Cover des Buchs: Exchange Traded Funds (ETFs)
Im Shop erwerben
, um zu prüfen, ob Sie einen Vollzugriff auf diese Publikation haben.
Monographie Kein Zugriff

Exchange Traded Funds (ETFs)

Eine ökonomische und rechtliche Analyse der Chancen, Risiken und Regulierungsmöglichkeiten im Investmentrecht
Autor:innen:
Verlag:
 2016

Zusammenfassung

Mit jährlich zweistelligen Wachstumsraten sind ETFs das erfolgreichste Finanzprodukt der letzten Jahre. Aufgrund der in Deutschland geringen Beteiligung privater Anleger am Kapitalmarkt und der drohenden Rentenlücke ist diese Entwicklung positiv zu sehen. Im ökonomischen Teil der Arbeit werden die Vorteile von ETFs im Vergleich zu alternativen Finanzprodukten aufgezeigt und die Risiken einer ETF-Anlage identifiziert. Sowohl für den privaten Anleger als auch für den institutionellen Investor sind ETFs ein wertvoller Baustein zur Umsetzung eines effizienten Asset Allocation Prozesses. Vor diesem Hintergrund untersucht der zweite Teil der Arbeit den rechtlichen Rahmen von ETFs unter dem europäischen und deutschen Investmentrecht mit rechtsvergleichenden Bezügen. Es zeigt sich, dass komplexere Produktinnovationen das OGAW-Regulierungsregime an seine Grenze bringen. De lege ferenda werden daher Regulierungsvorschläge vorgestellt, die den Anlegerschutz bei und mithilfe von ETFs verbessern können.

Publikation durchsuchen

Bibliographische Angaben

Copyrightjahr
2016
ISBN-Print
978-3-8487-2639-4
ISBN-Online
978-3-8452-6805-7
Verlag
Nomos, Baden-Baden
Reihe
Schriften des Augsburg Center for Global Economic Law and Regulation - Arbeiten zum Internationalen Wirtschaftsrecht und zur Wirtschaftsregulierung
Band
73
Sprache
Deutsch
Seiten
356
Produkttyp
Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten
  1. Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff 1 - 31
        1. Die Erfolgsgeschichte von ETFs Kein Zugriff
        2. ETFs als Lösung für die private Rentenlücke Kein Zugriff
        3. Komplexitätssteigerungen als Regulierungsherausforderung Kein Zugriff
        1. Investmentfonds Kein Zugriff
          1. Produkteigenschaften von ETFs Kein Zugriff
          2. Bereitstellung von Liquidität durch den Creation/Redemption-Prozess Kein Zugriff
          3. Replikationsmethoden zur Abbildung von Indizes Kein Zugriff
          4. Abbildbare Anlageklassen und Strategien Kein Zugriff
          1. Nicht OGAW-konforme Exchange Traded Products (ETPs) Kein Zugriff
          2. Zertifikate Kein Zugriff
        4. Vergleich der Produkte im Überblick Kein Zugriff
      3. Gang der Untersuchung Kein Zugriff
      1. Ziele einer optimalen Anlageentscheidung Kein Zugriff
          1. Diversifikation als oberstes Ziel der Kapitalanlage Kein Zugriff
          2. Das optimale Portfolio Kein Zugriff
          3. Voraussetzungen für eine hinreichende Diversifizierung Kein Zugriff
          4. Praktische Relevanz des Modells Kein Zugriff
          1. Die Kapitalmarktlinie: Vergütung des Risikos im Gleichgewicht Kein Zugriff
          2. Passive Anlagen als Konsequenz aus der Wertpapierlinie Kein Zugriff
          1. Die Effizienzmarkthypothese Kein Zugriff
          2. Marktanomalien Kein Zugriff
            1. Individuelles irrationales Anlegerverhalten Kein Zugriff
            2. Systematische Verhaltensanomalien als Erklärung für Marktanomalien Kein Zugriff
          4. Konsequenzen für den Anlagestil Kein Zugriff
            1. Performancemessung mit risikoadjustierten Renditen Kein Zugriff
            2. Aktive Fonds sind im Durchschnitt schlechter als die Vergleichsindizes Kein Zugriff
            1. Gibt es Gewinnerfonds? Kein Zugriff
            2. Ex-Ante Unsicherheit über die zukünftige Performance Kein Zugriff
            3. Aktivität der Fondsmanager Kein Zugriff
            1. Der Markt ist ein Nullsummenspiel Kein Zugriff
            2. Die Kosten als Haupttreiber der Portfolioperformance Kein Zugriff
            1. Kostenkomponenten Kein Zugriff
              1. Ausgabeauf- und Rücknahmeabschlag Kein Zugriff
              2. Geld-Brief-Spanne Kein Zugriff
              3. Weitere Handelskosten Kein Zugriff
              1. Die Total Expense Ratio (TER) Kein Zugriff
                1. Explizite Transaktionskosten Kein Zugriff
                2. Implizite Kosten Kein Zugriff
              1. Die TER im Vergleich Kein Zugriff
              2. Praxisbeispiel Kein Zugriff
        3. Aktives vs. passives Portfoliomanagement: “It’s all about the costs” Kein Zugriff
          1. Asset Allocation als Teil des Portfoliomanagements Kein Zugriff
          2. Die einzelnen Stufen der Asset Allocation Kein Zugriff
          3. Erfolgsfaktoren bei der Asset Allocation Kein Zugriff
          1. Einsatzmöglichkeiten für ETFs Kein Zugriff
          2. ETFs zur privaten Altersvorsorge Kein Zugriff
          3. Market Timing-Strategien Kein Zugriff
            1. Erfolgsversprechende aktive Strategien Kein Zugriff
            2. Umsetzung mit Smart-Beta ETFs Kein Zugriff
        3. Die Core-Satellite Strategie als optimale Portfoliostrategie Kein Zugriff
      5. Ergebnis von § 2 Kein Zugriff
        1. Die Evolution des ETF-Marktes Kein Zugriff
          1. Marktrisiken Kein Zugriff
          2. Liquiditätsrisiko Kein Zugriff
            1. Tracking Error Kein Zugriff
            2. Tracking-Unterschied Kein Zugriff
            1. Auswirkungen des konstanten Hebels Kein Zugriff
            2. Renditenachteile durch das tägliche Rebalancing Kein Zugriff
            3. Konsequenzen für die Anleger Kein Zugriff
          2. Schlechtere Transparenz bei aktiv gemanagten ETFs Kein Zugriff
          3. Hedgefonds-ETFs Kein Zugriff
        4. Zwischenergebnis: Transparenz als Erfolgsfaktor für ETFs Kein Zugriff
          1. Der unfunded Swap-ETF Kein Zugriff
          2. Der fully-funded Swap-ETF Kein Zugriff
          1. Informationsasymmetrien und falsche Anreizstrukturen Kein Zugriff
          2. Vorteile eines Tauschs liquider gegen illiquide Wertpapiere Kein Zugriff
          3. Das Liquiditätsrisiko in Abhängigkeit von der Qualität der Sicherheiten Kein Zugriff
          1. Möglichkeiten zur Reduzierung des Kontrahentenrisikos Kein Zugriff
          2. Die Anforderungen an die Sicherheiten Kein Zugriff
          3. Schlussfolgerungen für die Anlageentscheidung Kein Zugriff
          1. Funktionsweise der Wertpapierleihe Kein Zugriff
          2. Das Kontrahenten- und Liquiditätsrisiko bei der Wertpapierleihe Kein Zugriff
        2. Interessenkonflikte und Moral Hazard bei der Wertpapierleihe Kein Zugriff
        3. Welche Replikationsart ist zu bevorzugen? Kein Zugriff
        1. Die Schattenseite der Erfolgsgeschichte von ETFs Kein Zugriff
          1. Systemisches Risiko als Folge des Gegenpartei- und Liquiditätsrisikos Kein Zugriff
          2. Die Rolle von ETFs im Flash-Crash 2010 Kein Zugriff
          1. Rückwirkung auf die abgebildeten Basiswerte Kein Zugriff
          2. Preisverzerrungen durch gehebelte und inverse ETFs Kein Zugriff
          3. Risiken durch leerverkaufte ETFs Kein Zugriff
        4. Beurteilung der systemischen Risiken Kein Zugriff
          1. Der Einsatz von Finanzindizes als Benchmark Kein Zugriff
          2. Die Bedeutung der richtigen Indexauswahl Kein Zugriff
          1. Transparenz als Hauptanforderung an den Index Kein Zugriff
          2. Mangelnde Transparenz bei spezialisierten und komplexen Indizes Kein Zugriff
          3. Front-Running als Nachteil transparenter Indexzusammensetzungen Kein Zugriff
        3. Prozyklik und Klumpenrisiken bei marktwertgewichteten Indizes Kein Zugriff
        4. Interessenkonflikte beim Self-Indexing Kein Zugriff
      6. Ergebnis von § 3 Kein Zugriff
            1. OGAW-Richtlinien Kein Zugriff
            2. Weitere Rahmenrechtsakte mit ETF-Relevanz Kein Zugriff
          2. Europäische Durchführungsrechtsakte Kein Zugriff
            1. Die ESMA-Leitlinien zu ETFs Kein Zugriff
            2. Die Bindungswirkung der ESMA-Leitlinien Kein Zugriff
            3. Überschreitung der Befugnisse mit der Schaffung neuen Rechts? Kein Zugriff
            1. Die Abkehr vom formellen Investmentfondsbegriff Kein Zugriff
              1. ETFs als Investmentvermögen Kein Zugriff
              2. Eröffnung des Anwendungsbereichs auch für Indexzertifikate? Kein Zugriff
          2. Verordnungen mit ETF-Relevanz Kein Zugriff
          3. Verlautbarungen der BaFin Kein Zugriff
        3. Zwischenergebnis Kein Zugriff
        1. Rechtsbeziehungen der beteiligten Parteien im Investmentdreieck Kein Zugriff
          1. Die Rechtsnatur der Verhaltenspflichten Kein Zugriff
          2. Die Verhaltens- und Organisationspflichten ggü. ETFAnlegern Kein Zugriff
          3. Vermeidung von Interessenkonflikten Kein Zugriff
          1. Aufgaben der Verwahrstelle ggü. ETF-Anlegern Kein Zugriff
          2. Haftung und Geltendmachung von Ansprüchen Kein Zugriff
          1. ETFs als offene Publikumsinvestmentvermögen Kein Zugriff
          2. Das Sondervermögen als vertragliche Form des Investmentvermögens Kein Zugriff
          3. Die Investmentaktiengesellschaft mit variablem Kapital Kein Zugriff
          4. Vertrieb europäischer OGAW-ETFs in Deutschland Kein Zugriff
        1. Das Rückgaberecht der Anleger im KAGB Kein Zugriff
        2. Nachteile einer Rücknahme für ETFs Kein Zugriff
          1. Gleicher Anlegerschutz bei Rückgabe über die Börse Kein Zugriff
            1. Gleichstellung der Rücknahme durch einen liquiden Börsenhandel Kein Zugriff
            2. Nachteile für den ETF-Standort Deutschland Kein Zugriff
          3. Systemischer Widerspruch zum Begriff des Investmentfonds nach dem InvStG? Kein Zugriff
        4. Vorschlag für eine Ausnahmeregelung nach Vorbild des InvStG Kein Zugriff
            1. Securities Act of 1933 Kein Zugriff
            2. Securities Exchange Act of 1934 Kein Zugriff
            3. Investment Advisers Act of 1940 Kein Zugriff
            4. Investment Company Act of 1940 Kein Zugriff
              1. Die fehlende Rückgabemöglichkeit von ETFs auf dem Primärmarkt Kein Zugriff
              2. Mögliche Rechtsformen eines ETFs Kein Zugriff
              1. Die Rolle der SEC Kein Zugriff
              2. Nötige Ausnahmegenehmigungen für ETFs Kein Zugriff
              3. Alternative Regulierungsinstrumente zur Sicherstellung fairer Preise Kein Zugriff
            3. Das Fehlen einer ETF-Rule Kein Zugriff
            1. Anlegerschutz durch Corporate Governance Vorgaben Kein Zugriff
            2. Untersagung von Geschäften mit verbundene Personen Kein Zugriff
          4. Bewertung Kein Zugriff
          1. ETFs als Anlageklasse sui generis unter dem Schweizer KAG Kein Zugriff
          2. Keine Eröffnung des Anwendungsbereichs für funded Swap-ETFs Kein Zugriff
      5. Ergebnis von § 4 Kein Zugriff
        1. Vertriebs- und Rechnungslegungspublizität Kein Zugriff
          1. Verbot der irreführenden Bezeichnung Kein Zugriff
          2. Vorgaben für ETFs nach der Fondskategorien-Richtlinie Kein Zugriff
          1. Verbesserung der Transparenz durch die Gesamtkostenquote Kein Zugriff
          2. Schwächen der Gesamtkostenquote Kein Zugriff
          3. Tracking-Unterschied als Alternative Kein Zugriff
        4. Hinweise auf besondere Risiken bei ETFs Kein Zugriff
        5. Laufende Kontrollinformationen Kein Zugriff
          1. Zulässige Vermögensgegenstände Kein Zugriff
          2. Keine Durchschau bei 1:1 Zertifikaten Kein Zugriff
          3. Systemischer Widerspruch bei Anlagen in Edelmetallzertifikaten Kein Zugriff
          1. Vorgaben zur Diversifizierung Kein Zugriff
          2. Ausnahme für Wertpapierindex-OGAWs Kein Zugriff
            1. Liberalisierung des Derivateeinsatzes Kein Zugriff
            2. Finanzindizes als zulässiger Basiswert für den Derivateeinsatz Kein Zugriff
            1. Zulässigkeit der Wertpapierleihe Kein Zugriff
            2. Pflicht zur Besicherung Kein Zugriff
            1. Eröffnung des Anwendungsbereichs auch für Wertpapierdarlehen Kein Zugriff
              1. Anlagecharakter, Interessenkonflikte und Auslagerung Kein Zugriff
              2. Zulässigkeit von inversen ETFs Kein Zugriff
            3. Begrenzung des Marktrisikopotenzials bei gehebelten ETFs Kein Zugriff
              1. Anrechnung auf das Emittentenrisiko Kein Zugriff
              2. Anrechnungsbetrag für das Kontrahentenrisiko Kein Zugriff
              1. Einheitliche Standards für synthetische und physische ETFs Kein Zugriff
              2. Keine verpflichtende Umsetzung in der DerivateV Kein Zugriff
              3. Fehlende Harmonisierung der Regelungen zu Haircuts Kein Zugriff
            6. Erhöhte Transparenzpflichten für Swaps und Wertpapierleihen Kein Zugriff
        1. Vorpreschen durch die ESMA auf europäischer Ebene Kein Zugriff
        2. Nationale Ebene Kein Zugriff
          1. Grundprinzipien des Anlegerschutzes im USInvestmentrecht Kein Zugriff
            1. Die Konkretisierung der Leverage-Vorgaben durch die SEC Kein Zugriff
            2. Die Regulierung von inversen und gehebelten ETFs in den USA Kein Zugriff
            3. Transparenzanforderungen an aktive ETFs Kein Zugriff
          3. Grenzen der Wertpapierleihe Kein Zugriff
          4. Bewertung Kein Zugriff
        2. Anlagevorschriften nach dem Schweizer Recht Kein Zugriff
      5. Ergebnis von § 5 Kein Zugriff
          1. Funktionsschutz Kein Zugriff
          2. Anlegerschutz Kein Zugriff
          3. Schutzzweck des Investmentrechts Kein Zugriff
          1. Sehr gutes Schutzniveau bereits erreicht Kein Zugriff
          2. Vertrauen als oberstes Ziel der ETF-Regulierung Kein Zugriff
          1. Notwendigkeit einer differenzierten Regelung Kein Zugriff
          2. Kriterien zur Einstufung von ETFs als komplexe Produkte Kein Zugriff
          3. Vergleich mit den Wertungen der PRIIPs-Verordnung Kein Zugriff
            1. Ansatzpunkte einer künftigen OGAWRegulierung Kein Zugriff
            2. Stärkere Anforderungen an den Index Kein Zugriff
              1. Kein Verbot von fully-funded Swap-ETFs Kein Zugriff
              2. Best Practice Lösung zur Senkung des Kontrahentenrisikos Kein Zugriff
            2. Wertpapierleihe Kein Zugriff
            3. Vorschlag für ein festes Besicherungssystem Kein Zugriff
            1. Erweiterung der laufenden Kosten Kein Zugriff
            2. Kosten der Wertpapierleihe Kein Zugriff
            3. Total Cost of Ownership (TCO) Kein Zugriff
          2. Informationen zu den Risiken Swap-basierter ETFs Kein Zugriff
          3. Informationen zum Risiko der Wertpapierleihe Kein Zugriff
          4. Umbenennung aktiver ETFs Kein Zugriff
          1. Swap-Partner und Leihe-Agent Kein Zugriff
          2. Interessenkonflikte beim Index Kein Zugriff
          1. Keine Einordnung als Spezial-AIFs Kein Zugriff
            1. Vorteile einer Einordnung als offener Publikums-AIF Kein Zugriff
            2. Anlagemöglichkeiten und -grenzen der einzelnen Publikums-AIFs Kein Zugriff
          1. Anforderungen an den Vertrieb nach dem KAGB Kein Zugriff
          2. Kein Vertrieb über Execution Only? Kein Zugriff
          3. Unterschiedliche Bezeichnung Kein Zugriff
          1. Bessere Überwachung systemischer Risiken unter dem AIFM-Regime Kein Zugriff
          2. Verbesserung der Transparenz auch für OGAWETFs Kein Zugriff
          1. Notwendigkeit einer liberaleren Regelung Kein Zugriff
          2. Neubewertung des Grundsatzes der Risikomischung im KAGB? Kein Zugriff
          3. Die Einführung eines Gold-ETFs de lege ferenda Kein Zugriff
      4. Ergebnis von § 6 Kein Zugriff
        1. Die Entwicklung des Anlegerschutzes und fehlendes Anlegervertrauen Kein Zugriff
          1. Grenzen des informationsbasierten Anlegerschutzes Kein Zugriff
          2. Auswirkungen auf die Portfolios der Anleger Kein Zugriff
        3. Grenzen der provisionsbasierten Anlageberatung Kein Zugriff
        1. Diversifikation und Kostenbegrenzung als oberste Ziele Kein Zugriff
        2. Anlegerleitbilder und notwendiges Schutzniveau Kein Zugriff
        1. Der Nutzen von ETFs als Portfoliobaustein Kein Zugriff
          1. Honoraranlageberatung Kein Zugriff
          2. Robo-Beratung Kein Zugriff
          1. Die Förderung von ETFs in der Beratungspraxis Kein Zugriff
          2. Grenzen des Vorschlags Kein Zugriff
      4. Ergebnis von § 7 Kein Zugriff
  6. Zusammenfassung Kein Zugriff 319 - 325
  7. Literaturverzeichnis Kein Zugriff 326 - 354
  8. Stichwortverzeichnis Kein Zugriff 355 - 356

