, um zu prüfen, ob Sie einen Vollzugriff auf diese Publikation haben.
Monographie Kein Zugriff
Finanzierung junger Unternehmen mit Risikokapital
Eine steuersystematische und verfassungsrechtliche Analyse ausgewählter steuerlicher Problemkreise in Deutschland, USA und Großbritannien- Autor:innen:
- Reihe:
- Steuerwissenschaftliche Schriften, Band 32
- Verlag:
- 2011
Zusammenfassung
Das Umfeld für Risikokapitalfinanzierungen wird in erheblichem Maße von steuerlichen Aspekten geprägt. Der daraus resultierende internationale Steuerwettbewerb tritt dabei zwangsläufig in ein Spannungsverhältnis zu den fundamentalen Gerechtigkeitskonzeptionen einer Steuerrechtsordnung.
Vor dem Hintergrund eingangs entwickelter Besteuerungsprinzipien analysiert der Autor deshalb, inwieweit es den Gesetzgebern in Deutschland, den USA und Großbritannien gelingt, diesen Konflikt einer zufriedenstellenden Lösung zuzuführen. Ferner werden Optimierungsmöglichkeiten für das deutsche Rechtssystem ausgelotet. Im Fokus des Interesses steht neben staatlichen Fördermaßnahmen zugunsten der Branche zunächst die Besteuerung des disproportionalen Gewinnanteils der Fondsinitiatoren (Carried Interest). Anschließend wendet sich die Darstellung den Investoren zu, wobei hier die Besteuerung von Gewinnen und Verlusten aus der Beendigung der Finanzierungsbeziehung (Exit) in den Mittelpunkt rückt. Der praktischen Relevanz folgend wird die in Deutschland übliche Finanzierung über eine stille Gesellschaft den im anglo-amerikanischen Rechtskreis verbreiteten wandelbaren Finanzinstrumenten gegenübergestellt.
Publikation durchsuchen
Bibliographische Angaben
- Auflage
- 1/2011
- Copyrightjahr
- 2011
- ISBN-Print
- 978-3-8329-6647-8
- ISBN-Online
- 978-3-8452-3171-6
- Verlag
- Nomos, Baden-Baden
- Reihe
- Steuerwissenschaftliche Schriften
- Band
- 32
- Sprache
- Deutsch
- Seiten
- 397
- Produkttyp
- Monographie
Inhaltsverzeichnis
KapitelSeiten
- Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 2 - 20Autor:innen:
- Abbildungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 21 - 22Autor:innen:
- Abkürzungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 23 - 28Autor:innen:
- Einleitung Kein Zugriff Seiten 29 - 31Autor:innen:
- Systemtragende Prinzipien als Voraussetzung für ein gerechtes Steuersystem Kein Zugriff Seiten 32 - 33Autor:innen:
- Übermaßverbot Kein Zugriff Seiten 33 - 35Autor:innen:
- Autor:innen:
- Exkurs: Das Prinzip der Steuergerechtigkeit als Diskussionsgegenstand in Betriebswirtschaft und Finanzwissenschaft Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Ableitung von Steuergerechtigkeit und Gleichmäßigkeit der Besteuerung Kein ZugriffAutor:innen:
- Der allgemeine Gleichheitssatz in der Rechtsprechung des BVerfG Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Konkretisierungsbedürftigkeit des Leistungsfähigkeitsprinzips Kein ZugriffAutor:innen:
- Kapitaleinkünfte als Indikator steuerlicher Leistungsfähigkeit Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Fiskalische Erwägungen Kein ZugriffAutor:innen:
- Einschränkungen des Leistungsfähigkeitsprinzips zur Bekämpfung von Missbrauch sowie zur Einschränkung unerwünschter Steuergestaltungen Kein ZugriffAutor:innen:
- Zulässigkeit typisierender Regelungen zwecks Verwaltungsvereinfachung Kein ZugriffAutor:innen:
- Zulässigkeit wirtschaftslenkender Sozialzwecknormen Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Universalitätsprinzip Kein ZugriffAutor:innen:
- Totalitätsprinzip Kein ZugriffAutor:innen:
- Gebot der Gleichbehandlung wirtschaftlich vergleichbarer Sachverhalte Kein ZugriffAutor:innen:
- Nettoprinzip der Besteuerung Kein ZugriffAutor:innen:
- Einfachheit des Steuersystems und Praktikabilität der Besteuerung Kein Zugriff Seiten 66 - 69Autor:innen:
- Autor:innen:
- Exkurs: Das Prinzip der Steuerneutralität als primärer Diskussionsgegenstand in Betriebswirtschaft und Finanzwissenschaft Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Das grundsätzliche Verständnis einer entscheidungsneutralen Besteuerung Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Finanzierungsneutralität Kein ZugriffAutor:innen:
- Wettbewerbsneutralität Kein ZugriffAutor:innen:
- Rechtsformneutralität Kein ZugriffAutor:innen:
- Steuergerechtigkeit und Leistungsfähigkeitsprinzip: Regelung und Stellung im US-amerikanischen Rechtssystem Kein Zugriff Seiten 81 - 84Autor:innen:
- Autor:innen:
- Universalitätsprinzip Kein ZugriffAutor:innen:
- Totalitätsprinzip Kein ZugriffAutor:innen:
- Gebot der Gleichbehandlung wirtschaftlich vergleichbarer Sachverhalte Kein ZugriffAutor:innen:
- Nettoprinzip der Besteuerung Kein ZugriffAutor:innen:
- Einfachheit und Praktikabilität Kein ZugriffAutor:innen:
- Neutralität der Besteuerung Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Weiter Ermessensspielraum der britischen Finanzverwaltung durch das Fehlen verbindlicher innerstaatlicher Vorgaben Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Europarechtliche Diskriminierungsverbote Kein ZugriffAutor:innen:
- Europäische Menschenrechtskonvention (EMRK) Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Universalitätsprinzip Kein ZugriffAutor:innen:
- Totalitätsprinzip Kein ZugriffAutor:innen:
- Gebot der Gleichbehandlung wirtschaftlich vergleichbarer Sachverhalte Kein ZugriffAutor:innen:
- Nettoprinzip der Besteuerung Kein ZugriffAutor:innen:
- Einfachheit und Praktikabilität Kein ZugriffAutor:innen:
- Neutralität der Besteuerung Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Deutschland Kein ZugriffAutor:innen:
- USA Kein ZugriffAutor:innen:
- Großbritannien Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Deutschland Kein ZugriffAutor:innen:
- USA Kein ZugriffAutor:innen:
- Großbritannien Kein ZugriffAutor:innen:
- Überblick und Methodik der Untersuchung Kein Zugriff Seiten 123 - 124Autor:innen:
- Begriffsdefinition und Abgrenzung Kein Zugriff Seiten 124 - 127Autor:innen:
- Typische Finanzierungsstruktur Kein Zugriff Seiten 127 - 130Autor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Entstehungsgeschichte Kein ZugriffAutor:innen:
- Grundzüge des MoRaKG Kein ZugriffAutor:innen:
- Voraussetzungen für die Anerkennung als Wagniskapitalbeteiligungsgesellschaft (WKB-Gesellschaft) Kein ZugriffAutor:innen:
- USA: Die Regulated Investment Company (RIC) Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Überblick Kein ZugriffAutor:innen:
- Die ursprünglich festgesetzten Voraussetzungen für eine Anerkennung als VCT Kein ZugriffAutor:innen:
- Die Änderungen durch den Finance (No. 3) Act 2010 Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Festschreibung des vermögensverwaltenden Status für bestimmte WKB-Gesellschaften (§ 19 WKBG) Kein ZugriffAutor:innen:
- Anhebung des Freibetrags für Gewinne aus der Veräußerung von Anteilen an Zielgesellschaften (§ 20 WKBG) Kein ZugriffAutor:innen:
- Die Negativentscheidung der Europäischen Kommission vom 30. September 2009 Kein ZugriffAutor:innen:
- Die US-amerikanische RIC: dividends paid deduction (Secs. 852 (a), 561 IRC) Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Investment relief Kein ZugriffAutor:innen:
- Dividend relief Kein ZugriffAutor:innen:
- Capital gains tax relief Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Grundsatz der Verhältnismäßigkeit Kein ZugriffAutor:innen:
- Gleichheitsgerechte Ausgestaltung der steuerlichen Vergünstigung (Folgerichtigkeit) Kein ZugriffAutor:innen:
- Einfachheit und Praktikabilität Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Wettbewerbsneutralität Kein ZugriffAutor:innen:
- Finanzierungsneutralität Kein ZugriffAutor:innen:
- Rechtsformneutralität Kein ZugriffAutor:innen:
- Zwischenfazit Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Die herkömmliche Differenzierung zwischen Beitrag und Leistung eines Gesellschafters Kein ZugriffAutor:innen:
- Ursprüngliche Rechtslage bis zum Gesetz zur Förderung von Wagniskapital Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Beteiligter Kein ZugriffAutor:innen:
- Vermögensverwaltende Gesellschaft oder Gemeinschaft Kein ZugriffAutor:innen:
- Zulässiger Geschäftszweck der Gesellschaft Kein ZugriffAutor:innen:
- Vergütung für Leistungen zur Förderung des Gesellschafts- oder Gemeinschaftszwecks Kein ZugriffAutor:innen:
- Vollständige Rückzahlung des eingezahlten Kapitals an die Investoren Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Exkurs: Besteuerung sog. „Section 83 Transfers” Kein ZugriffAutor:innen:
- Steuerliche Behandlung der ursprünglichen Übertragung des Carried Interest an die Fondsinitiatoren Kein ZugriffAutor:innen:
- Nachgelagerte Besteuerung des Carried Interest auf Ebene der Fondsinitiatoren als disquotaler Gewinnanteil Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Die Verständigungsvereinbarung zwischen der britischen Finanzverwaltung (HMRC) und der BVCA vom 26. Mai 1987 Kein ZugriffAutor:innen:
- Geänderte Rechtsauffassung durch den Finance Act 2003 Kein ZugriffAutor:innen:
- Die Verständigungsvereinbarung zwischen der britischen Finanzverwaltung (HMRC) und der BVCA vom 25. Juli 2003 Kein ZugriffAutor:innen:
- Zwischenfazit: Nachgelagerte Besteuerung des Carried Interest auf Ebene der Fondsinitiatoren als disquotaler Gewinnanteil Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Tarifermäßigte Besteuerung des Carried Interest als gleichheitsrelevante Ungleichbehandlung wirtschaftlich vergleichbarer Sachverhalte? Kein ZugriffAutor:innen:
- Rechtfertigung der Ungleichbehandlung Kein ZugriffAutor:innen:
- Einfachheit und Praktikabilität Kein ZugriffAutor:innen:
- Gebot der Rechtsformneutralität Kein ZugriffAutor:innen:
- Zwischenfazit Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Der Ordinary Income Approach Kein ZugriffAutor:innen:
- Die Cost-of-Capital Method Kein ZugriffAutor:innen:
- Die Incentive Stock Option Analogy Kein ZugriffAutor:innen:
- Abschließende Stellungnahme Kein Zugriff Seiten 217 - 218Autor:innen:
- Autor:innen:
- Anglo-amerikanischer Rechtskreis: Wandelbare Finanzinstrumente Kein ZugriffAutor:innen:
- Deutschland: Stille Gesellschaft Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Allgemeine Begriffsmerkmale einer stillen Gesellschaft Kein ZugriffAutor:innen:
- Zivilrechtliche Abgrenzung von typisch und atypisch stiller Gesellschaft Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Rechtsquellen des US-amerikanischen Gesellschaftsrechts Kein ZugriffAutor:innen:
- (Hybride) Eigenkapitalinstrumente Kein ZugriffAutor:innen:
- (Hybride) Fremdkapitalinstrumente Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- (Hybride) Eigenkapitalinstrumente Kein ZugriffAutor:innen:
- (Hybride) Fremdkapitalinstrumente Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Deutschland Kein ZugriffAutor:innen:
- USA Kein ZugriffAutor:innen:
- Großbritannien Kein ZugriffAutor:innen:
- Zwischenfazit Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Typisch stille Gesellschaft Kein ZugriffAutor:innen:
- Atypisch stille Gesellschaft Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Typisch stille Gesellschaft Kein ZugriffAutor:innen:
- Atypisch stille Gesellschaft Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Allgemeines Kein ZugriffAutor:innen:
- Eignung hybrider Finanzinstrumente als capital asset im Rahmen der capital gains-Besteuerung Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Redemption of stock Kein ZugriffAutor:innen:
- Retirement of debt Kein ZugriffAutor:innen:
- Sonderfall: Veräußerung von „qualified small business stocks“ (Sec. 1202 IRC) Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Allgemeines Kein ZugriffAutor:innen:
- Eignung hybrider Finanzinstrumente als chargeable asset im Rahmen der Capital Gains Tax Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Redemption of stock Kein ZugriffAutor:innen:
- Repayment of debt Kein ZugriffAutor:innen:
- Sonderfall der „deeply discounted securities“ Kein ZugriffAutor:innen:
- Zwischenfazit Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Steuersystematik Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Deutschland Kein ZugriffAutor:innen:
- Großbritannien Kein ZugriffAutor:innen:
- USA Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Typisierung zwecks Verwaltungsvereinfachung Kein ZugriffAutor:innen:
- Einschränkung missbräuchlicher Gestaltungsmöglichkeiten Kein ZugriffAutor:innen:
- Gesichtspunkt des internationalen Steuerwettbewerbs Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Deutschland Kein ZugriffAutor:innen:
- USA Kein ZugriffAutor:innen:
- Großbritannien Kein ZugriffAutor:innen:
- Einfachheit und Praktikabilität Kein ZugriffAutor:innen:
- Gebot der Finanzierungsneutralität Kein ZugriffAutor:innen:
- Zwischenfazit Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Bisherige Rechtsauffassung Kein ZugriffAutor:innen:
- Änderungen durch die Unternehmenssteuerreform 2008 Kein ZugriffAutor:innen:
- Atypisch stille Gesellschaft Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Generelle Methodik der Verrechnung von Verlusten Kein ZugriffAutor:innen:
- Grundsatz: Kategorisierung eines Verlusts aus der Veräußerung oder Rückzahlung der hier betrachteten Finanzinstrumente als capital loss Kein ZugriffAutor:innen:
- Ausnahme: Verluste aus der Veräußerung bestimmter Anteile an jungen Unternehmen („Losses on Sec. 1244 Stock“) Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Generelle Methodik der Verrechnung von Verlusten Kein ZugriffAutor:innen:
- Grundsatz: Kategorisierung eines Verlusts aus der Veräußerung oder Rückzahlung der hier betrachteten Finanzinstrumente als capital loss Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Verluste aus der Veräußerung von deeply discounted securities Kein ZugriffAutor:innen:
- Verluste aus der Veräußerung von Anteilen an bestimmten, nicht börsennotierten Gesellschaften (VC loss relief) Kein ZugriffAutor:innen:
- Zwischenfazit Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Berücksichtigung von Verlusten im Rahmen des objektiven Nettoprinzips: der gegenwärtige Diskussionsstand Kein ZugriffAutor:innen:
- Steuersystematik Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Rechtfertigung durch den Systemwechsel zur Schedulenbesteuerung Kein ZugriffAutor:innen:
- Verhinderung missbräuchlicher Gestaltungen Kein ZugriffAutor:innen:
- Einschränkung der Verlustverrechnung als Folge des abgesenkten Pauschalsteuersatzes Kein ZugriffAutor:innen:
- Gleichbehandlung innerhalb der einzelnen Formen des Exits Kein ZugriffAutor:innen:
- Einfachheit und Praktikabilität Kein ZugriffAutor:innen:
- Gebot einer neutralen Besteuerung Kein ZugriffAutor:innen:
- Zwischenfazit Kein ZugriffAutor:innen:
- Zusammenfassung der Ergebnisse Kein Zugriff Seiten 352 - 358Autor:innen:
- Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 359 - 388Autor:innen:
- Rechtsprechungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 389 - 397Autor:innen:
