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Monographie Kein Zugriff

Regulierung der Finanzanalysten und Behavioral Finance

Autor:innen:
Verlag:
 2008

Zusammenfassung

Die Arbeit untersucht die Regulierung der Finanzanalysten aus einer neuen Perspektive - mit den Erkenntnissen aus dem Behavioral Finance. Dies ermöglicht die Berücksichtigung von realitätsnäheren Verhaltensmustern der Marktteilnehmer, anstelle des Einsatzes des im Kapitalmarktrecht üblichen Modells des rationalen Homo Oeconomicus. Als Folge der Betrachtung werden konkrete Vorschläge zur entsprechenden Optimierung der Regeln für Finanzanalysten erarbeitet. Ferner wird gezeigt, dass die im internationalen Vergleich in Deutschland gute Verfügbarkeit von Online-Finanzanalysen zwar die Transparenz fördert, jedoch zugleich die Verbesserung der Effektivität der Regulierung zum Zwecke des Anlegerschutzes erfordert.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr
2008
ISBN-Print
978-3-8329-3619-8
ISBN-Online
978-3-8452-1002-5
Verlag
Nomos, Baden-Baden
Reihe
Schriften des Augsburg Center for Global Economic Law and Regulation - Arbeiten zum Internationalen Wirtschaftsrecht und zur Wirtschaftsregulierung
Band
23
Sprache
Deutsch
Seiten
278
Produkttyp
Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten
  1. Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff 2 - 16 Olga Fazley
  2. Abbildungsverzeichnis Kein Zugriff 17 - 18 Olga Fazley
  3. Abkürzungsverzeichnis Kein Zugriff 19 - 24 Olga Fazley
    1. Ausgangssituation Kein Zugriff 25 - 26 Olga Fazley
    2. Regulierung der Finanzanalysten als Reaktion Kein Zugriff 26 - 29 Olga Fazley
    3. Bewertung der gegenwärtigen Situation Kein Zugriff 29 - 31 Olga Fazley
    4. Stand der Literatur Kein Zugriff 31 - 33 Olga Fazley
    5. Zielsetzung und Aufbau der Arbeit Kein Zugriff 33 - 35 Olga Fazley
      1. Charakterisierung und Abgrenzung des Berufsfeldes Kein Zugriff 36 - 37 Olga Fazley
      2. Berufliche Qualifikationsmöglichkeiten Kein Zugriff 37 - 38 Olga Fazley
      3. Olga Fazley
        1. Sell-Side Analysten Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Buy-Side Analysten Kein Zugriff Olga Fazley
        3. Unabhängige Analysten Kein Zugriff Olga Fazley
    2. Erstellung einer Finanzanalyse Kein Zugriff 42 - 42 Olga Fazley
      1. Überblick über Informationsquellen Kein Zugriff 42 - 43 Olga Fazley
      2. Investor Relations Kein Zugriff 43 - 44 Olga Fazley
      3. Olga Fazley
        1. Olga Fazley
          1. Unternehmensinterne Bewertungsfaktoren Kein Zugriff Olga Fazley
          2. Unternehmensexterne Bewertungsfaktoren Kein Zugriff Olga Fazley
          3. Multiplikatoren Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Olga Fazley
          1. Grundlagen Kein Zugriff Olga Fazley
          2. Darstellungsformen Kein Zugriff Olga Fazley
        3. Grenzen der Analysekonzepte und subjektive Komponente der Bewertung Kein Zugriff Olga Fazley
      4. Distribution von Finanzanalysen Kein Zugriff 54 - 54 Olga Fazley
      1. Analystenempfehlungen Kein Zugriff 54 - 57 Olga Fazley
      2. Gewinnschätzungen von Finanzanalysten Kein Zugriff 57 - 58 Olga Fazley
      1. Verringerung von Informationsasymmetrien Kein Zugriff 58 - 61 Olga Fazley
      2. Rolle von Analysten aus Emittentenperspektive Kein Zugriff 61 - 62 Olga Fazley
      3. Rolle von Analysten aus der Perspektive der Anleger Kein Zugriff 62 - 64 Olga Fazley
    6. Potenzielle Gefahren aus Interessenkonflikten Kein Zugriff 64 - 67 Olga Fazley
    7. Zwischenergebnis Kein Zugriff 67 - 68 Olga Fazley
      1. Kapitalallokation Kein Zugriff 69 - 70 Olga Fazley
      2. Markteffizienz Kein Zugriff 70 - 71 Olga Fazley
      3. Informationseffizienz und Markteffizienzhypothese Kein Zugriff 71 - 72 Olga Fazley
      4. Homo Oeconomicus Kein Zugriff 72 - 74 Olga Fazley
      1. Exzessive Volatilität Kein Zugriff 74 - 76 Olga Fazley
      2. Bubbles Kein Zugriff 76 - 78 Olga Fazley
    3. Olga Fazley
      1. Olga Fazley
        1. Entstehungsgeschichte Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Literaturüberblick zu Behavioral Finance Kein Zugriff Olga Fazley
        3. Vorgehensweise und Ausblick Kein Zugriff Olga Fazley
        4. Klärung zentraler Begriffe Kein Zugriff Olga Fazley
      1. Olga Fazley
        1. Selektive Wahrnehmung Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Kontrasteffekt Kein Zugriff Olga Fazley
        3. Primateffekt und Priming Kein Zugriff Olga Fazley
        4. Olga Fazley
          1. Informationsverarbeitung Kein Zugriff Olga Fazley
        5. Prospekttheorie Kein Zugriff Olga Fazley
        6. Dispositionseffekt Kein Zugriff Olga Fazley
        7. Kognitive Dissonanz und Regretaversion Kein Zugriff Olga Fazley
        8. Status Quo Bias Kein Zugriff Olga Fazley
        9. Endowment Effect Kein Zugriff Olga Fazley
        10. Mental Accounting und Framing Kein Zugriff Olga Fazley
        11. Anchoring und Adjustment Kein Zugriff Olga Fazley
        12. Olga Fazley
          1. Entscheidungsfindung Kein Zugriff Olga Fazley
        13. Hindsight Bias Kein Zugriff Olga Fazley
        14. Overconfidence Kein Zugriff Olga Fazley
        15. Attention Effect und Kaufentscheidung Kein Zugriff Olga Fazley
      2. Olga Fazley
        1. Herding Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Noise Trading Kein Zugriff Olga Fazley
      3. Verhaltensanomalien von Finanzanalysten Kein Zugriff 117 - 120 Olga Fazley
    5. Zwischenergebnis Kein Zugriff 120 - 120 Olga Fazley
    1. Ziele der Analyse des Rechts Kein Zugriff 121 - 123 Olga Fazley
      1. Entstehungsgeschichte Kein Zugriff 123 - 124 Olga Fazley
      2. Grundlagen Kein Zugriff 124 - 126 Olga Fazley
      3. Kritik Kein Zugriff 126 - 127 Olga Fazley
      1. Entwicklung und Bedeutung Kein Zugriff 127 - 129 Olga Fazley
      2. Olga Fazley
        1. USA Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Deutschland Kein Zugriff Olga Fazley
      3. Kritik Kein Zugriff 132 - 135 Olga Fazley
      1. Definition und antipaternalistische Kritik Kein Zugriff 135 - 136 Olga Fazley
      2. Alternative Paternalismuskonzepte Kein Zugriff 136 - 138 Olga Fazley
    5. Zwischenergebnis Kein Zugriff 138 - 139 Olga Fazley
      1. Funktionsfähigkeit des Kapitalmarktes Kein Zugriff 140 - 141 Olga Fazley
      2. Anlegerschutz und seine Rahmenbedingungen Kein Zugriff 141 - 144 Olga Fazley
      3. Olga Fazley
        1. Ausrichtung am durchschnittlichen Anleger Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Fachliche Kompetenz Kein Zugriff Olga Fazley
        3. Begrenzte Rationalität Kein Zugriff Olga Fazley
      1. Olga Fazley
        1. Legaldefinition Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Mündliche Finanzanalysen Kein Zugriff Olga Fazley
        3. Olga Fazley
          1. Information über Finanzinstrumente oder deren Emittenten Kein Zugriff Olga Fazley
          2. Finanzinstrumente und deren Emittenten Kein Zugriff Olga Fazley
          3. Direkte oder indirekte Empfehlung Kein Zugriff Olga Fazley
          4. Absicht der Eröffnung eines Zugangs für einen unbestimmten Personenkreis Kein Zugriff Olga Fazley
        4. Olga Fazley
          1. Juristische und natürliche Personen Kein Zugriff Olga Fazley
          2. Berufs- oder Geschäftstätigkeit Kein Zugriff Olga Fazley
          3. Persönlicher Anwendungsbereich der FinAnV Kein Zugriff Olga Fazley
      2. Olga Fazley
        1. Olga Fazley
          1. Allgemeines Kein Zugriff Olga Fazley
          2. Fachspezifische Ausbildung Kein Zugriff Olga Fazley
          3. Behavioral Finance-Kenntnisse Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Olga Fazley
          1. Grundsatz der Richtigkeit und Vollständigkeit Kein Zugriff Olga Fazley
          2. Zuordnung der Aussagen zu den Urhebern Kein Zugriff Olga Fazley
          3. Angaben zu Risiken und der Sensitivität der Bewertungsparameter Kein Zugriff Olga Fazley
          4. Grundsatz der Objektivität Kein Zugriff Olga Fazley
          5. Verständlichkeit, Klarheit und Eindeutigkeit Kein Zugriff Olga Fazley
          6. Grundsatz der Nachvollziehbarkeit und Angaben zu Bewertungsgrundlagen Kein Zugriff Olga Fazley
          7. Gewissenhaftigkeit der Darstellung Kein Zugriff Olga Fazley
      3. Olga Fazley
        1. Grundlagen und allgemeine Offenlegungspflichten Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Besondere Offenlegungspflichten – Regelbeispiele des § 5 Abs. 3 FinAnV Kein Zugriff Olga Fazley
        3. Weitere Offenlegungspflichten für Kreditinstitute nach § 5 Abs. 4 FinAnV Kein Zugriff Olga Fazley
        4. Beurteilung der Angaben zu Interessen und Interessenkonflikten Kein Zugriff Olga Fazley
      4. Olga Fazley
        1. Olga Fazley
          1. Grundsatz der Unabhängigkeit Kein Zugriff Olga Fazley
          2. Organisations- und Kontrollmaßnahmen Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Besondere Organisationspflichten und § 5a FinAnV Kein Zugriff Olga Fazley
      5. Olga Fazley
        1. Grundregel des § 6 Abs. 1 FinAnV Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Sonderregelung bei Unverhältnismäßigkeit der Angaben nach § 6 Abs. 2 FinAnV Kein Zugriff Olga Fazley
        3. Sonderregelung für mündliche Analysen nach § 6 Abs. 3 FinAnV Kein Zugriff Olga Fazley
      1. Olga Fazley
        1. Pflichtangaben in einem Analysebericht Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Unzulänglichkeit der Darbietung Kein Zugriff Olga Fazley
        3. Olga Fazley
          1. Zeitmangel Kein Zugriff Olga Fazley
          2. Übermäßiges Selbstvertrauen Kein Zugriff Olga Fazley
          3. Information Overload Kein Zugriff Olga Fazley
          4. Behavioral Finance-Erkenntnisse zur Informationsaufnahme und -verarbeitung Kein Zugriff Olga Fazley
      2. Olga Fazley
        1. Grundsatz der Klarheit der Darstellung im HGB Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Übertragbarkeit auf die Darbietung von Finanzanalysen Kein Zugriff Olga Fazley
        3. Olga Fazley
          1. Informationeller Kern und Zusammenfassung des Inhalts Kein Zugriff Olga Fazley
          2. Notwendige Angaben Kein Zugriff Olga Fazley
          3. Disponible Angaben Kein Zugriff Olga Fazley
        4. Olga Fazley
          1. Ausgestaltung einer standardisierten Gliederung Kein Zugriff Olga Fazley
          2. Reformbedarf de lege ferenda Kein Zugriff Olga Fazley
          3. Gesetzliche Verpflichtung zur Veröffentlichung der disponiblen Angaben im Internet Kein Zugriff Olga Fazley
          4. Umgang mit Hervorhebungen Kein Zugriff Olga Fazley
    4. Zwischenergebnis Kein Zugriff 201 - 201 Olga Fazley
    1. Stellenwert und Bedeutung des Internets als Plattform für Kapitalmarktinformationen Kein Zugriff 202 - 204 Olga Fazley
      1. Olga Fazley
        1. Internetseite des Emittenten Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Amtlich bestelltes System für Unternehmensinformationen Kein Zugriff Olga Fazley
        3. Internetseite der BaFin Kein Zugriff Olga Fazley
        4. Internetseiten der Wertpapierbörsen Kein Zugriff Olga Fazley
        5. Private Informationsdienste Kein Zugriff Olga Fazley
        6. Begleitende Informationen der Banken zu Online-Depots Kein Zugriff Olga Fazley
      2. Olga Fazley
        1. USA Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Deutschland Kein Zugriff Olga Fazley
        3. Vergleich und Stellungnahme Kein Zugriff Olga Fazley
      3. Olga Fazley
        1. Aufbau der rechtstatsächlichen Untersuchung Kein Zugriff Olga Fazley
        2. Daten Kein Zugriff Olga Fazley
        3. Olga Fazley
          1. Kriterium der Vollständigkeit Kein Zugriff Olga Fazley
          2. Kriterium der Aktualität Kein Zugriff Olga Fazley
          3. Stellungnahme Kein Zugriff Olga Fazley
      1. Kleine Lösung: Finanzanalyse-Datenbank für Links zu offenlegungspflichtigen Angaben Kein Zugriff 223 - 226 Olga Fazley
      2. Große Lösung: Datenbank für Finanzanalyse Kein Zugriff 226 - 229 Olga Fazley
    4. Zwischenergebnis Kein Zugriff 229 - 229 Olga Fazley
  10. Zusammenfassung der wichtigsten Ergebnisse Kein Zugriff 230 - 234 Olga Fazley
  11. Anhang Kein Zugriff 235 - 248 Olga Fazley
  12. Literaturverzeichnis Kein Zugriff 249 - 274 Olga Fazley
  13. Stichwortverzeichnis Kein Zugriff 275 - 278 Olga Fazley

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