Anlageberatung und Qualität - ein Widerspruch?

Dr. Daniel Kohlert

doi:10.5771/9783845213026

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Publication year: 2009
Publication date: 20.01.2009
ISBN-Print: 978-3-8329-3967-0
ISBN-Online: 978-3-8452-1302-6
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Schriftenreihe des Instituts für Europäisches Wirtschafts- und Verbraucherrecht e.V.
Volume: 28
Language: German
Pages: 400
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 22
1. Problemstellung No access Pages 23 - 26
2. Gang der Untersuchung No access Pages 26 - 28
1. 1. Vorüberlegungen No access Pages 29 - 31
  2. 1. Prinzipien der normativen Entscheidungstheorie No access
    2. Gleichgewichtstheoretische Modelle der Preisbildung No access
  3. Systematische Abweichungen vom rationalen Anlegerverhalten No access Pages 37 - 41
  4. 1. 1. Property-Rights-Theorie No access
      2. Die Informationsökonomie No access
      3. Die Transaktionskostentheorie No access
      4. Die Prinzipal-Agenten-Theorie No access
    2. Marktmikrostrukturtheorie No access
    3. Behavioral Finance No access
  5. Zusammenfassung und Analyse No access Pages 49 - 50
2. 1. Vorüberlegungen No access Pages 50 - 51
  2. 1. Begriff und Formen der Finanzintermediation No access
    2. Existenz- und Verhaltenserklärung von Finanzintermediären No access
  3. Zum Begriff Dienstleistung No access Pages 56 - 56
  4. Zum Begriff Finanzdienstleistung No access Pages 56 - 58
  5. 1. Die Anlageberatung als Kernkomponente des intermediärbasierten Finanzsystems No access
    2. 1. Phasen des Anlageberatungsprozesses No access
      2. Merkmale des Anlageberatungsprozesses No access
      3. Das Produktfeld der Anlageberatung No access
      4. Konzepte der Privatkundensegmentierung No access
        Musterportfolios, Beratungsbögen, Risk-Ruler No access
    3. Beratungsansätze No access
    4. Das Anbieterfeld der Anlageberatung No access
    5. Das Kundenfeld der Anlageberatung No access
    6. 1. Anlagevermittlung No access
      2. Vermögensverwaltung No access
      3. Financial Planning No access
  6. Zusammenfassung und Analyse No access Pages 73 - 73
3. 1. Vorüberlegungen No access Pages 73 - 74
  2. 1. Präskriptive Perspektive No access
    2. 1. Typen von Anlageentscheidungen No access
      2. Anlageentscheidungs- und Informationsprozesse No access
  3. 1. Informationsaufnahme No access
    2. Informationsverarbeitung No access
    3. Informationsspeicherung No access
  4. 1. Übersicht No access
    2. 1. Emotionale Faktoren des Anlageverhaltens No access
        Motivationale Faktoren des Anlageverhaltens No access
        Kognitive Faktoren No access
        Einstellungen No access
      2. Soziodemographische Faktoren No access
        Sozioökonomische Faktoren No access
        Soziale Situation No access
    3. 1. Überblick No access
      2. Komplexität des Entscheidungsproblems No access
      3. Reihenfolge No access
        Framing No access
        Konkretheit, Übersichtlichkeit, Vollständigkeit vorliegender Informationen No access
        Darstellungsformat No access
  5. Zusammenfassung und Analyse No access Pages 112 - 113
4. 1. Vorüberlegungen No access Pages 113 - 113
  2. Die Qualitätsbegriffe nach Garvin No access Pages 113 - 115
  3. 1. Das Modell von Donabedian No access
    2. Das Modell von Meyer / Mattmüller No access
    3. Das Modell von Parasuraman et al. No access
  4. Merkmale der Dienstleistungsqualität No access Pages 117 - 120
  5. Zusammenfassung und Analyse No access Pages 120 - 121
5. 1. Vorüberlegungen No access Pages 121 - 122
  2. 1. Geltendes Recht No access
    2. 1. Von der WpDRiL zu MiFID und FRUG No access
      2. Regulierungsziele und Schwerpunkte No access
    3. Versicherungsvermittlerrecht: VVR und VersVermG No access
  3. 1. Schutzzweck No access
    2. Schutzrichtung No access
  4. Zusammenfassung und Analyse No access Pages 130 - 130
1. 1. Vorüberlegungen No access Pages 131 - 132
  2. Informationsökonomischer Eigenschaftsmix der Anlageberatung No access Pages 132 - 134
  3. 1. Rollenverteilung No access
    2. 1. Zielsystem des Kunden No access
      2. Zielsystem der Bank No access
      3. Zielsystem des Beraters No access
    3. 1. Informationsasymmetrien No access
      2. Gestaltungsasymmetrien No access
      3. Betroffenheitsasymmetrien No access
  4. 1. Unzureichende Sicherstellung einer ausreichenden Beratungsqualität durch die Selbstheilungskräfte des Marktes No access
    2. Abhängigkeit der Beratungsqualität von Vorwissen und Status des Kunden sowie der räumlichen Lage (Stadt / Land) der aufgesuchten Filiale No access
    3. Notwendigkeit von Informations- und Verhaltenspflichten No access
2. 1. Überblick No access Pages 150 - 151
  2. 1. 1. Wertpapierdienstleistungen und Wertpapiernebendienstleistungen No access
      2. Finanzinstrumente im Sinne des WpHG No access
    2. Rechtsnatur der Wohlverhaltenspflichten der §§ 31 ff. WpHG No access
    3. 1. Rangfolge im Pflichtenkatalog der wertpapierhandelsrechtlichen Informationspflichten No access
      2. Bedeutung der Explorationspflicht No access
        Inhalt und Umfang der Explorationspflicht No access
      3. Bedeutung der Aufklärungspflicht No access
        Inhalt und Umfang der Aufklärungspflicht No access
      4. Beratungspflicht No access
      5. Die Pflicht zur Unterlassung verbotener Verhaltensweisen No access
      6. Fehlen einer kundenbezogenen Dokumentationspflicht No access
    4. 1. Pflichtverletzung No access
      2. Verschulden No access
      3. Mitverschulden No access
      4. Schaden No access
      5. Kausalität No access
      6. Rechtslage No access
        Verbliebene Beweisschwierigkeiten für den klagenden Anleger No access
      7. Verjährung No access
  3. 1. 1. Überblick No access
      2. Professionelle Kunden No access
        Kleinanleger No access
      3. Klassifizierung der Wertpapierdienstleistungen No access
      4. Anlageberatung und Portfolioverwaltung No access
        „Nichtberatungssituation“ No access
        „Execution-only“-Situation No access
      5. Bedeutung der Informationspflicht No access
        Inhalt und Reichweite der Informationspflicht No access
    2. Haftung No access
  4. 1. Allgemeine Hinweise zur neuen Rechtslage No access
    2. 1. Überblick No access
      2. Statusbezogene Erstinformationen No access
      3. Beratungsgrundlage und Mitteilungspflichten No access
      4. Explorationspflicht No access
        Beratungs- und Begründungspflicht No access
        Dokumentationspflicht No access
        Form und Zeitpunkt No access
    3. Haftung No access
  5. 1. Überblick No access
    2. 1. Grundproblematik No access
      2. Unterschiede im neuen Recht sowie im Recht der Versicherungsvermittlung No access
    3. 1. Grundproblematik No access
        Unterschiede im neuen Recht sowie im Recht der Versicherungsvermittlung No access
      2. Grundproblematik No access
        Unterschiede im neuen Recht sowie im Recht der Versicherungsvermittlung No access
      3. Grundproblematik No access
        Unterschiede im neuen Recht sowie im Recht der Versicherungsvermittlung No access
    4. 1. Grundproblematik No access
      2. Unterschiede im neuen Recht sowie im Recht der Versicherungsvermittlung No access
    5. Zwischenergebnis: Unzureichende Sicherstellung einer ausreichenden Beratungsqualität trotz Informationspflichten No access
    6. Empfehlungen No access
3. 1. Vorüberlegungen No access Pages 240 - 241
  2. 1. 1. Einfluss auf die Explorationsphase No access
      2. Einfluss auf die Aufklärungsphase No access
      3. Einfluss auf die Empfehlungsphase No access
    2. 1. Einfluss auf die Dokumentation No access
      2. Einfluss auf das Beratungsumfeld No access
      3. Einfluss auf die Beratermerkmale No access
      4. Einfluss auf die Dauer des Beratungsprozesses No access
      5. Einfluss auf die Anzahl der in den Beratungsprozess einbezogenen Produkte No access
      6. Einfluss auf das Anbieten institutsfremder Produkte No access
  3. 1. Einfluss auf den Beratungsprozess No access
    2. 1. Einfluss auf die Dokumentation No access
      2. Einfluss auf das Beratungsumfeld No access
      3. Einfluss auf die Beratermerkmale No access
      4. Einfluss auf die Dauer des Beratungsprozesses No access
