Finanzierung junger Unternehmen mit Risikokapital: Eine steuersystematische und verfassungsrechtliche Analyse ausgewählter steuerlicher Problemkreise in D…

Dr. Achim Kestler

doi:10.5771/9783845231716

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Bibliographic data

Edition: 1/2011
Copyright Year: 2011
ISBN-Print: 978-3-8329-6647-8
ISBN-Online: 978-3-8452-3171-6
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Steuerwissenschaftliche Schriften
Volume: 32
Language: German
Pages: 397
Product Type: Monograph

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 20
Authors:
Abbildungsverzeichnis No access Pages 21 - 22
Authors:
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 23 - 28
Authors:
Einleitung No access Pages 29 - 31
Authors:
1. Systemtragende Prinzipien als Voraussetzung für ein gerechtes Steuersystem No access Pages 32 - 33
  Authors:
2. 1. Übermaßverbot No access Pages 33 - 35
    Authors:
  2. Authors:
    1. Exkurs: Das Prinzip der Steuergerechtigkeit als Diskussionsgegenstand in Betriebswirtschaft und Finanzwissenschaft No access
      Authors:
    2. Authors:
      1. Ableitung von Steuergerechtigkeit und Gleichmäßigkeit der Besteuerung No access
        Authors:
      2. Der allgemeine Gleichheitssatz in der Rechtsprechung des BVerfG No access
        Authors:
    3. Authors:
      1. Konkretisierungsbedürftigkeit des Leistungsfähigkeitsprinzips No access
        Authors:
      2. Kapitaleinkünfte als Indikator steuerlicher Leistungsfähigkeit No access
        Authors:
      3. Authors:
        Fiskalische Erwägungen No access
        Authors:
        Einschränkungen des Leistungsfähigkeitsprinzips zur Bekämpfung von Missbrauch sowie zur Einschränkung unerwünschter Steuergestaltungen No access
        Authors:
        Zulässigkeit typisierender Regelungen zwecks Verwaltungsvereinfachung No access
        Authors:
        Zulässigkeit wirtschaftslenkender Sozialzwecknormen No access
        Authors:
    4. Authors:
      1. Universalitätsprinzip No access
        Authors:
      2. Totalitätsprinzip No access
        Authors:
      3. Gebot der Gleichbehandlung wirtschaftlich vergleichbarer Sachverhalte No access
        Authors:
      4. Nettoprinzip der Besteuerung No access
        Authors:
  3. Einfachheit des Steuersystems und Praktikabilität der Besteuerung No access Pages 66 - 69
    Authors:
  4. Authors:
    1. Exkurs: Das Prinzip der Steuerneutralität als primärer Diskussionsgegenstand in Betriebswirtschaft und Finanzwissenschaft No access
      Authors:
    2. Authors:
      1. Das grundsätzliche Verständnis einer entscheidungsneutralen Besteuerung No access
        Authors:
      2. Authors:
        Finanzierungsneutralität No access
        Authors:
        Wettbewerbsneutralität No access
        Authors:
        Rechtsformneutralität No access
        Authors:
3. 1. Steuergerechtigkeit und Leistungsfähigkeitsprinzip: Regelung und Stellung im US-amerikanischen Rechtssystem No access Pages 81 - 84
    Authors:
  2. Authors:
    1. Universalitätsprinzip No access
      Authors:
    2. Totalitätsprinzip No access
      Authors:
    3. Gebot der Gleichbehandlung wirtschaftlich vergleichbarer Sachverhalte No access
      Authors:
    4. Nettoprinzip der Besteuerung No access
      Authors:
    5. Einfachheit und Praktikabilität No access
      Authors:
    6. Neutralität der Besteuerung No access
      Authors:
4. 1. Authors:
    1. Weiter Ermessensspielraum der britischen Finanzverwaltung durch das Fehlen verbindlicher innerstaatlicher Vorgaben No access
      Authors:
    2. Authors:
      1. Europarechtliche Diskriminierungsverbote No access
        Authors:
      2. Europäische Menschenrechtskonvention (EMRK) No access
        Authors:
  2. Authors:
    1. Universalitätsprinzip No access
      Authors:
    2. Totalitätsprinzip No access
      Authors:
    3. Gebot der Gleichbehandlung wirtschaftlich vergleichbarer Sachverhalte No access
      Authors:
    4. Nettoprinzip der Besteuerung No access
      Authors:
    5. Einfachheit und Praktikabilität No access
      Authors:
    6. Neutralität der Besteuerung No access
      Authors:
5. 1. Authors:
    1. Deutschland No access
      Authors:
    2. USA No access
      Authors:
    3. Großbritannien No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Deutschland No access
      Authors:
    2. USA No access
      Authors:
    3. Großbritannien No access
      Authors:
1. Überblick und Methodik der Untersuchung No access Pages 123 - 124
  Authors:
2. 1. Begriffsdefinition und Abgrenzung No access Pages 124 - 127
    Authors:
  2. Typische Finanzierungsstruktur No access Pages 127 - 130
    Authors:
3. 1. Authors:
    1. Authors:
      1. Entstehungsgeschichte No access
