Exchange Traded Funds (ETFs): Eine ökonomische und rechtliche Analyse der Chancen, Risiken und Regulierungsmöglichkeiten im Investmentrecht

Dr. Andreas Harrer

doi:10.5771/9783845268057

, um zu prüfen, ob Sie einen Vollzugriff auf diese Publikation haben.

Monographie Kein Zugriff

Exchange Traded Funds (ETFs)

Eine ökonomische und rechtliche Analyse der Chancen, Risiken und Regulierungsmöglichkeiten im Investmentrecht

Autor:innen:
Reihe:: Schriften des Augsburg Center for Global Economic Law and Regulation - Arbeiten zum Internationalen Wirtschaftsrecht und zur Wirtschaftsregulierung, Band 73
Verlag:: 2016

Zusammenfassung

Mit jährlich zweistelligen Wachstumsraten sind ETFs das erfolgreichste Finanzprodukt der letzten Jahre. Aufgrund der in Deutschland geringen Beteiligung privater Anleger am Kapitalmarkt und der drohenden Rentenlücke ist diese Entwicklung positiv zu sehen. Im ökonomischen Teil der Arbeit werden die Vorteile von ETFs im Vergleich zu alternativen Finanzprodukten aufgezeigt und die Risiken einer ETF-Anlage identifiziert. Sowohl für den privaten Anleger als auch für den institutionellen Investor sind ETFs ein wertvoller Baustein zur Umsetzung eines effizienten Asset Allocation Prozesses. Vor diesem Hintergrund untersucht der zweite Teil der Arbeit den rechtlichen Rahmen von ETFs unter dem europäischen und deutschen Investmentrecht mit rechtsvergleichenden Bezügen. Es zeigt sich, dass komplexere Produktinnovationen das OGAW-Regulierungsregime an seine Grenze bringen. De lege ferenda werden daher Regulierungsvorschläge vorgestellt, die den Anlegerschutz bei und mithilfe von ETFs verbessern können.

Publikation durchsuchen

Bibliographische Angaben

Auflage: 1/2016
Copyrightjahr: 2016
ISBN-Print: 978-3-8487-2639-4
ISBN-Online: 978-3-8452-6805-7
Verlag: Nomos, Baden-Baden
Reihe: Schriften des Augsburg Center for Global Economic Law and Regulation - Arbeiten zum Internationalen Wirtschaftsrecht und zur Wirtschaftsregulierung
Band: 73
Sprache: Deutsch
Seiten: 356
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 1 - 31
1. 1. 1. Die Erfolgsgeschichte von ETFs Kein Zugriff
    2. ETFs als Lösung für die private Rentenlücke Kein Zugriff
    3. Komplexitätssteigerungen als Regulierungsherausforderung Kein Zugriff
  2. 1. Investmentfonds Kein Zugriff
    2. 1. Produkteigenschaften von ETFs Kein Zugriff
      2. Bereitstellung von Liquidität durch den Creation/Redemption-Prozess Kein Zugriff
      3. Replikationsmethoden zur Abbildung von Indizes Kein Zugriff
      4. Abbildbare Anlageklassen und Strategien Kein Zugriff
    3. 1. Nicht OGAW-konforme Exchange Traded Products (ETPs) Kein Zugriff
      2. Zertifikate Kein Zugriff
    4. Vergleich der Produkte im Überblick Kein Zugriff
  3. Gang der Untersuchung Kein Zugriff
1. 1. Ziele einer optimalen Anlageentscheidung Kein Zugriff
  2. 1. 1. Diversifikation als oberstes Ziel der Kapitalanlage Kein Zugriff
      2. Das optimale Portfolio Kein Zugriff
      3. Voraussetzungen für eine hinreichende Diversifizierung Kein Zugriff
      4. Praktische Relevanz des Modells Kein Zugriff
    2. 1. Die Kapitalmarktlinie: Vergütung des Risikos im Gleichgewicht Kein Zugriff
      2. Passive Anlagen als Konsequenz aus der Wertpapierlinie Kein Zugriff
    3. 1. Die Effizienzmarkthypothese Kein Zugriff
      2. Marktanomalien Kein Zugriff
      3. Individuelles irrationales Anlegerverhalten Kein Zugriff
        Systematische Verhaltensanomalien als Erklärung für Marktanomalien Kein Zugriff
      4. Konsequenzen für den Anlagestil Kein Zugriff
  3. 1. 1. Performancemessung mit risikoadjustierten Renditen Kein Zugriff
        Aktive Fonds sind im Durchschnitt schlechter als die Vergleichsindizes Kein Zugriff
      2. Gibt es Gewinnerfonds? Kein Zugriff
        Ex-Ante Unsicherheit über die zukünftige Performance Kein Zugriff
        Aktivität der Fondsmanager Kein Zugriff
    2. 1. Der Markt ist ein Nullsummenspiel Kein Zugriff
        Die Kosten als Haupttreiber der Portfolioperformance Kein Zugriff
      2. Kostenkomponenten Kein Zugriff
        Ausgabeauf- und Rücknahmeabschlag Kein Zugriff
        Geld-Brief-Spanne Kein Zugriff
        Weitere Handelskosten Kein Zugriff
        Die Total Expense Ratio (TER) Kein Zugriff
        Explizite Transaktionskosten Kein Zugriff
        Implizite Kosten Kein Zugriff
        Die TER im Vergleich Kein Zugriff
        Praxisbeispiel Kein Zugriff
    3. Aktives vs. passives Portfoliomanagement: “It’s all about the costs” Kein Zugriff
  4. 1. 1. Asset Allocation als Teil des Portfoliomanagements Kein Zugriff
      2. Die einzelnen Stufen der Asset Allocation Kein Zugriff
      3. Erfolgsfaktoren bei der Asset Allocation Kein Zugriff
    2. 1. Einsatzmöglichkeiten für ETFs Kein Zugriff
      2. ETFs zur privaten Altersvorsorge Kein Zugriff
      3. Market Timing-Strategien Kein Zugriff
      4. Erfolgsversprechende aktive Strategien Kein Zugriff
        Umsetzung mit Smart-Beta ETFs Kein Zugriff
    3. Die Core-Satellite Strategie als optimale Portfoliostrategie Kein Zugriff
  5. Ergebnis von § 2 Kein Zugriff
2. 1. 1. Die Evolution des ETF-Marktes Kein Zugriff
    2. 1. Marktrisiken Kein Zugriff
      2. Liquiditätsrisiko Kein Zugriff
      3. Tracking Error Kein Zugriff
        Tracking-Unterschied Kein Zugriff
    3. 1. Auswirkungen des konstanten Hebels Kein Zugriff
        Renditenachteile durch das tägliche Rebalancing Kein Zugriff
        Konsequenzen für die Anleger Kein Zugriff
      2. Schlechtere Transparenz bei aktiv gemanagten ETFs Kein Zugriff
      3. Hedgefonds-ETFs Kein Zugriff
    4. Zwischenergebnis: Transparenz als Erfolgsfaktor für ETFs Kein Zugriff
  2. 1. 1. Der unfunded Swap-ETF Kein Zugriff
      2. Der fully-funded Swap-ETF Kein Zugriff
    2. 1. Informationsasymmetrien und falsche Anreizstrukturen Kein Zugriff
      2. Vorteile eines Tauschs liquider gegen illiquide Wertpapiere Kein Zugriff
      3. Das Liquiditätsrisiko in Abhängigkeit von der Qualität der Sicherheiten Kein Zugriff
    3. 1. Möglichkeiten zur Reduzierung des Kontrahentenrisikos Kein Zugriff
      2. Die Anforderungen an die Sicherheiten Kein Zugriff
      3. Schlussfolgerungen für die Anlageentscheidung Kein Zugriff
  3. 1. 1. Funktionsweise der Wertpapierleihe Kein Zugriff
      2. Das Kontrahenten- und Liquiditätsrisiko bei der Wertpapierleihe Kein Zugriff
    2. Interessenkonflikte und Moral Hazard bei der Wertpapierleihe Kein Zugriff
    3. Welche Replikationsart ist zu bevorzugen? Kein Zugriff
  4. 1. Die Schattenseite der Erfolgsgeschichte von ETFs Kein Zugriff
    2. 1. Systemisches Risiko als Folge des Gegenpartei- und Liquiditätsrisikos Kein Zugriff
      2. Die Rolle von ETFs im Flash-Crash 2010 Kein Zugriff
    3. 1. Rückwirkung auf die abgebildeten Basiswerte Kein Zugriff
      2. Preisverzerrungen durch gehebelte und inverse ETFs Kein Zugriff
      3. Risiken durch leerverkaufte ETFs Kein Zugriff
    4. Beurteilung der systemischen Risiken Kein Zugriff
  5. 1. 1. Der Einsatz von Finanzindizes als Benchmark Kein Zugriff
      2. Die Bedeutung der richtigen Indexauswahl Kein Zugriff
    2. 1. Transparenz als Hauptanforderung an den Index Kein Zugriff
      2. Mangelnde Transparenz bei spezialisierten und komplexen Indizes Kein Zugriff
      3. Front-Running als Nachteil transparenter Indexzusammensetzungen Kein Zugriff
    3. Prozyklik und Klumpenrisiken bei marktwertgewichteten Indizes Kein Zugriff
    4. Interessenkonflikte beim Self-Indexing Kein Zugriff
  6. Ergebnis von § 3 Kein Zugriff
1. 1. 1. 1. OGAW-Richtlinien Kein Zugriff
        Weitere Rahmenrechtsakte mit ETF-Relevanz Kein Zugriff
      2. Europäische Durchführungsrechtsakte Kein Zugriff
      3. Die ESMA-Leitlinien zu ETFs Kein Zugriff
        Die Bindungswirkung der ESMA-Leitlinien Kein Zugriff
        Überschreitung der Befugnisse mit der Schaffung neuen Rechts? Kein Zugriff
    2. 1. Die Abkehr vom formellen Investmentfondsbegriff Kein Zugriff
        ETFs als Investmentvermögen Kein Zugriff
        Eröffnung des Anwendungsbereichs auch für Indexzertifikate? Kein Zugriff
      2. Verordnungen mit ETF-Relevanz Kein Zugriff
      3. Verlautbarungen der BaFin Kein Zugriff
    3. Zwischenergebnis Kein Zugriff
  2. 1. Rechtsbeziehungen der beteiligten Parteien im Investmentdreieck Kein Zugriff
    2. 1. Die Rechtsnatur der Verhaltenspflichten Kein Zugriff
      2. Die Verhaltens- und Organisationspflichten ggü. ETFAnlegern Kein Zugriff
      3. Vermeidung von Interessenkonflikten Kein Zugriff
    3. 1. Aufgaben der Verwahrstelle ggü. ETF-Anlegern Kein Zugriff
      2. Haftung und Geltendmachung von Ansprüchen Kein Zugriff
    4. 1. ETFs als offene Publikumsinvestmentvermögen Kein Zugriff
      2. Das Sondervermögen als vertragliche Form des Investmentvermögens Kein Zugriff
      3. Die Investmentaktiengesellschaft mit variablem Kapital Kein Zugriff
      4. Vertrieb europäischer OGAW-ETFs in Deutschland Kein Zugriff
  3. 1. Das Rückgaberecht der Anleger im KAGB Kein Zugriff
    2. Nachteile einer Rücknahme für ETFs Kein Zugriff
    3. 1. Gleicher Anlegerschutz bei Rückgabe über die Börse Kein Zugriff
      2. Gleichstellung der Rücknahme durch einen liquiden Börsenhandel Kein Zugriff
        Nachteile für den ETF-Standort Deutschland Kein Zugriff
      3. Systemischer Widerspruch zum Begriff des Investmentfonds nach dem InvStG? Kein Zugriff
    4. Vorschlag für eine Ausnahmeregelung nach Vorbild des InvStG Kein Zugriff
  4. 1. 1. Securities Act of 1933 Kein Zugriff
        Securities Exchange Act of 1934 Kein Zugriff
        Investment Advisers Act of 1940 Kein Zugriff
        Investment Company Act of 1940 Kein Zugriff
      2. Die fehlende Rückgabemöglichkeit von ETFs auf dem Primärmarkt Kein Zugriff
        Mögliche Rechtsformen eines ETFs Kein Zugriff
        Die Rolle der SEC Kein Zugriff
        Nötige Ausnahmegenehmigungen für ETFs Kein Zugriff
        Alternative Regulierungsinstrumente zur Sicherstellung fairer Preise Kein Zugriff
        Das Fehlen einer ETF-Rule Kein Zugriff
      3. Anlegerschutz durch Corporate Governance Vorgaben Kein Zugriff
        Untersagung von Geschäften mit verbundene Personen Kein Zugriff
      4. Bewertung Kein Zugriff
    2. 1. ETFs als Anlageklasse sui generis unter dem Schweizer KAG Kein Zugriff
      2. Keine Eröffnung des Anwendungsbereichs für funded Swap-ETFs Kein Zugriff
  5. Ergebnis von § 4 Kein Zugriff
2. 1. 1. Vertriebs- und Rechnungslegungspublizität Kein Zugriff
    2. 1. Verbot der irreführenden Bezeichnung Kein Zugriff
      2. Vorgaben für ETFs nach der Fondskategorien-Richtlinie Kein Zugriff
    3. 1. Verbesserung der Transparenz durch die Gesamtkostenquote Kein Zugriff
      2. Schwächen der Gesamtkostenquote Kein Zugriff
      3. Tracking-Unterschied als Alternative Kein Zugriff
    4. Hinweise auf besondere Risiken bei ETFs Kein Zugriff
    5. Laufende Kontrollinformationen Kein Zugriff
  2. 1. 1. Zulässige Vermögensgegenstände Kein Zugriff
      2. Keine Durchschau bei 1:1 Zertifikaten Kein Zugriff
      3. Systemischer Widerspruch bei Anlagen in Edelmetallzertifikaten Kein Zugriff
    2. 1. Vorgaben zur Diversifizierung Kein Zugriff
      2. Ausnahme für Wertpapierindex-OGAWs Kein Zugriff
    3. 1. Liberalisierung des Derivateeinsatzes Kein Zugriff
        Finanzindizes als zulässiger Basiswert für den Derivateeinsatz Kein Zugriff
      2. Zulässigkeit der Wertpapierleihe Kein Zugriff
        Pflicht zur Besicherung Kein Zugriff
      3. Eröffnung des Anwendungsbereichs auch für Wertpapierdarlehen Kein Zugriff
        Anlagecharakter, Interessenkonflikte und Auslagerung Kein Zugriff
        Zulässigkeit von inversen ETFs Kein Zugriff
        Begrenzung des Marktrisikopotenzials bei gehebelten ETFs Kein Zugriff
        Anrechnung auf das Emittentenrisiko Kein Zugriff
        Anrechnungsbetrag für das Kontrahentenrisiko Kein Zugriff
        Einheitliche Standards für synthetische und physische ETFs Kein Zugriff
        Keine verpflichtende Umsetzung in der DerivateV Kein Zugriff
        Fehlende Harmonisierung der Regelungen zu Haircuts Kein Zugriff
        Erhöhte Transparenzpflichten für Swaps und Wertpapierleihen Kein Zugriff
  3. 1. Vorpreschen durch die ESMA auf europäischer Ebene Kein Zugriff
    2. Nationale Ebene Kein Zugriff
  4. 1. 1. Grundprinzipien des Anlegerschutzes im USInvestmentrecht Kein Zugriff
      2. Die Konkretisierung der Leverage-Vorgaben durch die SEC Kein Zugriff
        Die Regulierung von inversen und gehebelten ETFs in den USA Kein Zugriff
        Transparenzanforderungen an aktive ETFs Kein Zugriff
      3. Grenzen der Wertpapierleihe Kein Zugriff
      4. Bewertung Kein Zugriff
    2. Anlagevorschriften nach dem Schweizer Recht Kein Zugriff
  5. Ergebnis von § 5 Kein Zugriff
1. 1. 1. 1. Funktionsschutz Kein Zugriff
      2. Anlegerschutz Kein Zugriff
      3. Schutzzweck des Investmentrechts Kein Zugriff
    2. 1. Sehr gutes Schutzniveau bereits erreicht Kein Zugriff
      2. Vertrauen als oberstes Ziel der ETF-Regulierung Kein Zugriff
    3. 1. Notwendigkeit einer differenzierten Regelung Kein Zugriff
      2. Kriterien zur Einstufung von ETFs als komplexe Produkte Kein Zugriff
      3. Vergleich mit den Wertungen der PRIIPs-Verordnung Kein Zugriff
  2. 1. 1. Ansatzpunkte einer künftigen OGAWRegulierung Kein Zugriff
        Stärkere Anforderungen an den Index Kein Zugriff
      2. Kein Verbot von fully-funded Swap-ETFs Kein Zugriff
        Best Practice Lösung zur Senkung des Kontrahentenrisikos Kein Zugriff
        Wertpapierleihe Kein Zugriff
        Vorschlag für ein festes Besicherungssystem Kein Zugriff
    2. 1. Erweiterung der laufenden Kosten Kein Zugriff
        Kosten der Wertpapierleihe Kein Zugriff
        Total Cost of Ownership (TCO) Kein Zugriff
      2. Informationen zu den Risiken Swap-basierter ETFs Kein Zugriff
      3. Informationen zum Risiko der Wertpapierleihe Kein Zugriff
      4. Umbenennung aktiver ETFs Kein Zugriff
    3. 1. Swap-Partner und Leihe-Agent Kein Zugriff
      2. Interessenkonflikte beim Index Kein Zugriff
  3. 1. 1. Keine Einordnung als Spezial-AIFs Kein Zugriff
      2. Vorteile einer Einordnung als offener Publikums-AIF Kein Zugriff
        Anlagemöglichkeiten und -grenzen der einzelnen Publikums-AIFs Kein Zugriff