Literaturverzeichnis (527)

  1. A Google Scholar öffnen
  2. Acharya, Viral/Pedersen, Lasse Heje, Asset pricing with liquidity risk, 77 Journal of Financial Economics 375 - 410 (2005). Google Scholar öffnen
  3. Adrian, Tobias/Begalle, Brian/Copeland, Adam/Martin, Antoine, Repo and Securities Lending, NBER Working Paper No. 18549, 2012. Google Scholar öffnen doi.org/10.3386/w18549
  4. Akerlof, George A., The Market for "Lemons": Quality Uncertainty and the Market Mechanisms 84 Quarterly Journal of Economics 488 - 500 (1970). Google Scholar öffnen doi.org/10.2307/1879431
  5. Akerlof, George A./Shiller, Robert J., Animal Spirits: How Human Psychology Drives the Economy, and Why It Matters ..., Princeton 2010. Google Scholar öffnen
  6. Albrecht, Peter/Maurer, Raimond, Investment- und Risikomanagement - Modelle, Me-thoden, Anwendungen, 3. Aufl. Stuttgart 2008. Google Scholar öffnen
  7. Amenc, Noël/Deguest, Romain/Goltz, Felix/Lodh, Ashish/Shirbini, Eric, Risk Allocation, Factor Investing and Smart Beta: Reconciling Innovations in Equity Portfolio Construction, July 2014. Google Scholar öffnen
  8. Amenc, Noël/Ducoulombier, Frédéric, Index Transparency - A Survey of European Investors’ Perceptions, Needs and Expectations, EDHEC - Risk Institute, March 2014. Google Scholar öffnen
  9. Amenc, Nöel/Ducoulombier, Frédéric/Goltz, Felix/Tang, Lin, What are the Risks of European ETFs?, EDHEC-Risk Institute, 2012. Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jii.2012.3.1.012
  10. Amenc, Noël/Goltz, Felix/Grigoriu, Adina, Risk control through dynamic core-satellite portfolios of ETFs: Applications to absolute return funds and tactical asset allocation, 13 Journal of Alternative Investments 47 - 57 (2010). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jai.2010.2010.1.006
  11. Amenc, Noël/Malaise, Philippe/Martellini, Lionel, Revisiting Core-Satellite Investing, 31 The Journal of Portfolio Management 64 - 75 (2004). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jpm.2004.443322
  12. Amenc, Noël/Malaise, Philippe/Martellini, Lionel/Giraud, Jean - René, The Benefits of Bond ETFs for Institutional Investors - The Natural Vehicle for a Core-Satellite Approach, March 2004. Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jpm.2004.443322
  13. Amery, Paul, ETF price challenge can cost you dear, Moneyweek v. 4.4.2011, abgerufen unter: http://moneyweek.com/exchange-traded-funds-etf-price-challenge-can-cost-you-dear-53128 am 30.10.2014. Google Scholar öffnen
  14. Amery, Paul, ETF Trade Procedures And The Fraud At UBS, ETF.com v. 19.9.2011, abgerufen unter: http://europe.etf.com/europe/features-a-news/7985-etfs-and-the-ubsfraud.html? showall=& fullart=1&start =2 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  15. Amery, Paul, Exchange-traded commodities: beware the contango gap, Moneyweek v. 15.4.2011, abgerufen unter: http://moneyweek.com/commodities-funds-beware-the-contango-gap-53328/ am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  16. Amery, Paul, SEC Self - Index Rule Hurts ETF Brands, ETF.com v. 6.8.2013, abgeru-fen unter: http://www.etf.com/sections/features/19514-sec-self-index-rule-hurts-etf-brands.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  17. Amery, Paul, Total Expense Ratios Are Not Total, ETF.com v. 21.10.2013, abgerufen unter: http://www.etf.com/total-expense-ratios.html?fullart=1&start=2 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  18. Amery, Paul, What's wrong with ETFs?, Global Custodian 46 - 51 (2012). Google Scholar öffnen
  19. Amihud, Yakov/Mendelson, Haim, Asset pricing and the bid-ask spread, 17 Journal of Financial Economics 223 - 249 (1986). Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/0304-405X(86)90065-6
  20. Ang, Andrew/Hodrick, Robert J./Xing, Yuhang/Zhang, Xiaoyan, The Cross-Section of Volatility and Expected Returns, 61 The Journal of Finance 259 - 299 (2006). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.2006.00836.x
  21. Antoniewicz, Rochelle/Heinrichs, Jane, Understanding Exchange-Traded Funds: How ETFs Work, 20 ICI Research Perspective 1 - 39 (2014). Google Scholar öffnen doi.org/10.2139/ssrn.2523540
  22. Arndt, Dominik E., Sinn und Unsinn von Soft Law - Prolegomena zur Zukunft eines indeterminierten Paradigmas, Diss. 2010, Baden-Baden 2011. Google Scholar öffnen doi.org/10.5771/9783845229430
  23. Arnott, Robert D./Hsu, Jason/Moore, Philip, Fundamental Indexation, 61 Financial Analyst Journal 83 - 99 (2005). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v61.n2.2718
  24. Assmann, Heinz-Dieter, Interessenkonflikte aufgrund von Zuwendungen, ZBB 2008, 21 - 32. Google Scholar öffnen doi.org/10.15375/zbb-2008-0105
  25. Assmann, Heinz-Dieter/Schneider, Uwe H., Wertpapierhandelsgesetz Kommentar, 6. Aufl. München 2012 (zitiert als: Assmann/Schneider/Bearbeiter, WpHG, 6. Aufl. 2012). Google Scholar öffnen doi.org/10.9785/ovs.9783504381592
  26. Assmann, Heinz-Dieter/Schütze, Rolf A. (Hrsg.), Handbuch des Kapitalanlagerechts, 3. Aufl. München 2007 (zitiert als: Assmann/Schütze/Bearbeiter, Handbuch des Kapi-talanlagerechts, 3. Aufl. 2007). Google Scholar öffnen
  27. Assmann, Heinz-Dieter/Schütze, Rolf A. (Hrsg.), Handbuch des Kapitalanlagerechts, 4. Aufl. München 2015 (zitiert als: Assmann/Schütze/Bearbeiter, Handbuch des Kapi-talanlagerechts, 4. Aufl. 2015). Google Scholar öffnen
  28. Avellaneda, Marco/Zhang, Stanley, Path-dependence of leveraged ETF returns, 1 SIAM Journal on Financial Mathematics 586 - 603 (2010). Google Scholar öffnen doi.org/10.1137/090760805
  29. Avramov, Doron/Wermers, Russ, Investing in mutual funds when returns are Predicta-ble, 81 Journal of Financial Economics 339 - 377 (2006). Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/j.jfineco.2005.05.010
  30. B Google Scholar öffnen
  31. Bachmann, Gregor, Rechtsfragen der Wertpapierleihe, ZHR 173 (2009), 596 - 648. Google Scholar öffnen
  32. Bai, Qing/Bond, Shaun A./Hatch, Brian, The Impact of Leveraged and Inverse ETFs on Underlying Real Estate Returns, 43 Real Estate Economics 37 - 66 (2015). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/1540-6229.12061
  33. Baker, Kent M./Nofsinger John R., Behavioral Finance: Investors, Corporations, and Markets, Hoboken/New Jersey 2010. Google Scholar öffnen doi.org/10.1002/9781118258415
  34. Bank of England, Financial Stability Report No. 27, June 2010. Google Scholar öffnen
  35. Banz, Rolf W., The relationship between return and market value of common stocks, 9 Journal of Financial Economics 3 - 18 (1981). Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/0304-405X(81)90018-0
  36. Barasinska, Nataliya/Schäfer, Dorothea/Stephan, Andreas, Financial Risk Aversion and Household Asset Diversification, DIW Discussion Paper 2008. Google Scholar öffnen doi.org/10.2139/ssrn.1162732
  37. Barber, Brad M./Odean, Terrance, Trading is Hazardous to your Wealth: The Common Performance of Individual Investors, 55 Journal of Finance 773 - 806 (2000). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/0022-1082.00226
  38. Barberis, Nicholas/Shleifer, Andrei/Vishny, Robert, A Model of Investor Sentiment, 49 Journal of Financial Economics 307 - 343 (1998). Google Scholar öffnen
  39. Barras, Laurent/Scaillet, Olivier/Wermers, Russ, False Discoveries in Mutual Fund Performance: Measuring Luck in Estimated Alphas, 65 The Journal of Finance 179 - 216 (2010). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.2009.01527.x
  40. Bartsch, Meinhard, Effektives Kapitalmarktrecht, Zur Rechtsfolgenseite der Richtlinien im Europäischen Kapitalmarktrecht, Diss. Augsburg 2005. Google Scholar öffnen
  41. Baule, Rainer, Optimal Portfolio Selection for the Small Investor Considering Risk and Transaction Costs, 32 OR Spectrum 61 - 76 (2010). Google Scholar öffnen doi.org/10.1007/s00291-008-0152-5
  42. Baur, Jobst-Hubertus/Kort, Michael/Möllers, Thomas M.J./Sandmann, Bernd (Hrsg.), Festschrift für Herbert Buchner zum 70. Geburtstag, München 2009 (zitiert als: Be-arbeiter, in: FS Buchner, 2009). Google Scholar öffnen
  43. Baur, Jürgen/Tappen, Falko (Hrsg.), Investmentgesetze, 2 Bände, 3. Aufl. Ber-lin/München/Boston 2015 (zitiert als: Bearbeiter in: Baur/Tappen, Investmentgesetze, 3. Aufl. 2015). Google Scholar öffnen doi.org/10.1515/9783110354539
  44. Beaver, William H., Zur Effizienz des Kapitalmarkts: Gegenwärtiger Stand der For-schung, Betriebswirtschaftliche Forschung und Praxis 1983, 344 - 358. Google Scholar öffnen
  45. Beck, Andreas, Indexfonds sind nicht ganz so einfach, FAZ v. 1.11.2014, S. 25. Google Scholar öffnen
  46. Beckmann, Klaus/Scholz, Rolf-Detlev/Vollmer, Lohar, Investment - Ergänzbares Handbuch für das gesamte Investmentwesen, Band 1 - 5, Loseblattsammlung, Stand Berlin 2015 (zitiert als: Bearbeiter, in: Beckmann/Scholz/Vollmer, Investment, Stand Ergänzungslieferung). Google Scholar öffnen
  47. Bedke, Nils/Bizer, Kilian/Spiwoks, Markus, Gregarious analysts: experimental evidence for reputational herding, 12 Journal of Money, Investment and Banking 26 - 36 (2009). Google Scholar öffnen
  48. Ben-David, Itzhak/Franzoni, Francesco/Moussawi, Rabih, Do ETFs Increase Volatility? NBER Working Paper No. 20071, April 2014. Google Scholar öffnen doi.org/10.3386/w20071
  49. Berger, Hanno/Steck, Kai-Uwe/Lübbehüsen, Dieter, Investmentgesetz, Investment-steuergesetz, München 2010 (zitiert als: Berger/Steck/Lübbehüsen/Bearbeiter, InvG, 2010). Google Scholar öffnen
  50. Bernasek, Anna, In Exchange-Traded Funds, a Variable Worth Watching, NYT v. 6.4.2013, abgerufen unter: http://www.nytimes.com/2013/04/07/business/mutfund/exchange-traded-funds-tracking-error-is-often-overlooked.html?pagewanted=all am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  51. Bioy, Hortense, Physical ETFs: A call for transparency, Morningstar ETF Research v. 22.11.2011, abgerufen unter: http://www.morningstar.co.uk/uk/news/68728/ physi-cal-etfs-a-call-for-transparency.aspx am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  52. Bioy, Hortense/Garcia-Zarate, Jose, Every Little Helps: Comparing the Costs of In-vesting in ETPs versus Index Funds, Morningstar ETF Research, 2013. Google Scholar öffnen
  53. Bioy, Hortense/Garcia-Zarate, Jose/Gutman, Caroline/Lamont, Kenneth/Rose, Gordon, A Guided Tour of the European ETF Marketplace, Morningstar Manager Research, November 2014. Google Scholar öffnen
  54. Bioy, Hortense/Rose, Gordon, Securities Lending in Physical Replication ETFs: A Re-view of Providers’ Practices, Morningstar ETF Research, August 2012. Google Scholar öffnen
  55. Birdthistle, William A., The Fortunes and Foibles of Exchange - Traded Funds: A Posi-tive Market Response to the Problems of Mutual Funds, 33 Delaware Journal of Corporate Law 69 - 111 (2008). Google Scholar öffnen
  56. BIZ, 82. Jahresbericht 2011/12 v. 24.6.2012 Google Scholar öffnen
  57. Blackrock, Response - Discussion Paper - ESMA’s policy orientations on guidelines for UCITS Exchange - Traded Funds and Structured UCITS v. 22.9.2011. Google Scholar öffnen
  58. Blake, David, On the Disclosure of the Costs of Investment Management, Discussion Paper Pension Institue 1407, 2014. Google Scholar öffnen
  59. Blitz, David/Huij, Joop, Evaluating the Performance of Global Emerging Markets Equity Exchange-Traded Funds, 13 Emerging Markets Review 149 - 158 (2012). Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/j.ememar.2012.01.004
  60. Blitz, David/Huij, Joop/Swinkely, Laurens, The Performance of European Index Funds and Exchange-Traded Funds, 18 European Financial Management 649 - 662 (2012). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1468-036X.2010.00550.x
  61. Blitz, David/Van Vliet, Pim, Global Tactical Cross-Asset Allocation: Applying Value and Momentum Across Asset Classes, 35 Journal of Portfolio Management 23 - 28 (2008). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/JPM.2008.35.1.23
  62. Bode, Kim, Empfohlen vom Computer, Die Zeit v. 8.1.2015, S. 26. Google Scholar öffnen doi.org/10.14220/9783737003568
  63. Bodie, Zvi/Kane, Alex/Marcus, Alan J., Investments, 7th ed. New York 2008. Google Scholar öffnen
  64. Boehmer, Ekkehart/Jones, Charles/Zhang, Xiaoyan, Which Shorts Are Informed? 63 Journal of Finance 491 - 527 (2007). Google Scholar öffnen
  65. Bogle, John C., The Arithmetic of “All‐In” Investment Expenses, 70 Financial Analysts Journal 13 - 21 (2014). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v70.n1.1
  66. Bogle, John C., 'Value' Strategies, Wall Street Journal v. 9.2.2007, S. A11. Google Scholar öffnen
  67. Bollen, Nicolas P.B./Busse, Jeffrey A., Short-Term Persistence in Mutual Fund Per-formance, 18 The Review of Financial Studies 569 - 597 (2004). Google Scholar öffnen doi.org/10.1093/rfs/hhi007
  68. Boroujerdi, Robert D./Chanin, Michael/Deep, Mehta/Shaffner, Alec, ETFs for the Single Stock Manager: Correlations, Myths & Realities, Goldman Sachs Equity Research v. 6.1.2012. Google Scholar öffnen
  69. Bowley, Graham, Lone $4.1 Billion Sale Led to ‘Flash Crash’ in May, The New York Times v. 1.10.2010, abgerufen unter: http://www.nytimes.com/2010/ 10/02/business/02flash.html?_r=2&scp=1&sq=flash+crash&st=nyt& am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  70. Braunberger, Gerald, Der Roboter als Anlageberater, FAZ v. 3.6.2014, S. 23. Google Scholar öffnen
  71. Breuer, Wolfgang/Perst, Achim, Retail banking and behavioral financial engineering: The case of structured products, 31 Journal of Banking and Finance, 827 - 844 (2007). Google Scholar öffnen
  72. Brings, Frank, Exchange - Traded Funds: Chance oder Gefahr für die Finanzmärkte? BaFin Journal März 2012, S. 12 - 17. Google Scholar öffnen
  73. Brinkhaus, Josef/Scherer, Peter (Hrsg.), Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften - Auslandinvestment-Gesetz, München 2003 (zitiert als: Brinkhaus/Scherer/Bearbeiter, KAGG, 2003). Google Scholar öffnen doi.org/10.1023/A:1025613616354
  74. Brinson, Gary P./Hood L. Randolph/Beebower, Gilbert L., Determinants of Portfolio Performance, 42 Financial Analysts Journal 39 - 44 (1986). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v42.n4.39
  75. Brinson, Gary P./Singer, Brian D./Beebower, Gilbert L., Determinants of Portfolio Performance II: An Update, 47 Financial Analysts Journal 40 - 48 (1991). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v47.n3.40
  76. Bris, Arturo/Goetzmann, William/Zhu, Ning, Efficiency and the Bear: Short Sales and Markets Around the World, 62 Journal of Finance 1029 - 1079 (2007). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.2007.01230.x
  77. Broby, Daniel, Equity Index Construction, 2 The Journal of Index Investing 36 - 39 (2011). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jii.2011.2.2.036
  78. Brown, Stephen J./Goetzmann, William N., Performance Persistence, 50 The Journal of Finance 679 - 698 (1995). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.1995.tb04800.x
  79. Brunnermeier, Markus/Pedersen, Lasse H., Market Liquidity and Funding Liquidity, 22 Review of Financial Studies 2201 - 2238 (2009). Google Scholar öffnen doi.org/10.1093/rfs/hhn098
  80. Bruns, Christoph/Meyer-Bullerdiek, Frieder, Professionelles Portfoliomangement - Aufbau, Umsetzung und Erolgskontrolle strukturierter Anlagestrategien, 5. Aufl. Stuttgart 2013. Google Scholar öffnen
  81. Brüss, Manfred, Ein empirisch fundiertes Plädoyer für die Riester - Rente, VW 2012, 802 - 802. Google Scholar öffnen
  82. Buck-Heeb, Petra, Verhaltenspflichten beim Vertrieb - Zwischen Paternalismus und Schutzlosigkeit der Anleger, ZHR 177 (2013), 310 - 343. Google Scholar öffnen
  83. Buck-Heeb, Petra, Vertrieb von Finanzmarktprodukten: Zwischen Outsourcing und beratungsfreiem Geschäft, WM 2014, 385 - 396. Google Scholar öffnen
  84. BVI, FSB Note on Potential Stability Issues Arising from Recent Trends in Exchange-Traded Funds (ETFs) v. 16.3.2011. Google Scholar öffnen
  85. BVI, Stellungnahme v. 25.9.2012 zu ESMA Report and Consultation Paper concerning guidelines on ETFs and other UCITS issues. Google Scholar öffnen
  86. BVI, Stellungnahme zum Entwurf des AIFM-Umsetzungsgesetzes v. 6.3.2013. Google Scholar öffnen
  87. C Google Scholar öffnen
  88. Cahn, Andreas/Müchler, Henny, Produktinterventionen nach MiFID II Eingriffs-voraussetzungen und Auswirkungen auf die Pflichten des Vorstands von Wertpa-pierdienstleistungsunternehmen, BKR 2013, 45 - 55. Google Scholar öffnen
  89. Cahn, Andreas/Ostler, Nicolas, Eigene Aktien und Wertpapierleihe, AG 2008, 221 - 242. Google Scholar öffnen
  90. Campbell, John Y., Household Finance, 61 Journal of Finance 1553 - 1604 (2006). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.2006.00883.x
  91. Canaris, Claus-Wilhelm, Bankvertragsrecht, 2. Aufl. Berlin 1981. Google Scholar öffnen
  92. Carhart, Mark M., On persistence in mutual fund performance, 52 Journal of Finance 57 - 82 (1997). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.1997.tb03808.x
  93. Carver, Andrew B., Do Leveraged and Inverse ETFs Converge to Zero? 1 ETFs and Indexing 144 - 149 (2010). Google Scholar öffnen
  94. Chan, Howard, Aktive ETF sind nun auch in Europa im Kommen, Börsen-Zeitung v. 22.2.2014, S. B4. Google Scholar öffnen
  95. Chang, Eric C./Lewellen, Wilbur G., Market Timing and Mutual Fund Investment Per-formance, 57 The Journal of Business 57 - 72 (1984). Google Scholar öffnen doi.org/10.1086/296224
  96. Charbit, Elie/Giraud, Jean-René/Goltz, Felix/Tang, Lin, Capturing the Market, Value, or Momentum Premium with Downside Risk Control: Dynamic Allocation Strategies with Exchange-Traded Funds, July 2011. Google Scholar öffnen
  97. Chen, Honghui/Noronha, Gregory/Singal, Vijay, Index Changes and Losses to Index Fund Investors, 62 Financial Analysts Journal 31 - 47 (2006). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v62.n4.4185
  98. Chen, Honghui/Singal, Vijay, A December Effect with Tax - Gain Selling?, 59 Financial Analysts Journal 78 - 90 (2003). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v59.n4.2547
  99. Chen, Hsiu - Lang, On Russell index reconstitution, 26 Review of Quantitative Finance and Accounting 409 - 430 (2006). Google Scholar öffnen doi.org/10.1007/s11156-006-7441-3
  100. Cheng, Minder/Madhavan, Ananth, The Dynamics of Leveraged and Inverse - Exchange Traded Funds, 7 Journal of Investment Management 43 - 62 (2009). Google Scholar öffnen
  101. Cheng, Si/Massa, Massimo/Zhang, Hong, The Dark Side of ETF Investing: A World-Wide Analysis, INSEAD Working Paper No. 2013/39/FIN, 2013. Google Scholar öffnen doi.org/10.2139/ssrn.2224424
  102. Chong, James/Hussein, Monica M./Phillips, Michael G., S&P 500 ETFs and Index Funds: Are Fees All There Is to It?, 14 The Journal of Wealth Management 59 - 67 (2011). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jwm.2011.14.2.059
  103. Clancy, Luke, AIFMD regulation more suitable for some strategy ETFs, says EC offi-cial, Risk.net v. 11.6.2013, abgerufen unter: http://www.risk.net/risk-magazine/news/2273874/aifmd-regulation-for-some-strategy-etfs-ec-official-says am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  104. Clare, Andrew/Motson, Nicholas/Thomas, Stephen, An evaluation of alternative equity indices. Part 1: Heuristic and optimised weighting schemes, 2013, abgerufen unter: http://www.cassknowledge.com/research/article/evaluation-alternative-equity-indices-cass-knowledge#sthash.RPy4bjQb.dpuf am 30.4.2015. Google Scholar öffnen doi.org/10.2139/ssrn.2242028
  105. Claus, Barbara, Wegweiser durch den Fondsgebühren-Dschungel, Morningstar Artikel v. 29.7.2013, abgerufen unter: http://www.morningstar.de/de/news/1099 93/wegweiser-durch-den-fondsgeb%C3%BChren-dschungel.aspx am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  106. Cochrane, John H., New Facts in Finance, 23 Economic Perspectives 36 - 58 (1999). Google Scholar öffnen doi.org/10.3386/w7169
  107. Coffee, John C. (ed.), Knights, Raiders and Targets: The Impact of the Hostile Takeover, New York 1988. Google Scholar öffnen
  108. Cohen, Randolph B./Coval, Joshua D./Pastor, Lubos, Judging Fund Managers by the Company They Keep, 60 Journal of Finance 1057 - 1096 (2005). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.2005.00756.x
  109. Conner, Thomas W./Cain, James M., Exchange-Traded Funds, 42 The Review of Se-curities & Commodities Regulation 167 - 179 (2009). Google Scholar öffnen
  110. Constantinides, George M./Harris Milton/Stulz Rene M. (ed.), Handbook of the Eco-nomics of Finance, Amsterdam 2003. Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/S1574-0102(03)01003-3
  111. Costandinides, Christos, The race for assets in the European commodity Exchange - Traded Products space, DB Global Markets Research v. 11.3.2010. Google Scholar öffnen
  112. Cremers, Martjin/Petajisto, Antti, How Active Is Your Fund Manager? A New Measure That Predicts Performance, 22 Review of Financial Studies 329 - 365 (2009). Google Scholar öffnen doi.org/10.1093/rfs/hhp057
  113. Cui, Carolyn, Getting Tripped Up by the Contango: A futures - market quirk can hurt commodities returns - if investors aren't aware of it, The Wall Street Journal v. 17.12.2010, S. C5. Google Scholar öffnen
  114. D Google Scholar öffnen
  115. Da, Zhi/Shive, Sophie, When the bellwether dances to noise: Evidence from exchange-traded funds, Working Paper 2013, abgerufen unter: http://ssrn.com/ ab-stract=2158361 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  116. Daniel, Kent/Hirshleifer, David/Subrahmanyam, Avanidhar, Investor Psychology and Security Market Under - and Overreactions, 53 Journal of Finance 1839 - 1885 (1998). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/0022-1082.00077
  117. De Bondt, Werner F.M./Thaler, Richard H., Anomalies: A Mean-Reverting Walk Down Wall Street, 3 Journal of Economic Perspectives 189 - 202 (1989). Google Scholar öffnen doi.org/10.1257/jep.3.1.189
  118. De Bondt, Werner, F.M./Thaler, Richard, Does the Stock Market Overreact, 40 Journal of Finance 793 - 808 (1985). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.1985.tb05004.x
  119. DeLegge, Ron, Should You Use Leverage? ETF - Guide v. 15.12.2009, abgerufen unter: http://www.etfguide.com/commentary/651/advance_search.php am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  120. Dethleffsen, Marius I., Bewertung von Exchange Traded Funds: Eine Analyse von Per-formance und Marktunvollkommenheiten in Europa, Diss. Köln 2011. Google Scholar öffnen
  121. Deutsche Börse AG, ETF Handbuch, Frankfurt 2007. Google Scholar öffnen
  122. Deutsche Bundesbank, Anlegerverhalten in Theorie und Praxis, Monatsbericht Januar 2011. Google Scholar öffnen
  123. Deutsche Bundesbank, Die Geldpolitik der Bundesbank, Oktober 1995. Google Scholar öffnen
  124. Deutscher Derivate Verband (DDV), Jahresbericht 2014. Google Scholar öffnen
  125. Dickson, Joel M./Mance, Lauren/Rowley, James J., Understanding synthetic ETFs, Vanguard Research, June 2013. Google Scholar öffnen
  126. Dieckmann, Raimar, Hohes Wachstumspotenzial dank innovativer ETF-Strukturen, DB Research 2008. Google Scholar öffnen
  127. Dobbert, Philipp, Zeitenwende: ETF ist größter Fonds der Welt, Quirin Bank v. 6.12.2013, abgerufen unter: https://www.quirinbank.de/news/etf-grosster-fonds am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  128. Dornseifer, Frank/Jesch, Thomas A./Klebeck, Ulf/Tollmann, Claus (Hrsg.), AIFM-Richtlinie - Richtlinie 2011/61/EU über die Verwalter alternativer Investmentfonds mit Bezügen zum KAGB-E, München 2013 (zitiert als: Dornseifer/Jesch/ Klebeck/Tollmann/Bearbeiter, AIFM-Richtlinie, 2013). Google Scholar öffnen
  129. Drobetz, Wolfgang/Köhler, Friederike, The Contribution of Asset Allocation Policy to Portfolio Performance, 16 Financial Markets and Portfolio Management 219 - 233 (2002). Google Scholar öffnen doi.org/10.1007/s11408-002-0205-8
  130. Ducoulombier, Frédéric/Goltz, Felix/Le Sourd, Véronique/Lodh, Ashish, The EDHEC European ETF Survey 2013, March 2014. Google Scholar öffnen
  131. Dulaney, Tim/Husson, Tim/McCann, Craig, Leveraged, Inverse, and Futures-Based ETFs, 19 PIABA Bar Journal 83 - 105 (2012). Google Scholar öffnen
  132. E Google Scholar öffnen
  133. Easley, David/López de Prado, Marcos M./O'Hara, Maureen, The Microstructure of the ‘Flash Crash’: Flow Toxicity, Liquidity Crashes and the Probability of Informed Trading, 37 The Journal of Portfolio Management 118 - 128 (2011). Google Scholar öffnen
  134. Edelen, Roger/Evans, Richard/Kadlec, Gregory, Shedding Light on “Invisible” Costs: Trading Costs and Mutual Fund Performance, 69 Financial Analysts Journal 33 - 44 (2013). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v69.n1.6
  135. EDHEC-Risk Institute, Public Comment on Financial Benchmarks Consultation Report CR01/13 v. 11.2.2013. Google Scholar öffnen
  136. Ehrhardt, Michael C./Wachowicz, John M., Tactical Asset Allocation - a tool for the individual investor, 12 Review of Business 9 - 14 (1990). Google Scholar öffnen
  137. Eidenmüller, Horst, Effizienz als Rechtsprinzip - Möglichkeiten und Grenzen der öko-nomischen Analyse des Rechts, 3. Aufl. Tübingen 2005. Google Scholar öffnen
  138. Eidenmüller, Horst, Liberaler Paternalismus, JZ 2011, 814 - 821. Google Scholar öffnen doi.org/10.1628/002268811797238466
  139. Einsele, Dorothee, Anlegerschutz durch Information und Beratung- Verhaltens- und Schadensersatzpflichten der Wertpapierdienstleistungsunternehmen nach Umsetzung der Finanzmarktrichtlinie (MiFID), JZ 2008, 477 - 490. Google Scholar öffnen doi.org/10.1628/002268808784518076
  140. Elser, Thomas/Stadler, Rainer, Einschneidende Änderungen der Investment-besteuerung nach dem nunmehr in Kraft getretenen AIFM-Steuer-Anpassungsgesetz, DStR 2014, 233 - 241. Google Scholar öffnen
  141. Emde, Thomas/Dornseifer, Frank/Dreibus, Alexandra/Hölscher, Luise, Investment-gesetz mit Bezügen zum Kapitalanlagegesetzbuch, München 2013 (zitiert als: Em-de/Dornseifer/Dreibus/Hölscher/Bearbeiter, InvG, 2013). Google Scholar öffnen
  142. Emde, Thomas/Dreibus Alexandra, Der Regierungsentwurf für ein Kapitalanlagege-setzbuch, BKR 2013, 89 - 102. Google Scholar öffnen doi.org/10.13109/9783666451300.172
  143. European Systemic Risk Board (ESRB), ESRB response to the ESMA Discussion pa-per on “Policy orientations and guidelines for UCITS exchange - traded funds and structured UCITS” v. 21.9.2011. Google Scholar öffnen
  144. Evans, John L./Archer, Stephen N., Diversification and the reduction of dispersion: An empirical analysis, 23 Journal of Finance 761 - 767 (1968). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.1968.tb00315.x
  145. Evans, Richard B., Mutual Fund Incubation, 65 Journal of Finance 1581 - 1611 (2010). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.2010.01579.x
  146. Everling, Oliver/Kirchhoff, Götz J. (Hrsg.), Exchange Traded Fund-Rating - Markt-überblick, Einsatzkriterien und Praxiseinsatz, Berlin 2011. Google Scholar öffnen
  147. F Google Scholar öffnen
  148. Faber, Mebane T., A Quantitative Approach to Tactical Asset Allocation, Journal of Wealth Management (2007). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jwm.2007.674809
  149. Fabozzi, Frank J. (Hrsg.), The Handbook of Financial Instruments, New Jersey 2002. Google Scholar öffnen
  150. Fama, Eugene F., Efficient Capital Markets II, 46 Journal of Finance 1575 - 1617 (1991). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.1991.tb04636.x
  151. Fama, Eugene F., Efficient Capital Markets. A Review of Theory and Empirical Work, 25 Journal of Finance 383 - 417 (1970). Google Scholar öffnen doi.org/10.2307/2325486
  152. Fama, Eugene F., Market Efficiency, Long - Term Returns, and Behavioral Finance, 49 Journal of Financial Economics 283 - 306 (1998). Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/S0304-405X(98)00026-9
  153. Fama, Eugene F./French, Kenneth R., A Five - Factor Asset Pricing Model, Working Paper 2014, abgerufen unter: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abst ract_id=2287202 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen doi.org/10.2139/ssrn.2622782
  154. Fama, Eugene F./French, Kenneth R., Common risk factors in the returns on stocks and bonds, 33 Journal of Financial Economics 3 - 56 (1993). Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/0304-405X(93)90023-5
  155. Fama, Eugene F./French, Kenneth R., Luck versus Skill in the Cross - Section of Mu-tual Fund Returns,” 65 Journal of Finance 1915 - 1947 (2010). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.2010.01598.x
  156. Fama, Eugene F./French, Kenneth R., The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence, 18 Journal of Economic Perspective 25 - 46 (2004). Google Scholar öffnen doi.org/10.1257/0895330042162430
  157. Fama, Eugene F./French, Kenneth R., The Cross-Section of Expected Stock Returns, 47 The Journal of Finance 427 - 465 (1992). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.1992.tb04398.x
  158. Fama, Eugene F./French, Kenneth R., The Value Premium and the CAPM, 61 Journal of Finance 2163 - 2185 (2006). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.2006.01054.x
  159. Fama, Eugene F./French, Kenneth R., Value Versus Growth: The International Evi-dence, 53 Journal of Finance 1975 - 1999 (1998). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/0022-1082.00080
  160. Fama, Eugene F./French, Kenneth R., Commodity Futures Prices: Some Evidence on Forecast Power, Premiums, and the Theory of Storage, 60 The Journal of Business 55 - 73 (1987). Google Scholar öffnen
  161. Fedchenheuer, Linda, Die Qualifikationsanforderung an Anlageberater - Ökonomische Analyse des § 34d Abs. 1 WpHG und Regulierungsansätze de lege ferenda, Diss. Baden-Baden 2014. Google Scholar öffnen doi.org/10.5771/9783845255729
  162. Fehrenbach, Andreas, Verstärkte Nutzung von ETFs bei Institutionellen in der Krise, ZfgK 2008, 784 - 785. Google Scholar öffnen
  163. Fekonja, Benjamin, BaFin - Verlautbarungen, Möglichkeiten und Grenzen der rechtli-chen Bindungswirkung, Diss. 2013, Baden-Baden 2014. Google Scholar öffnen doi.org/10.5771/9783845250540
  164. Fender, Ingo/Frankel, Allen/Gyntelberg, Jacob, Three market implications of the Lehman bankruptcy, BIS Quarterly Review, December 2008. Google Scholar öffnen
  165. Financial Stability Board (FSB), Potential financial stability issues arising from recent trends in exchange traded funds (ETFs), 2011. Google Scholar öffnen doi.org/10.1596/27274
  166. Financial Stability Board (FSB), Progress and Next Steps Towards Ending "Too-Big-To-Fail" (TBTF) v. 2.9.2013. Google Scholar öffnen
  167. Financial Stability Board (FSB), Shadow Banking: Strengthening Oversight and Regu-lation v. 27.10.2011. Google Scholar öffnen
  168. Fisch, Jill E., Rethinking the Regulation of Securities Intermediaries, 158 University of Pennsylvania Law Review 1961 - 2040 (2010). Google Scholar öffnen
  169. Fischer, Carsten, Aktienklassen einer Investmentaktiengesellschaft, NZG 2007, 133 - 135. Google Scholar öffnen
  170. Fischer, Rene, Do Investors in Structured Products Act Rationally? Derivatives eJournal 09/2007. Google Scholar öffnen doi.org/10.2139/ssrn.1011008
  171. Fleischer, Holger, Informationsasymmetrie im Vertragsrecht - eine rechtsvergleichende und interdisziplinäre Abhandlung zu Reichweite und Grenzen vertragsschlußbe-zogener Aufklärungspflichten, München 2001. Google Scholar öffnen
  172. Fleischer, Holger/Merkt, Hanno (Hrsg.), Empfiehlt es sich, im Interesse des Anleger-schutzes und zur Förderung des Finanzplatzes Deutschland das Kapitalmarkt- und Börsenrecht neu zu regeln? Gutachten F+G zum 64. Deutschen Juristentag, 2002. Google Scholar öffnen
  173. Fleischer, Holger/Schmolke, Klaus Ulrich, Klumpenrisiken im Bankaufsichts- , In-vestment- und Aktienrecht, ZHR 173 (2009), 649 - 688. Google Scholar öffnen
  174. Fleischer, Holger/Zimmer, Daniel (Hrsg.), Effizienz als Regelungsziel im Handels- und Wirtschaftsrecht, Beiheft ZHR 2009. Google Scholar öffnen
  175. Foucher, Ian/Gray, Kyle, Exchange-Traded Funds: Evolution of Benefits, Vulnerabili-ties and Risks, Bank of Canada, Financial System Review, December 2014. Google Scholar öffnen
  176. Franco, Joseph A., The Investment Company Act's Definition of "Security" and the Myth of Equivalence, 7 Stanford Journal of Law, Business & Finance 1 - 67 (2001). Google Scholar öffnen
  177. Frank, Alexander, Die Rechtswirkungen der Leitlinien und Empfehlungen der Europä-ischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde, Diss. 2011, Baden-Baden 2012. Google Scholar öffnen doi.org/10.5771/9783845240992
  178. Franzen, Martin, Privatrechtsangleichung durch die Europäische Gemeinschaft, Berlin 1999. Google Scholar öffnen doi.org/10.1515/9783110869965
  179. Frazzini, Andrea/Kabiller, David/Pedersen, Lasse H., Buffett's Alpha, NBER Working Paper No. 19681, 2013. Google Scholar öffnen doi.org/10.3386/w19681
  180. French, Kenneth R., Presidential Address: The cost of active investing, 63 Journal of Finance 1537 - 1573 (2008). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.2008.01368.x
  181. French, Kenneth R., Stock Returns and the Weekend Effect, 8 Journal of Financial Economics 55 - 69 (1980). Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/0304-405X(80)90021-5
  182. Fritzsche, Alexander, Anlegerschutz bei Zertifikaten, Der Rechtsrahmen bei Emission, Vertrieb und Handel von Zertifikaten im Spiegel anlegergerechter Regulierung, Diss. Frankfurt am Main 2012. Google Scholar öffnen doi.org/10.3726/978-3-653-01680-2
  183. Fuchs, Andreas (Hrsg.), Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) - Kommentar, München 2009 (zitiert als: Fuchs/Bearbeiter, WpHG, 2009). Google Scholar öffnen
  184. Fuller, Stacy L., The Evolution of Actively Managed Exchange - Traded Funds, 41 Review of Securities & Commodities Regulation 89 - 96 (2008). Google Scholar öffnen
  185. Fürpaß-Peter, Heike, Sektorrotation mit ETFs - vom Konjunkturverlauf profitieren, ZfgK 2012, 833 - 835. Google Scholar öffnen
  186. G Google Scholar öffnen
  187. Gastineau, Gary L., The Benchmark Index ETF Performance Problem, 30 Journal of Portfolio Management 96 - 103 (2004). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jpm.2004.319935
  188. Gesell, Harald, Wertpapierleihe und Repurchase Agreement im deutschen Recht, Diss. Köln 1995. Google Scholar öffnen
  189. Givoly, Dan/Palmon, Dan, Insider Trading and the Exploitation of Inside Information: Some Empirical Evidence, 58 The Journal of Business 69 - 87 (1985). Google Scholar öffnen doi.org/10.1086/296283
  190. Glander, Harald, Anlagevorschriften für Wertpapierfonds und ökonomische Portfoliotheorie - Anlagebeschränkungen im Investmentrecht über Value-at-Risk und /oder Ausnahmen für qualifizierte Anleger?, Diss. Lohmar 2008. Google Scholar öffnen
  191. Goetzmann, William, N./Kumar, Alok, Equity Portfolio Diversification, 12 Review of Finance 433 - 463 (2008). Google Scholar öffnen doi.org/10.1093/rof/rfn005
  192. Goldberg, Joachim/von Nitzsch, Rüdiger, Behavioral Finance, 4. Aufl. München 2004. Google Scholar öffnen
  193. Golec, Joseph H., Empirical Tests of a Principal - Agent Model of the Investor-Investment Advisor Relationship, 27 The Journal of Financial and Quantitative Analysis 81 - 95 (1992). Google Scholar öffnen doi.org/10.2307/2331299
  194. Gomber, Peter/Schweickert, Uwe, Der Market Impact: Liquiditätsmaß im elektronischen Wertpapierhandel, Die Bank 7/2002, 485 - 489. Google Scholar öffnen
  195. Graf, Steffen, Preisfindung internationaler Exchange Traded Funds, Diss. Bamberg 2004. Google Scholar öffnen
  196. Grauer, Frederick L.A./Litzenberger, Robert H., The Pricing of Commodity Futures Contracts, Nominal Bonds and Other Risky Assets under Commodity Price Uncer-tainty, 34 The Journal of Finance 69 - 83 (1979). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.1979.tb02071.x
  197. Greenwood, Robin, Short- and long-term demand curves for stocks: Theory and evi-dence on the dynamics of arbitrage, 75 Journal of Financial Economics 607 - 649 (2005). Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/j.jfineco.2004.03.007
  198. Grigoleit, Hans Christoph, Anlegerschutz - Produktinformationen und Produktverbote, ZHR 177 (2013), 264 - 309. Google Scholar öffnen
  199. Grimm, Daniel J., A Process of Natural Correction: Arbitrage and the Regulation of Exchange - Traded Funds under the Investment Company Act, 11 University of Pennsylvania Journal of Business and Law 95, 133 (2009). Google Scholar öffnen
  200. Grinblatt, Marc/Titman, Sheridan/Wermers, Russ, Momentum investment strategies, portfolio performance, and herding: A study of mutual fund behavior, 85 American Economic Review 1088 - 1105 (1995). Google Scholar öffnen
  201. Grohowski, Bob/Collins, Sean, Securities Lending by Mutual Funds, ETFs, and Closed - End Funds: The Market, ICI Viewpoint v. 16.9.2014, abgerufen unter: http://www.ici.org/viewpoints/view_14_sec_lending_02 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen doi.org/10.1093/acprof:oso/9780190207434.003.0004
  202. Gromb, Denis/Vayanos, Dimitri, Limits of arbitrage: the state of the theory, 2 Annual Review of Financial Economics 251 - 275 (2010). Google Scholar öffnen doi.org/10.1146/annurev-financial-073009-104107
  203. Gruber, Martin J., Another puzzle: The growth of actively managed mutual funds, 51 Journal of Finance 783 - 810 (1996). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.1996.tb02707.x
  204. Grundmann, Stefan, Wohlverhaltenspflichten, interessenkonfliktfreie Aufklärung und MIFID II - Jüngere höchstrichterliche Rechtsprechung und Reformschritte in Europa, WM 2012, 1745 - 1755. Google Scholar öffnen
  205. Grundmann, Stefan/Haar, Brigitte/Merkt, Hanno/Mülbert, Peter O./Wellenhofer, Ma-rina (Hrsg.), Festschrift für Klaus J. Hopt zum 70. Geburtstag am 24.10.2010 - Un-ternehmen, Markt und Verantwortung, 2 Bände, Berlin/New York 2010 (zitiert als: FS Hopt, 2010). Google Scholar öffnen
  206. Gsell, Beate/Herresthal, Carsten (Hrsg.), Vollharmonisierung im Privatrecht – Die Konzeption der Richtlinie am Scheideweg, Tübingen 2009 (zitiert als: Bearbeiter, in: Gsell/Herresthal (Hrsg.), Vollharmonisierung im Privatrecht, 2009). Google Scholar öffnen
  207. Guedj, Ilan/Li, Guohua/McCann, Craig, Leveraged and Inverse ETFs, Holding Periods, and Investment Shortfalls, 1 The Journal of Index Investing 45 - 57 (2010). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jii.2010.1.3.045
  208. Gundermann, Peter, Zu den Anforderungen der Bankberatung bei strukturierten Fi-nanzprodukten, BKR 2013, 406 - 413. Google Scholar öffnen
  209. H Google Scholar öffnen
  210. Haas, Ulrich/Obermüller, Manfred/Tilp, Andreas, W. (Hrsg.), Aktuelle insolvenzrecht-liche Probleme der Kreditwirtschaft: Anlegerschutz bei strukturierten Produkten - Bankrechtstag 2007, Berlin 2008. Google Scholar öffnen doi.org/10.1515/9783110976809.3
  211. Haberer, Stephan, Die Bank, die zu mir passt, Euro am Sonntag 32/2014, S. 11. Google Scholar öffnen
  212. Habersack, Mathias, Die Pflicht zur Aufklärung über Rückvergütungen und Innenpro-visionen und ihre Grenzen, WM 2010, 1245 - 1253. Google Scholar öffnen
  213. Haefliger, Thomas/Waelchli, Urs/Wydler, Daniel, Hedging Currency Risk: Does it have to be so complicated? MPRA Paper, 2002. Google Scholar öffnen
  214. Haisch, Martin L./Helios, Marcus, Investmentsteuerreform aufgrund KAGB und AIFM - StAnpG - Änderungen noch möglich, BB 2013, 1687 - 1700. Google Scholar öffnen
  215. Haisch, Martin L./Helios, Marcus, Steuerliche Produktregulierung durch das AIFM-StAnpG - Antworten auf Zweifelsfragen, FR 2014, 313 - 325. Google Scholar öffnen doi.org/10.9785/ovs.fr.2014.0703
  216. Haisch, Martin L./Helios, Marcus, Investmentsteuerrechtsreform aufgrund AIFMD und KAGB, BB 2013, 23 - 33. Google Scholar öffnen
  217. Haisch, Martin L./Helios, Marcus, Rechtshandbuch Finanzinstrumente, München 2011. Google Scholar öffnen
  218. Hampson, Rebecca, The True Cost Of ETF Hampson, IndexUniverse v. 15.8.2013, abgerufen unter: http://www.indexuniverse.eu/europe/news/9162-the-true-cost-of-etfs.html?showall=&fullart= 1&start=3 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  219. Hanke, Stefan, Der offenkundige Interessenkonflikt in der Anlageberatung, BKR 2012, 493 - 499. Google Scholar öffnen
  220. Hasenböhler, Franz/Kühne, Armin/Lengauer, Daniel/Amstutz, Therese/Imwinkelried, Michaela/Dömer Philipp (Hrsg.), Recht der kollektiven Kapitalanlagen - Unter Be-rücksichtigung der steuerrechtlichen Aspekte, Zürich 2007 (zitiert als: Hasenböhler, Recht der kollektiven Kapitalanlagen, 2007). Google Scholar öffnen
  221. Haugen, Robert A./Jorion, Philippe, The January Effect: Still There after All These Years, 52 Financial Analysts Journal 27 - 31 (1996). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v52.n1.1963
  222. Haugen, Robert A./Baker, Nardin, The Efficient Market Inefficiency of Capitalization-Weighted Stock Portfolios, 17 Journal of Portfoliomanagement 35 - 40 (1991). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jpm.1991.409335
  223. Hazen, Thomas L., The Law of Securities Regulation, 6th ed. St. Paul 2009. Google Scholar öffnen
  224. Healey, Christopher P., Updating the SEC’s Exemptive Order Process Under the In-vestment Company Act of 1940 to Fit the Modern Era, 79 George Washington Law Review 1535 - 1557 (2011). Google Scholar öffnen
  225. Hegde, Shantaram P./McDermott, John B., The market liquidity of DIAMONDS, Q’s and their underlying stocks, 28 Journal of Banking and Finance 1043 - 1067 (2004). Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/S0378-4266(03)00043-8
  226. Hehn, Elisabeth (Hrsg.), Exchange Traded Funds, Structure, Regulation and Application of a New Fund Class, Berlin 2005. Google Scholar öffnen doi.org/10.1007/3-540-27637-8_1
  227. Heidorn, Thomas/Winker, Michael/Löw, Christian, Funktionsweise und Replikationstil europäischer Exchange Traded Funds auf Aktienindices, Frankfurt School - Working Paper Series No. 139, 2010. Google Scholar öffnen
  228. Hens, Thorsten/Rieger, Marc Oliver, The dark side of the moon: structured products from the customer's perspective, FINRISK Working Paper No. 459, 2008. Google Scholar öffnen
  229. Hens, Thorsten/Rieger, Marc Oliver, Why do Investors Buy Structured Products?, EFA 2009 Bergen Meetings Paper, 2009. Google Scholar öffnen doi.org/10.2139/ssrn.1342360
  230. Herresthal, Carsten, Die vertragsrechtlichen Folgen der Honoraranlageberatung nach dem WpHG, WM 2014, 773 - 783. Google Scholar öffnen
  231. Hildebrand, Thomas/Rocholl, Jörg/Schulz, Alexander, Flight to Where? Evidence from Bank Investments During the Financial Crisis, Working Paper, April 2012. Google Scholar öffnen doi.org/10.2139/ssrn.2023846
  232. Hill, Joanne/Teller, Solomon, Hedging With Inverse ETFs, 13 Journal of Index 18 - 24 (2010). Google Scholar öffnen
  233. Hirshleifer, David A., Investor Psychology and Asset Pricing, 56 Journal of Finance 1533 - 1597 (2001). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/0022-1082.00379
  234. Hirte, Heribert/Möllers, Thomas M.J. (Hrsg.), Kölner Kommentar zum WpHG, 2. Aufl. Köln 2014 (zitiert als Hirte/Möllers/Bearbeiter, KK-WpHG, 2. Aufl. 2014). Google Scholar öffnen
  235. Hohenadl, Andreas, Fondskosten: Nicht blenden lassen, Euro am Sonntag v. 26.01.2014, abgerufen unter: http://www.finanzen.net/nachricht/fonds/Fonds-im-Visier-Fondskosten-Nicht-blenden-lassen-3234256 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  236. Hong, Harrison/Stein, Jeremy C., Differences of opinion, short-sales constraints, and market crashes, 16 Review of Financial Studies 487 - 525 (2003). Google Scholar öffnen doi.org/10.1093/rfs/hhg006
  237. Hood, Randolph L., Determinants of Portfolio Performance - 20 years later, 61 Financial Analysts Journal 6 - 8 (2005). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v61.n5.2750
  238. Hopt, Klaus J., Grundsatz- und Praxisprobleme nach dem Wertpapierhandelsgesetz - insbesondere Insidergeschäfte und Adhoc-Publizität, ZHR 159 (1995), 135 - 160. Google Scholar öffnen
  239. Hopt, Klaus J., Kapitalanlegerschutz im Recht der Banken - Gesellschaftsbank- und börsenrechtliche Anforderungen an das Beratungs- und Verwaltungsverhalten der Kreditinstitute, München 1975. Google Scholar öffnen
  240. Hsu, Jason, Cap Weighted Portfolios are Sub-optimal Portfolios, 4 Journal of Invest-ment Management 44 - 53 (2006). Google Scholar öffnen
  241. Hughen, Christopher J., Premiums on Exchange - Traded Funds: Should Traders be Concerned? 1 ETFs and Indexing 70 - 75 (2001). Google Scholar öffnen
  242. Hughen, Christopher J./Ma, Xiaoyu, Why Does ETF Short Selling Provide a Different Signal?, 3 The Journal of Index Investing 41 - 48 (2013). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jii.2013.3.4.041
  243. Humphries, William M., Leveraged ETFs: The Trojan Horse Has Passed the Margin - Rule Gates, 34 Seattle University Law Review 299 - 324 (2010 - 2011). Google Scholar öffnen
  244. Hurlin, Christophe/Iseli, Grégoire/Pérignon, Christophe/Yeung, Stanley C.H., The Collateral Risk of ETFs, August 2014. Google Scholar öffnen doi.org/10.2139/ssrn.2462747
  245. I Google Scholar öffnen
  246. Ibbotson, Roger G./Kaplan, Paul D., Does Asset Allocation Policy Ex - plain 40%, 90%, or 100% of Performance?, 56 The Financial Analysts Journal 26 - 33 (2000). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v56.n1.2327
  247. International Capital Market Association (ICMA), ICMA Asset Management and In-vestors Council - ETF Working Group Report v. 26.9.2011. Google Scholar öffnen
  248. International Monetary Fund (IMF), Durable Financial Stability - Durable Financial Stability, Global Financial Stability Report April 2011. Google Scholar öffnen
  249. International Organization of Securities Commissions (IOSCO), Principles for the Regulation of Exchange Traded Funds, FR06/13, June 2013. Google Scholar öffnen
  250. International Organization of Securities Commissions (IOSCO), Principles for Financial Benchmarks – Final Report, FR07/13, July 2013. Google Scholar öffnen
  251. Investment Company Institute, Investment Company Fact Book - A Review of Trends and Activities in the U.S. Investment Company Industry, 54th ed. 2014. Google Scholar öffnen doi.org/10.17721/1728-2667.2014/154-1/13
  252. Investment Company Institute, Re: Use of Derivatives by Investment Companies under the Investment Company Act of 1940 (File Number S7-33-11) v. 7.11.2011, abgerufen unter: http://www.ici.org/pdf/25625.pdf am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  253. J Google Scholar öffnen
  254. Ivanovy, Ivan T./Lenkey, Stephen L., Are Concerns About Leveraged ETFs Overblown? FRB Working Paper, 2014. Google Scholar öffnen
  255. Jacobs, Bnice I./Levy, Kenneth N., Disentangling equity return regularities: New insights and investment opportunities, 44 Financial Analysts Journal 18 - 44 (1988). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v44.n3.18
  256. Jäger, Klaus, Was wird aus der Rürup - Rente? VW 2004, 1055 - 1059. Google Scholar öffnen
  257. Jäger, Klaus, Wer profitiert von den staatlichen Subventionen der Riester - Rente? VW 2008, 1874 - 1884. Google Scholar öffnen
  258. Jäger, Klaus/Utecht, Burkhard, Sparen für das Alter - was kostet das eigentlich? VW 2004, 76 - 78. Google Scholar öffnen
  259. Jahnke, William, The Asset Allocation Hoax, 17 Journal of Financial Planning 109 - 113 (1997). Google Scholar öffnen
  260. Jaunich, Arthur Oliver, Anlagestrategie Behavioral Finance - Die Bedeutung verhal-tensorientierter Anlagestrategien in der amerikanischen und deutschen Fondsindust-rie, Diss. Aachen, 2008. Google Scholar öffnen
  261. Jegadeesh, Narasimhan/Titman, Sheridan, Profitability of Momentum Strategies: An Evaluation of Alternative Explanations, 56 Journal of Finance 699 - 720 (2001) Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/0022-1082.00342
  262. Jegadeesh, Narasimhan/Titman, Sheridan, Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency, 48 The Journal of Finance 65 - 91 (1993). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.1993.tb04702.x
  263. Jensen, Michael C., The Performance of Mutual Funds in the Period 1945 - 1964, 23 Journal of Finance 389 - 416 (1967). Google Scholar öffnen
  264. Jensen, Michael C./Meckling, William H., Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure, 3 Journal of Financial Economics 305 - 360 (1976). Google Scholar öffnen
  265. Jesch, Thomas A./Klebeck, Ulf/Dobrauz, Günther, Investmentrecht - Handbuch zum Investmentrecht in Deutschland, Österreich, Schweiz, Luxemburg und Liechtenstein, München/Wien/Basel 2014 (zitiert als Jesch/Klebeck/ Dobrauz/Bearbeiter, Investmentrecht, 2014). Google Scholar öffnen
  266. Johanning, Lutz/Becker, Marc/Seeber, Mark, Unterschiede und Gemeinsamkeiten bör-sennotierter, passiver Investmentprodukte, 2011. Google Scholar öffnen
  267. Johnson, Ben/Bioy, Hortense/Garcia-Zarate, Jose/Choy, Jackie/Gabriel, John/Rose, Gordon/Kellett, Alastair, Synthetic ETFs Under the Microscope: A Global Study, Morningstar ETF Research, May 2012 (zitiert als: Johnson et al., Synthetic ETFs Under the Microscope: A Global Study, Morningstar ETF Research, May 2012). Google Scholar öffnen
  268. Johnson, Ben/Bioy, Hortense/Kellett, Alastair/Davidson, Lee, On The Right Track: Measuring Tracking Efficiency, Morningstar ETF Research, 2013. Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jii.2013.4.3.035
  269. Jones, Charles M./Lamont, Owen A., Short-sale constraints and stock returns, 66 Jour-nal of Financial Economics 207 - 223 (2002). Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/S0304-405X(02)00224-6
  270. Joost, Detlev/Oetker, Hartmut/Paschke, Marian (Hrsg.), Festschrift für Franz Jürgen Säcker zum 70. Geburtstag, München, 2011 (zitiert als Bearbeiter, in: FS Säcker). Google Scholar öffnen
  271. Jung, Jeeman/Shiller, Robert J., Samuelson's Dictum and the Stock Market, 43 Eco-nomic Inquiry 201 - 228 (2005). Google Scholar öffnen doi.org/10.1093/ei/cbi015
  272. K Google Scholar öffnen
  273. Kahneman, Daniel/Tversky, Amos, Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk, 47 Econometrica 263 - 292 (1979). Google Scholar öffnen doi.org/10.2307/1914185
  274. Kaplan, Paul D., Why Fundamental Indexation Might-or Might Not-Work, 64 Financial Analysts Journal 32 - 39 (2008). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v64.n1.5
  275. Kayser, Joachim/Schlikker, Guido, Neue Perspektiven im Asset-Management für den institutionellen Anleger, Absolutreport 52/2009, 58 - 67. Google Scholar öffnen
  276. Kellett, Alastair, Self-Indexing: Conflict in the ETF Industry, Morningstar v. 20.12.2012, abgerufen unter: http://www.morningstar.co.uk/uk/news/97786/self-indexing-conflict-in-the-etf-industry.aspx am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  277. Kestler, Alexander/Benz, Claudia, Aktuelle Entwicklungen im Investmentrecht, BKR 2008, 403 - 409. Google Scholar öffnen
  278. Kibbie, Kelly S., Dancing with the derivatives: Mutual Funds' Dangerous Liaison with Complex Investment Contracts and the Forgotten Lessons of 1940, 9 Hastings Business Law Journal 195 - 260 (2013). Google Scholar öffnen
  279. Kinateder, Harald, Three essays on market risk prediction under long memory and multifractality as well as product risk of european exchange traded funds, Diss. Pas-sau 2012. Google Scholar öffnen doi.org/10.2139/ssrn.1359620
  280. Kirsch, Clifford E./Blumenthal Kleiman, Laurin, Fundamentals of mutual funds and exchange-traded funds, New York 2012. Google Scholar öffnen
  281. Klee, Dirk, Ab hier nicht mehr so einfach, FAZ v. 26.10.2011, S. B1. Google Scholar öffnen
  282. Kleine, Jens, Exchange Traded Funds - die unterschätzte Größe, ZfgK 2008, 779 - 781. Google Scholar öffnen
  283. Klingenbrunn, Daniel, Produktintervention zugunsten des Anlegerschutzes - Zur Sys-tematik innerhalb des Aufsichtsrechts, dem Anlegerleitbild und zivilrechtlichen Konsequenzen, WM 2015, 316 - 324. Google Scholar öffnen
  284. Klöhn, Lars, Kapitalmarkt, Spekulation, und Behavioral Finance: eine interdisziplinäre und vergleichende Analyse zum Fluch und Segen der Spekulation und ihrer Regu-lierung durch Recht und Markt, Diss. Berlin 2006. Google Scholar öffnen doi.org/10.3790/978-3-428-52030-5
  285. Klos, Alexander/Weber, Elke U./Weber, Martin, Investment Decisions and Time Hori-zon: Risk Perception and Risk Behavior in Repeated Gambles, 51 Management Science 1777 - 1790 (2005). Google Scholar öffnen doi.org/10.1287/mnsc.1050.0429
  286. Koch, Jens, Grenzen des informationsbasierten Anlegerschutzes - Die Gratwanderung zwischen angemessener Aufklärung und information overload informationsbasierter Anlegerschutz, BKR 2012, 485 - 493. Google Scholar öffnen
  287. Köhler, Christian, Die Zulässigkeit derivativer Finanzinstrumente in Unternehmen, Banken und Kommunen: Eine ökonomische und rechtliche Analyse, Diss. Tübingen 2012. Google Scholar öffnen
  288. Koller, Ingo, Wertpapierberatung und Verkauf im Licht des WpHG, ZBB 2011, 361 - 373. Google Scholar öffnen doi.org/10.15375/zbb-2011-0504
  289. Köndgen, Johannes, Grenzen des informationsbasierten Anlegerschutzes - zugleich Anmerkung zu BGH, Urt. v. 22. 3. 2011 - XI ZR 33/10, BKR 2011, 283 - 286. Google Scholar öffnen
  290. König, Elke, Libor und Euribor müssen ersetzt werden, FAZ v. 19.6.2013, S. 18. Google Scholar öffnen
  291. Kort, Michael, Das rechtliche und wirtschaftliche Aktieneigentum beim Wertpapier-darlehen, WM 2006, 2149 - 2152. Google Scholar öffnen
  292. Kort, Michael, Die Regelung von Risikomanagment und Compliance im neuen KAGB - Vorbild für alle Kapitalgesellschaften? AG 2013, 582 - 588. Google Scholar öffnen
  293. Kosowski, Robert/Timmermann, Allan/Wermers, Russ/White, Hal, Can mutual fund “stars” really pick stocks? New evidence from a bootstrap analysis, 61 Journal of Finance 2551 - 2595 (2006). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.2006.01015.x
  294. Krause, Martin/Klebeck, Ulf, Fonds(anteils)begriff nach der AIFM - Richtlinie und dem Entwurf des KAGB, RdF 2013, 4 - 12. Google Scholar öffnen
  295. Kremer, Dennis, Fondsmanager sind faul, Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung v. 02.06.2013, Nr. 22, S. 29. Google Scholar öffnen
  296. Krug, Anita K., Investment Company as Instrument: The Limitations of the Corporate Governance Regulatory Paradigm, 86 Southern California Law Review 263 - 320 (2012-2013). Google Scholar öffnen
  297. Kümpel, Siegfried/Wittig, Arne, Bank - und Kapitalmarktrecht, 4. Aufl. Köln 2011. Google Scholar öffnen doi.org/10.9785/ovs.9783504381530
  298. Kyle, Albert S., Continuous auctions and insider trading, 53 Econometrica 1315 - 1335 (1985). Google Scholar öffnen doi.org/10.2307/1913210
  299. L Google Scholar öffnen
  300. Lan, Shan/Mercado, Sebastian/Rajendra, Ari, ETF Annual Review & Outlook v. 16.1.2014. Google Scholar öffnen
  301. Lan, Shan/Mercado, Sebastian/Rajendra, Ari/Gademsetty, Anil, ETF Annual Review & Outlook v. 26.1.2015. Google Scholar öffnen
  302. Lang, Norbert, Doppelnormen im Recht der Finanzdienstleistungen, ZBB 2004, 289 - 295. Google Scholar öffnen doi.org/10.15375/zbb-2004-0403
  303. Lang, Sebastian, Core-Satellite-Portfoliomanagement - Theorie und empirische Analyse, Diss. Bern Stuttgart Wien 2009. Google Scholar öffnen
  304. Lang, Stephanie E., Exchange Traded Funds - Erfolgsgeschichte und Zukunftsaussich-ten; globaler Überblick und nationale Analyse der Struktur, Performance, steuerlichen Behandlung und Marktgegebenheiten von ETFs, Diss. Köln 2009. Google Scholar öffnen
  305. Langenbucher, Katja, Anlegerschutz, ZHR 177 (2013), 679 - 701. Google Scholar öffnen
  306. Lauricella, Tom, ETF Math Lesson: Leverage Can Produce Unexpected Return, Wall Street Journal v. 4.1.2009, abgerufen unter: http://online.wsj.com/article/SB123111094917552317.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  307. Lauricella, Tom/Pulliam, Susan/Gullapalli, Diya, Are ETFs Driving Late - Day Turns? Wall Street Journal v. 15.12.2008, abgerufen unter: http://online.wsj.com/ article/SB122929670229805137.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  308. Lehmann, Matthias, Finanzinstrumente - Vom Wertpapier- und Sachenrecht zum Recht der unkörperlichen Vermögensgegenstände, Tübingen 2009. Google Scholar öffnen
  309. Leisch, Franz Clemens, Informationspflichten nach § 31 WpHG, Diss. München 2004. Google Scholar öffnen
  310. Lemke, Thomas P./Lins, Gerald T./Smith, A. Thomas, Regulation of Investment Com-panies, New York 2013. Google Scholar öffnen
  311. Lenenbach, Markus, Kapitalmarktrecht und kapitalmarktrelevantes Gesellschaftsrecht, 2. Aufl. Köln 2010. Google Scholar öffnen
  312. Liermann, Matthias/Michalik, Thorsten, ETFs der neuen Generation - Investitionsform für neue Anlageklassen, ZfK 2010, 287 - 289. Google Scholar öffnen
  313. Lintner, John, The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets, 47 Review of Economics and Statistics 13 - 37 (1965). Google Scholar öffnen doi.org/10.2307/1924119
  314. Lioui, Abraham, Spillover Effects of Counter-Cyclical Market Regulation: Evidence from the 2008 Ban on Short Sales, 13 Journal of Alternative Investments 53 - 66 (2011). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jai.2011.13.3.053
  315. Little, Patricia Knain, Inverse and Leveraged ETFs: Not Your Father’s ETF, 1 The Journal of Index Investing 83 - 89 (2010). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jii.2010.1.1.083
  316. Lo, Andrew W./Mamaysky, Harry/Wang, Jiang, Foundations of Technical Analysis: Computational Algorithms, Statistical Inference, and Empirical Implementation, 55 Journal of Finance 1705 - 1765 (2000). Google Scholar öffnen
  317. Lochmüller, Ralf, Aktives Management - für die Anleger unverzichtbar, ZfgK 2010, 1173 - 1175. Google Scholar öffnen
  318. Loehr, Ross/Lamb, Reinhold, Long-Term Investing With Leveraged Exchange Traded Funds, 2 International Journal of Arts and Commerce 27 - 34 (2013). Google Scholar öffnen
  319. Loistl, Otto, Zur neueren Entwicklung der Finanzierungstheorie, Die Betriebswirtschaft 1990, 47 - 84. Google Scholar öffnen
  320. Loss, Louis/Seligman, Joel/Paredes, Troy, Fundamentals of securities regulation, 6th ed. New York 2011. Google Scholar öffnen
  321. Lu, Lei/Wang, Jun/Zhang, Ge, Long Term Performance of Leveraged ETFs, 21 Finan-cial Services Review 63 - 80 (2012). Google Scholar öffnen
  322. Lynch, Sarah N., SEC looks to ease rules for launching ETFs, Reuters v. 23.4.2013, abgerufen unter: http://www.reuters.com/article/2013/04/23/us-sec-etfs-idUSBRE 93M0GR20130423 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  323. M Google Scholar öffnen
  324. Madhavan, Ananth, Exchange-Traded Funds, Market Structure and the Flash Crash, 68 Financial Analysts Journal 20 - 35 (2012). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v68.n4.6
  325. Madura, Jeff/Ngo, Thanh, Short Interest in Exchange - Traded Funds, 22 Financial Markets and Portfolio Management 381 - 402 (2008). Google Scholar öffnen doi.org/10.1007/s11408-008-0086-6
  326. Madura, Jeff/Richie, Nivine, Impact of the QQQ on liquidity and risk of the underlying stocks, 47 Quarterly Review of Economics and Finance 411 - 427 (2007). Google Scholar öffnen
  327. Mahoney, Paul, G., Manager-Investor Conflicts in Mutual Funds, 18 Journal of Eco-nomic Perspectives 161 - 182 (2004). Google Scholar öffnen doi.org/10.1257/0895330041371231
  328. Malkiel, Burton G., Passive Investment Strategies and Efficient Markets, 9 European Financial Management 1 - 10 (2003). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/1468-036X.00205
  329. Malkiel, Burton G., Returns from Investing in Equity Mutual Funds 1971 to 1991, 50 Journal of Finance 549 - 572 (1995). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.1995.tb04795.x
  330. Malkiel, Burton G., A Random Walk Down Wall Street - The Time - Tested Strategy for Successful Investing, 10th ed. New York 2011. Google Scholar öffnen
  331. Manzei, Daniela, Rechtsvergleichende Betrachtung von Verhaltensregeln für Wertpa-pierdienstleistungsunternehmen im Privatkundengeschäft unter deutschem wie US- amerikanischem Aufsichtsrecht, WM 2009, 393 - 400. Google Scholar öffnen
  332. Markham, Jerry W., Mutual Funds Scandals - Comparative Analysis of the Role of Corporate Governance in the Regulation of Collective Investments, 3 Hastings Business Law Journal 67 - 155 (2006). Google Scholar öffnen
  333. Markowitz, Harry M., Foundations of Portfolio Theory, 46 The Journal of Finance 469 - 477 (1991). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.1991.tb02669.x
  334. Markowitz, Harry M., Portfolio Selection, 7 Journal of Finance 77 - 91 (1952). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.1952.tb01525.x
  335. Markowitz, Harry M., Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments, New York 1959. Google Scholar öffnen
  336. Masarwah, Ali, Fonds-Konsolidierung? Bei den Kosten nicht!, Morningstar v. 16.6.2014, abgerufen unter: http://www.morningstar.de/de/news/125581/fonds-konsolidierung-bei-den-kosten-nicht!.aspx am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  337. Masarwah, Ali, Teufelszeug oder ein sinnvolles Instrument für die Taktik? Morning-star v. 24.01.2012, abgerufen unter: http://www.morningstar.de/de/news/5709 5/teufels-zeug-oder-ein-sinnvolles-instrument-f%C3%BCr-die-taktik.aspx am 30.4. 2015. Google Scholar öffnen
  338. Mauer, Stefan, ETFs auf aktiver Jagd nach höherer Rendite, Handelsblatt v. 28.04.2009, abgerufen unter: http://www.handelsblatt.com/finanzen/fonds/nach-richten/anlagevariante-etfs-auf-aktiver-jagd-nach-hoeherer-rendite-seite-all/316628 4- all.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen doi.org/10.1108/MRR-02-2014-0031
  339. McGuigan, Thomas P., The Difficulty of Selecting Superior Mutual Fund Performance, 19 Journal of Financial Planning 50 - 56 (2006). Google Scholar öffnen
  340. McLaughlin, Thor, Eyes Wide Shut: Exchange Traded Funds, Index Arbitrage and the Need for Change, 27 Review of Banking & Financial Law 597 - 623 (2008). Google Scholar öffnen
  341. Merkt, Hanno, Wie man Arbitrage verhindert, FAZ v. 18.11.2003, S. 25. Google Scholar öffnen
  342. Meyer zu Drewer, Thomas, Voll oder synthetisch? - zur Frage der Abbildung von ETFs, ZfK 2010, 865 - 866. Google Scholar öffnen
  343. Milonas, Nikolaos T./Rompotis, Gerasimos G., Dual Offerings of ETFs on the Same Stock Index: U.S. vs. Swiss ETFs, 12 The Journal of Alternative Investments 97 - 113 (2010). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/JAI.2010.12.4.097
  344. Möllers, Thomas M.J. (Hrsg.), Geltung und Faktizität von Standards, Baden-Baden 2009 (zitiert als: Bearbeiter, in: Möllers (Hrsg.), Geltung und Faktizität von Stan-dards, 2009). Google Scholar öffnen doi.org/10.5771/9783845218700
  345. Möllers, Thomas M.J./Kloyer, Andreas (Hrsg.), Das neue Kapitalanlagegesetzbuch - Tagung vom 14./15. Juni 2013 in Augsburg, München 2013 (zitiert als: Bearbeiter, in: Möllers/Kloyer (Hrsg.), Das neue Kapitalanlagegesetzbuch, 2013). Google Scholar öffnen doi.org/10.1515/zgre-2013-0437
  346. Möllers, Thomas M.J., Aktuelle Entwicklungen im europäischen Kapitalmarktrecht - MiFID II und PRIIP (im Erscheinen). Google Scholar öffnen
  347. Möllers, Thomas M.J., Europäische Methoden - und Gesetzgebungslehre im Kapital-marktrecht, Vollharmonisierung, Generalklauseln und soft law im Rahmen des Lamfalussy-Verfahrens als Mittel zur Etablierung von Standards, ZEuP 2008, 480 - 505. Google Scholar öffnen
  348. Möllers, Thomas M.J., Umfang und Grenzen des Anlegerschutzes im Investmentgesetz, BKR 2011, 353 - 366. Google Scholar öffnen doi.org/10.5771/9783845231075
  349. Möllers, Thomas, M.J., Anlegerschutz durch Aktien- und Kapitalmarktrecht. Harmoni-sierungsmöglichkeiten nach geltendem und künftigem Recht, ZGR 1997, 334 - 367. Google Scholar öffnen doi.org/10.1515/zgre.1997.26.3.334
  350. Möllers, Thomas, M.J., Auf dem Weg zu einer neuen europäischen Finanzmarktauf-sichtsstruktur, NZG 2010, 285 - 289. Google Scholar öffnen
  351. Möllers, Thomas, M.J., Effizienz als Maßstab des Kapitalmarktrechts - Die Verwendung empirischer und ökonomischer Argumente zur Begründung zivil- , straf- und öffentlich- rechtlicher Sanktionen, AcP 208 (2008), 1 - 36. Google Scholar öffnen
  352. Möllers, Thomas, M.J., Europäische Methoden- und Gesetzgebungslehre im Kapital-marktrecht - Vollharmonisierung, Generalklauseln und soft law im Rahmen des Lamfalussy-Verfahrens als Mittel zur Etablierung von Standards, ZEuP 2008, 480 - 505. Google Scholar öffnen
  353. Möllers, Thomas, M.J., Regulierung von Ratingagenturen - Das neue europäische und amerikanische Recht - Wichtige Schritte oder viel Lärm um Nichts?, JZ 2009, 861 - 916. Google Scholar öffnen doi.org/10.1628/002268809789383368
  354. Möllers, Thomas M.J./Christ, Dominique/Harrer, Andreas, Nationale Alleingänge und die europäische Reaktion auf ein Verbot ungedeckter Leerverkäufe, NZG 2010, 1167 - 1170. Google Scholar öffnen
  355. Möllers, Thomas M.J./Kernchen, Eva, Information Overload am Kapitalmarkt - Plädoyer zur Einführung eines Kurzfinanzberichts auf empirischer, psychologischer und rechtsvergleichender Basis, ZGR 2011, 1 - 27. Google Scholar öffnen doi.org/10.1515/zgre.2011.1
  356. Möller, Thomas M.J./Poppele, Mauritz Christopher, Paradigmenwechsel durch MiFID II: divergierende Anlegerleitbilder und neue Instrumentarien wie Qualitätskontrolle und Verbote, ZGR 2013, 437 - 481. Google Scholar öffnen
  357. Moloney, Niamh, EU Securities and Financial Markets Regulation, 3rd ed. Oxford 2014. Google Scholar öffnen doi.org/10.1093/law/9780199664344.003.0008
  358. Moloney, Niamh, The Investor Model Underlying the EU's Investor Protection Regime: Consumers or Investors?, 13 EBOR (2012), 169 - 193. Google Scholar öffnen doi.org/10.1017/S1566752912000134
  359. Moran, Matthew T., Managing costs and risks with ETF tools, ETF and Indexing 14 - 25 (2003). Google Scholar öffnen
  360. Morkoetter, Stefan/Westerfeld, Simone, Asset Securitisation: die Geschäftsmodelle von Ratingagenturen im Spannungsfeld einer Principal-Agent-Betrachtung, ZfgK 2008, 393 - 396. Google Scholar öffnen
  361. Morley, John, The Regulation of Mutual Fund Debt, 30 Yale Journal on Regulation 343 - 438 (2013). Google Scholar öffnen
  362. Mossin, Jan, Equilibrium in a Capital Asset Market, 34 Econometrica 768 - 783 (1966). Google Scholar öffnen doi.org/10.2307/1910098
  363. Mülbert, Peter O., Aktiengesellschaft, Unternehmensgruppe und Kapitalmarkt, 2. Aufl. München 1996. Google Scholar öffnen
  364. Mülbert, Peter O., Anlegerschutz und Finanzmarktregulierung - Grundlagen - , ZHR 177 (2013), 160 - 211. Google Scholar öffnen
  365. Mülbert, Peter, O., Anlegerschutz bei Zertifikaten - Beratungspflichten, Offenlegungs-pflichten bei Interessenkonflikten und die Änderungen durch das Finanzmarkt-Richtlinie-Umsetzungsgesetz (FRUG), WM 2007, 1149 - 1163. Google Scholar öffnen
  366. Mussler, Hanno, Der Dax spiegelt deutsche Wirtschaftsgeschichte, FAZ v. 6.6.2014, S. 23. Google Scholar öffnen
  367. N Google Scholar öffnen
  368. N.N. Die Gebert-Strategie, Euro-Magazin 7/2013. Google Scholar öffnen
  369. N.N., 80 Dax-Punkte für die Ewigkeit, FAZ v. 20.2.2009. Google Scholar öffnen
  370. N.N., ESMA lässt ETFs an der langen Leine, Handelsblatt v. 25.7. 2012, abgerufen un-ter: http://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/fonds-etf/eu-finanz-aufsicht-esma-laesst-etfs-an-der-langen-leine/6919570.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  371. N.N., ETF-Berater erhält Millionenstrafe Handelsblatt v. 4.12.2012, abgerufen unter: http://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/fonds/nachrichten/boersennotierte-indexfonds-etf-berater-erhaelt-millionenstrafe/7475038.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  372. N.N., ETF - Ein Toller Fortschritt?, Institutional Money 3/2008, abgerufen unter: https://www.institutional-money.com/magazin/theorie-praxis/artikel/etf-ein-toller-fortschritt/?newsseite=28 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  373. N.N., Fondssparpläne: Anteile günstig kaufen und lagern, Finanztest 7/2014. Google Scholar öffnen
  374. N.N., Hedgefonds-ETFs: Entschärfte Hedgefonds? Institutional Money 1/2011, abge-rufen unter: https://www.institutional-money.com/magazin/produkte-strate-gien/artikel/hedgefonds-etfs-entschaerfte-hedgefonds/ am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  375. N.N., Im starken Gleichlauf, FAZ.NET v. 14.9.2011, abgerufen unter: http://www.faz.net/aktuell/finanzen/aktien/aktienkurse-im-starken-gleichlauf-11188289.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  376. Nikolova, Galina, Rechtsnatur der Zertifikate - Die rechtliche Einordnung der Zertifikate im System des allgemeinen Zivilrechts und des Kapitalmarktrechts, Baden-Baden 2013. Google Scholar öffnen doi.org/10.5771/9783845248783
  377. Nitzsch, Rüdiger, Entscheidungslehre - Wie Menschen entscheiden und wie sie ent-scheiden sollten, Aachen 6. Aufl. 2011. Google Scholar öffnen doi.org/10.4045/tidsskr.11.0207
  378. NYSE Regulation, What You Should Know About Exchange Traded Funds, 2009, abgerufen unter: http://www1.nyse.com/pdfs/what_you_should_know_about_ etfs.pdf am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  379. O Google Scholar öffnen
  380. O’Reilly, Tara, Regulatory Change for ETFs, 1 ETFs and Indexing, 146 - 148 (2012). Google Scholar öffnen
  381. Odean, Terrance, Are Investors Reluctant to Realize Their Losses?, 53 Journal of Fi-nance 1775 - 1798 (1998). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/0022-1082.00072
  382. Odean, Terrance, Volume, volatility, price, and profit when all traders are above aver-age, 53 Journal of Finance 1887 - 1934 (1998). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/0022-1082.00078
  383. Oertmann, Peter, Size Effect und Performance von deutschen Aktien, Finanzmarkt und Portfolio Management 1994, 197 - 211. Google Scholar öffnen
  384. Oertmann, Peter, Why do Value Stocks Earn Higher Returns than Growth Stocks, and Vice Versa? 14 Financial Markets and Portfolio Management 131 - 151 (2000). Google Scholar öffnen doi.org/10.12968/prps.2000.1.19.41042
  385. Osler, Karen, Support for Resistance: Technical Analysis and Intraday Exchange Rates, 6 FRBNY Economic Policy Review 53 - 68 (2000). Google Scholar öffnen
  386. P Google Scholar öffnen
  387. Park, Cheol-H/Irwin, Scott H., What Do We Know About the Profitability of Technical Analysis?, 21 Journal of Economic Surveys 786 - 826 (2007). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1467-6419.2007.00519.x
  388. Perold, André F., Fundamentally Flawed Indexing, 63 Financial Analysts Journal 31 - 37 (2007). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v63.n6.4924
  389. Petajisto, Antti, Active Share and Mutual Fund Performance, 69 Financial Analysts Journal 73 - 93 (2013). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v69.n4.7
  390. Petajisto, Antti, Inefficiencies in the Pricing of Exchange - Traded Funds, 2013, abgerufen unter: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2000336 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  391. Petajisto, Antti, The index premium and its hidden cost for index funds, 18 Journal of Empirical Finance 271 - 288 (2011). Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/j.jempfin.2010.10.002
  392. Philips, Christopher B./Kinniry, Francis M. Jr./Schlanger, Todd/Hirt, Joshua M., The case for index - fund investing, Vanguard Research, April 2014. Google Scholar öffnen
  393. Picard, Alain/Braun, Gregor, Exchange Traded Funds (ETF): Grundlagen, Funkti-onsweise und praktischer Einsatz, 2. Aufl. Zürich 2010. Google Scholar öffnen
  394. Poddig, Thorsten/Brinkmann, Ulf/Seiler, Katharina, Portfoliomanagement: Konzepte und Strategien: Theorie und praxisorientierte Anwendungen mit Excel, 2. Aufl. Bad Soden 2009. Google Scholar öffnen
  395. Podewils, Felix/Reisch, Dennis, Haftung für „Schrott“ - Zertifikate? Aufklärungs - und Beratungspflichten nach BGB und WpHG beim Erwerb von Zertifikaten, NJW 2009, 116 - 121. Google Scholar öffnen
  396. Pressmann, Aaron, Vanguard dumps MSCI indexes from 22 funds to cut costs, Reuters v. 2.10.2012, abgerufen unter: http://www.reuters.com/article/2012/ 10/02/us-vanguard-indexes-idUSBRE8910PY20121002 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen doi.org/10.18574/nyu/9780814757437.003.0049
  397. Ptak, Jeffrey, Tactical Strategies Miss Their Mark, Morningstar Advisor February/March 2012. Google Scholar öffnen
  398. R Google Scholar öffnen
  399. Rauterberg, Gabriel V./Verstein, Andrew, Index Theory: The Law, Promise and Failure of Financial Indices, 30 Yale Journal on Regulation 1 - 60 (2013). Google Scholar öffnen
  400. Retkwa, Rosalyn, Actively Managed Upstarts Blur Line Between ETFs and Mutual Funds, Institutional Investor v. 20.11.2014, abgerufen unter: http://www.institutionalinvestor.com/article/3402514/asset-management-indexing-and-etfs/actively-managed-upstarts-blur-line-between-etfs-and-mutual-funds.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  401. Reutter, Thomas U./Werlen, Thomas (Hrsg.), Kapitalmarkttransaktionen VII, Zürich 2012. Google Scholar öffnen doi.org/10.1017/CBO9781844653096.001
  402. Richter, Thomas, ETFs sind keine Schattenbanken: Absurdes aus dem EU-Grünbuch, ZfgK 2012, 366 - 367. Google Scholar öffnen
  403. Riesenhuber, Karl (Hrsg.), Europäische Methodenlehre – Handbuch für Ausbildung und Praxis, 3. Aufl. Berlin/München/Boston 2015 (zitiert als: Bearbeiter, in: Riesenhuber (Hrsg.), Europäische Methodenlehre, 3. Aufl. 2015). Google Scholar öffnen
  404. Roegele, Elisabeth/Görke, Oliver, Novelle des Investmentgesetzes (InvG), BKR 2007, 393 - 400. Google Scholar öffnen
  405. Rohleder, Martin/Scholz, Hendrik/Wilkens, Marco, Survivorship Bias and Mutual Fund Performance: Relevance, Significance, and Methodical Differences, 12 Review of Finance 441 - 474 (2011). Google Scholar öffnen
  406. Roll, Richard A., A critique of the asset pricing theory's tests Part I: On past and potential testability of the theory, 4 Journal of Financial Economics 129 - 176 (1977). Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/0304-405X(77)90009-5
  407. Roll, Richard A., A Mean/Variance Analysis of Tracking Error, 18 The Journal of Portfolio Management 13 - 22 (1992). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jpm.1992.701922
  408. Roll, Richard A., Volatility of U.S. And Japanese Stock Markets: A Symposium, 5 Journal of Applied Corporate Finance 25 - 35 (1992). Google Scholar öffnen
  409. Rompotis, Gerasimos G., A study on the third-generation exchange-traded funds: The case of short ETFs, 2 Journal of Index Investing 25 - 43 (2011). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jii.2011.2.1.025
  410. Rompotis, Gerasimos G., A Survey on Leveraged and Inverse Exchange-Traded Funds, 2 The Journal of Index Investing 84 - 95 (2012). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jii.2012.2.4.084
  411. Rompotis, Gerasimos G., The German Exchange Traded Funds, 18 The IUP Journal of Applied Finance 62 - 82 (2012). Google Scholar öffnen
  412. Rose, Gordon, Die Spreads beachten! Ein Vorstoß in die Tiefen der ETF - Kosten, Morningstar v. 23.3.2012, abgerufen unter: http://www.morningstar.de/de/news/ 57223/Die-Spreads-beachten!-Ein-Vorsto%C3%9F-in-die-Tiefen-der-ETF-Kosten.aspx am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  413. Rose, Gordon, Was sind die Unterschiede zwischen ETP, ETF und ETN?, Morningstar v. 26.5.2011, abgerufen unter: http://www.morningstar.de/de/news/42692/Was-sind-die-Unterschiede-zwischen-ETP-ETF-und-ETN.aspx am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  414. Rosenberg, Barr/Reid, Kenneth/Lanstein, Ronald, Persuasive Evidence of Market Inef-ficiency, 11 Journal of Portfolio Management 9 - 16 (1985). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jpm.1985.409007
  415. Rosenfeld, Gerald/Lorsch, Jay W./Khurana, Rakesh (Ed.), Challenges to Business in the Twenty-First Century: The Way Forward, Cambridge, MA 2011. Google Scholar öffnen
  416. Ross, Stephen, The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing, 13 Journal of Economic Theory 341 - 360 (1976). Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/0022-0531(76)90046-6
  417. Rozeff, Michael S./Kinney, William R., Capital Market Seasonality: The Case of Stock Returns, 3 Journal of Financial Economics 379 - 402 (1976). Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/0304-405X(76)90028-3
  418. Rüthers, Bernd/Fischer, Christian/Birk, Axel, Rechtstheorie mit Juristischer Metho-denlehre, 7. Aufl. München 2013. Google Scholar öffnen
  419. S Google Scholar öffnen
  420. Sachtleber, Ole B., Zivilrechtliche Strukturen von open-end-Investmentfonds in Deutschland und England, Diss. Göttingen 2011. Google Scholar öffnen
  421. Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, Die Zukunft nicht aufs Spiel setzen, Jahresgutachten 2009/2010. Google Scholar öffnen
  422. Saffi, Pedro/Sigurdsson, Kari, Price Efficiency and Short Selling, 24 Review of Finan-cial Studies 821 - 852 (2011). Google Scholar öffnen doi.org/10.1093/rfs/hhq124
  423. Salewski, Sabine, Zertifikate - reguläre Finanzinstrumente oder unerlaubtes Glücksspiel?, BKR 2012, 100 - 106. Google Scholar öffnen
  424. Samuelson, Paul, Proof That Properly Anticipated Prices Fluctuate Randomly, 6 In-dustrial Management Review 41 - 49 (1965). Google Scholar öffnen
  425. Schabert, Armin, Aufklärungs - und Informationspflichten bei Derivaten und struktu-rierten Produkten: Eine juristisch - ökonomische Systematisierung der Aufklä-rungspflicht unter besonderer Berücksichtigung der europäischen Entwicklung, Diss. Hamburg 2012. Google Scholar öffnen
  426. Schäfer, Frank A., Anlegerschutz und die Sorgfalt eines ordentlichen Kaufmanns bei der Anlage der Sondervermögen durch Kapitalanlagegesellschaften: unter besonderer Berücksichtigung der Theorien zur Aktienkursprognose und zur Zusammenstellung von Portefeuilles, Diss. Baden-Baden 1987. Google Scholar öffnen
  427. Schäfer, Hans-Bernd/Ott, Claus, Lehrbuch der ökonomischen Analyse des Zivilrechts, 5. Aufl. Berlin Heidelberg 2012. Google Scholar öffnen doi.org/10.1007/978-3-642-29122-7_11
  428. Schären, Simon, Bewilligung und Genehmigung von Exchange Traded Funds (ETFs) gemäss Kollektivanlagengesetz (KAG), AJP 2012, 341 - 352. Google Scholar öffnen
  429. Schimansky, Herbert/Bunte, Herrmann-Josef/Lwowski, Hans-Jürgen (Hrsg.), Bank-rechtshandbuch, Band I und II, 4. Aufl. München 2011 (zitiert als: Bearbeiter, in: Schimansky/Bunte/Lwowski, Bankrechtshandbuch, 4. Aufl. 2011). Google Scholar öffnen
  430. Schmidt, Karl Matthäus, Aktiv an der Börse mit passiven Fonds, FAZ v. 20.3.2013, S. V5. Google Scholar öffnen
  431. Schmidt, Karsten (Hrsg.), Münchener Kommentar zum HGB, Band 6 - Bankvertrags-recht, München 3. Aufl. 2014 (zitiert als: Bearbeiter, in: MüKo-HGB, 3. Aufl. 2014). Google Scholar öffnen
  432. Schmidt, Karsten/Ebke, Werner, F. (Hrsg.), Münchener Kommentar zum HGB, Band 4, München 3. Aufl. 2013 (zitiert als: Bearbeiter, in: MüKo-HGB, 3. Aufl. 2013). Google Scholar öffnen
  433. Schmidt-von Rhein, Andreas, Die moderne Portfoliotheorie im praktischen Wertpa-piermanagement, Diss. Bad Soden 1996. Google Scholar öffnen
  434. Schmolke, Klaus Ulrich, Der Lamfalussy-Prozess im Europäischen Kapitalmarktrecht - eine Zwischenbilanz, NZG 2005, 912 - 919. Google Scholar öffnen
  435. Schmolke, Klaus Ulrich, Kostentransparenz im Investmentrecht und Behavioral Law & Economics: zur Novellierung des § 41 InvG durch das Investmentänderungsgesetz, ZBB 2007, 454 - 464. Google Scholar öffnen doi.org/10.15375/zbb-2007-0603
  436. Schroders’ Quantitative Equity Products Team, Quantitative Equity Products - Are Fundamental Indices the solution?, 2 Journal of Investment Strategy 57 - 59 (2007). Google Scholar öffnen
  437. Schubert, Leo, Absichern mit inversen ETFs, HTWG - Forum 2012, 72 - 77. Google Scholar öffnen
  438. Schubert, Leo, Hedge ratios for short and leveraged ETFs, 1 Atlantic Review of Eco-nomics 1 - 33 (2011). Google Scholar öffnen
  439. Schwark, Eberhard/Zimmer, Daniel (Hrsg.), Kapitalmarktrechts-Kommentar, Börsen-gesetz mit Börsenzulassungsverordnung, Wertpapierprospektgesetz, Verkaufspros-pektgesetz mit Vermögensanlagen - Verkaufsprospektverordnung, Wertpapierhan-delsgesetz, Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz, 4. Auflage München 2010 (zitiert als: Schwark/Zimmer/Bearbeiter, Kapitalmarktrechts-kommentar, 4. Aufl. 2010). Google Scholar öffnen
  440. Seidenschwann, Sabine, Die Master-Kapitalverwaltungsgesellschaft - Eine rechtliche und wirtschaftliche Untersuchung zu den Grenzen der Auslagerung im Rahmen der AIFM-Regulierung, (im Erscheinen). Google Scholar öffnen
  441. Seitz, Jochen, Die Integration der europäischen Wertpapiermärkte und die Finanz-marktgesetzgebung in Deutschland, BKR 2002, 340 - 347. Google Scholar öffnen
  442. Sester, Peter, Zur Interpretation der Kapitalmarkteffizienz in Kapitalmarktgesetzen, Finanzmarktrichtlinien und -standards, ZGR 2009, 310 - 345. Google Scholar öffnen doi.org/10.1515/ZGRE.2009.310
  443. Seubert, Ulrich/Müller, Sebastian/Weber, Martin, Die Risiken begrenzen, Die Bank 12/2011, 12 - 16 Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/j.ab.2011.08.012
  444. Sharpe, William F., A Simplified Model for Portfolio Analysis, 9 Management Science 277 - 293 (1963). Google Scholar öffnen doi.org/10.1287/mnsc.9.2.277
  445. Sharpe, William F., Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Con-ditions of Risk, 3 Journal of Finance 425 - 442 (1964). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.1964.tb02865.x
  446. Sharpe, William F., Likely Gains from Market Timing, 31 Financial Analysts Journal 60 - 69 (1975). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v31.n2.60
  447. Sharpe, William F., Management style and performance measurement, 18 Journal of Portfolio Management 7 - 19 (1992). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jpm.1992.409394
  448. Sharpe, William F., The arithmetic of active management, 47 Financial Analysts Journal 7 - 9 (1991). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v47.n1.7
  449. Sharpe, William F., The Arithmetic of Investment Expenses, 69 Financial Analysts Journal 34 - 41 (2013). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v69.n2.2
  450. Shefrin, Hersh, Beyond Greed and Fear: Understanding Behavioral Finance and the Psychology of Investing, Oxford 2007. Google Scholar öffnen
  451. Shefrin, Hersh/Statman, Meir, The Disposition to Sell Winners too Early and Ride Losers too Long: Theory and Evidence, 40 Journal of Finance 777 - 791 (1985). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1540-6261.1985.tb05002.x
  452. Shiller, Robert J., From efficient markets Theory to Behavioral Finance, 17 Journal of Economic Perspectives 83 - 104 (2003). Google Scholar öffnen doi.org/10.1257/089533003321164967
  453. Shiller, Robert J., Irrational Exuberance, 2nd ed. Princeton 2009. Google Scholar öffnen
  454. Shiller, Robert J., Theories of Aggregate Stock Price Movements,10 Journal of Portfolio Management 28 - 37 (1984). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jpm.1984.408954
  455. Shleifer, Andrei, Inefficient Markets - An Introduction to Behavioral Finance, Oxford 2000. Google Scholar öffnen
  456. Shum, Pauline/Kang, Jisok, Leveraged and inverse ETF performance during the financial crisis, 39 Managerial Finance 476 - 508 (2013). Google Scholar öffnen doi.org/10.1108/03074351311313825
  457. Siedenbiedel, Christian, Wie verrückt sind die Börsen?, FAZ v. 20.10.2013, S. 33. Google Scholar öffnen
  458. Simon, Herbert A., Models of Man: Social and Rational, New York, 1957. Google Scholar öffnen doi.org/10.2307/2550441
  459. Solnik, Bruno H., Why Not Diversify Internationally Rather than Domestically? 51 Fi-nancial Analysts Journal 89 - 94 (1995). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v51.n1.1864
  460. Sorkin, Andrew Ross, Volatility, Thy Name Is E.T.F., NYT v. 10.10.2011, abgerufen unter: http://dealbook.nytimes.com/2011/10/10/volatility-thy-name-is-e-t-f am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  461. Specht, Katja/Gohout, Wolfgang, Grundlagen der Kapitalmarkttheorie und des Portfoliomanagements, München 2009. Google Scholar öffnen doi.org/10.1524/9783486592429
  462. Spence, John, ProFunds prepares first leveraged ETFs, MarketWatch v. 29.6.2006, abgerufen unter: http://www.marketwatch.com/story/profunds-readies-first-leveraged-etfs am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  463. Spindler, Gerald, Aufklärungspflichten im Bankrecht nach dem „Zins-Swap-Urteil“ des BGH, NJW 2011, 1920 - 1924. Google Scholar öffnen
  464. Spremann, Klaus, Asymmetrische Information, ZfB 1990, 561 - 586. Google Scholar öffnen
  465. Spremann, Klaus, Portfoliomanagement, 4. Aufl. München 2008. Google Scholar öffnen doi.org/10.1524/9783486848182
  466. Srichander, Ramaswamy, Market structures and systemic risks of exchange-traded funds, BIS Working Papers No 343, 2011. Google Scholar öffnen
  467. Stahl, Carolin, Information Overload am Kapitalmarkt - Eine verhaltensorientierte Un-tersuchung der Notwendigkeit und der Möglichkeiten zu Deregulierung der Infor-mationspflichten im WpHG, Diss. Baden-Baden 2013. Google Scholar öffnen doi.org/10.5771/9783845243283
  468. State Street Global Advisors, The Impact of Exchange Traded Products on the Financial Advisory Industry: A Joint Study of State Street Global Advisors and Knowledge@Wharton, March 2008, abgerufen unter: http://www.investisseur-autonome.info/PDF-Downloads/FNB-FCP-COMPTES-INTEGRES-FONDS-MUTUELS/doc.1414%20SPDR%20State%20Street%20Wharton%20School% 202009%20ETF %20s%20and% 20financial%20advisers.pdf am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  469. Statman, Meir, How Many Stocks Make a Diversified Portfolio? 22 The Journal of Fi-nancial and Quantitative Analysis 353 - 363 (1987). Google Scholar öffnen doi.org/10.2307/2330969
  470. Statman, Meir, The 93.6% Question of Financial Advisors, Journal of Investing 16 - 20 (2000). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/joi.2000.319394
  471. Statman, Meir, What do investors want? Journal of Portfolio Management 153 - 161 (2004). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jpm.2004.442641
  472. Statman, Meir/Thorley, Steven/Vorkink, Keith, Investor Overconfidence and Trading Volume, 19 The Review of Finacial Studies 1532 - 1565 (2006). Google Scholar öffnen doi.org/10.1093/rfs/hhj032
  473. Steiner, Manfred/Bruns, Christoph/Stöckl, Stefan, Wertpapiermanagement: Profes-sionelle Wertpapieranalyse und Portfoliostrukturierung, 10. Aufl. Stuttgart 2012. Google Scholar öffnen
  474. Stocker, Frank, Viele Fondsmanager sind ihr Geld nicht wert, Die Welt v. 20.4.2014, abgerufen unter http://www.welt.de/finanzen/article127132915/Viele-Fondsma-nager-sind-ihr-Geld-nicht-wert.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  475. Stockton, Kimberly A./Shtekhman, Anatoly, A Primer on Tactical Asset Allocation Strategy Evaluation, Vanguard Reserach July 2010. Google Scholar öffnen
  476. Stoimenov, Pavel A./Wilkens, Sascha, Are structured products "fairly" priced? an anal-ysis of the German market for equity-linked instruments, 29 Journal of Banking and Finance, 2971 - 2993 (2005). Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/j.jbankfin.2004.11.001
  477. Subrahmanyam, Avanidhar, A theory of trading in stock index futures, 4 The Review of Financial Studies 17 - 51 (1991). Google Scholar öffnen doi.org/10.1093/rfs/4.1.17
  478. T Google Scholar öffnen
  479. Taleb, Nassim Nicholas, The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable, 2. Aufl. New York 2010. Google Scholar öffnen doi.org/10.2139/ssrn.1669317
  480. Thaler, Richard A., Advances in Behavioral Finance II, Princeton 2005. Google Scholar öffnen
  481. Thompson, Dennis F., Understanding Financial Conflicts of Interest, 329 The New England Journal of Medicine, 573 - 576 (1993). Google Scholar öffnen doi.org/10.1056/NEJM199308193290812
  482. Tobin, James, Liquidity preference as behavior towards risk, 25 The Review of Eco-nomic Studies 65 - 86 (1958). Google Scholar öffnen doi.org/10.2307/2296205
  483. Trainor, William, Solving the Leveraged ETF Compounding Problem, 1 Journal of In-dex Investing 66 - 74 (2011). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jii.2011.1.4.066
  484. Trainor, William, Do Leveraged ETFs Increase Volatility? 1 Technology and Investment 215 - 220 (2010). Google Scholar öffnen doi.org/10.4236/ti.2010.13026
  485. Trainor, William/Baryla, Edward A, Leveraged ETFs: A Risky Double that Doesn’t Multiply by Two, 21 Journal of Financial Planning 48 - 55 (2008). Google Scholar öffnen
  486. Treynor, Jack L./Black, Fischer, How to Use Security Analysis to Improve Portfolio Selection, 46 Journal of Business 66 - 88 (1973). Google Scholar öffnen doi.org/10.1086/295508
  487. Tuffy, Sean M., The US ETF Market, Time For Some Rules, Brown Brothers Harriman Investor Services v. 25.11.2014. Google Scholar öffnen
  488. Tuzun, Tugkan, Are Leveraged and Inverse ETFs the New Portfolio Insurers? FEDS Working Paper, 2012, abgerufen unter: http://www.federalreserve.gov/pubs/ feds/2013/201348/201348abs.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen doi.org/10.2139/ssrn.2190708
  489. Tversky, Amos/Kahneman, Daniel, Advances in Prospect Theory: Cumulative Repre-sentation of Uncertainty, 5 Journal of Risk and Uncertainty 297 - 323 (1992). Google Scholar öffnen doi.org/10.1007/BF00122574
  490. Tversky, Amos/Kahneman, Daniel, Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases, 185 Science 1124 - 1131 (1974). Google Scholar öffnen doi.org/10.1126/science.185.4157.1124
  491. Tzouganatos, Ioannis/Huntington, Jack P./Treff, Bruce, ETF Regulatory and Opera-tional Considerations, 45 The Review of Securities & Commodities Regulation 251 - 261 (2012). Google Scholar öffnen
  492. Tzvetkova, Rossitza, The Implementation of Exchange Traded Funds in the European Market, Diss. Bamberg 2005. Google Scholar öffnen
  493. U Google Scholar öffnen
  494. Uffmann, Katharina, Fehlanreize in der Anlageberatung durch interne Vertriebs-vorgaben, JZ 2015, 282 - 292. Google Scholar öffnen doi.org/10.1628/002268815X14213127654895
  495. V Google Scholar öffnen
  496. v. Weizsäcker, Carl Christian, Staatliche Regulierung - positive und normative Theorie, Schweizerische Zeitschrift für Volkswirtschaft und Statistik 1982. Google Scholar öffnen
  497. Vandell, Robert F./Stevens, Jerry L., Evidence of superior performance from timing, 15 The Journal of Portfolio Management 38 - 42 (1989). Google Scholar öffnen doi.org/10.3905/jpm.1989.409205
  498. Veil Rüdiger (Hrsg.), Europäisches Kapitalmarktrecht, 2. Aufl. Tübingen 2014. Google Scholar öffnen
  499. Veltmann, Till, Instrumente des Anlegerschutzes im Investmentrecht, Diss. Aachen 2007. Google Scholar öffnen
  500. Volhard, Patricia/Jang, Jin-Hyuk, Der Vertrieb alternativer Investmentfonds, DB 2013, 273 - 278. Google Scholar öffnen
  501. von Caemmerer, Ernst, Kapitalanlage- und Investmentgesellschaften, JZ 1958, 41 - 50. Google Scholar öffnen
  502. von Hiller, Christian, Konkurrenzkampf um ETF verschärft sich, FAZ v. 5.7.2013, ab-gerufen unter: http://www.faz.net/aktuell/finanzen/fonds-mehr/indexfonds-kon-kurrenzkampf-um-etf-verschaerft-sich-12272405.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen
  503. W Google Scholar öffnen
  504. Wagner, Wayne H./Lau, Sheila C., The effect of diversification on risk, 27 Financial Analysts Journal 48 - 53 (1971). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v27.n5.48
  505. Walla, Fabian, Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) als Akteur bei der Regulierung der Kapitalmärkte Europas - Grundlagen, erste Erfah-rungen und Ausblick, BKR 2012, 265 - 270. Google Scholar öffnen
  506. Weichert, Tilman/Wenninger, Thomas, Die Neuregelung der Erkundigungs- und Auf-klärungspflichten von Wertpapierdienstleistungsunternehmen gem. Art. 19 RiL 2004/39/EG (MiFID) und Finanzmarkt-Richtlinie-Umsetzungsgesetz, WM 2007, 627 - 636. Google Scholar öffnen
  507. Weigel, Eric J., The Performance of Tactical Asset Allocation, 47 Financial Analysts Journal 63 - 70 (1991). Google Scholar öffnen doi.org/10.2469/faj.v47.n5.63
  508. Weingartner, Maximilian, Auf die Form der Kurven kommt es an, FAZ v. 1.6.2013, S. 24. Google Scholar öffnen
  509. Weitnauer, Wolfgang/Boxberger, Lutz/Anders, Dietmar (Hrsg.), KAGB - Kommentar zum Kapitalanlagegesetzbuch und zur Verordnung über Europäische Risikokapital-fons mit Bezügen zum AIFM-StAnpG, München 2014 (zitiert als: Weit-nauer/Boxberger/Anders/Bearbeiter, KAGB, 2014). Google Scholar öffnen
  510. Wenner, Franz Georg, ETF - Auswahl ist keine Qual, FAZ v. 30.10.2013, S. V1. Google Scholar öffnen
  511. Wermers, Russ, Is Money Really 'Smart'? New Evidence on the Relation Between Mu-tual Fund Flows, Manager Behavior, and Performance Persistence, Working Paper 2003. Google Scholar öffnen doi.org/10.2139/ssrn.414420
  512. Wermers, Russ, Mutual Fund Performance: An Empirical Decomposition into Stock Picking Talent, Style, Transactions Costs, and Expenses, 55 Journal of Finance 1655 - 1703 (2000). Google Scholar öffnen
  513. Wicki, Marcel, Der börsliche Handel mit Anlagefondsanteilen aus Sicht des Anlage-fondsgesetzes - Unter besonderer Berücksichtigung der Exchange-Traded Funds (ETF), Diss. Zürich 2003. Google Scholar öffnen
  514. Wiesner, Andreas, Exchange Traded Funds in Deutschland und Effekte der europäi-schen Finanzmarktintegration, Diss. Hamburg 2008. Google Scholar öffnen
  515. Wilkens, Marco/Scholz Hendrik, Zur Relevanz von Sharpe-Ratio und Treynor Ratio: Ein investorspezifisches Performancemaß, ZBB 2003, 1 - 8. Google Scholar öffnen
  516. Wilkens, Sascha/Stoimenov, Pavel A., The pricing of leverage products: An empirical investigation of the German market for 'long' and 'short' stock index certificates, 31 Journal of Banking and Finance (2007), 735 - 750. Google Scholar öffnen doi.org/10.1016/j.jbankfin.2006.04.004
  517. Y Google Scholar öffnen
  518. Yoder, John/Howell, Bo, Actively Managed ETFs: The Past, Present, and Future, 13 Journal of Business & Securities Law 231 - 256 (2012 - 2013). Google Scholar öffnen
  519. Z Google Scholar öffnen
  520. Zerey, Jean-Claude (Hrsg.), Finanzderivate - Rechtshandbuch, 3. Aufl. Baden-Baden 2013 (zitiert als Zerey/Bearbeiter, Handbuch Finanzderivate, 3. Aufl. 2013). Google Scholar öffnen
  521. Zetzsche, Dirk, Das Gesellschaftsrecht des Kapitalanlagegesetzbuches, AG 2013, 613 - 630. Google Scholar öffnen
  522. Zetzsche, Dirk, Zwischen Anlegerschutz und Standortwettbewerb: Das Investmentän-derungsgesetz, ZBB 2007, 438 - 454. Google Scholar öffnen doi.org/10.15375/zbb-2007-0602
  523. Zetzsche, Dirk/Preiner, Christina, Was ist ein AIF? WM 2013, 2101 - 2110. Google Scholar öffnen doi.org/10.1515/juru-2013-1058
  524. Zhang, Jian, Path-Dependence Properties of Leveraged Exchange-Traded Funds: Compounding, Volatility and Option Pricing, 2010. Google Scholar öffnen
  525. Zin Sprenger, Michaela, Gold-ETF oder ETC - wo ist da der Unterschied? FAZ v. 28.10.2014, S. V4. Google Scholar öffnen
  526. Zingales, Luigi, The future of securities regulation, 47 Journal of Accounting Research 391 - 425 (2009). Google Scholar öffnen doi.org/10.1111/j.1475-679X.2009.00331.x
  527. Zweig, Jason, Will Leveraged ETFs Put Cracks in Market Close? Wall Street Journal v. 18.4. 2009, abgerufen unter: http://online.wsj.com/article/SB124000593149930 309.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen

Ähnliche Veröffentlichungen

aus der Reihe "Schriften des Augsburg Center for Global Economic Law and Regulation - Arbeiten zum Internationalen Wirtschaftsrecht und zur Wirtschaftsregulierung"
Cover des Buchs: Entscheidungsnützlichkeit von Nachhaltigkeitsinformationen
Monographie Kein Zugriff
Lea Wolf
Entscheidungsnützlichkeit von Nachhaltigkeitsinformationen
Cover des Buchs: Die Juristische Methode des Gesellschaftsrechts
Monographie Kein Zugriff
Annika Häutle
Die Juristische Methode des Gesellschaftsrechts
Cover des Buchs: Mehrstimmrechtsaktien
Monographie Kein Zugriff
Lisa Wolf
Mehrstimmrechtsaktien
Cover des Buchs: Rechtsmissbrauch und seine Auslegung im europäischen Recht
Monographie Kein Zugriff
Alexander Andre Mathis
Rechtsmissbrauch und seine Auslegung im europäischen Recht
Cover des Buchs: Questions and Answers im Europäischen Wirtschaftsrecht
Monographie Kein Zugriff
Maximilian Merwald
Questions and Answers im Europäischen Wirtschaftsrecht

Hinweis

Dieses Werk ist urheberrechtlich geschützt und darf nur nach den Vorgaben der Nutzungs- und Lizenzvereinbarung genutzt werden. Jede darüber hinaus gehende Nutzung des Werkes ist ausdrücklich untersagt und wird verfolgt.

Feedback geben

Wir freuen uns über Ihr Feedback zu Inhalten und Funktionen. Ihre Nachricht hilft uns, unseren Service stetig zu verbessern.

Bewertung
Bild anhängen
oder hier ablegen
PNG oder JPG (max. 3 MB)

Anmelden

Passwort vergessen?
Login via Open Athens
Noch kein Benutzerkonto?
Jetzt registrieren

Publikation zitieren

Download: RIS BibTex