        Authors:
      2. Grundzüge des MoRaKG No access
        Authors:
      3. Voraussetzungen für die Anerkennung als Wagniskapitalbeteiligungsgesellschaft (WKB-Gesellschaft) No access
        Authors:
    2. USA: Die Regulated Investment Company (RIC) No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Überblick No access
        Authors:
      2. Die ursprünglich festgesetzten Voraussetzungen für eine Anerkennung als VCT No access
        Authors:
      3. Die Änderungen durch den Finance (No. 3) Act 2010 No access
        Authors:
  2. Authors:
    1. Authors:
      1. Festschreibung des vermögensverwaltenden Status für bestimmte WKB-Gesellschaften (§ 19 WKBG) No access
        Authors:
      2. Anhebung des Freibetrags für Gewinne aus der Veräußerung von Anteilen an Zielgesellschaften (§ 20 WKBG) No access
        Authors:
      3. Die Negativentscheidung der Europäischen Kommission vom 30. September 2009 No access
        Authors:
    2. Die US-amerikanische RIC: dividends paid deduction (Secs. 852 (a), 561 IRC) No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Investment relief No access
        Authors:
      2. Dividend relief No access
        Authors:
      3. Capital gains tax relief No access
        Authors:
  3. Authors:
    1. Authors:
      1. Grundsatz der Verhältnismäßigkeit No access
        Authors:
      2. Gleichheitsgerechte Ausgestaltung der steuerlichen Vergünstigung (Folgerichtigkeit) No access
        Authors:
    2. Einfachheit und Praktikabilität No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Wettbewerbsneutralität No access
        Authors:
      2. Finanzierungsneutralität No access
        Authors:
      3. Rechtsformneutralität No access
        Authors:
    4. Zwischenfazit No access
      Authors:
4. 1. Authors:
    1. Die herkömmliche Differenzierung zwischen Beitrag und Leistung eines Gesellschafters No access
      Authors:
    2. Ursprüngliche Rechtslage bis zum Gesetz zur Förderung von Wagniskapital No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Beteiligter No access
        Authors:
      2. Vermögensverwaltende Gesellschaft oder Gemeinschaft No access
        Authors:
      3. Zulässiger Geschäftszweck der Gesellschaft No access
        Authors:
      4. Vergütung für Leistungen zur Förderung des Gesellschafts- oder Gemeinschaftszwecks No access
        Authors:
      5. Vollständige Rückzahlung des eingezahlten Kapitals an die Investoren No access
        Authors:
  2. Authors:
    1. Exkurs: Besteuerung sog. „Section 83 Transfers” No access
      Authors:
    2. Steuerliche Behandlung der ursprünglichen Übertragung des Carried Interest an die Fondsinitiatoren No access
      Authors:
    3. Nachgelagerte Besteuerung des Carried Interest auf Ebene der Fondsinitiatoren als disquotaler Gewinnanteil No access
      Authors:
  3. Authors:
    1. Die Verständigungsvereinbarung zwischen der britischen Finanzverwaltung (HMRC) und der BVCA vom 26. Mai 1987 No access
      Authors:
    2. Geänderte Rechtsauffassung durch den Finance Act 2003 No access
      Authors:
    3. Die Verständigungsvereinbarung zwischen der britischen Finanzverwaltung (HMRC) und der BVCA vom 25. Juli 2003 No access
      Authors:
    4. Zwischenfazit: Nachgelagerte Besteuerung des Carried Interest auf Ebene der Fondsinitiatoren als disquotaler Gewinnanteil No access
      Authors:
  4. Authors:
    1. Authors:
      1. Tarifermäßigte Besteuerung des Carried Interest als gleichheitsrelevante Ungleichbehandlung wirtschaftlich vergleichbarer Sachverhalte? No access
        Authors:
      2. Rechtfertigung der Ungleichbehandlung No access
        Authors:
    2. Einfachheit und Praktikabilität No access
      Authors:
    3. Gebot der Rechtsformneutralität No access
      Authors:
    4. Zwischenfazit No access
      Authors:
  5. Authors:
    1. Der Ordinary Income Approach No access
      Authors:
    2. Die Cost-of-Capital Method No access
      Authors:
    3. Die Incentive Stock Option Analogy No access
      Authors:
  6. Abschließende Stellungnahme No access Pages 217 - 218
    Authors:
5. 1. Authors:
    1. Anglo-amerikanischer Rechtskreis: Wandelbare Finanzinstrumente No access
      Authors:
    2. Deutschland: Stille Gesellschaft No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Authors:
      1. Allgemeine Begriffsmerkmale einer stillen Gesellschaft No access
        Authors:
      2. Zivilrechtliche Abgrenzung von typisch und atypisch stiller Gesellschaft No access
        Authors:
    2. Authors:
      1. Rechtsquellen des US-amerikanischen Gesellschaftsrechts No access
        Authors:
      2. (Hybride) Eigenkapitalinstrumente No access
        Authors:
      3. (Hybride) Fremdkapitalinstrumente No access