    2. 1. Anforderungen an den Vertrieb nach dem KAGB Kein Zugriff
      2. Kein Vertrieb über Execution Only? Kein Zugriff
      3. Unterschiedliche Bezeichnung Kein Zugriff
    3. 1. Bessere Überwachung systemischer Risiken unter dem AIFM-Regime Kein Zugriff
      2. Verbesserung der Transparenz auch für OGAWETFs Kein Zugriff
    4. 1. Notwendigkeit einer liberaleren Regelung Kein Zugriff
      2. Neubewertung des Grundsatzes der Risikomischung im KAGB? Kein Zugriff
      3. Die Einführung eines Gold-ETFs de lege ferenda Kein Zugriff
  4. Ergebnis von § 6 Kein Zugriff
2. 1. 1. Die Entwicklung des Anlegerschutzes und fehlendes Anlegervertrauen Kein Zugriff
    2. 1. Grenzen des informationsbasierten Anlegerschutzes Kein Zugriff
      2. Auswirkungen auf die Portfolios der Anleger Kein Zugriff
    3. Grenzen der provisionsbasierten Anlageberatung Kein Zugriff
  2. 1. Diversifikation und Kostenbegrenzung als oberste Ziele Kein Zugriff
    2. Anlegerleitbilder und notwendiges Schutzniveau Kein Zugriff
  3. 1. Der Nutzen von ETFs als Portfoliobaustein Kein Zugriff
    2. 1. Honoraranlageberatung Kein Zugriff
      2. Robo-Beratung Kein Zugriff
    3. 1. Die Förderung von ETFs in der Beratungspraxis Kein Zugriff
      2. Grenzen des Vorschlags Kein Zugriff
  4. Ergebnis von § 7 Kein Zugriff
Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 319 - 325
Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 326 - 354
Stichwortverzeichnis Kein Zugriff Seiten 355 - 356

Literaturverzeichnis (527 Einträge)

Wilkens, Sascha/Stoimenov, Pavel A., The pricing of leverage products: An empirical investigation of the German market for 'long' and 'short' stock index certificates, 31 Journal of Banking and Finance (2007), 735 - 750. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Walla, Fabian, Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) als Akteur bei der Regulierung der Kapitalmärkte Europas - Grundlagen, erste Erfah-rungen und Ausblick, BKR 2012, 265 - 270. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Weichert, Tilman/Wenninger, Thomas, Die Neuregelung der Erkundigungs- und Auf-klärungspflichten von Wertpapierdienstleistungsunternehmen gem. Art. 19 RiL 2004/39/EG (MiFID) und Finanzmarkt-Richtlinie-Umsetzungsgesetz, WM 2007, 627 - 636. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Weigel, Eric J., The Performance of Tactical Asset Allocation, 47 Financial Analysts Journal 63 - 70 (1991). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Weingartner, Maximilian, Auf die Form der Kurven kommt es an, FAZ v. 1.6.2013, S. 24. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Weitnauer, Wolfgang/Boxberger, Lutz/Anders, Dietmar (Hrsg.), KAGB - Kommentar zum Kapitalanlagegesetzbuch und zur Verordnung über Europäische Risikokapital-fons mit Bezügen zum AIFM-StAnpG, München 2014 (zitiert als: Weit-nauer/Boxberger/Anders/Bearbeiter, KAGB, 2014). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Wenner, Franz Georg, ETF - Auswahl ist keine Qual, FAZ v. 30.10.2013, S. V1. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Wermers, Russ, Is Money Really 'Smart'? New Evidence on the Relation Between Mu-tual Fund Flows, Manager Behavior, and Performance Persistence, Working Paper 2003. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Wermers, Russ, Mutual Fund Performance: An Empirical Decomposition into Stock Picking Talent, Style, Transactions Costs, and Expenses, 55 Journal of Finance 1655 - 1703 (2000). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Wicki, Marcel, Der börsliche Handel mit Anlagefondsanteilen aus Sicht des Anlage-fondsgesetzes - Unter besonderer Berücksichtigung der Exchange-Traded Funds (ETF), Diss. Zürich 2003. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Wiesner, Andreas, Exchange Traded Funds in Deutschland und Effekte der europäi-schen Finanzmarktintegration, Diss. Hamburg 2008. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Wilkens, Marco/Scholz Hendrik, Zur Relevanz von Sharpe-Ratio und Treynor Ratio: Ein investorspezifisches Performancemaß, ZBB 2003, 1 - 8. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Wagner, Wayne H./Lau, Sheila C., The effect of diversification on risk, 27 Financial Analysts Journal 48 - 53 (1971). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Y Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Yoder, John/Howell, Bo, Actively Managed ETFs: The Past, Present, and Future, 13 Journal of Business & Securities Law 231 - 256 (2012 - 2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Z Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Zerey, Jean-Claude (Hrsg.), Finanzderivate - Rechtshandbuch, 3. Aufl. Baden-Baden 2013 (zitiert als Zerey/Bearbeiter, Handbuch Finanzderivate, 3. Aufl. 2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Zetzsche, Dirk, Das Gesellschaftsrecht des Kapitalanlagegesetzbuches, AG 2013, 613 - 630. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Zetzsche, Dirk, Zwischen Anlegerschutz und Standortwettbewerb: Das Investmentän-derungsgesetz, ZBB 2007, 438 - 454. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Zetzsche, Dirk/Preiner, Christina, Was ist ein AIF? WM 2013, 2101 - 2110. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Zhang, Jian, Path-Dependence Properties of Leveraged Exchange-Traded Funds: Compounding, Volatility and Option Pricing, 2010. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Zin Sprenger, Michaela, Gold-ETF oder ETC - wo ist da der Unterschied? FAZ v. 28.10.2014, S. V4. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Zingales, Luigi, The future of securities regulation, 47 Journal of Accounting Research 391 - 425 (2009). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Zweig, Jason, Will Leveraged ETFs Put Cracks in Market Close? Wall Street Journal v. 18.4. 2009, abgerufen unter: http://online.wsj.com/article/SB124000593149930 309.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Tzvetkova, Rossitza, The Implementation of Exchange Traded Funds in the European Market, Diss. Bamberg 2005. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Thompson, Dennis F., Understanding Financial Conflicts of Interest, 329 The New England Journal of Medicine, 573 - 576 (1993). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Tobin, James, Liquidity preference as behavior towards risk, 25 The Review of Eco-nomic Studies 65 - 86 (1958). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Trainor, William, Solving the Leveraged ETF Compounding Problem, 1 Journal of In-dex Investing 66 - 74 (2011). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Trainor, William, Do Leveraged ETFs Increase Volatility? 1 Technology and Investment 215 - 220 (2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Trainor, William/Baryla, Edward A, Leveraged ETFs: A Risky Double that Doesn’t Multiply by Two, 21 Journal of Financial Planning 48 - 55 (2008). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Treynor, Jack L./Black, Fischer, How to Use Security Analysis to Improve Portfolio Selection, 46 Journal of Business 66 - 88 (1973). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Tuffy, Sean M., The US ETF Market, Time For Some Rules, Brown Brothers Harriman Investor Services v. 25.11.2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Tuzun, Tugkan, Are Leveraged and Inverse ETFs the New Portfolio Insurers? FEDS Working Paper, 2012, abgerufen unter: http://www.federalreserve.gov/pubs/ feds/2013/201348/201348abs.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Tversky, Amos/Kahneman, Daniel, Advances in Prospect Theory: Cumulative Repre-sentation of Uncertainty, 5 Journal of Risk and Uncertainty 297 - 323 (1992). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Tversky, Amos/Kahneman, Daniel, Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases, 185 Science 1124 - 1131 (1974). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Tzouganatos, Ioannis/Huntington, Jack P./Treff, Bruce, ETF Regulatory and Opera-tional Considerations, 45 The Review of Securities & Commodities Regulation 251 - 261 (2012). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Thaler, Richard A., Advances in Behavioral Finance II, Princeton 2005. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
U Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Uffmann, Katharina, Fehlanreize in der Anlageberatung durch interne Vertriebs-vorgaben, JZ 2015, 282 - 292. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
V Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
v. Weizsäcker, Carl Christian, Staatliche Regulierung - positive und normative Theorie, Schweizerische Zeitschrift für Volkswirtschaft und Statistik 1982. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Vandell, Robert F./Stevens, Jerry L., Evidence of superior performance from timing, 15 The Journal of Portfolio Management 38 - 42 (1989). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Veil Rüdiger (Hrsg.), Europäisches Kapitalmarktrecht, 2. Aufl. Tübingen 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Veltmann, Till, Instrumente des Anlegerschutzes im Investmentrecht, Diss. Aachen 2007. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Volhard, Patricia/Jang, Jin-Hyuk, Der Vertrieb alternativer Investmentfonds, DB 2013, 273 - 278. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
von Caemmerer, Ernst, Kapitalanlage- und Investmentgesellschaften, JZ 1958, 41 - 50. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
von Hiller, Christian, Konkurrenzkampf um ETF verschärft sich, FAZ v. 5.7.2013, ab-gerufen unter: http://www.faz.net/aktuell/finanzen/fonds-mehr/indexfonds-kon-kurrenzkampf-um-etf-verschaerft-sich-12272405.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
W Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
A Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Acharya, Viral/Pedersen, Lasse Heje, Asset pricing with liquidity risk, 77 Journal of Financial Economics 375 - 410 (2005). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Adrian, Tobias/Begalle, Brian/Copeland, Adam/Martin, Antoine, Repo and Securities Lending, NBER Working Paper No. 18549, 2012. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Akerlof, George A., The Market for "Lemons": Quality Uncertainty and the Market Mechanisms 84 Quarterly Journal of Economics 488 - 500 (1970). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Akerlof, George A./Shiller, Robert J., Animal Spirits: How Human Psychology Drives the Economy, and Why It Matters ..., Princeton 2010. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Albrecht, Peter/Maurer, Raimond, Investment- und Risikomanagement - Modelle, Me-thoden, Anwendungen, 3. Aufl. Stuttgart 2008. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Amenc, Noël/Deguest, Romain/Goltz, Felix/Lodh, Ashish/Shirbini, Eric, Risk Allocation, Factor Investing and Smart Beta: Reconciling Innovations in Equity Portfolio Construction, July 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Amenc, Noël/Ducoulombier, Frédéric, Index Transparency - A Survey of European Investors’ Perceptions, Needs and Expectations, EDHEC - Risk Institute, March 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Amenc, Nöel/Ducoulombier, Frédéric/Goltz, Felix/Tang, Lin, What are the Risks of European ETFs?, EDHEC-Risk Institute, 2012. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Amenc, Noël/Goltz, Felix/Grigoriu, Adina, Risk control through dynamic core-satellite portfolios of ETFs: Applications to absolute return funds and tactical asset allocation, 13 Journal of Alternative Investments 47 - 57 (2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Amenc, Noël/Malaise, Philippe/Martellini, Lionel, Revisiting Core-Satellite Investing, 31 The Journal of Portfolio Management 64 - 75 (2004). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Amenc, Noël/Malaise, Philippe/Martellini, Lionel/Giraud, Jean - René, The Benefits of Bond ETFs for Institutional Investors - The Natural Vehicle for a Core-Satellite Approach, March 2004. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Amery, Paul, ETF price challenge can cost you dear, Moneyweek v. 4.4.2011, abgerufen unter: http://moneyweek.com/exchange-traded-funds-etf-price-challenge-can-cost-you-dear-53128 am 30.10.2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Amery, Paul, ETF Trade Procedures And The Fraud At UBS, ETF.com v. 19.9.2011, abgerufen unter: http://europe.etf.com/europe/features-a-news/7985-etfs-and-the-ubsfraud.html? showall=& fullart=1&start =2 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Amery, Paul, Exchange-traded commodities: beware the contango gap, Moneyweek v. 15.4.2011, abgerufen unter: http://moneyweek.com/commodities-funds-beware-the-contango-gap-53328/ am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Amery, Paul, SEC Self - Index Rule Hurts ETF Brands, ETF.com v. 6.8.2013, abgeru-fen unter: http://www.etf.com/sections/features/19514-sec-self-index-rule-hurts-etf-brands.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Amery, Paul, Total Expense Ratios Are Not Total, ETF.com v. 21.10.2013, abgerufen unter: http://www.etf.com/total-expense-ratios.html?fullart=1&start=2 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Amery, Paul, What's wrong with ETFs?, Global Custodian 46 - 51 (2012). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Amihud, Yakov/Mendelson, Haim, Asset pricing and the bid-ask spread, 17 Journal of Financial Economics 223 - 249 (1986). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Ang, Andrew/Hodrick, Robert J./Xing, Yuhang/Zhang, Xiaoyan, The Cross-Section of Volatility and Expected Returns, 61 The Journal of Finance 259 - 299 (2006). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Antoniewicz, Rochelle/Heinrichs, Jane, Understanding Exchange-Traded Funds: How ETFs Work, 20 ICI Research Perspective 1 - 39 (2014). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Arndt, Dominik E., Sinn und Unsinn von Soft Law - Prolegomena zur Zukunft eines indeterminierten Paradigmas, Diss. 2010, Baden-Baden 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Arnott, Robert D./Hsu, Jason/Moore, Philip, Fundamental Indexation, 61 Financial Analyst Journal 83 - 99 (2005). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Assmann, Heinz-Dieter, Interessenkonflikte aufgrund von Zuwendungen, ZBB 2008, 21 - 32. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Assmann, Heinz-Dieter/Schneider, Uwe H., Wertpapierhandelsgesetz Kommentar, 6. Aufl. München 2012 (zitiert als: Assmann/Schneider/Bearbeiter, WpHG, 6. Aufl. 2012). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Assmann, Heinz-Dieter/Schütze, Rolf A. (Hrsg.), Handbuch des Kapitalanlagerechts, 3. Aufl. München 2007 (zitiert als: Assmann/Schütze/Bearbeiter, Handbuch des Kapi-talanlagerechts, 3. Aufl. 2007). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Assmann, Heinz-Dieter/Schütze, Rolf A. (Hrsg.), Handbuch des Kapitalanlagerechts, 4. Aufl. München 2015 (zitiert als: Assmann/Schütze/Bearbeiter, Handbuch des Kapi-talanlagerechts, 4. Aufl. 2015). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Avellaneda, Marco/Zhang, Stanley, Path-dependence of leveraged ETF returns, 1 SIAM Journal on Financial Mathematics 586 - 603 (2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Avramov, Doron/Wermers, Russ, Investing in mutual funds when returns are Predicta-ble, 81 Journal of Financial Economics 339 - 377 (2006). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
B Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bachmann, Gregor, Rechtsfragen der Wertpapierleihe, ZHR 173 (2009), 596 - 648. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bai, Qing/Bond, Shaun A./Hatch, Brian, The Impact of Leveraged and Inverse ETFs on Underlying Real Estate Returns, 43 Real Estate Economics 37 - 66 (2015). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Baker, Kent M./Nofsinger John R., Behavioral Finance: Investors, Corporations, and Markets, Hoboken/New Jersey 2010. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bank of England, Financial Stability Report No. 27, June 2010. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Banz, Rolf W., The relationship between return and market value of common stocks, 9 Journal of Financial Economics 3 - 18 (1981). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Barasinska, Nataliya/Schäfer, Dorothea/Stephan, Andreas, Financial Risk Aversion and Household Asset Diversification, DIW Discussion Paper 2008. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Barber, Brad M./Odean, Terrance, Trading is Hazardous to your Wealth: The Common Performance of Individual Investors, 55 Journal of Finance 773 - 806 (2000). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Barberis, Nicholas/Shleifer, Andrei/Vishny, Robert, A Model of Investor Sentiment, 49 Journal of Financial Economics 307 - 343 (1998). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Barras, Laurent/Scaillet, Olivier/Wermers, Russ, False Discoveries in Mutual Fund Performance: Measuring Luck in Estimated Alphas, 65 The Journal of Finance 179 - 216 (2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bartsch, Meinhard, Effektives Kapitalmarktrecht, Zur Rechtsfolgenseite der Richtlinien im Europäischen Kapitalmarktrecht, Diss. Augsburg 2005. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Baule, Rainer, Optimal Portfolio Selection for the Small Investor Considering Risk and Transaction Costs, 32 OR Spectrum 61 - 76 (2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Baur, Jobst-Hubertus/Kort, Michael/Möllers, Thomas M.J./Sandmann, Bernd (Hrsg.), Festschrift für Herbert Buchner zum 70. Geburtstag, München 2009 (zitiert als: Be-arbeiter, in: FS Buchner, 2009). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Baur, Jürgen/Tappen, Falko (Hrsg.), Investmentgesetze, 2 Bände, 3. Aufl. Ber-lin/München/Boston 2015 (zitiert als: Bearbeiter in: Baur/Tappen, Investmentgesetze, 3. Aufl. 2015). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Beaver, William H., Zur Effizienz des Kapitalmarkts: Gegenwärtiger Stand der For-schung, Betriebswirtschaftliche Forschung und Praxis 1983, 344 - 358. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Beck, Andreas, Indexfonds sind nicht ganz so einfach, FAZ v. 1.11.2014, S. 25. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Beckmann, Klaus/Scholz, Rolf-Detlev/Vollmer, Lohar, Investment - Ergänzbares Handbuch für das gesamte Investmentwesen, Band 1 - 5, Loseblattsammlung, Stand Berlin 2015 (zitiert als: Bearbeiter, in: Beckmann/Scholz/Vollmer, Investment, Stand Ergänzungslieferung). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bedke, Nils/Bizer, Kilian/Spiwoks, Markus, Gregarious analysts: experimental evidence for reputational herding, 12 Journal of Money, Investment and Banking 26 - 36 (2009). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Ben-David, Itzhak/Franzoni, Francesco/Moussawi, Rabih, Do ETFs Increase Volatility? NBER Working Paper No. 20071, April 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Berger, Hanno/Steck, Kai-Uwe/Lübbehüsen, Dieter, Investmentgesetz, Investment-steuergesetz, München 2010 (zitiert als: Berger/Steck/Lübbehüsen/Bearbeiter, InvG, 2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bernasek, Anna, In Exchange-Traded Funds, a Variable Worth Watching, NYT v. 6.4.2013, abgerufen unter: http://www.nytimes.com/2013/04/07/business/mutfund/exchange-traded-funds-tracking-error-is-often-overlooked.html?pagewanted=all am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bioy, Hortense, Physical ETFs: A call for transparency, Morningstar ETF Research v. 22.11.2011, abgerufen unter: http://www.morningstar.co.uk/uk/news/68728/ physi-cal-etfs-a-call-for-transparency.aspx am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bioy, Hortense/Garcia-Zarate, Jose, Every Little Helps: Comparing the Costs of In-vesting in ETPs versus Index Funds, Morningstar ETF Research, 2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bioy, Hortense/Garcia-Zarate, Jose/Gutman, Caroline/Lamont, Kenneth/Rose, Gordon, A Guided Tour of the European ETF Marketplace, Morningstar Manager Research, November 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bioy, Hortense/Rose, Gordon, Securities Lending in Physical Replication ETFs: A Re-view of Providers’ Practices, Morningstar ETF Research, August 2012. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Birdthistle, William A., The Fortunes and Foibles of Exchange - Traded Funds: A Posi-tive Market Response to the Problems of Mutual Funds, 33 Delaware Journal of Corporate Law 69 - 111 (2008). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
BIZ, 82. Jahresbericht 2011/12 v. 24.6.2012 Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Blackrock, Response - Discussion Paper - ESMA’s policy orientations on guidelines for UCITS Exchange - Traded Funds and Structured UCITS v. 22.9.2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Blake, David, On the Disclosure of the Costs of Investment Management, Discussion Paper Pension Institue 1407, 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Blitz, David/Huij, Joop, Evaluating the Performance of Global Emerging Markets Equity Exchange-Traded Funds, 13 Emerging Markets Review 149 - 158 (2012). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Blitz, David/Huij, Joop/Swinkely, Laurens, The Performance of European Index Funds and Exchange-Traded Funds, 18 European Financial Management 649 - 662 (2012). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Blitz, David/Van Vliet, Pim, Global Tactical Cross-Asset Allocation: Applying Value and Momentum Across Asset Classes, 35 Journal of Portfolio Management 23 - 28 (2008). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bode, Kim, Empfohlen vom Computer, Die Zeit v. 8.1.2015, S. 26. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bodie, Zvi/Kane, Alex/Marcus, Alan J., Investments, 7th ed. New York 2008. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Boehmer, Ekkehart/Jones, Charles/Zhang, Xiaoyan, Which Shorts Are Informed? 63 Journal of Finance 491 - 527 (2007). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bogle, John C., The Arithmetic of “All‐In” Investment Expenses, 70 Financial Analysts Journal 13 - 21 (2014). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bogle, John C., 'Value' Strategies, Wall Street Journal v. 9.2.2007, S. A11. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bollen, Nicolas P.B./Busse, Jeffrey A., Short-Term Persistence in Mutual Fund Per-formance, 18 The Review of Financial Studies 569 - 597 (2004). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Boroujerdi, Robert D./Chanin, Michael/Deep, Mehta/Shaffner, Alec, ETFs for the Single Stock Manager: Correlations, Myths & Realities, Goldman Sachs Equity Research v. 6.1.2012. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bowley, Graham, Lone $4.1 Billion Sale Led to ‘Flash Crash’ in May, The New York Times v. 1.10.2010, abgerufen unter: http://www.nytimes.com/2010/ 10/02/business/02flash.html?_r=2&scp=1&sq=flash+crash&st=nyt& am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Braunberger, Gerald, Der Roboter als Anlageberater, FAZ v. 3.6.2014, S. 23. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Breuer, Wolfgang/Perst, Achim, Retail banking and behavioral financial engineering: The case of structured products, 31 Journal of Banking and Finance, 827 - 844 (2007). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Brings, Frank, Exchange - Traded Funds: Chance oder Gefahr für die Finanzmärkte? BaFin Journal März 2012, S. 12 - 17. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Brinkhaus, Josef/Scherer, Peter (Hrsg.), Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften - Auslandinvestment-Gesetz, München 2003 (zitiert als: Brinkhaus/Scherer/Bearbeiter, KAGG, 2003). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Brinson, Gary P./Hood L. Randolph/Beebower, Gilbert L., Determinants of Portfolio Performance, 42 Financial Analysts Journal 39 - 44 (1986). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Brinson, Gary P./Singer, Brian D./Beebower, Gilbert L., Determinants of Portfolio Performance II: An Update, 47 Financial Analysts Journal 40 - 48 (1991). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bris, Arturo/Goetzmann, William/Zhu, Ning, Efficiency and the Bear: Short Sales and Markets Around the World, 62 Journal of Finance 1029 - 1079 (2007). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Broby, Daniel, Equity Index Construction, 2 The Journal of Index Investing 36 - 39 (2011). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Brown, Stephen J./Goetzmann, William N., Performance Persistence, 50 The Journal of Finance 679 - 698 (1995). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Brunnermeier, Markus/Pedersen, Lasse H., Market Liquidity and Funding Liquidity, 22 Review of Financial Studies 2201 - 2238 (2009). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Bruns, Christoph/Meyer-Bullerdiek, Frieder, Professionelles Portfoliomangement - Aufbau, Umsetzung und Erolgskontrolle strukturierter Anlagestrategien, 5. Aufl. Stuttgart 2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Brüss, Manfred, Ein empirisch fundiertes Plädoyer für die Riester - Rente, VW 2012, 802 - 802. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Buck-Heeb, Petra, Verhaltenspflichten beim Vertrieb - Zwischen Paternalismus und Schutzlosigkeit der Anleger, ZHR 177 (2013), 310 - 343. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Buck-Heeb, Petra, Vertrieb von Finanzmarktprodukten: Zwischen Outsourcing und beratungsfreiem Geschäft, WM 2014, 385 - 396. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
BVI, FSB Note on Potential Stability Issues Arising from Recent Trends in Exchange-Traded Funds (ETFs) v. 16.3.2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
BVI, Stellungnahme v. 25.9.2012 zu ESMA Report and Consultation Paper concerning guidelines on ETFs and other UCITS issues. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
BVI, Stellungnahme zum Entwurf des AIFM-Umsetzungsgesetzes v. 6.3.2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
C Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Cahn, Andreas/Müchler, Henny, Produktinterventionen nach MiFID II Eingriffs-voraussetzungen und Auswirkungen auf die Pflichten des Vorstands von Wertpa-pierdienstleistungsunternehmen, BKR 2013, 45 - 55. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Cahn, Andreas/Ostler, Nicolas, Eigene Aktien und Wertpapierleihe, AG 2008, 221 - 242. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Campbell, John Y., Household Finance, 61 Journal of Finance 1553 - 1604 (2006). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Canaris, Claus-Wilhelm, Bankvertragsrecht, 2. Aufl. Berlin 1981. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Carhart, Mark M., On persistence in mutual fund performance, 52 Journal of Finance 57 - 82 (1997). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Carver, Andrew B., Do Leveraged and Inverse ETFs Converge to Zero? 1 ETFs and Indexing 144 - 149 (2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Chan, Howard, Aktive ETF sind nun auch in Europa im Kommen, Börsen-Zeitung v. 22.2.2014, S. B4. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Chang, Eric C./Lewellen, Wilbur G., Market Timing and Mutual Fund Investment Per-formance, 57 The Journal of Business 57 - 72 (1984). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Charbit, Elie/Giraud, Jean-René/Goltz, Felix/Tang, Lin, Capturing the Market, Value, or Momentum Premium with Downside Risk Control: Dynamic Allocation Strategies with Exchange-Traded Funds, July 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Chen, Honghui/Noronha, Gregory/Singal, Vijay, Index Changes and Losses to Index Fund Investors, 62 Financial Analysts Journal 31 - 47 (2006). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Chen, Honghui/Singal, Vijay, A December Effect with Tax - Gain Selling?, 59 Financial Analysts Journal 78 - 90 (2003). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Chen, Hsiu - Lang, On Russell index reconstitution, 26 Review of Quantitative Finance and Accounting 409 - 430 (2006). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Cheng, Minder/Madhavan, Ananth, The Dynamics of Leveraged and Inverse - Exchange Traded Funds, 7 Journal of Investment Management 43 - 62 (2009). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Cheng, Si/Massa, Massimo/Zhang, Hong, The Dark Side of ETF Investing: A World-Wide Analysis, INSEAD Working Paper No. 2013/39/FIN, 2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Chong, James/Hussein, Monica M./Phillips, Michael G., S&P 500 ETFs and Index Funds: Are Fees All There Is to It?, 14 The Journal of Wealth Management 59 - 67 (2011). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Clancy, Luke, AIFMD regulation more suitable for some strategy ETFs, says EC offi-cial, Risk.net v. 11.6.2013, abgerufen unter: http://www.risk.net/risk-magazine/news/2273874/aifmd-regulation-for-some-strategy-etfs-ec-official-says am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Clare, Andrew/Motson, Nicholas/Thomas, Stephen, An evaluation of alternative equity indices. Part 1: Heuristic and optimised weighting schemes, 2013, abgerufen unter: http://www.cassknowledge.com/research/article/evaluation-alternative-equity-indices-cass-knowledge#sthash.RPy4bjQb.dpuf am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Claus, Barbara, Wegweiser durch den Fondsgebühren-Dschungel, Morningstar Artikel v. 29.7.2013, abgerufen unter: http://www.morningstar.de/de/news/1099 93/wegweiser-durch-den-fondsgeb%C3%BChren-dschungel.aspx am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Cochrane, John H., New Facts in Finance, 23 Economic Perspectives 36 - 58 (1999). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Coffee, John C. (ed.), Knights, Raiders and Targets: The Impact of the Hostile Takeover, New York 1988. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Cohen, Randolph B./Coval, Joshua D./Pastor, Lubos, Judging Fund Managers by the Company They Keep, 60 Journal of Finance 1057 - 1096 (2005). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Conner, Thomas W./Cain, James M., Exchange-Traded Funds, 42 The Review of Se-curities & Commodities Regulation 167 - 179 (2009). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Constantinides, George M./Harris Milton/Stulz Rene M. (ed.), Handbook of the Eco-nomics of Finance, Amsterdam 2003. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Costandinides, Christos, The race for assets in the European commodity Exchange - Traded Products space, DB Global Markets Research v. 11.3.2010. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Cremers, Martjin/Petajisto, Antti, How Active Is Your Fund Manager? A New Measure That Predicts Performance, 22 Review of Financial Studies 329 - 365 (2009). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Cui, Carolyn, Getting Tripped Up by the Contango: A futures - market quirk can hurt commodities returns - if investors aren't aware of it, The Wall Street Journal v. 17.12.2010, S. C5. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
D Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Da, Zhi/Shive, Sophie, When the bellwether dances to noise: Evidence from exchange-traded funds, Working Paper 2013, abgerufen unter: http://ssrn.com/ ab-stract=2158361 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Daniel, Kent/Hirshleifer, David/Subrahmanyam, Avanidhar, Investor Psychology and Security Market Under - and Overreactions, 53 Journal of Finance 1839 - 1885 (1998). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
De Bondt, Werner F.M./Thaler, Richard H., Anomalies: A Mean-Reverting Walk Down Wall Street, 3 Journal of Economic Perspectives 189 - 202 (1989). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
De Bondt, Werner, F.M./Thaler, Richard, Does the Stock Market Overreact, 40 Journal of Finance 793 - 808 (1985). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
DeLegge, Ron, Should You Use Leverage? ETF - Guide v. 15.12.2009, abgerufen unter: http://www.etfguide.com/commentary/651/advance_search.php am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Dethleffsen, Marius I., Bewertung von Exchange Traded Funds: Eine Analyse von Per-formance und Marktunvollkommenheiten in Europa, Diss. Köln 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Deutsche Börse AG, ETF Handbuch, Frankfurt 2007. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Deutsche Bundesbank, Anlegerverhalten in Theorie und Praxis, Monatsbericht Januar 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Deutsche Bundesbank, Die Geldpolitik der Bundesbank, Oktober 1995. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Deutscher Derivate Verband (DDV), Jahresbericht 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Dickson, Joel M./Mance, Lauren/Rowley, James J., Understanding synthetic ETFs, Vanguard Research, June 2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Dieckmann, Raimar, Hohes Wachstumspotenzial dank innovativer ETF-Strukturen, DB Research 2008. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Dobbert, Philipp, Zeitenwende: ETF ist größter Fonds der Welt, Quirin Bank v. 6.12.2013, abgerufen unter: https://www.quirinbank.de/news/etf-grosster-fonds am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Dornseifer, Frank/Jesch, Thomas A./Klebeck, Ulf/Tollmann, Claus (Hrsg.), AIFM-Richtlinie - Richtlinie 2011/61/EU über die Verwalter alternativer Investmentfonds mit Bezügen zum KAGB-E, München 2013 (zitiert als: Dornseifer/Jesch/ Klebeck/Tollmann/Bearbeiter, AIFM-Richtlinie, 2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Drobetz, Wolfgang/Köhler, Friederike, The Contribution of Asset Allocation Policy to Portfolio Performance, 16 Financial Markets and Portfolio Management 219 - 233 (2002). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Ducoulombier, Frédéric/Goltz, Felix/Le Sourd, Véronique/Lodh, Ashish, The EDHEC European ETF Survey 2013, March 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Dulaney, Tim/Husson, Tim/McCann, Craig, Leveraged, Inverse, and Futures-Based ETFs, 19 PIABA Bar Journal 83 - 105 (2012). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
E Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Easley, David/López de Prado, Marcos M./O'Hara, Maureen, The Microstructure of the ‘Flash Crash’: Flow Toxicity, Liquidity Crashes and the Probability of Informed Trading, 37 The Journal of Portfolio Management 118 - 128 (2011). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Edelen, Roger/Evans, Richard/Kadlec, Gregory, Shedding Light on “Invisible” Costs: Trading Costs and Mutual Fund Performance, 69 Financial Analysts Journal 33 - 44 (2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
EDHEC-Risk Institute, Public Comment on Financial Benchmarks Consultation Report CR01/13 v. 11.2.2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Ehrhardt, Michael C./Wachowicz, John M., Tactical Asset Allocation - a tool for the individual investor, 12 Review of Business 9 - 14 (1990). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Eidenmüller, Horst, Effizienz als Rechtsprinzip - Möglichkeiten und Grenzen der öko-nomischen Analyse des Rechts, 3. Aufl. Tübingen 2005. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Eidenmüller, Horst, Liberaler Paternalismus, JZ 2011, 814 - 821. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Einsele, Dorothee, Anlegerschutz durch Information und Beratung- Verhaltens- und Schadensersatzpflichten der Wertpapierdienstleistungsunternehmen nach Umsetzung der Finanzmarktrichtlinie (MiFID), JZ 2008, 477 - 490. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Elser, Thomas/Stadler, Rainer, Einschneidende Änderungen der Investment-besteuerung nach dem nunmehr in Kraft getretenen AIFM-Steuer-Anpassungsgesetz, DStR 2014, 233 - 241. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Emde, Thomas/Dornseifer, Frank/Dreibus, Alexandra/Hölscher, Luise, Investment-gesetz mit Bezügen zum Kapitalanlagegesetzbuch, München 2013 (zitiert als: Em-de/Dornseifer/Dreibus/Hölscher/Bearbeiter, InvG, 2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Emde, Thomas/Dreibus Alexandra, Der Regierungsentwurf für ein Kapitalanlagege-setzbuch, BKR 2013, 89 - 102. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
European Systemic Risk Board (ESRB), ESRB response to the ESMA Discussion pa-per on “Policy orientations and guidelines for UCITS exchange - traded funds and structured UCITS” v. 21.9.2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Evans, John L./Archer, Stephen N., Diversification and the reduction of dispersion: An empirical analysis, 23 Journal of Finance 761 - 767 (1968). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Evans, Richard B., Mutual Fund Incubation, 65 Journal of Finance 1581 - 1611 (2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Everling, Oliver/Kirchhoff, Götz J. (Hrsg.), Exchange Traded Fund-Rating - Markt-überblick, Einsatzkriterien und Praxiseinsatz, Berlin 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
F Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Faber, Mebane T., A Quantitative Approach to Tactical Asset Allocation, Journal of Wealth Management (2007). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fabozzi, Frank J. (Hrsg.), The Handbook of Financial Instruments, New Jersey 2002. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fama, Eugene F., Efficient Capital Markets II, 46 Journal of Finance 1575 - 1617 (1991). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fama, Eugene F., Efficient Capital Markets. A Review of Theory and Empirical Work, 25 Journal of Finance 383 - 417 (1970). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fama, Eugene F., Market Efficiency, Long - Term Returns, and Behavioral Finance, 49 Journal of Financial Economics 283 - 306 (1998). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fama, Eugene F./French, Kenneth R., A Five - Factor Asset Pricing Model, Working Paper 2014, abgerufen unter: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abst ract_id=2287202 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fama, Eugene F./French, Kenneth R., Common risk factors in the returns on stocks and bonds, 33 Journal of Financial Economics 3 - 56 (1993). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fama, Eugene F./French, Kenneth R., Luck versus Skill in the Cross - Section of Mu-tual Fund Returns,” 65 Journal of Finance 1915 - 1947 (2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fama, Eugene F./French, Kenneth R., The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence, 18 Journal of Economic Perspective 25 - 46 (2004). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fama, Eugene F./French, Kenneth R., The Cross-Section of Expected Stock Returns, 47 The Journal of Finance 427 - 465 (1992). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fama, Eugene F./French, Kenneth R., The Value Premium and the CAPM, 61 Journal of Finance 2163 - 2185 (2006). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fama, Eugene F./French, Kenneth R., Value Versus Growth: The International Evi-dence, 53 Journal of Finance 1975 - 1999 (1998). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fama, Eugene F./French, Kenneth R., Commodity Futures Prices: Some Evidence on Forecast Power, Premiums, and the Theory of Storage, 60 The Journal of Business 55 - 73 (1987). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fedchenheuer, Linda, Die Qualifikationsanforderung an Anlageberater - Ökonomische Analyse des § 34d Abs. 1 WpHG und Regulierungsansätze de lege ferenda, Diss. Baden-Baden 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fehrenbach, Andreas, Verstärkte Nutzung von ETFs bei Institutionellen in der Krise, ZfgK 2008, 784 - 785. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fekonja, Benjamin, BaFin - Verlautbarungen, Möglichkeiten und Grenzen der rechtli-chen Bindungswirkung, Diss. 2013, Baden-Baden 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fender, Ingo/Frankel, Allen/Gyntelberg, Jacob, Three market implications of the Lehman bankruptcy, BIS Quarterly Review, December 2008. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Financial Stability Board (FSB), Potential financial stability issues arising from recent trends in exchange traded funds (ETFs), 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Financial Stability Board (FSB), Progress and Next Steps Towards Ending "Too-Big-To-Fail" (TBTF) v. 2.9.2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Financial Stability Board (FSB), Shadow Banking: Strengthening Oversight and Regu-lation v. 27.10.2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fisch, Jill E., Rethinking the Regulation of Securities Intermediaries, 158 University of Pennsylvania Law Review 1961 - 2040 (2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fischer, Carsten, Aktienklassen einer Investmentaktiengesellschaft, NZG 2007, 133 - 135. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fischer, Rene, Do Investors in Structured Products Act Rationally? Derivatives eJournal 09/2007. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fleischer, Holger, Informationsasymmetrie im Vertragsrecht - eine rechtsvergleichende und interdisziplinäre Abhandlung zu Reichweite und Grenzen vertragsschlußbe-zogener Aufklärungspflichten, München 2001. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fleischer, Holger/Merkt, Hanno (Hrsg.), Empfiehlt es sich, im Interesse des Anleger-schutzes und zur Förderung des Finanzplatzes Deutschland das Kapitalmarkt- und Börsenrecht neu zu regeln? Gutachten F+G zum 64. Deutschen Juristentag, 2002. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fleischer, Holger/Schmolke, Klaus Ulrich, Klumpenrisiken im Bankaufsichts- , In-vestment- und Aktienrecht, ZHR 173 (2009), 649 - 688. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fleischer, Holger/Zimmer, Daniel (Hrsg.), Effizienz als Regelungsziel im Handels- und Wirtschaftsrecht, Beiheft ZHR 2009. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Foucher, Ian/Gray, Kyle, Exchange-Traded Funds: Evolution of Benefits, Vulnerabili-ties and Risks, Bank of Canada, Financial System Review, December 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Franco, Joseph A., The Investment Company Act's Definition of "Security" and the Myth of Equivalence, 7 Stanford Journal of Law, Business & Finance 1 - 67 (2001). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Frank, Alexander, Die Rechtswirkungen der Leitlinien und Empfehlungen der Europä-ischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde, Diss. 2011, Baden-Baden 2012. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Franzen, Martin, Privatrechtsangleichung durch die Europäische Gemeinschaft, Berlin 1999. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Frazzini, Andrea/Kabiller, David/Pedersen, Lasse H., Buffett's Alpha, NBER Working Paper No. 19681, 2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
French, Kenneth R., Presidential Address: The cost of active investing, 63 Journal of Finance 1537 - 1573 (2008). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
French, Kenneth R., Stock Returns and the Weekend Effect, 8 Journal of Financial Economics 55 - 69 (1980). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fritzsche, Alexander, Anlegerschutz bei Zertifikaten, Der Rechtsrahmen bei Emission, Vertrieb und Handel von Zertifikaten im Spiegel anlegergerechter Regulierung, Diss. Frankfurt am Main 2012. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fuchs, Andreas (Hrsg.), Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) - Kommentar, München 2009 (zitiert als: Fuchs/Bearbeiter, WpHG, 2009). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fuller, Stacy L., The Evolution of Actively Managed Exchange - Traded Funds, 41 Review of Securities & Commodities Regulation 89 - 96 (2008). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Fürpaß-Peter, Heike, Sektorrotation mit ETFs - vom Konjunkturverlauf profitieren, ZfgK 2012, 833 - 835. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
G Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Gastineau, Gary L., The Benchmark Index ETF Performance Problem, 30 Journal of Portfolio Management 96 - 103 (2004). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Gesell, Harald, Wertpapierleihe und Repurchase Agreement im deutschen Recht, Diss. Köln 1995. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Givoly, Dan/Palmon, Dan, Insider Trading and the Exploitation of Inside Information: Some Empirical Evidence, 58 The Journal of Business 69 - 87 (1985). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Glander, Harald, Anlagevorschriften für Wertpapierfonds und ökonomische Portfoliotheorie - Anlagebeschränkungen im Investmentrecht über Value-at-Risk und /oder Ausnahmen für qualifizierte Anleger?, Diss. Lohmar 2008. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Goetzmann, William, N./Kumar, Alok, Equity Portfolio Diversification, 12 Review of Finance 433 - 463 (2008). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Goldberg, Joachim/von Nitzsch, Rüdiger, Behavioral Finance, 4. Aufl. München 2004. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Golec, Joseph H., Empirical Tests of a Principal - Agent Model of the Investor-Investment Advisor Relationship, 27 The Journal of Financial and Quantitative Analysis 81 - 95 (1992). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Gomber, Peter/Schweickert, Uwe, Der Market Impact: Liquiditätsmaß im elektronischen Wertpapierhandel, Die Bank 7/2002, 485 - 489. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Graf, Steffen, Preisfindung internationaler Exchange Traded Funds, Diss. Bamberg 2004. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Grauer, Frederick L.A./Litzenberger, Robert H., The Pricing of Commodity Futures Contracts, Nominal Bonds and Other Risky Assets under Commodity Price Uncer-tainty, 34 The Journal of Finance 69 - 83 (1979). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Greenwood, Robin, Short- and long-term demand curves for stocks: Theory and evi-dence on the dynamics of arbitrage, 75 Journal of Financial Economics 607 - 649 (2005). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Grigoleit, Hans Christoph, Anlegerschutz - Produktinformationen und Produktverbote, ZHR 177 (2013), 264 - 309. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Grimm, Daniel J., A Process of Natural Correction: Arbitrage and the Regulation of Exchange - Traded Funds under the Investment Company Act, 11 University of Pennsylvania Journal of Business and Law 95, 133 (2009). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Grinblatt, Marc/Titman, Sheridan/Wermers, Russ, Momentum investment strategies, portfolio performance, and herding: A study of mutual fund behavior, 85 American Economic Review 1088 - 1105 (1995). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Grohowski, Bob/Collins, Sean, Securities Lending by Mutual Funds, ETFs, and Closed - End Funds: The Market, ICI Viewpoint v. 16.9.2014, abgerufen unter: http://www.ici.org/viewpoints/view_14_sec_lending_02 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Gromb, Denis/Vayanos, Dimitri, Limits of arbitrage: the state of the theory, 2 Annual Review of Financial Economics 251 - 275 (2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Gruber, Martin J., Another puzzle: The growth of actively managed mutual funds, 51 Journal of Finance 783 - 810 (1996). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Grundmann, Stefan, Wohlverhaltenspflichten, interessenkonfliktfreie Aufklärung und MIFID II - Jüngere höchstrichterliche Rechtsprechung und Reformschritte in Europa, WM 2012, 1745 - 1755. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Grundmann, Stefan/Haar, Brigitte/Merkt, Hanno/Mülbert, Peter O./Wellenhofer, Ma-rina (Hrsg.), Festschrift für Klaus J. Hopt zum 70. Geburtstag am 24.10.2010 - Un-ternehmen, Markt und Verantwortung, 2 Bände, Berlin/New York 2010 (zitiert als: FS Hopt, 2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Gsell, Beate/Herresthal, Carsten (Hrsg.), Vollharmonisierung im Privatrecht – Die Konzeption der Richtlinie am Scheideweg, Tübingen 2009 (zitiert als: Bearbeiter, in: Gsell/Herresthal (Hrsg.), Vollharmonisierung im Privatrecht, 2009). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Guedj, Ilan/Li, Guohua/McCann, Craig, Leveraged and Inverse ETFs, Holding Periods, and Investment Shortfalls, 1 The Journal of Index Investing 45 - 57 (2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Gundermann, Peter, Zu den Anforderungen der Bankberatung bei strukturierten Fi-nanzprodukten, BKR 2013, 406 - 413. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
H Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Haas, Ulrich/Obermüller, Manfred/Tilp, Andreas, W. (Hrsg.), Aktuelle insolvenzrecht-liche Probleme der Kreditwirtschaft: Anlegerschutz bei strukturierten Produkten - Bankrechtstag 2007, Berlin 2008. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Haberer, Stephan, Die Bank, die zu mir passt, Euro am Sonntag 32/2014, S. 11. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Habersack, Mathias, Die Pflicht zur Aufklärung über Rückvergütungen und Innenpro-visionen und ihre Grenzen, WM 2010, 1245 - 1253. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Haefliger, Thomas/Waelchli, Urs/Wydler, Daniel, Hedging Currency Risk: Does it have to be so complicated? MPRA Paper, 2002. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Haisch, Martin L./Helios, Marcus, Investmentsteuerreform aufgrund KAGB und AIFM - StAnpG - Änderungen noch möglich, BB 2013, 1687 - 1700. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Haisch, Martin L./Helios, Marcus, Steuerliche Produktregulierung durch das AIFM-StAnpG - Antworten auf Zweifelsfragen, FR 2014, 313 - 325. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Haisch, Martin L./Helios, Marcus, Investmentsteuerrechtsreform aufgrund AIFMD und KAGB, BB 2013, 23 - 33. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Haisch, Martin L./Helios, Marcus, Rechtshandbuch Finanzinstrumente, München 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hampson, Rebecca, The True Cost Of ETF Hampson, IndexUniverse v. 15.8.2013, abgerufen unter: http://www.indexuniverse.eu/europe/news/9162-the-true-cost-of-etfs.html?showall=&fullart= 1&start=3 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hanke, Stefan, Der offenkundige Interessenkonflikt in der Anlageberatung, BKR 2012, 493 - 499. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hasenböhler, Franz/Kühne, Armin/Lengauer, Daniel/Amstutz, Therese/Imwinkelried, Michaela/Dömer Philipp (Hrsg.), Recht der kollektiven Kapitalanlagen - Unter Be-rücksichtigung der steuerrechtlichen Aspekte, Zürich 2007 (zitiert als: Hasenböhler, Recht der kollektiven Kapitalanlagen, 2007). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Haugen, Robert A./Jorion, Philippe, The January Effect: Still There after All These Years, 52 Financial Analysts Journal 27 - 31 (1996). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Haugen, Robert A./Baker, Nardin, The Efficient Market Inefficiency of Capitalization-Weighted Stock Portfolios, 17 Journal of Portfoliomanagement 35 - 40 (1991). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hazen, Thomas L., The Law of Securities Regulation, 6th ed. St. Paul 2009. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Healey, Christopher P., Updating the SEC’s Exemptive Order Process Under the In-vestment Company Act of 1940 to Fit the Modern Era, 79 George Washington Law Review 1535 - 1557 (2011). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hegde, Shantaram P./McDermott, John B., The market liquidity of DIAMONDS, Q’s and their underlying stocks, 28 Journal of Banking and Finance 1043 - 1067 (2004). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hehn, Elisabeth (Hrsg.), Exchange Traded Funds, Structure, Regulation and Application of a New Fund Class, Berlin 2005. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Heidorn, Thomas/Winker, Michael/Löw, Christian, Funktionsweise und Replikationstil europäischer Exchange Traded Funds auf Aktienindices, Frankfurt School - Working Paper Series No. 139, 2010. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hens, Thorsten/Rieger, Marc Oliver, The dark side of the moon: structured products from the customer's perspective, FINRISK Working Paper No. 459, 2008. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hens, Thorsten/Rieger, Marc Oliver, Why do Investors Buy Structured Products?, EFA 2009 Bergen Meetings Paper, 2009. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Herresthal, Carsten, Die vertragsrechtlichen Folgen der Honoraranlageberatung nach dem WpHG, WM 2014, 773 - 783. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hildebrand, Thomas/Rocholl, Jörg/Schulz, Alexander, Flight to Where? Evidence from Bank Investments During the Financial Crisis, Working Paper, April 2012. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hill, Joanne/Teller, Solomon, Hedging With Inverse ETFs, 13 Journal of Index 18 - 24 (2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hirshleifer, David A., Investor Psychology and Asset Pricing, 56 Journal of Finance 1533 - 1597 (2001). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hirte, Heribert/Möllers, Thomas M.J. (Hrsg.), Kölner Kommentar zum WpHG, 2. Aufl. Köln 2014 (zitiert als Hirte/Möllers/Bearbeiter, KK-WpHG, 2. Aufl. 2014). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hohenadl, Andreas, Fondskosten: Nicht blenden lassen, Euro am Sonntag v. 26.01.2014, abgerufen unter: http://www.finanzen.net/nachricht/fonds/Fonds-im-Visier-Fondskosten-Nicht-blenden-lassen-3234256 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hong, Harrison/Stein, Jeremy C., Differences of opinion, short-sales constraints, and market crashes, 16 Review of Financial Studies 487 - 525 (2003). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hood, Randolph L., Determinants of Portfolio Performance - 20 years later, 61 Financial Analysts Journal 6 - 8 (2005). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hopt, Klaus J., Grundsatz- und Praxisprobleme nach dem Wertpapierhandelsgesetz - insbesondere Insidergeschäfte und Adhoc-Publizität, ZHR 159 (1995), 135 - 160. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hopt, Klaus J., Kapitalanlegerschutz im Recht der Banken - Gesellschaftsbank- und börsenrechtliche Anforderungen an das Beratungs- und Verwaltungsverhalten der Kreditinstitute, München 1975. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hsu, Jason, Cap Weighted Portfolios are Sub-optimal Portfolios, 4 Journal of Invest-ment Management 44 - 53 (2006). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hughen, Christopher J., Premiums on Exchange - Traded Funds: Should Traders be Concerned? 1 ETFs and Indexing 70 - 75 (2001). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hughen, Christopher J./Ma, Xiaoyu, Why Does ETF Short Selling Provide a Different Signal?, 3 The Journal of Index Investing 41 - 48 (2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Humphries, William M., Leveraged ETFs: The Trojan Horse Has Passed the Margin - Rule Gates, 34 Seattle University Law Review 299 - 324 (2010 - 2011). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Hurlin, Christophe/Iseli, Grégoire/Pérignon, Christophe/Yeung, Stanley C.H., The Collateral Risk of ETFs, August 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
I Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Ibbotson, Roger G./Kaplan, Paul D., Does Asset Allocation Policy Ex - plain 40%, 90%, or 100% of Performance?, 56 The Financial Analysts Journal 26 - 33 (2000). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
International Capital Market Association (ICMA), ICMA Asset Management and In-vestors Council - ETF Working Group Report v. 26.9.2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
International Monetary Fund (IMF), Durable Financial Stability - Durable Financial Stability, Global Financial Stability Report April 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
International Organization of Securities Commissions (IOSCO), Principles for the Regulation of Exchange Traded Funds, FR06/13, June 2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
International Organization of Securities Commissions (IOSCO), Principles for Financial Benchmarks – Final Report, FR07/13, July 2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Investment Company Institute, Investment Company Fact Book - A Review of Trends and Activities in the U.S. Investment Company Industry, 54th ed. 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Investment Company Institute, Re: Use of Derivatives by Investment Companies under the Investment Company Act of 1940 (File Number S7-33-11) v. 7.11.2011, abgerufen unter: http://www.ici.org/pdf/25625.pdf am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
J Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Ivanovy, Ivan T./Lenkey, Stephen L., Are Concerns About Leveraged ETFs Overblown? FRB Working Paper, 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Jacobs, Bnice I./Levy, Kenneth N., Disentangling equity return regularities: New insights and investment opportunities, 44 Financial Analysts Journal 18 - 44 (1988). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Jäger, Klaus, Was wird aus der Rürup - Rente? VW 2004, 1055 - 1059. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Jäger, Klaus, Wer profitiert von den staatlichen Subventionen der Riester - Rente? VW 2008, 1874 - 1884. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Jäger, Klaus/Utecht, Burkhard, Sparen für das Alter - was kostet das eigentlich? VW 2004, 76 - 78. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Jahnke, William, The Asset Allocation Hoax, 17 Journal of Financial Planning 109 - 113 (1997). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Jaunich, Arthur Oliver, Anlagestrategie Behavioral Finance - Die Bedeutung verhal-tensorientierter Anlagestrategien in der amerikanischen und deutschen Fondsindust-rie, Diss. Aachen, 2008. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Jegadeesh, Narasimhan/Titman, Sheridan, Profitability of Momentum Strategies: An Evaluation of Alternative Explanations, 56 Journal of Finance 699 - 720 (2001) Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Jegadeesh, Narasimhan/Titman, Sheridan, Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency, 48 The Journal of Finance 65 - 91 (1993). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Jensen, Michael C., The Performance of Mutual Funds in the Period 1945 - 1964, 23 Journal of Finance 389 - 416 (1967). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Jensen, Michael C./Meckling, William H., Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure, 3 Journal of Financial Economics 305 - 360 (1976). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Jesch, Thomas A./Klebeck, Ulf/Dobrauz, Günther, Investmentrecht - Handbuch zum Investmentrecht in Deutschland, Österreich, Schweiz, Luxemburg und Liechtenstein, München/Wien/Basel 2014 (zitiert als Jesch/Klebeck/ Dobrauz/Bearbeiter, Investmentrecht, 2014). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Johanning, Lutz/Becker, Marc/Seeber, Mark, Unterschiede und Gemeinsamkeiten bör-sennotierter, passiver Investmentprodukte, 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Johnson, Ben/Bioy, Hortense/Garcia-Zarate, Jose/Choy, Jackie/Gabriel, John/Rose, Gordon/Kellett, Alastair, Synthetic ETFs Under the Microscope: A Global Study, Morningstar ETF Research, May 2012 (zitiert als: Johnson et al., Synthetic ETFs Under the Microscope: A Global Study, Morningstar ETF Research, May 2012). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Johnson, Ben/Bioy, Hortense/Kellett, Alastair/Davidson, Lee, On The Right Track: Measuring Tracking Efficiency, Morningstar ETF Research, 2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Jones, Charles M./Lamont, Owen A., Short-sale constraints and stock returns, 66 Jour-nal of Financial Economics 207 - 223 (2002). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Joost, Detlev/Oetker, Hartmut/Paschke, Marian (Hrsg.), Festschrift für Franz Jürgen Säcker zum 70. Geburtstag, München, 2011 (zitiert als Bearbeiter, in: FS Säcker). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Jung, Jeeman/Shiller, Robert J., Samuelson's Dictum and the Stock Market, 43 Eco-nomic Inquiry 201 - 228 (2005). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
K Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Kahneman, Daniel/Tversky, Amos, Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk, 47 Econometrica 263 - 292 (1979). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Kaplan, Paul D., Why Fundamental Indexation Might-or Might Not-Work, 64 Financial Analysts Journal 32 - 39 (2008). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Kayser, Joachim/Schlikker, Guido, Neue Perspektiven im Asset-Management für den institutionellen Anleger, Absolutreport 52/2009, 58 - 67. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Kellett, Alastair, Self-Indexing: Conflict in the ETF Industry, Morningstar v. 20.12.2012, abgerufen unter: http://www.morningstar.co.uk/uk/news/97786/self-indexing-conflict-in-the-etf-industry.aspx am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Kestler, Alexander/Benz, Claudia, Aktuelle Entwicklungen im Investmentrecht, BKR 2008, 403 - 409. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Kibbie, Kelly S., Dancing with the derivatives: Mutual Funds' Dangerous Liaison with Complex Investment Contracts and the Forgotten Lessons of 1940, 9 Hastings Business Law Journal 195 - 260 (2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Kinateder, Harald, Three essays on market risk prediction under long memory and multifractality as well as product risk of european exchange traded funds, Diss. Pas-sau 2012. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Kirsch, Clifford E./Blumenthal Kleiman, Laurin, Fundamentals of mutual funds and exchange-traded funds, New York 2012. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Klee, Dirk, Ab hier nicht mehr so einfach, FAZ v. 26.10.2011, S. B1. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Kleine, Jens, Exchange Traded Funds - die unterschätzte Größe, ZfgK 2008, 779 - 781. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Klingenbrunn, Daniel, Produktintervention zugunsten des Anlegerschutzes - Zur Sys-tematik innerhalb des Aufsichtsrechts, dem Anlegerleitbild und zivilrechtlichen Konsequenzen, WM 2015, 316 - 324. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Klöhn, Lars, Kapitalmarkt, Spekulation, und Behavioral Finance: eine interdisziplinäre und vergleichende Analyse zum Fluch und Segen der Spekulation und ihrer Regu-lierung durch Recht und Markt, Diss. Berlin 2006. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Klos, Alexander/Weber, Elke U./Weber, Martin, Investment Decisions and Time Hori-zon: Risk Perception and Risk Behavior in Repeated Gambles, 51 Management Science 1777 - 1790 (2005). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Koch, Jens, Grenzen des informationsbasierten Anlegerschutzes - Die Gratwanderung zwischen angemessener Aufklärung und information overload informationsbasierter Anlegerschutz, BKR 2012, 485 - 493. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Köhler, Christian, Die Zulässigkeit derivativer Finanzinstrumente in Unternehmen, Banken und Kommunen: Eine ökonomische und rechtliche Analyse, Diss. Tübingen 2012. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Koller, Ingo, Wertpapierberatung und Verkauf im Licht des WpHG, ZBB 2011, 361 - 373. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Köndgen, Johannes, Grenzen des informationsbasierten Anlegerschutzes - zugleich Anmerkung zu BGH, Urt. v. 22. 3. 2011 - XI ZR 33/10, BKR 2011, 283 - 286. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
König, Elke, Libor und Euribor müssen ersetzt werden, FAZ v. 19.6.2013, S. 18. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Kort, Michael, Das rechtliche und wirtschaftliche Aktieneigentum beim Wertpapier-darlehen, WM 2006, 2149 - 2152. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Kort, Michael, Die Regelung von Risikomanagment und Compliance im neuen KAGB - Vorbild für alle Kapitalgesellschaften? AG 2013, 582 - 588. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Kosowski, Robert/Timmermann, Allan/Wermers, Russ/White, Hal, Can mutual fund “stars” really pick stocks? New evidence from a bootstrap analysis, 61 Journal of Finance 2551 - 2595 (2006). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Krause, Martin/Klebeck, Ulf, Fonds(anteils)begriff nach der AIFM - Richtlinie und dem Entwurf des KAGB, RdF 2013, 4 - 12. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Kremer, Dennis, Fondsmanager sind faul, Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung v. 02.06.2013, Nr. 22, S. 29. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Krug, Anita K., Investment Company as Instrument: The Limitations of the Corporate Governance Regulatory Paradigm, 86 Southern California Law Review 263 - 320 (2012-2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Kümpel, Siegfried/Wittig, Arne, Bank - und Kapitalmarktrecht, 4. Aufl. Köln 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Kyle, Albert S., Continuous auctions and insider trading, 53 Econometrica 1315 - 1335 (1985). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
L Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lan, Shan/Mercado, Sebastian/Rajendra, Ari, ETF Annual Review & Outlook v. 16.1.2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lan, Shan/Mercado, Sebastian/Rajendra, Ari/Gademsetty, Anil, ETF Annual Review & Outlook v. 26.1.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lang, Norbert, Doppelnormen im Recht der Finanzdienstleistungen, ZBB 2004, 289 - 295. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lang, Sebastian, Core-Satellite-Portfoliomanagement - Theorie und empirische Analyse, Diss. Bern Stuttgart Wien 2009. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lang, Stephanie E., Exchange Traded Funds - Erfolgsgeschichte und Zukunftsaussich-ten; globaler Überblick und nationale Analyse der Struktur, Performance, steuerlichen Behandlung und Marktgegebenheiten von ETFs, Diss. Köln 2009. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Langenbucher, Katja, Anlegerschutz, ZHR 177 (2013), 679 - 701. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lauricella, Tom, ETF Math Lesson: Leverage Can Produce Unexpected Return, Wall Street Journal v. 4.1.2009, abgerufen unter: http://online.wsj.com/article/SB123111094917552317.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lauricella, Tom/Pulliam, Susan/Gullapalli, Diya, Are ETFs Driving Late - Day Turns? Wall Street Journal v. 15.12.2008, abgerufen unter: http://online.wsj.com/ article/SB122929670229805137.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lehmann, Matthias, Finanzinstrumente - Vom Wertpapier- und Sachenrecht zum Recht der unkörperlichen Vermögensgegenstände, Tübingen 2009. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Leisch, Franz Clemens, Informationspflichten nach § 31 WpHG, Diss. München 2004. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lemke, Thomas P./Lins, Gerald T./Smith, A. Thomas, Regulation of Investment Com-panies, New York 2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lenenbach, Markus, Kapitalmarktrecht und kapitalmarktrelevantes Gesellschaftsrecht, 2. Aufl. Köln 2010. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Liermann, Matthias/Michalik, Thorsten, ETFs der neuen Generation - Investitionsform für neue Anlageklassen, ZfK 2010, 287 - 289. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lintner, John, The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets, 47 Review of Economics and Statistics 13 - 37 (1965). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lioui, Abraham, Spillover Effects of Counter-Cyclical Market Regulation: Evidence from the 2008 Ban on Short Sales, 13 Journal of Alternative Investments 53 - 66 (2011). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Little, Patricia Knain, Inverse and Leveraged ETFs: Not Your Father’s ETF, 1 The Journal of Index Investing 83 - 89 (2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lo, Andrew W./Mamaysky, Harry/Wang, Jiang, Foundations of Technical Analysis: Computational Algorithms, Statistical Inference, and Empirical Implementation, 55 Journal of Finance 1705 - 1765 (2000). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lochmüller, Ralf, Aktives Management - für die Anleger unverzichtbar, ZfgK 2010, 1173 - 1175. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Loehr, Ross/Lamb, Reinhold, Long-Term Investing With Leveraged Exchange Traded Funds, 2 International Journal of Arts and Commerce 27 - 34 (2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Loistl, Otto, Zur neueren Entwicklung der Finanzierungstheorie, Die Betriebswirtschaft 1990, 47 - 84. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Loss, Louis/Seligman, Joel/Paredes, Troy, Fundamentals of securities regulation, 6th ed. New York 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lu, Lei/Wang, Jun/Zhang, Ge, Long Term Performance of Leveraged ETFs, 21 Finan-cial Services Review 63 - 80 (2012). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Lynch, Sarah N., SEC looks to ease rules for launching ETFs, Reuters v. 23.4.2013, abgerufen unter: http://www.reuters.com/article/2013/04/23/us-sec-etfs-idUSBRE 93M0GR20130423 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
M Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Madhavan, Ananth, Exchange-Traded Funds, Market Structure and the Flash Crash, 68 Financial Analysts Journal 20 - 35 (2012). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Madura, Jeff/Ngo, Thanh, Short Interest in Exchange - Traded Funds, 22 Financial Markets and Portfolio Management 381 - 402 (2008). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Madura, Jeff/Richie, Nivine, Impact of the QQQ on liquidity and risk of the underlying stocks, 47 Quarterly Review of Economics and Finance 411 - 427 (2007). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Mahoney, Paul, G., Manager-Investor Conflicts in Mutual Funds, 18 Journal of Eco-nomic Perspectives 161 - 182 (2004). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Malkiel, Burton G., Passive Investment Strategies and Efficient Markets, 9 European Financial Management 1 - 10 (2003). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Malkiel, Burton G., Returns from Investing in Equity Mutual Funds 1971 to 1991, 50 Journal of Finance 549 - 572 (1995). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Malkiel, Burton G., A Random Walk Down Wall Street - The Time - Tested Strategy for Successful Investing, 10th ed. New York 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Manzei, Daniela, Rechtsvergleichende Betrachtung von Verhaltensregeln für Wertpa-pierdienstleistungsunternehmen im Privatkundengeschäft unter deutschem wie US- amerikanischem Aufsichtsrecht, WM 2009, 393 - 400. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Markham, Jerry W., Mutual Funds Scandals - Comparative Analysis of the Role of Corporate Governance in the Regulation of Collective Investments, 3 Hastings Business Law Journal 67 - 155 (2006). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Markowitz, Harry M., Foundations of Portfolio Theory, 46 The Journal of Finance 469 - 477 (1991). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Markowitz, Harry M., Portfolio Selection, 7 Journal of Finance 77 - 91 (1952). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Markowitz, Harry M., Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments, New York 1959. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Masarwah, Ali, Fonds-Konsolidierung? Bei den Kosten nicht!, Morningstar v. 16.6.2014, abgerufen unter: http://www.morningstar.de/de/news/125581/fonds-konsolidierung-bei-den-kosten-nicht!.aspx am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Masarwah, Ali, Teufelszeug oder ein sinnvolles Instrument für die Taktik? Morning-star v. 24.01.2012, abgerufen unter: http://www.morningstar.de/de/news/5709 5/teufels-zeug-oder-ein-sinnvolles-instrument-f%C3%BCr-die-taktik.aspx am 30.4. 2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Mauer, Stefan, ETFs auf aktiver Jagd nach höherer Rendite, Handelsblatt v. 28.04.2009, abgerufen unter: http://www.handelsblatt.com/finanzen/fonds/nach-richten/anlagevariante-etfs-auf-aktiver-jagd-nach-hoeherer-rendite-seite-all/316628 4- all.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
McGuigan, Thomas P., The Difficulty of Selecting Superior Mutual Fund Performance, 19 Journal of Financial Planning 50 - 56 (2006). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
McLaughlin, Thor, Eyes Wide Shut: Exchange Traded Funds, Index Arbitrage and the Need for Change, 27 Review of Banking & Financial Law 597 - 623 (2008). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Merkt, Hanno, Wie man Arbitrage verhindert, FAZ v. 18.11.2003, S. 25. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Meyer zu Drewer, Thomas, Voll oder synthetisch? - zur Frage der Abbildung von ETFs, ZfK 2010, 865 - 866. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Milonas, Nikolaos T./Rompotis, Gerasimos G., Dual Offerings of ETFs on the Same Stock Index: U.S. vs. Swiss ETFs, 12 The Journal of Alternative Investments 97 - 113 (2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Möllers, Thomas M.J. (Hrsg.), Geltung und Faktizität von Standards, Baden-Baden 2009 (zitiert als: Bearbeiter, in: Möllers (Hrsg.), Geltung und Faktizität von Stan-dards, 2009). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Möllers, Thomas M.J./Kloyer, Andreas (Hrsg.), Das neue Kapitalanlagegesetzbuch - Tagung vom 14./15. Juni 2013 in Augsburg, München 2013 (zitiert als: Bearbeiter, in: Möllers/Kloyer (Hrsg.), Das neue Kapitalanlagegesetzbuch, 2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Möllers, Thomas M.J., Aktuelle Entwicklungen im europäischen Kapitalmarktrecht - MiFID II und PRIIP (im Erscheinen). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Möllers, Thomas M.J., Europäische Methoden - und Gesetzgebungslehre im Kapital-marktrecht, Vollharmonisierung, Generalklauseln und soft law im Rahmen des Lamfalussy-Verfahrens als Mittel zur Etablierung von Standards, ZEuP 2008, 480 - 505. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Möllers, Thomas M.J., Umfang und Grenzen des Anlegerschutzes im Investmentgesetz, BKR 2011, 353 - 366. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Möllers, Thomas, M.J., Anlegerschutz durch Aktien- und Kapitalmarktrecht. Harmoni-sierungsmöglichkeiten nach geltendem und künftigem Recht, ZGR 1997, 334 - 367. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Möllers, Thomas, M.J., Auf dem Weg zu einer neuen europäischen Finanzmarktauf-sichtsstruktur, NZG 2010, 285 - 289. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Möllers, Thomas, M.J., Effizienz als Maßstab des Kapitalmarktrechts - Die Verwendung empirischer und ökonomischer Argumente zur Begründung zivil- , straf- und öffentlich- rechtlicher Sanktionen, AcP 208 (2008), 1 - 36. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Möllers, Thomas, M.J., Europäische Methoden- und Gesetzgebungslehre im Kapital-marktrecht - Vollharmonisierung, Generalklauseln und soft law im Rahmen des Lamfalussy-Verfahrens als Mittel zur Etablierung von Standards, ZEuP 2008, 480 - 505. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Möllers, Thomas, M.J., Regulierung von Ratingagenturen - Das neue europäische und amerikanische Recht - Wichtige Schritte oder viel Lärm um Nichts?, JZ 2009, 861 - 916. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Möllers, Thomas M.J./Christ, Dominique/Harrer, Andreas, Nationale Alleingänge und die europäische Reaktion auf ein Verbot ungedeckter Leerverkäufe, NZG 2010, 1167 - 1170. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Möllers, Thomas M.J./Kernchen, Eva, Information Overload am Kapitalmarkt - Plädoyer zur Einführung eines Kurzfinanzberichts auf empirischer, psychologischer und rechtsvergleichender Basis, ZGR 2011, 1 - 27. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Möller, Thomas M.J./Poppele, Mauritz Christopher, Paradigmenwechsel durch MiFID II: divergierende Anlegerleitbilder und neue Instrumentarien wie Qualitätskontrolle und Verbote, ZGR 2013, 437 - 481. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Moloney, Niamh, EU Securities and Financial Markets Regulation, 3rd ed. Oxford 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Moloney, Niamh, The Investor Model Underlying the EU's Investor Protection Regime: Consumers or Investors?, 13 EBOR (2012), 169 - 193. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Moran, Matthew T., Managing costs and risks with ETF tools, ETF and Indexing 14 - 25 (2003). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Morkoetter, Stefan/Westerfeld, Simone, Asset Securitisation: die Geschäftsmodelle von Ratingagenturen im Spannungsfeld einer Principal-Agent-Betrachtung, ZfgK 2008, 393 - 396. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Morley, John, The Regulation of Mutual Fund Debt, 30 Yale Journal on Regulation 343 - 438 (2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Mossin, Jan, Equilibrium in a Capital Asset Market, 34 Econometrica 768 - 783 (1966). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Mülbert, Peter O., Aktiengesellschaft, Unternehmensgruppe und Kapitalmarkt, 2. Aufl. München 1996. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Mülbert, Peter O., Anlegerschutz und Finanzmarktregulierung - Grundlagen - , ZHR 177 (2013), 160 - 211. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Mülbert, Peter, O., Anlegerschutz bei Zertifikaten - Beratungspflichten, Offenlegungs-pflichten bei Interessenkonflikten und die Änderungen durch das Finanzmarkt-Richtlinie-Umsetzungsgesetz (FRUG), WM 2007, 1149 - 1163. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Mussler, Hanno, Der Dax spiegelt deutsche Wirtschaftsgeschichte, FAZ v. 6.6.2014, S. 23. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
N Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
N.N. Die Gebert-Strategie, Euro-Magazin 7/2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
N.N., 80 Dax-Punkte für die Ewigkeit, FAZ v. 20.2.2009. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
N.N., ESMA lässt ETFs an der langen Leine, Handelsblatt v. 25.7. 2012, abgerufen un-ter: http://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/fonds-etf/eu-finanz-aufsicht-esma-laesst-etfs-an-der-langen-leine/6919570.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
N.N., ETF-Berater erhält Millionenstrafe Handelsblatt v. 4.12.2012, abgerufen unter: http://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/fonds/nachrichten/boersennotierte-indexfonds-etf-berater-erhaelt-millionenstrafe/7475038.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
N.N., ETF - Ein Toller Fortschritt?, Institutional Money 3/2008, abgerufen unter: https://www.institutional-money.com/magazin/theorie-praxis/artikel/etf-ein-toller-fortschritt/?newsseite=28 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
N.N., Fondssparpläne: Anteile günstig kaufen und lagern, Finanztest 7/2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
N.N., Hedgefonds-ETFs: Entschärfte Hedgefonds? Institutional Money 1/2011, abge-rufen unter: https://www.institutional-money.com/magazin/produkte-strate-gien/artikel/hedgefonds-etfs-entschaerfte-hedgefonds/ am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
N.N., Im starken Gleichlauf, FAZ.NET v. 14.9.2011, abgerufen unter: http://www.faz.net/aktuell/finanzen/aktien/aktienkurse-im-starken-gleichlauf-11188289.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Nikolova, Galina, Rechtsnatur der Zertifikate - Die rechtliche Einordnung der Zertifikate im System des allgemeinen Zivilrechts und des Kapitalmarktrechts, Baden-Baden 2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Nitzsch, Rüdiger, Entscheidungslehre - Wie Menschen entscheiden und wie sie ent-scheiden sollten, Aachen 6. Aufl. 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
NYSE Regulation, What You Should Know About Exchange Traded Funds, 2009, abgerufen unter: http://www1.nyse.com/pdfs/what_you_should_know_about_ etfs.pdf am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
O Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
O’Reilly, Tara, Regulatory Change for ETFs, 1 ETFs and Indexing, 146 - 148 (2012). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Odean, Terrance, Are Investors Reluctant to Realize Their Losses?, 53 Journal of Fi-nance 1775 - 1798 (1998). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Odean, Terrance, Volume, volatility, price, and profit when all traders are above aver-age, 53 Journal of Finance 1887 - 1934 (1998). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Oertmann, Peter, Size Effect und Performance von deutschen Aktien, Finanzmarkt und Portfolio Management 1994, 197 - 211. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Oertmann, Peter, Why do Value Stocks Earn Higher Returns than Growth Stocks, and Vice Versa? 14 Financial Markets and Portfolio Management 131 - 151 (2000). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Osler, Karen, Support for Resistance: Technical Analysis and Intraday Exchange Rates, 6 FRBNY Economic Policy Review 53 - 68 (2000). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
P Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Park, Cheol-H/Irwin, Scott H., What Do We Know About the Profitability of Technical Analysis?, 21 Journal of Economic Surveys 786 - 826 (2007). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Perold, André F., Fundamentally Flawed Indexing, 63 Financial Analysts Journal 31 - 37 (2007). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Petajisto, Antti, Active Share and Mutual Fund Performance, 69 Financial Analysts Journal 73 - 93 (2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Petajisto, Antti, Inefficiencies in the Pricing of Exchange - Traded Funds, 2013, abgerufen unter: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2000336 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Petajisto, Antti, The index premium and its hidden cost for index funds, 18 Journal of Empirical Finance 271 - 288 (2011). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Philips, Christopher B./Kinniry, Francis M. Jr./Schlanger, Todd/Hirt, Joshua M., The case for index - fund investing, Vanguard Research, April 2014. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Picard, Alain/Braun, Gregor, Exchange Traded Funds (ETF): Grundlagen, Funkti-onsweise und praktischer Einsatz, 2. Aufl. Zürich 2010. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Poddig, Thorsten/Brinkmann, Ulf/Seiler, Katharina, Portfoliomanagement: Konzepte und Strategien: Theorie und praxisorientierte Anwendungen mit Excel, 2. Aufl. Bad Soden 2009. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Podewils, Felix/Reisch, Dennis, Haftung für „Schrott“ - Zertifikate? Aufklärungs - und Beratungspflichten nach BGB und WpHG beim Erwerb von Zertifikaten, NJW 2009, 116 - 121. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Pressmann, Aaron, Vanguard dumps MSCI indexes from 22 funds to cut costs, Reuters v. 2.10.2012, abgerufen unter: http://www.reuters.com/article/2012/ 10/02/us-vanguard-indexes-idUSBRE8910PY20121002 am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Ptak, Jeffrey, Tactical Strategies Miss Their Mark, Morningstar Advisor February/March 2012. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
R Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Rauterberg, Gabriel V./Verstein, Andrew, Index Theory: The Law, Promise and Failure of Financial Indices, 30 Yale Journal on Regulation 1 - 60 (2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Retkwa, Rosalyn, Actively Managed Upstarts Blur Line Between ETFs and Mutual Funds, Institutional Investor v. 20.11.2014, abgerufen unter: http://www.institutionalinvestor.com/article/3402514/asset-management-indexing-and-etfs/actively-managed-upstarts-blur-line-between-etfs-and-mutual-funds.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Reutter, Thomas U./Werlen, Thomas (Hrsg.), Kapitalmarkttransaktionen VII, Zürich 2012. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Richter, Thomas, ETFs sind keine Schattenbanken: Absurdes aus dem EU-Grünbuch, ZfgK 2012, 366 - 367. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Riesenhuber, Karl (Hrsg.), Europäische Methodenlehre – Handbuch für Ausbildung und Praxis, 3. Aufl. Berlin/München/Boston 2015 (zitiert als: Bearbeiter, in: Riesenhuber (Hrsg.), Europäische Methodenlehre, 3. Aufl. 2015). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Roegele, Elisabeth/Görke, Oliver, Novelle des Investmentgesetzes (InvG), BKR 2007, 393 - 400. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Rohleder, Martin/Scholz, Hendrik/Wilkens, Marco, Survivorship Bias and Mutual Fund Performance: Relevance, Significance, and Methodical Differences, 12 Review of Finance 441 - 474 (2011). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Roll, Richard A., A critique of the asset pricing theory's tests Part I: On past and potential testability of the theory, 4 Journal of Financial Economics 129 - 176 (1977). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Roll, Richard A., A Mean/Variance Analysis of Tracking Error, 18 The Journal of Portfolio Management 13 - 22 (1992). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Roll, Richard A., Volatility of U.S. And Japanese Stock Markets: A Symposium, 5 Journal of Applied Corporate Finance 25 - 35 (1992). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Rompotis, Gerasimos G., A study on the third-generation exchange-traded funds: The case of short ETFs, 2 Journal of Index Investing 25 - 43 (2011). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Rompotis, Gerasimos G., A Survey on Leveraged and Inverse Exchange-Traded Funds, 2 The Journal of Index Investing 84 - 95 (2012). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Rompotis, Gerasimos G., The German Exchange Traded Funds, 18 The IUP Journal of Applied Finance 62 - 82 (2012). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Rose, Gordon, Die Spreads beachten! Ein Vorstoß in die Tiefen der ETF - Kosten, Morningstar v. 23.3.2012, abgerufen unter: http://www.morningstar.de/de/news/ 57223/Die-Spreads-beachten!-Ein-Vorsto%C3%9F-in-die-Tiefen-der-ETF-Kosten.aspx am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Rose, Gordon, Was sind die Unterschiede zwischen ETP, ETF und ETN?, Morningstar v. 26.5.2011, abgerufen unter: http://www.morningstar.de/de/news/42692/Was-sind-die-Unterschiede-zwischen-ETP-ETF-und-ETN.aspx am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Rosenberg, Barr/Reid, Kenneth/Lanstein, Ronald, Persuasive Evidence of Market Inef-ficiency, 11 Journal of Portfolio Management 9 - 16 (1985). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Rosenfeld, Gerald/Lorsch, Jay W./Khurana, Rakesh (Ed.), Challenges to Business in the Twenty-First Century: The Way Forward, Cambridge, MA 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Ross, Stephen, The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing, 13 Journal of Economic Theory 341 - 360 (1976). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Rozeff, Michael S./Kinney, William R., Capital Market Seasonality: The Case of Stock Returns, 3 Journal of Financial Economics 379 - 402 (1976). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Rüthers, Bernd/Fischer, Christian/Birk, Axel, Rechtstheorie mit Juristischer Metho-denlehre, 7. Aufl. München 2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
S Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Sachtleber, Ole B., Zivilrechtliche Strukturen von open-end-Investmentfonds in Deutschland und England, Diss. Göttingen 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, Die Zukunft nicht aufs Spiel setzen, Jahresgutachten 2009/2010. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Saffi, Pedro/Sigurdsson, Kari, Price Efficiency and Short Selling, 24 Review of Finan-cial Studies 821 - 852 (2011). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Salewski, Sabine, Zertifikate - reguläre Finanzinstrumente oder unerlaubtes Glücksspiel?, BKR 2012, 100 - 106. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Samuelson, Paul, Proof That Properly Anticipated Prices Fluctuate Randomly, 6 In-dustrial Management Review 41 - 49 (1965). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Schabert, Armin, Aufklärungs - und Informationspflichten bei Derivaten und struktu-rierten Produkten: Eine juristisch - ökonomische Systematisierung der Aufklä-rungspflicht unter besonderer Berücksichtigung der europäischen Entwicklung, Diss. Hamburg 2012. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Schäfer, Frank A., Anlegerschutz und die Sorgfalt eines ordentlichen Kaufmanns bei der Anlage der Sondervermögen durch Kapitalanlagegesellschaften: unter besonderer Berücksichtigung der Theorien zur Aktienkursprognose und zur Zusammenstellung von Portefeuilles, Diss. Baden-Baden 1987. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Schäfer, Hans-Bernd/Ott, Claus, Lehrbuch der ökonomischen Analyse des Zivilrechts, 5. Aufl. Berlin Heidelberg 2012. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Schären, Simon, Bewilligung und Genehmigung von Exchange Traded Funds (ETFs) gemäss Kollektivanlagengesetz (KAG), AJP 2012, 341 - 352. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Schimansky, Herbert/Bunte, Herrmann-Josef/Lwowski, Hans-Jürgen (Hrsg.), Bank-rechtshandbuch, Band I und II, 4. Aufl. München 2011 (zitiert als: Bearbeiter, in: Schimansky/Bunte/Lwowski, Bankrechtshandbuch, 4. Aufl. 2011). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Schmidt, Karl Matthäus, Aktiv an der Börse mit passiven Fonds, FAZ v. 20.3.2013, S. V5. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Schmidt, Karsten (Hrsg.), Münchener Kommentar zum HGB, Band 6 - Bankvertrags-recht, München 3. Aufl. 2014 (zitiert als: Bearbeiter, in: MüKo-HGB, 3. Aufl. 2014). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Schmidt, Karsten/Ebke, Werner, F. (Hrsg.), Münchener Kommentar zum HGB, Band 4, München 3. Aufl. 2013 (zitiert als: Bearbeiter, in: MüKo-HGB, 3. Aufl. 2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Schmidt-von Rhein, Andreas, Die moderne Portfoliotheorie im praktischen Wertpa-piermanagement, Diss. Bad Soden 1996. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Schmolke, Klaus Ulrich, Der Lamfalussy-Prozess im Europäischen Kapitalmarktrecht - eine Zwischenbilanz, NZG 2005, 912 - 919. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Schmolke, Klaus Ulrich, Kostentransparenz im Investmentrecht und Behavioral Law & Economics: zur Novellierung des § 41 InvG durch das Investmentänderungsgesetz, ZBB 2007, 454 - 464. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Schroders’ Quantitative Equity Products Team, Quantitative Equity Products - Are Fundamental Indices the solution?, 2 Journal of Investment Strategy 57 - 59 (2007). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Schubert, Leo, Absichern mit inversen ETFs, HTWG - Forum 2012, 72 - 77. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Schubert, Leo, Hedge ratios for short and leveraged ETFs, 1 Atlantic Review of Eco-nomics 1 - 33 (2011). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Schwark, Eberhard/Zimmer, Daniel (Hrsg.), Kapitalmarktrechts-Kommentar, Börsen-gesetz mit Börsenzulassungsverordnung, Wertpapierprospektgesetz, Verkaufspros-pektgesetz mit Vermögensanlagen - Verkaufsprospektverordnung, Wertpapierhan-delsgesetz, Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz, 4. Auflage München 2010 (zitiert als: Schwark/Zimmer/Bearbeiter, Kapitalmarktrechts-kommentar, 4. Aufl. 2010). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Seidenschwann, Sabine, Die Master-Kapitalverwaltungsgesellschaft - Eine rechtliche und wirtschaftliche Untersuchung zu den Grenzen der Auslagerung im Rahmen der AIFM-Regulierung, (im Erscheinen). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Seitz, Jochen, Die Integration der europäischen Wertpapiermärkte und die Finanz-marktgesetzgebung in Deutschland, BKR 2002, 340 - 347. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Sester, Peter, Zur Interpretation der Kapitalmarkteffizienz in Kapitalmarktgesetzen, Finanzmarktrichtlinien und -standards, ZGR 2009, 310 - 345. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Seubert, Ulrich/Müller, Sebastian/Weber, Martin, Die Risiken begrenzen, Die Bank 12/2011, 12 - 16 Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Sharpe, William F., A Simplified Model for Portfolio Analysis, 9 Management Science 277 - 293 (1963). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Sharpe, William F., Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Con-ditions of Risk, 3 Journal of Finance 425 - 442 (1964). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Sharpe, William F., Likely Gains from Market Timing, 31 Financial Analysts Journal 60 - 69 (1975). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Sharpe, William F., Management style and performance measurement, 18 Journal of Portfolio Management 7 - 19 (1992). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Sharpe, William F., The arithmetic of active management, 47 Financial Analysts Journal 7 - 9 (1991). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Sharpe, William F., The Arithmetic of Investment Expenses, 69 Financial Analysts Journal 34 - 41 (2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Shefrin, Hersh, Beyond Greed and Fear: Understanding Behavioral Finance and the Psychology of Investing, Oxford 2007. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Shefrin, Hersh/Statman, Meir, The Disposition to Sell Winners too Early and Ride Losers too Long: Theory and Evidence, 40 Journal of Finance 777 - 791 (1985). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Shiller, Robert J., From efficient markets Theory to Behavioral Finance, 17 Journal of Economic Perspectives 83 - 104 (2003). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Shiller, Robert J., Irrational Exuberance, 2nd ed. Princeton 2009. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Shiller, Robert J., Theories of Aggregate Stock Price Movements,10 Journal of Portfolio Management 28 - 37 (1984). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Shleifer, Andrei, Inefficient Markets - An Introduction to Behavioral Finance, Oxford 2000. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Shum, Pauline/Kang, Jisok, Leveraged and inverse ETF performance during the financial crisis, 39 Managerial Finance 476 - 508 (2013). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Siedenbiedel, Christian, Wie verrückt sind die Börsen?, FAZ v. 20.10.2013, S. 33. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Simon, Herbert A., Models of Man: Social and Rational, New York, 1957. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Solnik, Bruno H., Why Not Diversify Internationally Rather than Domestically? 51 Fi-nancial Analysts Journal 89 - 94 (1995). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Sorkin, Andrew Ross, Volatility, Thy Name Is E.T.F., NYT v. 10.10.2011, abgerufen unter: http://dealbook.nytimes.com/2011/10/10/volatility-thy-name-is-e-t-f am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Specht, Katja/Gohout, Wolfgang, Grundlagen der Kapitalmarkttheorie und des Portfoliomanagements, München 2009. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Spence, John, ProFunds prepares first leveraged ETFs, MarketWatch v. 29.6.2006, abgerufen unter: http://www.marketwatch.com/story/profunds-readies-first-leveraged-etfs am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Spindler, Gerald, Aufklärungspflichten im Bankrecht nach dem „Zins-Swap-Urteil“ des BGH, NJW 2011, 1920 - 1924. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Spremann, Klaus, Asymmetrische Information, ZfB 1990, 561 - 586. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Spremann, Klaus, Portfoliomanagement, 4. Aufl. München 2008. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Srichander, Ramaswamy, Market structures and systemic risks of exchange-traded funds, BIS Working Papers No 343, 2011. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Stahl, Carolin, Information Overload am Kapitalmarkt - Eine verhaltensorientierte Un-tersuchung der Notwendigkeit und der Möglichkeiten zu Deregulierung der Infor-mationspflichten im WpHG, Diss. Baden-Baden 2013. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
State Street Global Advisors, The Impact of Exchange Traded Products on the Financial Advisory Industry: A Joint Study of State Street Global Advisors and Knowledge@Wharton, March 2008, abgerufen unter: http://www.investisseur-autonome.info/PDF-Downloads/FNB-FCP-COMPTES-INTEGRES-FONDS-MUTUELS/doc.1414%20SPDR%20State%20Street%20Wharton%20School% 202009%20ETF %20s%20and% 20financial%20advisers.pdf am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Statman, Meir, How Many Stocks Make a Diversified Portfolio? 22 The Journal of Fi-nancial and Quantitative Analysis 353 - 363 (1987). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Statman, Meir, The 93.6% Question of Financial Advisors, Journal of Investing 16 - 20 (2000). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Statman, Meir, What do investors want? Journal of Portfolio Management 153 - 161 (2004). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Statman, Meir/Thorley, Steven/Vorkink, Keith, Investor Overconfidence and Trading Volume, 19 The Review of Finacial Studies 1532 - 1565 (2006). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Steiner, Manfred/Bruns, Christoph/Stöckl, Stefan, Wertpapiermanagement: Profes-sionelle Wertpapieranalyse und Portfoliostrukturierung, 10. Aufl. Stuttgart 2012. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Stocker, Frank, Viele Fondsmanager sind ihr Geld nicht wert, Die Welt v. 20.4.2014, abgerufen unter http://www.welt.de/finanzen/article127132915/Viele-Fondsma-nager-sind-ihr-Geld-nicht-wert.html am 30.4.2015. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Stockton, Kimberly A./Shtekhman, Anatoly, A Primer on Tactical Asset Allocation Strategy Evaluation, Vanguard Reserach July 2010. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Stoimenov, Pavel A./Wilkens, Sascha, Are structured products "fairly" priced? an anal-ysis of the German market for equity-linked instruments, 29 Journal of Banking and Finance, 2971 - 2993 (2005). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Subrahmanyam, Avanidhar, A theory of trading in stock index futures, 4 The Review of Financial Studies 17 - 51 (1991). Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
T Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057
Taleb, Nassim Nicholas, The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable, 2. Aufl. New York 2010. Google Scholar öffnen DOI: 10.5771/9783845268057