Anlageberatung und Qualität - ein Widerspruch?: Zur Utopie qualitativ hochwertiger Anlageberatung im Retail Banking

Dr. Daniel Kohlert

doi:10.5771/9783845213026

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Bibliographic data

Copyright year: 2009
ISBN-Print: 978-3-8329-3967-0
ISBN-Online: 978-3-8452-1302-6
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Schriftenreihe des Instituts für Europäisches Wirtschafts- und Verbraucherrecht e.V.
Volume: 28
Language: German
Pages: 400
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 22 Daniel Kohlert
1. Problemstellung No access Pages 23 - 26 Daniel Kohlert
2. Gang der Untersuchung No access Pages 26 - 28 Daniel Kohlert
1. 1. Vorüberlegungen No access Pages 29 - 31 Daniel Kohlert
  2. Daniel Kohlert
    1. Prinzipien der normativen Entscheidungstheorie No access Daniel Kohlert
    2. Gleichgewichtstheoretische Modelle der Preisbildung No access Daniel Kohlert
  3. Systematische Abweichungen vom rationalen Anlegerverhalten No access Pages 37 - 41 Daniel Kohlert
  4. Daniel Kohlert
    1. Daniel Kohlert
      1. Property-Rights-Theorie No access Daniel Kohlert
      2. Die Informationsökonomie No access Daniel Kohlert
      3. Die Transaktionskostentheorie No access Daniel Kohlert
      4. Die Prinzipal-Agenten-Theorie No access Daniel Kohlert
    2. Marktmikrostrukturtheorie No access Daniel Kohlert
    3. Behavioral Finance No access Daniel Kohlert
  5. Zusammenfassung und Analyse No access Pages 49 - 50 Daniel Kohlert
2. 1. Vorüberlegungen No access Pages 50 - 51 Daniel Kohlert
  2. Daniel Kohlert
    1. Begriff und Formen der Finanzintermediation No access Daniel Kohlert
    2. Existenz- und Verhaltenserklärung von Finanzintermediären No access Daniel Kohlert
  3. Zum Begriff Dienstleistung No access Pages 56 - 56 Daniel Kohlert
  4. Zum Begriff Finanzdienstleistung No access Pages 56 - 58 Daniel Kohlert
  5. Daniel Kohlert
    1. Die Anlageberatung als Kernkomponente des intermediärbasierten Finanzsystems No access Daniel Kohlert
    2. Daniel Kohlert
      1. Phasen des Anlageberatungsprozesses No access Daniel Kohlert
      2. Merkmale des Anlageberatungsprozesses No access Daniel Kohlert
      3. Das Produktfeld der Anlageberatung No access Daniel Kohlert
      4. Daniel Kohlert
        Konzepte der Privatkundensegmentierung No access Daniel Kohlert
        Musterportfolios, Beratungsbögen, Risk-Ruler No access Daniel Kohlert
    3. Beratungsansätze No access Daniel Kohlert
    4. Das Anbieterfeld der Anlageberatung No access Daniel Kohlert
    5. Das Kundenfeld der Anlageberatung No access Daniel Kohlert
    6. Daniel Kohlert
      1. Anlagevermittlung No access Daniel Kohlert
      2. Vermögensverwaltung No access Daniel Kohlert
      3. Financial Planning No access Daniel Kohlert
  6. Zusammenfassung und Analyse No access Pages 73 - 73 Daniel Kohlert
3. 1. Vorüberlegungen No access Pages 73 - 74 Daniel Kohlert
  2. Daniel Kohlert
    1. Präskriptive Perspektive No access Daniel Kohlert
    2. Daniel Kohlert
      1. Typen von Anlageentscheidungen No access Daniel Kohlert
      2. Anlageentscheidungs- und Informationsprozesse No access Daniel Kohlert
  3. Daniel Kohlert
    1. Informationsaufnahme No access Daniel Kohlert
    2. Informationsverarbeitung No access Daniel Kohlert
    3. Informationsspeicherung No access Daniel Kohlert
  4. Daniel Kohlert
    1. Übersicht No access Daniel Kohlert
    2. Daniel Kohlert
      1. Daniel Kohlert
        Emotionale Faktoren des Anlageverhaltens No access Daniel Kohlert
        Motivationale Faktoren des Anlageverhaltens No access Daniel Kohlert
        Kognitive Faktoren No access Daniel Kohlert
        Einstellungen No access Daniel Kohlert
      2. Daniel Kohlert
        Soziodemographische Faktoren No access Daniel Kohlert
        Sozioökonomische Faktoren No access Daniel Kohlert
        Soziale Situation No access Daniel Kohlert
    3. Daniel Kohlert
      1. Überblick No access Daniel Kohlert
      2. Komplexität des Entscheidungsproblems No access Daniel Kohlert
      3. Daniel Kohlert
        Reihenfolge No access Daniel Kohlert
        Framing No access Daniel Kohlert
        Konkretheit, Übersichtlichkeit, Vollständigkeit vorliegender Informationen No access Daniel Kohlert
        Darstellungsformat No access Daniel Kohlert
  5. Zusammenfassung und Analyse No access Pages 112 - 113 Daniel Kohlert
4. 1. Vorüberlegungen No access Pages 113 - 113 Daniel Kohlert
  2. Die Qualitätsbegriffe nach Garvin No access Pages 113 - 115 Daniel Kohlert
  3. Daniel Kohlert
    1. Das Modell von Donabedian No access Daniel Kohlert
    2. Das Modell von Meyer / Mattmüller No access Daniel Kohlert
    3. Das Modell von Parasuraman et al. No access Daniel Kohlert
  4. Merkmale der Dienstleistungsqualität No access Pages 117 - 120 Daniel Kohlert
  5. Zusammenfassung und Analyse No access Pages 120 - 121 Daniel Kohlert
5. 1. Vorüberlegungen No access Pages 121 - 122 Daniel Kohlert
  2. Daniel Kohlert
    1. Geltendes Recht No access Daniel Kohlert
    2. Daniel Kohlert
      1. Von der WpDRiL zu MiFID und FRUG No access Daniel Kohlert
      2. Regulierungsziele und Schwerpunkte No access Daniel Kohlert
    3. Versicherungsvermittlerrecht: VVR und VersVermG No access Daniel Kohlert
  3. Daniel Kohlert
    1. Schutzzweck No access Daniel Kohlert
    2. Schutzrichtung No access Daniel Kohlert
  4. Zusammenfassung und Analyse No access Pages 130 - 130 Daniel Kohlert
1. 1. Vorüberlegungen No access Pages 131 - 132 Daniel Kohlert
  2. Informationsökonomischer Eigenschaftsmix der Anlageberatung No access Pages 132 - 134 Daniel Kohlert
  3. Daniel Kohlert
    1. Rollenverteilung No access Daniel Kohlert
    2. Daniel Kohlert
      1. Zielsystem des Kunden No access Daniel Kohlert
      2. Zielsystem der Bank No access Daniel Kohlert
      3. Zielsystem des Beraters No access Daniel Kohlert
    3. Daniel Kohlert
      1. Informationsasymmetrien No access Daniel Kohlert
      2. Gestaltungsasymmetrien No access Daniel Kohlert
      3. Betroffenheitsasymmetrien No access Daniel Kohlert
  4. Daniel Kohlert
    1. Unzureichende Sicherstellung einer ausreichenden Beratungsqualität durch die Selbstheilungskräfte des Marktes No access Daniel Kohlert
    2. Abhängigkeit der Beratungsqualität von Vorwissen und Status des Kunden sowie der räumlichen Lage (Stadt / Land) der aufgesuchten Filiale No access Daniel Kohlert
    3. Notwendigkeit von Informations- und Verhaltenspflichten No access Daniel Kohlert
2. 1. Überblick No access Pages 150 - 151 Daniel Kohlert
  2. Daniel Kohlert
    1. Daniel Kohlert
      1. Wertpapierdienstleistungen und Wertpapiernebendienstleistungen No access Daniel Kohlert
      2. Finanzinstrumente im Sinne des WpHG No access Daniel Kohlert
    2. Rechtsnatur der Wohlverhaltenspflichten der §§ 31 ff. WpHG No access Daniel Kohlert
    3. Daniel Kohlert
      1. Rangfolge im Pflichtenkatalog der wertpapierhandelsrechtlichen Informationspflichten No access Daniel Kohlert
      2. Daniel Kohlert
        Bedeutung der Explorationspflicht No access Daniel Kohlert
        Inhalt und Umfang der Explorationspflicht No access Daniel Kohlert
      3. Daniel Kohlert
        Bedeutung der Aufklärungspflicht No access Daniel Kohlert
        Inhalt und Umfang der Aufklärungspflicht No access Daniel Kohlert
      4. Beratungspflicht No access Daniel Kohlert
      5. Die Pflicht zur Unterlassung verbotener Verhaltensweisen No access Daniel Kohlert
      6. Fehlen einer kundenbezogenen Dokumentationspflicht No access Daniel Kohlert
    4. Daniel Kohlert
      1. Pflichtverletzung No access Daniel Kohlert
      2. Verschulden No access Daniel Kohlert
      3. Mitverschulden No access Daniel Kohlert
      4. Schaden No access Daniel Kohlert
      5. Kausalität No access Daniel Kohlert
      6. Daniel Kohlert
        Rechtslage No access Daniel Kohlert
        Verbliebene Beweisschwierigkeiten für den klagenden Anleger No access Daniel Kohlert
      7. Verjährung No access Daniel Kohlert
  3. Daniel Kohlert
    1. Daniel Kohlert
      1. Überblick No access Daniel Kohlert
      2. Daniel Kohlert
        Professionelle Kunden No access Daniel Kohlert
        Kleinanleger No access Daniel Kohlert
      3. Klassifizierung der Wertpapierdienstleistungen No access Daniel Kohlert
      4. Daniel Kohlert
        Anlageberatung und Portfolioverwaltung No access Daniel Kohlert
        „Nichtberatungssituation“ No access Daniel Kohlert
        „Execution-only“-Situation No access Daniel Kohlert
      5. Daniel Kohlert
        Bedeutung der Informationspflicht No access Daniel Kohlert
        Inhalt und Reichweite der Informationspflicht No access Daniel Kohlert
    2. Haftung No access Daniel Kohlert
  4. Daniel Kohlert
    1. Allgemeine Hinweise zur neuen Rechtslage No access Daniel Kohlert
    2. Daniel Kohlert
      1. Überblick No access Daniel Kohlert
      2. Statusbezogene Erstinformationen No access Daniel Kohlert
      3. Beratungsgrundlage und Mitteilungspflichten No access Daniel Kohlert
      4. Daniel Kohlert
        Explorationspflicht No access Daniel Kohlert
        Beratungs- und Begründungspflicht No access Daniel Kohlert
        Dokumentationspflicht No access Daniel Kohlert
        Form und Zeitpunkt No access Daniel Kohlert
    3. Haftung No access Daniel Kohlert
  5. Daniel Kohlert
    1. Überblick No access Daniel Kohlert
    2. Daniel Kohlert
      1. Grundproblematik No access Daniel Kohlert
      2. Unterschiede im neuen Recht sowie im Recht der Versicherungsvermittlung No access Daniel Kohlert
    3. Daniel Kohlert
      1. Daniel Kohlert
        Grundproblematik No access Daniel Kohlert
        Unterschiede im neuen Recht sowie im Recht der Versicherungsvermittlung No access Daniel Kohlert
      2. Daniel Kohlert
        Grundproblematik No access Daniel Kohlert
        Unterschiede im neuen Recht sowie im Recht der Versicherungsvermittlung No access Daniel Kohlert
      3. Daniel Kohlert
        Grundproblematik No access Daniel Kohlert
        Unterschiede im neuen Recht sowie im Recht der Versicherungsvermittlung No access Daniel Kohlert
    4. Daniel Kohlert
      1. Grundproblematik No access Daniel Kohlert
      2. Unterschiede im neuen Recht sowie im Recht der Versicherungsvermittlung No access Daniel Kohlert
    5. Zwischenergebnis: Unzureichende Sicherstellung einer ausreichenden Beratungsqualität trotz Informationspflichten No access Daniel Kohlert
    6. Empfehlungen No access Daniel Kohlert
3. 1. Vorüberlegungen No access Pages 240 - 241 Daniel Kohlert
  2. Daniel Kohlert
    1. Daniel Kohlert
      1. Einfluss auf die Explorationsphase No access Daniel Kohlert
      2. Einfluss auf die Aufklärungsphase No access Daniel Kohlert
      3. Einfluss auf die Empfehlungsphase No access Daniel Kohlert
    2. Daniel Kohlert
      1. Einfluss auf die Dokumentation No access Daniel Kohlert
      2. Einfluss auf das Beratungsumfeld No access Daniel Kohlert
      3. Einfluss auf die Beratermerkmale No access Daniel Kohlert
      4. Einfluss auf die Dauer des Beratungsprozesses No access Daniel Kohlert
      5. Einfluss auf die Anzahl der in den Beratungsprozess einbezogenen Produkte No access Daniel Kohlert
      6. Einfluss auf das Anbieten institutsfremder Produkte No access Daniel Kohlert
  3. Daniel Kohlert
    1. Einfluss auf den Beratungsprozess No access Daniel Kohlert
    2. Daniel Kohlert
      1. Einfluss auf die Dokumentation No access Daniel Kohlert
      2. Einfluss auf das Beratungsumfeld No access Daniel Kohlert
      3. Einfluss auf die Beratermerkmale No access Daniel Kohlert
      4. Einfluss auf die Dauer des Beratungsprozesses No access Daniel Kohlert
      5. Einfluss auf die Anzahl der in den Beratungsprozess einbezogenen Produkte No access Daniel Kohlert
      6. Einfluss auf das Anbieten institutsfremder Produkte No access Daniel Kohlert
  4. Daniel Kohlert
    1. Einfluss des Einsatzes von Beratungsleitfäden auf die Beratungsqualität No access Daniel Kohlert
    2. Einfluss der Anzahl der Beratungsgespräche auf die Beratungsqualität No access Daniel Kohlert
    3. Einfluss des Geschlechts des Beraters auf die Beratungsqualität No access Daniel Kohlert
  5. Daniel Kohlert
    1. Zusammenhang zwischen Exploration, Aufklärung, Empfehlung No access Daniel Kohlert
    2. Zusammenhang zwischen den Charakteristika der ausgehändigten Informations materialien und der Beratungsleistung No access Daniel Kohlert
    3. Zusammenhang zwischen dem geschätzten Alter des Beraters und der Beratungsleistung No access Daniel Kohlert
    4. Zusammenhang zwischen der Dauer des Beratungsprozesses und der Beratungsleistung No access Daniel Kohlert
    5. Zusammenhang zwischen dem Beratungsumfeld und der Beratungsleistung No access Daniel Kohlert
    6. Zusammenhang zwischen den Beratermerkmalen und der Beratungsleistung No access Daniel Kohlert
1. 1. Überblick No access Pages 257 - 259 Daniel Kohlert
  2. Die verdeckte teilnehmende Beobachtung als Methode der Datengewinnung No access Pages 259 - 260 Daniel Kohlert
  3. Formale Anforderungen an die Methode No access Pages 260 - 263 Daniel Kohlert
2. 1. Daniel Kohlert
    1. Überblick No access Daniel Kohlert
    2. Daniel Kohlert
      1. Der Wissensstand in finanziellen Angelegenheiten als Primärmerkmal No access Daniel Kohlert
      2. Beziehung zwischen Fach- und Allgemeinwissen No access Daniel Kohlert
      3. Übrige sozioökonomische und -demographische Merkmale und Versicherungssituation No access Daniel Kohlert
      4. Daniel Kohlert
        Allgemeingültige Vorgaben No access Daniel Kohlert
        Die Überforderten No access Daniel Kohlert
        Der Kenntnisreiche No access Daniel Kohlert
        Überblick über die gebildeten Typen No access Daniel Kohlert
  2. Daniel Kohlert
    1. Daniel Kohlert
      1. Überblick No access Daniel Kohlert
      2. Kernbereiche No access Daniel Kohlert
      3. Nebenbereiche No access Daniel Kohlert
      4. Skalentransformation No access Daniel Kohlert
    2. Ex-post ermittelte Informationen No access Daniel Kohlert
    3. Zusammenfassung der Kriterien No access Daniel Kohlert
  3. Durchführung der Untersuchung No access Pages 289 - 290 Daniel Kohlert
3. Verwandte empirische Untersuchungen No access Pages 290 - 294 Daniel Kohlert
1. 1. Daniel Kohlert
    1. Typspezifisch No access Daniel Kohlert
    2. Lagespezifisch No access Daniel Kohlert
  2. Daniel Kohlert
    1. Typspezifisch No access Daniel Kohlert
    2. Lagespezifisch No access Daniel Kohlert
2. 1. Daniel Kohlert
    1. Daniel Kohlert
      1. Exploration No access Daniel Kohlert
      2. Aufklärung No access Daniel Kohlert
      3. Empfehlung No access Daniel Kohlert
    2. Daniel Kohlert
      1. Dokumentation No access Daniel Kohlert
      2. Beratungsumfeld No access Daniel Kohlert
      3. Beratermerkmale No access Daniel Kohlert
      4. Dauer No access Daniel Kohlert
      5. Anzahl in den Beratungsprozess einbezogener Produkte No access Daniel Kohlert
      6. Anbieten von institutsfremden Produkten No access Daniel Kohlert
  2. Daniel Kohlert
    1. Exploration No access Daniel Kohlert
    2. Aufklärung No access Daniel Kohlert
    3. Empfehlung No access Daniel Kohlert
    4. Daniel Kohlert
      1. Dokumentation No access Daniel Kohlert
      2. Beratungsumfeld No access Daniel Kohlert
      3. Beratermerkmale No access Daniel Kohlert
      4. Dauer No access Daniel Kohlert
      5. Anzahl in den Beratungsprozess einbezogener Produkte No access Daniel Kohlert
      6. Einfluss auf das Anbieten institutsfremder Produkte No access Daniel Kohlert
  3. Daniel Kohlert
    1. Beratungsleitfaden No access Daniel Kohlert
    2. Anzahl Beratungsgespräche No access Daniel Kohlert
    3. Geschlecht No access Daniel Kohlert
  4. Daniel Kohlert
    1. Zusammenhang zwischen den Kernbereichen des Beratungsprozesses No access Daniel Kohlert
    2. Zusammenhang zwischen den Charakteristika der ausgehändigten Informationsmaterialien und den Kernbereichen des Beratungsprozesses No access Daniel Kohlert
    3. Zusammenhang zwischen dem geschätzten Alter und den Kernbereichen des Beratungsprozesses No access Daniel Kohlert
    4. Zusammenhang zwischen der Dauer des Beratungsprozesses und den Kernbereichen des Beratungsprozesses No access Daniel Kohlert
    5. Zusammenhang zwischen dem Beratungsumfeld und den Kernbereichen des Beratungsprozesses No access Daniel Kohlert
    6. Zusammenhang zwischen den Beratermerkmalen und den Kernbereichen des Beratungsprozesses No access Daniel Kohlert
  5. Zusammenfassende Übersicht der Hypothesentests No access Pages 356 - 358 Daniel Kohlert
3. 1. Empfohlene Produktgruppen, Angebot von Alternativen No access Pages 358 - 360 Daniel Kohlert
  2. Fallen, EDV-Nutzung No access Pages 360 - 362 Daniel Kohlert
1. Zusammenfassung und Diskussion der Ergebnisse No access Pages 363 - 368 Daniel Kohlert
2. Implikationen für Anbieter und Berater No access Pages 368 - 368 Daniel Kohlert
3. Implikationen für den Beratungskunden No access Pages 368 - 370 Daniel Kohlert
4. Implikationen für die wissenschaftliche Forschung No access Pages 370 - 400 Daniel Kohlert