innerhalb der Emittentensphäre, aber außerhalb der für die Ad-hoc-Publizität zuständigen Stelle des Emittenten No access Axel Lebherz
        3. Alternative: Entstehung der Insiderinformation außerhalb der Emittentensphäre No access Axel Lebherz
      4. Axel Lebherz
        Prüfung auf Richtigkeit der Informationen No access Axel Lebherz
        Bewertung der Informationen No access Axel Lebherz
      5. Veröffentlichungszeitraum No access Axel Lebherz
  3. Axel Lebherz
    1. Axel Lebherz
      1. § 6 S. 2 Nr. 1 WpAIV No access Axel Lebherz
      2. § 6 S. 2 Nr. 2 WpAIV No access Axel Lebherz
      3. Axel Lebherz
        Allgemeines zur Interessenabwägung bei § 6 S. 1 WpAIV No access Axel Lebherz
        Gefährdung der Interessen des Emittenten No access Axel Lebherz
        Das Überwiegen der Interessen des Emittenten No access Axel Lebherz
        Auswirkungen auf die Organisation beim Emittenten No access Axel Lebherz
    2. Keine Irreführung der Öffentlichkeit No access Axel Lebherz
    3. Axel Lebherz
      1. Axel Lebherz
        Definition der Vertraulichkeit No access Axel Lebherz
        Aufklärung über die Rechte und Pflichten des Insiders No access Axel Lebherz
        Auswirkungen von Gerüchten auf die Gewährleistung der Vertraulichkeit No access Axel Lebherz
        Vorkehrungen zur Gewährleistung der Vertraulichkeit (§ 7 Nr. 1 WpAIV) No access Axel Lebherz
      2. Axel Lebherz
        Grundlagen No access Axel Lebherz
        Meldesystem No access Axel Lebherz
        Vorkehrungen zur Veröffentlichung der Insiderinformation No access Axel Lebherz
    4. Dogmatische Einordnung von § 7 WpAIV No access Axel Lebherz
    5. Axel Lebherz
      1. Notwendigkeit einer Entscheidung No access Axel Lebherz
      2. Zuständigkeit und Formalitäten hinsichtlich der Entscheidung No access Axel Lebherz
    6. Wegfall der Befreiungsvoraussetzungen No access Axel Lebherz
    7. Dokumentationsaufwand § 15 Abs. 3 S. 4 WpHG No access Axel Lebherz
  4. Axel Lebherz
    1. Anwendungsbereich No access Axel Lebherz
    2. Weitergabe der Insiderinformation No access Axel Lebherz
    3. Axel Lebherz
      1. Definition der Gleichzeitigkeit No access Axel Lebherz
      2. Auswirkung auf die Organisation No access Axel Lebherz
    4. Ausnahme zur Publizitätspflicht nach § 15 Abs. 1 S. 4 WpHG No access Axel Lebherz
    5. Axel Lebherz
      1. Axel Lebherz
        Der Meldezeitraum No access Axel Lebherz
        Der Entscheidungs- und der Veröffentlichungszeitraum No access Axel Lebherz
      2. Ausnahme zur Veröffentlichungspflicht No access Axel Lebherz
    6. Dokumentationsaufwand No access Axel Lebherz
  5. Axel Lebherz
    1. Verhältnis zwischen § 15 Abs. 1 S. 1 WpHG und § 15 Abs. 1 S. 4 WpHG No access Axel Lebherz
    2. Verhältnis zwischen § 15 Abs. 3 S. 2 WpHG und § 15 Abs. 1 S. 4 WpHG No access Axel Lebherz
  6. Axel Lebherz
    1. Veröffentlichungstatbestand No access Axel Lebherz
    2. Unverzügliche Veröffentlichungspflicht No access Axel Lebherz
  7. Axel Lebherz
    1. Ablauf der Veröffentlichung No access Axel Lebherz
    2. Auswirkung auf die Organisation No access Axel Lebherz