        Authors:
    3. Authors:
      1. (Hybride) Eigenkapitalinstrumente No access
        Authors:
      2. (Hybride) Fremdkapitalinstrumente No access
        Authors:
  3. Authors:
    1. Deutschland No access
      Authors:
    2. USA No access
      Authors:
    3. Großbritannien No access
      Authors:
    4. Zwischenfazit No access
      Authors:
  4. Authors:
    1. Authors:
      1. Authors:
        Typisch stille Gesellschaft No access
        Authors:
        Atypisch stille Gesellschaft No access
        Authors:
      2. Authors:
        Typisch stille Gesellschaft No access
        Authors:
        Atypisch stille Gesellschaft No access
        Authors:
    2. Authors:
      1. Authors:
        Allgemeines No access
        Authors:
        Eignung hybrider Finanzinstrumente als capital asset im Rahmen der capital gains-Besteuerung No access
        Authors:
      2. Authors:
        Redemption of stock No access
        Authors:
        Retirement of debt No access
        Authors:
      3. Sonderfall: Veräußerung von „qualified small business stocks“ (Sec. 1202 IRC) No access
        Authors:
    3. Authors:
      1. Authors:
        Allgemeines No access
        Authors:
        Eignung hybrider Finanzinstrumente als chargeable asset im Rahmen der Capital Gains Tax No access
        Authors:
      2. Authors:
        Redemption of stock No access
        Authors:
        Repayment of debt No access
        Authors:
      3. Sonderfall der „deeply discounted securities“ No access
        Authors:
    4. Zwischenfazit No access
      Authors:
    5. Authors:
      1. Steuersystematik No access
        Authors:
      2. Authors:
        Deutschland No access
        Authors:
        Großbritannien No access
        Authors:
        USA No access
        Authors:
      3. Authors:
        Authors:
        Typisierung zwecks Verwaltungsvereinfachung No access
        Authors:
        Einschränkung missbräuchlicher Gestaltungsmöglichkeiten No access
        Authors:
        Gesichtspunkt des internationalen Steuerwettbewerbs No access
        Authors:
        Authors:
        Deutschland No access
        Authors:
        USA No access
        Authors:
        Großbritannien No access
        Authors:
      4. Einfachheit und Praktikabilität No access
        Authors:
      5. Gebot der Finanzierungsneutralität No access
        Authors:
      6. Zwischenfazit No access
        Authors:
  5. Authors:
    1. Authors:
      1. Authors:
        Bisherige Rechtsauffassung No access
        Authors:
        Änderungen durch die Unternehmenssteuerreform 2008 No access
        Authors:
      2. Atypisch stille Gesellschaft No access
        Authors:
    2. Authors:
      1. Generelle Methodik der Verrechnung von Verlusten No access
        Authors:
      2. Grundsatz: Kategorisierung eines Verlusts aus der Veräußerung oder Rückzahlung der hier betrachteten Finanzinstrumente als capital loss No access
        Authors:
      3. Ausnahme: Verluste aus der Veräußerung bestimmter Anteile an jungen Unternehmen („Losses on Sec. 1244 Stock“) No access
        Authors:
    3. Authors:
      1. Generelle Methodik der Verrechnung von Verlusten No access
        Authors:
      2. Grundsatz: Kategorisierung eines Verlusts aus der Veräußerung oder Rückzahlung der hier betrachteten Finanzinstrumente als capital loss No access
        Authors:
      3. Authors:
        Verluste aus der Veräußerung von deeply discounted securities No access
        Authors:
        Verluste aus der Veräußerung von Anteilen an bestimmten, nicht börsennotierten Gesellschaften (VC loss relief) No access
        Authors:
    4. Zwischenfazit No access
      Authors:
    5. Authors:
      1. Berücksichtigung von Verlusten im Rahmen des objektiven Nettoprinzips: der gegenwärtige Diskussionsstand No access
        Authors:
      2. Steuersystematik No access
        Authors:
      3. Authors:
        Authors:
        Rechtfertigung durch den Systemwechsel zur Schedulenbesteuerung No access
        Authors:
        Verhinderung missbräuchlicher Gestaltungen No access
        Authors:
        Einschränkung der Verlustverrechnung als Folge des abgesenkten Pauschalsteuersatzes No access
        Authors:
        Gleichbehandlung innerhalb der einzelnen Formen des Exits No access
        Authors:
      4. Einfachheit und Praktikabilität No access
        Authors:
      5. Gebot einer neutralen Besteuerung No access
        Authors:
      6. Zwischenfazit No access
        Authors:
Zusammenfassung der Ergebnisse No access Pages 352 - 358
Authors:
Literaturverzeichnis No access Pages 359 - 388
Authors:
Rechtsprechungsverzeichnis No access Pages 389 - 397
Authors: