Finanzierung junger Unternehmen mit Risikokapital: Eine steuersystematische und verfassungsrechtliche Analyse ausgewählter steuerlicher Problemkreise in D…

Dr. Achim Kestler

doi:10.5771/9783845231716

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Bibliographic data

Edition: 1/2011
Copyright year: 2011
ISBN-Print: 978-3-8329-6647-8
ISBN-Online: 978-3-8452-3171-6
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Steuerwissenschaftliche Schriften
Volume: 32
Language: German
Pages: 397
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 20 Achim Kestler
Abbildungsverzeichnis No access Pages 21 - 22 Achim Kestler
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 23 - 28 Achim Kestler
Einleitung No access Pages 29 - 31 Achim Kestler
1. Systemtragende Prinzipien als Voraussetzung für ein gerechtes Steuersystem No access Pages 32 - 33 Achim Kestler
2. 1. Übermaßverbot No access Pages 33 - 35 Achim Kestler
  2. Achim Kestler
    1. Exkurs: Das Prinzip der Steuergerechtigkeit als Diskussionsgegenstand in Betriebswirtschaft und Finanzwissenschaft No access Achim Kestler
    2. Achim Kestler
      1. Ableitung von Steuergerechtigkeit und Gleichmäßigkeit der Besteuerung No access Achim Kestler
      2. Der allgemeine Gleichheitssatz in der Rechtsprechung des BVerfG No access Achim Kestler
    3. Achim Kestler
      1. Konkretisierungsbedürftigkeit des Leistungsfähigkeitsprinzips No access Achim Kestler
      2. Kapitaleinkünfte als Indikator steuerlicher Leistungsfähigkeit No access Achim Kestler
      3. Achim Kestler
        Fiskalische Erwägungen No access Achim Kestler
        Einschränkungen des Leistungsfähigkeitsprinzips zur Bekämpfung von Missbrauch sowie zur Einschränkung unerwünschter Steuergestaltungen No access Achim Kestler
        Zulässigkeit typisierender Regelungen zwecks Verwaltungsvereinfachung No access Achim Kestler
        Zulässigkeit wirtschaftslenkender Sozialzwecknormen No access Achim Kestler
    4. Achim Kestler
      1. Universalitätsprinzip No access Achim Kestler
      2. Totalitätsprinzip No access Achim Kestler
      3. Gebot der Gleichbehandlung wirtschaftlich vergleichbarer Sachverhalte No access Achim Kestler
      4. Nettoprinzip der Besteuerung No access Achim Kestler
  3. Einfachheit des Steuersystems und Praktikabilität der Besteuerung No access Pages 66 - 69 Achim Kestler
  4. Achim Kestler
    1. Exkurs: Das Prinzip der Steuerneutralität als primärer Diskussionsgegenstand in Betriebswirtschaft und Finanzwissenschaft No access Achim Kestler
    2. Achim Kestler
      1. Das grundsätzliche Verständnis einer entscheidungsneutralen Besteuerung No access Achim Kestler
      2. Achim Kestler
        Finanzierungsneutralität No access Achim Kestler
        Wettbewerbsneutralität No access Achim Kestler
        Rechtsformneutralität No access Achim Kestler
3. 1. Steuergerechtigkeit und Leistungsfähigkeitsprinzip: Regelung und Stellung im US-amerikanischen Rechtssystem No access Pages 81 - 84 Achim Kestler
  2. Achim Kestler
    1. Universalitätsprinzip No access Achim Kestler
    2. Totalitätsprinzip No access Achim Kestler
    3. Gebot der Gleichbehandlung wirtschaftlich vergleichbarer Sachverhalte No access Achim Kestler
    4. Nettoprinzip der Besteuerung No access Achim Kestler
    5. Einfachheit und Praktikabilität No access Achim Kestler
    6. Neutralität der Besteuerung No access Achim Kestler
4. 1. Achim Kestler
    1. Weiter Ermessensspielraum der britischen Finanzverwaltung durch das Fehlen verbindlicher innerstaatlicher Vorgaben No access Achim Kestler
    2. Achim Kestler
      1. Europarechtliche Diskriminierungsverbote No access Achim Kestler
      2. Europäische Menschenrechtskonvention (EMRK) No access Achim Kestler
  2. Achim Kestler
    1. Universalitätsprinzip No access Achim Kestler
    2. Totalitätsprinzip No access Achim Kestler
    3. Gebot der Gleichbehandlung wirtschaftlich vergleichbarer Sachverhalte No access Achim Kestler
    4. Nettoprinzip der Besteuerung No access Achim Kestler
    5. Einfachheit und Praktikabilität No access Achim Kestler
    6. Neutralität der Besteuerung No access Achim Kestler
5. 1. Achim Kestler
    1. Deutschland No access Achim Kestler
    2. USA No access Achim Kestler
    3. Großbritannien No access Achim Kestler
  2. Achim Kestler
    1. Deutschland No access Achim Kestler
    2. USA No access Achim Kestler
    3. Großbritannien No access Achim Kestler
1. Überblick und Methodik der Untersuchung No access Pages 123 - 124 Achim Kestler
2. 1. Begriffsdefinition und Abgrenzung No access Pages 124 - 127 Achim Kestler
  2. Typische Finanzierungsstruktur No access Pages 127 - 130 Achim Kestler
3. 1. Achim Kestler
    1. Achim Kestler
      1. Entstehungsgeschichte No access Achim Kestler
      2. Grundzüge des MoRaKG No access Achim Kestler
      3. Voraussetzungen für die Anerkennung als Wagniskapitalbeteiligungsgesellschaft (WKB-Gesellschaft) No access Achim Kestler
    2. USA: Die Regulated Investment Company (RIC) No access Achim Kestler
    3. Achim Kestler
      1. Überblick No access Achim Kestler
      2. Die ursprünglich festgesetzten Voraussetzungen für eine Anerkennung als VCT No access Achim Kestler
      3. Die Änderungen durch den Finance (No. 3) Act 2010 No access Achim Kestler
  2. Achim Kestler
    1. Achim Kestler
      1. Festschreibung des vermögensverwaltenden Status für bestimmte WKB-Gesellschaften (§ 19 WKBG) No access Achim Kestler
      2. Anhebung des Freibetrags für Gewinne aus der Veräußerung von Anteilen an Zielgesellschaften (§ 20 WKBG) No access Achim Kestler
      3. Die Negativentscheidung der Europäischen Kommission vom 30. September 2009 No access Achim Kestler
    2. Die US-amerikanische RIC: dividends paid deduction (Secs. 852 (a), 561 IRC) No access Achim Kestler
    3. Achim Kestler
      1. Investment relief No access Achim Kestler
      2. Dividend relief No access Achim Kestler
      3. Capital gains tax relief No access Achim Kestler
  3. Achim Kestler
    1. Achim Kestler
      1. Grundsatz der Verhältnismäßigkeit No access Achim Kestler
      2. Gleichheitsgerechte Ausgestaltung der steuerlichen Vergünstigung (Folgerichtigkeit) No access Achim Kestler
    2. Einfachheit und Praktikabilität No access Achim Kestler
    3. Achim Kestler
      1. Wettbewerbsneutralität No access Achim Kestler
      2. Finanzierungsneutralität No access Achim Kestler
      3. Rechtsformneutralität No access Achim Kestler
    4. Zwischenfazit No access Achim Kestler
4. 1. Achim Kestler
    1. Die herkömmliche Differenzierung zwischen Beitrag und Leistung eines Gesellschafters No access Achim Kestler
    2. Ursprüngliche Rechtslage bis zum Gesetz zur Förderung von Wagniskapital No access Achim Kestler
    3. Achim Kestler
      1. Beteiligter No access Achim Kestler
      2. Vermögensverwaltende Gesellschaft oder Gemeinschaft No access Achim Kestler
      3. Zulässiger Geschäftszweck der Gesellschaft No access Achim Kestler
      4. Vergütung für Leistungen zur Förderung des Gesellschafts- oder Gemeinschaftszwecks No access Achim Kestler
      5. Vollständige Rückzahlung des eingezahlten Kapitals an die Investoren No access Achim Kestler
  2. Achim Kestler
    1. Exkurs: Besteuerung sog. „Section 83 Transfers” No access Achim Kestler
    2. Steuerliche Behandlung der ursprünglichen Übertragung des Carried Interest an die Fondsinitiatoren No access Achim Kestler
    3. Nachgelagerte Besteuerung des Carried Interest auf Ebene der Fondsinitiatoren als disquotaler Gewinnanteil No access Achim Kestler
  3. Achim Kestler
    1. Die Verständigungsvereinbarung zwischen der britischen Finanzverwaltung (HMRC) und der BVCA vom 26. Mai 1987 No access Achim Kestler
    2. Geänderte Rechtsauffassung durch den Finance Act 2003 No access Achim Kestler
    3. Die Verständigungsvereinbarung zwischen der britischen Finanzverwaltung (HMRC) und der BVCA vom 25. Juli 2003 No access Achim Kestler
    4. Zwischenfazit: Nachgelagerte Besteuerung des Carried Interest auf Ebene der Fondsinitiatoren als disquotaler Gewinnanteil No access Achim Kestler
  4. Achim Kestler
    1. Achim Kestler
      1. Tarifermäßigte Besteuerung des Carried Interest als gleichheitsrelevante Ungleichbehandlung wirtschaftlich vergleichbarer Sachverhalte? No access Achim Kestler
      2. Rechtfertigung der Ungleichbehandlung No access Achim Kestler
    2. Einfachheit und Praktikabilität No access Achim Kestler
    3. Gebot der Rechtsformneutralität No access Achim Kestler
    4. Zwischenfazit No access Achim Kestler
  5. Achim Kestler
    1. Der Ordinary Income Approach No access Achim Kestler
    2. Die Cost-of-Capital Method No access Achim Kestler
    3. Die Incentive Stock Option Analogy No access Achim Kestler
  6. Abschließende Stellungnahme No access Pages 217 - 218 Achim Kestler
5. 1. Achim Kestler
    1. Anglo-amerikanischer Rechtskreis: Wandelbare Finanzinstrumente No access Achim Kestler
    2. Deutschland: Stille Gesellschaft No access Achim Kestler
  2. Achim Kestler
    1. Achim Kestler
      1. Allgemeine Begriffsmerkmale einer stillen Gesellschaft No access Achim Kestler
      2. Zivilrechtliche Abgrenzung von typisch und atypisch stiller Gesellschaft No access Achim Kestler
    2. Achim Kestler
      1. Rechtsquellen des US-amerikanischen Gesellschaftsrechts No access Achim Kestler
      2. (Hybride) Eigenkapitalinstrumente No access Achim Kestler
      3. (Hybride) Fremdkapitalinstrumente No access Achim Kestler
    3. Achim Kestler
      1. (Hybride) Eigenkapitalinstrumente No access Achim Kestler
      2. (Hybride) Fremdkapitalinstrumente No access Achim Kestler
  3. Achim Kestler
    1. Deutschland No access Achim Kestler
    2. USA No access Achim Kestler
    3. Großbritannien No access Achim Kestler
    4. Zwischenfazit No access Achim Kestler
  4. Achim Kestler
    1. Achim Kestler
      1. Achim Kestler
        Typisch stille Gesellschaft No access Achim Kestler
        Atypisch stille Gesellschaft No access Achim Kestler
      2. Achim Kestler
        Typisch stille Gesellschaft No access Achim Kestler
        Atypisch stille Gesellschaft No access Achim Kestler
    2. Achim Kestler
      1. Achim Kestler
        Allgemeines No access Achim Kestler
        Eignung hybrider Finanzinstrumente als capital asset im Rahmen der capital gains-Besteuerung No access Achim Kestler
      2. Achim Kestler
        Redemption of stock No access Achim Kestler
        Retirement of debt No access Achim Kestler
      3. Sonderfall: Veräußerung von „qualified small business stocks“ (Sec. 1202 IRC) No access Achim Kestler
    3. Achim Kestler
      1. Achim Kestler
        Allgemeines No access Achim Kestler
        Eignung hybrider Finanzinstrumente als chargeable asset im Rahmen der Capital Gains Tax No access Achim Kestler
      2. Achim Kestler
        Redemption of stock No access Achim Kestler
        Repayment of debt No access Achim Kestler
      3. Sonderfall der „deeply discounted securities“ No access Achim Kestler
    4. Zwischenfazit No access Achim Kestler
    5. Achim Kestler
      1. Steuersystematik No access Achim Kestler
      2. Achim Kestler
        Deutschland No access Achim Kestler
        Großbritannien No access Achim Kestler
        USA No access Achim Kestler
      3. Achim Kestler
        Achim Kestler
        Typisierung zwecks Verwaltungsvereinfachung No access Achim Kestler
        Einschränkung missbräuchlicher Gestaltungsmöglichkeiten No access Achim Kestler
        Gesichtspunkt des internationalen Steuerwettbewerbs No access Achim Kestler
        Achim Kestler
        Deutschland No access Achim Kestler
        USA No access Achim Kestler
        Großbritannien No access Achim Kestler
      4. Einfachheit und Praktikabilität No access Achim Kestler
      5. Gebot der Finanzierungsneutralität No access Achim Kestler
      6. Zwischenfazit No access Achim Kestler
  5. Achim Kestler
    1. Achim Kestler
      1. Achim Kestler
        Bisherige Rechtsauffassung No access Achim Kestler
        Änderungen durch die Unternehmenssteuerreform 2008 No access Achim Kestler
      2. Atypisch stille Gesellschaft No access Achim Kestler
    2. Achim Kestler
      1. Generelle Methodik der Verrechnung von Verlusten No access Achim Kestler
      2. Grundsatz: Kategorisierung eines Verlusts aus der Veräußerung oder Rückzahlung der hier betrachteten Finanzinstrumente als capital loss No access Achim Kestler
      3. Ausnahme: Verluste aus der Veräußerung bestimmter Anteile an jungen Unternehmen („Losses on Sec. 1244 Stock“) No access Achim Kestler
    3. Achim Kestler
      1. Generelle Methodik der Verrechnung von Verlusten No access Achim Kestler
      2. Grundsatz: Kategorisierung eines Verlusts aus der Veräußerung oder Rückzahlung der hier betrachteten Finanzinstrumente als capital loss No access Achim Kestler
      3. Achim Kestler
        Verluste aus der Veräußerung von deeply discounted securities No access Achim Kestler
        Verluste aus der Veräußerung von Anteilen an bestimmten, nicht börsennotierten Gesellschaften (VC loss relief) No access Achim Kestler
    4. Zwischenfazit No access Achim Kestler
    5. Achim Kestler
      1. Berücksichtigung von Verlusten im Rahmen des objektiven Nettoprinzips: der gegenwärtige Diskussionsstand No access Achim Kestler
      2. Steuersystematik No access Achim Kestler
      3. Achim Kestler
        Achim Kestler
        Rechtfertigung durch den Systemwechsel zur Schedulenbesteuerung No access Achim Kestler
        Verhinderung missbräuchlicher Gestaltungen No access Achim Kestler
        Einschränkung der Verlustverrechnung als Folge des abgesenkten Pauschalsteuersatzes No access Achim Kestler
        Gleichbehandlung innerhalb der einzelnen Formen des Exits No access Achim Kestler
      4. Einfachheit und Praktikabilität No access Achim Kestler
      5. Gebot einer neutralen Besteuerung No access Achim Kestler
      6. Zwischenfazit No access Achim Kestler
Zusammenfassung der Ergebnisse No access Pages 352 - 358 Achim Kestler
Literaturverzeichnis No access Pages 359 - 388 Achim Kestler
Rechtsprechungsverzeichnis No access Pages 389 - 397 Achim Kestler