  8. Axel Lebherz
    1. Grundsätze der Delegation und des Leitungsbegriffs No access Axel Lebherz
    2. Axel Lebherz
      1. Zulässigkeit einer Delegierung No access Axel Lebherz
      2. Grenzen einer zulässigen Delegierung No access Axel Lebherz
    3. Zuständigkeit für die Vorbereitung und Ausführung No access Axel Lebherz
  9. Zusammenfassung No access Pages 155 - 155 Axel Lebherz
5. 1. Sinn und Zweck der Regelung No access Pages 155 - 156 Axel Lebherz
  2. Dogmatische Einordnung der Norm No access Pages 156 - 157 Axel Lebherz
  3. Verzeichnispflichtige Insiderinformationen No access Pages 157 - 158 Axel Lebherz
  4. Axel Lebherz
    1. Tätig für den Emittenten No access Axel Lebherz
    2. Axel Lebherz
      1. Definition des bestimmungsgemäßen Zugangs No access Axel Lebherz
      2. Verhältnis von bestimmungsgemäßem zu befugtem Zugang No access Axel Lebherz
    3. Empirische Daten hinsichtlich der verzeichneten Personen No access Axel Lebherz
  5. Axel Lebherz
    1. Aufzunehmende Daten No access Axel Lebherz
    2. Aufbau des Verzeichnisses No access Axel Lebherz
    3. Form und Aufbewahrung des Verzeichnisses No access Axel Lebherz
  6. Axel Lebherz
    1. Aktualisierungspflicht No access Axel Lebherz
    2. Axel Lebherz
      1. Grundlagen No access Axel Lebherz
      2. Axel Lebherz
        Notwendigkeit eines Meldesystems No access Axel Lebherz
        Ausgestaltung und Form des Meldesystems No access Axel Lebherz
      3. Entscheidungszeitraum No access Axel Lebherz
  7. Axel Lebherz
    1. Aufklärungspflichtige Personen No access Axel Lebherz
    2. Inhalt der Aufklärung No access Axel Lebherz
    3. Ausgestaltung der Aufklärung No access Axel Lebherz
  8. Zuständigkeit No access Pages 173 - 173 Axel Lebherz
  9. Zusammenfassung No access Pages 173 - 174 Axel Lebherz
6. 1. Sinn und Zweck der Regelung No access Pages 174 - 175 Axel Lebherz
  2. Axel Lebherz
    1. Axel Lebherz
      1. Personen mit Führungsaufgaben No access Axel Lebherz
      2. Natürliche Personen in enger Beziehung No access Axel Lebherz
      3. Juristische Personen in enger Beziehung No access Axel Lebherz
    2. Sachlicher Anwendungsbereich – Mitteilungspflichtige Geschäfte No access Axel Lebherz
    3. Axel Lebherz
      1. Das Bestehen von Organisationspflichten No access Axel Lebherz
      2. Erster Schritt: Erfassung des persönlichen Anwendungsbereichs No access Axel Lebherz
      3. Zweiter Schritt: Erfassung des sachlichen Anwendungsbereichs No access Axel Lebherz
      4. Dritter Schritt: Überprüfung der eigenen Mitteilungspflicht No access Axel Lebherz
  3. Axel Lebherz
    1. Axel Lebherz
      1. Grundlagen zur Unverzüglichkeit No access Axel Lebherz
      2. Axel Lebherz
        Vollständig eingegangene Mitteilung No access Axel Lebherz
        Unvollständig eingegangene Mitteilung No access Axel Lebherz
        Fehlende Mitteilung No access Axel Lebherz
        Zusammenfassung No access Axel Lebherz
      3. Axel Lebherz
        Überprüfung des Tatsachengehalts No access Axel Lebherz
        Überprüfen von Rechtsfragen No access Axel Lebherz
      4. Veröffentlichungszeitraum No access Axel Lebherz
  4. Zuständigkeiten der Veröffentlichungs- und Mitteilungspflicht No access Pages 192 - 193 Axel Lebherz
  5. Zusammenfassung No access Pages 193 - 193 Axel Lebherz
7. 1. Sinn und Zweck der Regelungen No access Pages 193 - 194 Axel Lebherz
  2. Axel Lebherz
    1. Persönlicher Anwendungsbereich No access Axel Lebherz
    2. Axel Lebherz
      1. Erreichen, Über- oder Unterschreiten No access Axel Lebherz
      2. Berechnung der Schwellenwerte No access Axel Lebherz
      3. Zurechnung von Stimmrechtsanteilen gem. § 22 WpHG No access Axel Lebherz
      4. Ausnahmen bei der Zurechnung nach § 23 WpHG No access Axel Lebherz
    3. Axel Lebherz
      1. Allgemeine Ausführungen No access Axel Lebherz
      2. Axel Lebherz
        Erfassung mitteilungspflichtiger Sachverhalte (Meldezeitraum) No access Axel Lebherz
        Überprüfung der eigenen Mitteilungspflicht No access Axel Lebherz
      3. Konzernspezifische Organisationspflichten No access Axel Lebherz
  3. Axel Lebherz
    1. Axel Lebherz
      1. Allgemeine organisatorische Vorkehrungen beim Emittenten No access Axel Lebherz
      2. Eingang einer vollständigen Mitteilung No access Axel Lebherz
      3. Eingang einer unvollständigen Mitteilung No access Axel Lebherz
      4. Axel Lebherz
        Ablehnung einer Veröffentlichungspflicht No access Axel Lebherz
        Ablehnung einer Informationsbeschaffungspflicht No access Axel Lebherz
    2. Entscheidungszeitraum No access Axel Lebherz
    3. Veröffentlichungszeitraum No access Axel Lebherz
  4. Die Veröffentlichungspflicht des Emittenten gem. § 26 Abs. 1 S. 2 WpHG No access Pages 217 - 218 Axel Lebherz
  5. Die Veröffentlichungspflicht des Emittenten gem. § 26a WpHG No access Pages 218 - 219 Axel Lebherz
  6. Zuständigkeiten bei Veröffentlichungs- und Mitteilungspflichten No access Pages 219 - 219 Axel Lebherz
  7. Zusammenfassung No access Pages 219 - 219 Axel Lebherz
8. 1. Sinn und Zweck der Regelung No access Pages 219 - 220 Axel Lebherz
  2. Inhalt und Aufbau des Kodexes No access Pages 220 - 221 Axel Lebherz
  3. Axel Lebherz
    1. Allgemeines zur Entsprechenserklärung No access Axel Lebherz
    2. Wissenserklärung No access Axel Lebherz
    3. Willenserklärung No access Axel Lebherz
    4. Zuständigkeit bei der Abgabe der Entsprechenserklärung No access Axel Lebherz
    5. Form der Erklärung No access Axel Lebherz
  4. Axel Lebherz
    1. Organisatorische Vorkehrungen im Rahmen der Wissenserklärung No access Axel Lebherz
    2. Axel Lebherz
      1. Einrichtung der Vorkehrungen vor Abgabe der Erklärung No access Axel Lebherz
      2. Mögliche Vorkehrungen zur Einhaltung der Willenserklärung No access Axel Lebherz
    3. Axel Lebherz
      1. Begründung einer laufende Kontrollpflicht No access Axel Lebherz
      2. Organisation der Kontrollpflicht No access Axel Lebherz
    4. Axel Lebherz
      1. Gründe für einen Corporate-Governance-Beauftragten No access Axel Lebherz
      2. Zuständigkeiten des Corporate-Governance-Beauftragten No access Axel Lebherz
  5. Zusammenfassung No access Pages 234 - 235 Axel Lebherz
9. 1. Definition der Investor Relations No access Pages 235 - 235 Axel Lebherz
  2. Zusammenhang zu den Publizitätspflichten No access Pages 235 - 236 Axel Lebherz
  3. Auswirkungen auf die Organisation No access Pages 236 - 237 Axel Lebherz
10. 1. Axel Lebherz
    1. Der Emittent ist mitteilungspflichtig nach § 15a Abs. 1 und Abs. 3 WpHG No access Axel Lebherz
    2. Der Emittent ist veröffentlichungspflichtig nach § 15a Abs. 4 WpHG No access Axel Lebherz
  2. Axel Lebherz
    1. Der Emittent ist mitteilungspflichtig gem. § 21 Abs. 1 S. 1 WpHG No access Axel Lebherz
    2. Der Emittent ist mitteilungspflichtig gem. § 25 Abs. 1 S. 1 WpHG No access Axel Lebherz
    3. Der Emittent ist gem. § 26 Abs. 1 S. 1 und S. 2 WpHG veröffentlichungspflichtig No access Axel Lebherz
  3. Verhältnis der Directors’ Dealings und der Beteiligungstransparenz zu § 15 Abs. 1 S. 4 und S. 5 WpHG No access Pages 248 - 249 Axel Lebherz
  4. Verhältnis § 15a WpHG zu §§ 21 ff. WpHG No access Pages 249 - 249 Axel Lebherz
  5. Verhältnis von § 26a Abs. 1 S. 1 WpHG zu den sonstigen Publizitätspflichten No access Pages 249 - 249 Axel Lebherz
  6. Verhältnis der gesetzlichen Publizitätspflichten zu den Regelungen des DCGK No access Pages 249 - 250 Axel Lebherz
  7. Verhältnis der Aktualisierungserklärung zum DCGK zur Ad-hoc-Publizität No access Pages 250 - 251 Axel Lebherz
11. 1. Bedeutung für die Organisationspflichten No access Pages 251 - 253 Axel Lebherz
  2. Axel Lebherz
    1. Axel Lebherz
      1. Liniensystem mit Fayol’scher Brücke No access Axel Lebherz
      2. Ganzheitliches Informationsmanagement No access Axel Lebherz
    2. Axel Lebherz
      1. Betriebswirtschaftliche Bewertung No access Axel Lebherz
      2. Rechtliche Wertung No access Axel Lebherz
      3. Folgerungen aus den fehlenden Vorgaben No access Axel Lebherz
    3. Axel Lebherz
      1. Unterschiedliche publizitätspflichtige Informationen No access Axel Lebherz
      2. Unterschiedliche Informationssysteme No access Axel Lebherz
      3. Unterschiedliche Veröffentlichungszeiträume No access Axel Lebherz
      4. Vereinfachungsgründe und Vermeidung von Fehlern No access Axel Lebherz
  3. Ganzheitliches Informationssystem für sämtliche Publizitätspflichten No access Pages 261 - 261 Axel Lebherz
12. Zwischenergebnis No access Pages 261 - 262 Axel Lebherz
1. 1. Definition des Compliance-Begriffs No access Pages 263 - 265 Axel Lebherz
  2. Ethische Dimension der Compliance No access Pages 265 - 266 Axel Lebherz
  3. Funktionen der Compliance No access Pages 266 - 267 Axel Lebherz
  4. Unterschiede der Compliance zum Controlling und zur Revision No access Pages 267 - 270 Axel Lebherz
2. 1. Historie in den USA No access Pages 270 - 272 Axel Lebherz
  2. Historie in Deutschland No access Pages 272 - 274 Axel Lebherz
3. 1. Notwendigkeit und Aufgaben eines Informationsmanagements No access Pages 274 - 277 Axel Lebherz
  2. Compliance-relevante Informationen No access Pages 277 - 278 Axel Lebherz
4. 1. Zuständigkeitsverteilung No access Pages 278 - 278 Axel Lebherz
  2. Risikoerfassung - Audit No access Pages 278 - 279 Axel Lebherz
  3. Axel Lebherz
    1. Mission Statement No access Axel Lebherz
    2. Code of Conduct No access Axel Lebherz
    3. Compliance-Notes No access Axel Lebherz
  4. Schulung No access Pages 283 - 284 Axel Lebherz
  5. Axel Lebherz
    1. Beratung und Hotlines No access Axel Lebherz
    2. Axel Lebherz
      1. Internes Whistle-Blowing No access Axel Lebherz
      2. Axel Lebherz
        Problemdarstellung No access Axel Lebherz
        Abwägungskriterien für ein rechtmäßiges externes Whistle-Blowing No access Axel Lebherz
  6. Axel Lebherz
    1. Historie und Definition der Chinese Walls No access Axel Lebherz
    2. Axel Lebherz
      1. need to know No access Axel Lebherz
      2. independence principle No access Axel Lebherz
    3. Axel Lebherz
      1. Bildung von Vertraulichkeitsbereichen No access Axel Lebherz
      2. Kommunikationsregeln und Informationssystem No access Axel Lebherz
    4. Wall Crossing No access Axel Lebherz
    5. Axel Lebherz
      1. Einführung in die Problematik No access Axel Lebherz
      2. Axel Lebherz
        Einführung und historische Entwicklung No access Axel Lebherz
        Die aktuelle Rechtsprechung zur Wissenszurechnung No access Axel Lebherz
      3. Erste Ansicht – Lösung über die Beweiswürdigung No access Axel Lebherz
      4. Zweite Ansicht – Keine Wissenszurechnung von Insiderwissen No access Axel Lebherz
      5. Axel Lebherz
        Die Befürworter einer konstitutiven Wirkung No access Axel Lebherz
        Einwände gegen eine konstitutive Wirkung No access Axel Lebherz
      6. Eigener Lösungsvorschlag – Rückgriff auf die gesetzlichen Grundlagen No access Axel Lebherz
    6. Chinese Walls und das Weitergabeverbot von Insiderinformationen No access Axel Lebherz
  7. Watch-list und Restricted-list No access Pages 310 - 312 Axel Lebherz
  8. Sperrfristen und Handelsfenster (Close Period/Trading Windows) No access Pages 312 - 313 Axel Lebherz
  9. Monitoring No access Pages 313 - 314 Axel Lebherz
  10. Dokumentation No access Pages 314 - 315 Axel Lebherz
  11. Policy Mix No access Pages 315 - 317 Axel Lebherz
5. 1. Compliance auf der Vorstandsebene No access Pages 317 - 319 Axel Lebherz
  2. Axel Lebherz
    1. Delegierung auf den Compliance-Officer No access Axel Lebherz
    2. Axel Lebherz
      1. Aufgaben im Unternehmen No access Axel Lebherz
      2. Aufgaben gegenüber Unternehmensexternen No access Axel Lebherz
    3. Befugnisse des Compliance-Officer No access Axel Lebherz
    4. Axel Lebherz
      1. Unmittelbare Unterordnung unter die Vorstandsebene No access Axel Lebherz
      2. Unabhängigkeit und Neutralität des Compliance-Officer No access Axel Lebherz
      3. Konflikt zwischen Compliance-Officer und Vorstand No access Axel Lebherz
    5. Axel Lebherz
      1. Darstellung des Unternehmensbeauftragten No access Axel Lebherz
      2. Vergleichbarkeit mit dem Compliance-Officer No access Axel Lebherz
6. 1. Organmitglieder No access Pages 333 - 334 Axel Lebherz
  2. Axel Lebherz
    1. Möglichkeiten zur Implementierung des Code of Conduct No access Axel Lebherz
    2. Allgemeine Ausführungen zum Direktionsrecht No access Axel Lebherz
    3. Axel Lebherz
      1. Code of Conduct als Bestandteil des Direktionsrechts No access Axel Lebherz
      2. Axel Lebherz
        Compliance-Maßnahmen im Allgemeinen No access Axel Lebherz
        Besonderheiten bezüglich der Mitarbeiterwertpapiergeschäfte No access Axel Lebherz
        Besonderheiten bezüglich des Whistle-Blowing No access Axel Lebherz
        Möglichkeiten bei unbilligen Klauseln No access Axel Lebherz
      3. Berücksichtigung der Betrieblichen Mitbestimmung No access Axel Lebherz
  3. Axel Lebherz
    1. Unternehmensinterne Sanktionen No access Axel Lebherz
    2. Unternehmensexterne Sanktionen No access Axel Lebherz
7. 1. Axel Lebherz
    1. Grundsätzliche Gemeinsamkeiten No access Axel Lebherz
    2. Gemeinsamkeiten der organisatorischen Ausgestaltung No access Axel Lebherz
  2. Axel Lebherz
    1. Axel Lebherz
      1. Konstellation beim Wertpapierdienstleistungsunternehmen No access Axel Lebherz
      2. Konstellation beim Emittenten No access Axel Lebherz
    2. Die hieraus resultierenden Unterschiede in der Organisation No access Axel Lebherz
  3. Zusammenfassung der Emittenten-Compliance No access Pages 354 - 354 Axel Lebherz
8. Zwischenergebnis No access Pages 354 - 355 Axel Lebherz
1. Einführung No access Pages 356 - 357 Axel Lebherz
2. 1. Sinn und Zweck der Regelung No access Pages 357 - 359 Axel Lebherz
  2. Axel Lebherz
    1. Organisationspflichten nach § 33 Abs. 1 Nr. 1 WpHG No access Axel Lebherz
    2. Organisationspflichten nach § 33 Abs. 1 Nr. 2 WpHG No access Axel Lebherz
    3. Organisationspflichten nach § 33 Abs. 1 Nr. 3 WpHG No access Axel Lebherz
  3. Axel Lebherz
    1. Grundlagen No access Axel Lebherz
    2. Planwidrige Unvollständigkeit des Gesetzes No access Axel Lebherz
    3. Vergleichbare Interessenlage No access Axel Lebherz
  4. Zusammenfassung No access Pages 367 - 367 Axel Lebherz
3. 1. Sinn und Zweck der Regelung No access Pages 367 - 369 Axel Lebherz
  2. Axel Lebherz
    1. Persönlicher und sachlicher Anwendungsbereich des § 25a Abs. 1 KWG No access Axel Lebherz
    2. Ausgestaltung der Organisationspflicht aus § 25a Abs. 1 KWG No access Axel Lebherz
  3. Axel Lebherz
    1. Planwidrige Unvollständigkeit des Gesetzes No access Axel Lebherz
    2. Vergleichbare Interessenlage No access Axel Lebherz
  4. Zusammenfassung No access Pages 374 - 375 Axel Lebherz
4. 1. Sinn und Zweck der Regelung No access Pages 375 - 376 Axel Lebherz
  2. Regelungsgehalt von § 14 Abs. 2 GwG No access Pages 376 - 378 Axel Lebherz
  3. Analoge Anwendung auf Emittenten No access Pages 378 - 379 Axel Lebherz
  4. Zusammenfassung No access Pages 379 - 379 Axel Lebherz
5. 1. Sinn und Zweck der Regelung No access Pages 379 - 380 Axel Lebherz
  2. Axel Lebherz
    1. Axel Lebherz
      1. Erkennung von bestandsgefährdenden Entwicklungen No access Axel Lebherz
      2. Geeignete Maßnahmen No access Axel Lebherz
    2. Das Überwachungssystem No access Axel Lebherz
  3. Compliance-Pflicht No access Pages 385 - 387 Axel Lebherz
  4. Zusammenfassung No access Pages 387 - 387 Axel Lebherz
6. 1. Sinn und Zweck der Regelung No access Pages 387 - 388 Axel Lebherz
  2. Axel Lebherz
    1. Täterkreis No access Axel Lebherz
    2. Axel Lebherz
      1. Allgemeines zum Tatbestand No access Axel Lebherz
      2. Aufsichtspflichten und ihre Ausgestaltung No access Axel Lebherz
  3. Compliance-Pflicht No access Pages 391 - 394 Axel Lebherz
  4. Zusammenfassung No access Pages 394 - 394 Axel Lebherz
7. 1. Sinn und Zweck der Regelung No access Pages 394 - 395 Axel Lebherz
  2. Axel Lebherz
    1. Axel Lebherz
      1. Reichweite der aktienrechtlichen Legalitätspflicht No access Axel Lebherz
      2. Folgen der aktienrechtlichen Legalitätspflicht No access Axel Lebherz
    2. Sorgfaltsmaßstab eines ordentlichen und gewissenhaften Geschäftsleiters No access Axel Lebherz
  3. Axel Lebherz
    1. Grundlegende Compliance-Pflicht („Ob“) No access Axel Lebherz
    2. Axel Lebherz
      1. Schwierigkeiten bei der Ausgestaltung No access Axel Lebherz
      2. Axel Lebherz
        Informationsmanagement No access Axel Lebherz
        Klare Zuständigkeiten No access Axel Lebherz
        Vermittlung und Schulung No access Axel Lebherz
        Kontrolle bzw. Monitoring No access Axel Lebherz
        Dokumentation No access Axel Lebherz
      3. Axel Lebherz
        Besondere Zuständigkeiten No access Axel Lebherz
        Besondere Chinese Walls No access Axel Lebherz
      4. Organisationsmaßnahmen innerhalb des unternehmerischen Ermessensspielraums No access Axel Lebherz
  4. Zusammenfassung No access Pages 416 - 416 Axel Lebherz
8. 1. Compliance-Pflicht aus § 15b WpHG No access Pages 416 - 417 Axel Lebherz
  2. Compliance-Pflicht aus den Regelungen des DCGK No access Pages 417 - 417 Axel Lebherz
  3. Compliance-Pflicht aus § 111 Abs. 1 AktG No access Pages 417 - 418 Axel Lebherz
  4. Axel Lebherz
    1. Die These einer Compliance-Pflicht aus einer Rechtsanalogie No access Axel Lebherz
    2. Unterschied zur herausgearbeiteten These der Obliegenheiten No access Axel Lebherz
    3. Axel Lebherz
      1. Allgemeine Voraussetzungen einer Rechtsanalogie No access Axel Lebherz
      2. Keine planwidrige Unvollständigkeit des Gesetzes No access Axel Lebherz
      3. Keine gleichen Rechtsfolgen No access Axel Lebherz
      4. Kein verallgemeinerungsfähiger Rechtsgedanke No access Axel Lebherz
      5. Keine vergleichbare Interessenlage No access Axel Lebherz
    4. Zusammenfassung No access Axel Lebherz
9. 1. Empirie zu den Verstößen gegen die Veröffentlichungs- und Mitteilungspflichten No access Pages 424 - 425 Axel Lebherz
  2. Rechtspolitische Einwände gegen eine Compliance-Pflicht No access Pages 425 - 426 Axel Lebherz
  3. Gesetzgebungstechnische Einwände No access Pages 426 - 428 Axel Lebherz
  4. Zusammenfassung No access Pages 428 - 428 Axel Lebherz
10. Zwischenergebnis No access Pages 428 - 428 Axel Lebherz
Schlussthesen No access Pages 429 - 434 Axel Lebherz
Literaturverzeichnis No access Pages 435 - 458 Axel Lebherz
Stichwortverzeichnis No access Pages 459 - 460 Axel Lebherz

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