      5. Einfluss auf die Anzahl der in den Beratungsprozess einbezogenen Produkte No access
      6. Einfluss auf das Anbieten institutsfremder Produkte No access
  4. 1. Einfluss des Einsatzes von Beratungsleitfäden auf die Beratungsqualität No access
    2. Einfluss der Anzahl der Beratungsgespräche auf die Beratungsqualität No access
    3. Einfluss des Geschlechts des Beraters auf die Beratungsqualität No access
  5. 1. Zusammenhang zwischen Exploration, Aufklärung, Empfehlung No access
    2. Zusammenhang zwischen den Charakteristika der ausgehändigten Informations materialien und der Beratungsleistung No access
    3. Zusammenhang zwischen dem geschätzten Alter des Beraters und der Beratungsleistung No access
    4. Zusammenhang zwischen der Dauer des Beratungsprozesses und der Beratungsleistung No access
    5. Zusammenhang zwischen dem Beratungsumfeld und der Beratungsleistung No access
    6. Zusammenhang zwischen den Beratermerkmalen und der Beratungsleistung No access
1. 1. Überblick No access Pages 257 - 259
  2. Die verdeckte teilnehmende Beobachtung als Methode der Datengewinnung No access Pages 259 - 260
  3. Formale Anforderungen an die Methode No access Pages 260 - 263
2. 1. 1. Überblick No access
    2. 1. Der Wissensstand in finanziellen Angelegenheiten als Primärmerkmal No access
      2. Beziehung zwischen Fach- und Allgemeinwissen No access
      3. Übrige sozioökonomische und -demographische Merkmale und Versicherungssituation No access
      4. Allgemeingültige Vorgaben No access
        Die Überforderten No access
        Der Kenntnisreiche No access
        Überblick über die gebildeten Typen No access
  2. 1. 1. Überblick No access
      2. Kernbereiche No access
      3. Nebenbereiche No access
      4. Skalentransformation No access
    2. Ex-post ermittelte Informationen No access
    3. Zusammenfassung der Kriterien No access
  3. Durchführung der Untersuchung No access Pages 289 - 290
3. Verwandte empirische Untersuchungen No access Pages 290 - 294
1. 1. 1. Typspezifisch No access
    2. Lagespezifisch No access
  2. 1. Typspezifisch No access
    2. Lagespezifisch No access
2. 1. 1. 1. Exploration No access
      2. Aufklärung No access
      3. Empfehlung No access
    2. 1. Dokumentation No access
      2. Beratungsumfeld No access
      3. Beratermerkmale No access
      4. Dauer No access
      5. Anzahl in den Beratungsprozess einbezogener Produkte No access
      6. Anbieten von institutsfremden Produkten No access
  2. 1. Exploration No access
    2. Aufklärung No access
    3. Empfehlung No access
    4. 1. Dokumentation No access
      2. Beratungsumfeld No access
      3. Beratermerkmale No access
      4. Dauer No access
      5. Anzahl in den Beratungsprozess einbezogener Produkte No access
      6. Einfluss auf das Anbieten institutsfremder Produkte No access
  3. 1. Beratungsleitfaden No access
    2. Anzahl Beratungsgespräche No access
    3. Geschlecht No access
  4. 1. Zusammenhang zwischen den Kernbereichen des Beratungsprozesses No access
    2. Zusammenhang zwischen den Charakteristika der ausgehändigten Informationsmaterialien und den Kernbereichen des Beratungsprozesses No access
    3. Zusammenhang zwischen dem geschätzten Alter und den Kernbereichen des Beratungsprozesses No access
    4. Zusammenhang zwischen der Dauer des Beratungsprozesses und den Kernbereichen des Beratungsprozesses No access
    5. Zusammenhang zwischen dem Beratungsumfeld und den Kernbereichen des Beratungsprozesses No access
    6. Zusammenhang zwischen den Beratermerkmalen und den Kernbereichen des Beratungsprozesses No access
  5. Zusammenfassende Übersicht der Hypothesentests No access Pages 356 - 358
3. 1. Empfohlene Produktgruppen, Angebot von Alternativen No access Pages 358 - 360
  2. Fallen, EDV-Nutzung No access Pages 360 - 362
1. Zusammenfassung und Diskussion der Ergebnisse No access Pages 363 - 368
2. Implikationen für Anbieter und Berater No access Pages 368 - 368
3. Implikationen für den Beratungskunden No access Pages 368 - 370
4. Implikationen für die wissenschaftliche Forschung No access Pages 370 - 400