Kapitalmarktrecht und Unternehmenssanierung in der Insolvenz

Dr. Jan Häller LL.M. (Cambridge)

doi:10.5771/9783845273037

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Bibliographic data

Copyright year: 2016
Publication date: 29.02.2016
ISBN-Print: 978-3-8487-2920-3
ISBN-Online: 978-3-8452-7303-7
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Deutsches, Europäisches und Vergleichendes Wirtschaftsrecht
Volume: 98
Language: German
Pages: 340
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 1 - 20
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 21 - 26
1. A. Einführung No access
2. B. Zielsetzung No access
3. C. Konkretisierung des Untersuchungsgegenstandes No access
4. D. Vorgehen No access
1. 1. I. Unterscheidung zwischen dem Unternehmen und seinem Rechtsträger No access
  2. II. Rechtliche und betriebswirtschaftliche Vorgaben No access
2. 1. I. Die übertragende Sanierung No access
  2. II. Die Reorganisation No access
3. 1. 1. 1. Bedeutung des Regelinsolvenzverfahrens im Sanierungskontext No access
    2. 2. Ablauf des Verfahrens No access
  2. 1. 1. Bedeutung des Insolvenzplanverfahrens im Sanierungskontext No access
    2. 2. Reformierung durch das ESUG No access
    3. 3. Ablauf des Insolvenzplanverfahrens No access
  3. 1. 1. Bedeutung der Eigenverwaltung im Sanierungskontext No access
    2. 2. Reformierung durch das ESUG No access
  4. 1. 1. Bedeutung des Schutzschirmverfahrens No access
    2. 2. Voraussetzungen des Verfahrens No access
4. 1. I. Schutz des betriebsnotwendigen Vermögens No access
  2. 1. 1. Das Insolvenzgeld No access
    2. 2. Die „Sonderrechte“ der §§ 103 ff. InsO und Insolvenzanfechtung No access
    3. 3. Masseverbindlichkeiten No access
    4. 4. Kreditrahmenkredite No access
5. E. Zusammenfassung und Fazit No access
1. 1. 1. 1. Als Folge einer auflösenden Bedingung No access
    2. 2. Auf andere Weise No access
  2. 1. 1. a) Insolvenzgründe als Widerrufsgrund No access
      2. b) Geringe Mindestkapitalsierung als Widerrufsgrund No access
      3. c) Geringer Streubesitzanteil als Widerrufsgrund No access
      4. d) Zusammenfassung No access
    2. 1. a) Einstellung der Notierung im regulierten Markt No access
      2. (1) Liquidität als ein den ordnungsgemäßen Börsenhandel beeinträchtigender Faktor No access
        (2) Ungenügende Marktliquidität No access
        bb) Ungenügender Streubesitz No access
        cc) Wertlosigkeit der Wertpapiere No access
    3. 3. Widerruf nach § 39 Abs. 1 Var. 3 BörsG No access
  3. III. Zusammenfassung No access
2. 1. 1. 1. Fortgeltung in der Insolvenz No access
    2. 1. aa) Relevanz negativer Informationen No access
        (1) Anlageentscheidung von Aktionären No access
        (2) Anlageentscheidung von Anleihegläubigern No access
    3. 1. a) Selbstbefreiung im Insolvenzverfahren No access
      2. b) „Berechtigte Interessen“ in der Insolvenz No access
    4. 4. Zusammenfassung und Fazit No access
  2. 1. 1. Fortgeltung in der Insolvenz No access
    2. 1. a) Die Gesellschaftsorgane No access
      2. b) Der Insolvenzverwalter No access
      3. c) Die Gläubigerversammlung No access
      4. d) Der Sachwalter No access
    3. 3. Zusammenfassung und Fazit No access
  3. 1. 1. Fortgeltung in der Insolvenz No access
    2. 2. Zusammenfassung und Fazit No access
  4. 1. 1. Fortgeltung in der Insolvenz No access
    2. 1. aa) Grundsätzliche Fortgeltung in der Insolvenz No access
        bb) Befreiung von der Offenlegungspflicht No access
      2. b) Zusammenfassung und Fazit No access
    3. 3. Unterjährige Berichterstattung No access
    4. 1. a) Die Regelung des § 155 Abs. 2 Satz 1 InsO No access
      2. b) Entstehung von Rumpfgeschäftsjahren No access
    5. 1. a) Jährliche Berichterstattung No access
      2. aa) Auffassungen in der Literatur No access
        bb) Eigener Ansatz No access
    6. 6. Zusammenfassung und Fazit No access
3. 1. 1. 1. Der Aussagegehalt von § 11 WpHG und § 43 BörsG No access
    2. 1. a) Finanzberichterstattungspflichten No access
      2. b) Ad hoc-Publizität No access
      3. c) Beteiligungs- und Transaktionspublizität No access
  2. II. Eigenverwaltung No access
  3. III. Zusammenfassung und Fazit No access
4. D. Ergebnisse des zweiten Teils No access
1. 1. 1. 1. Ablauf eines Unternehmenskaufs im Insolvenzverfahren No access
    2. 2. Kein Erwerb der Börsenzulassung No access
    3. 3. Sonderfall: Mantelkauf im Anschluss an die Übertragung des Unternehmens No access
  2. 1. 1. Widerruf gemäß § 39 Abs. 1 Var. 2 BörsG No access
    2. 2. Zusammenfassung und Fazit No access
  3. 1. 1. Standpunkt des Bundesverwaltungsgerichts No access
    2. 2. Standpunkte in der Literatur No access
    3. 3. Stellungnahme No access
    4. 4. Zusammenfassung und Fazit No access
  4. 1. 1. Bei dem aufnehmenden Rechtsträger No access
    2. 2. Bei dem übertragenden Rechtsträger No access
  5. V. Zusammenfassung und Fazit No access
2. 1. 1. 1. Leistungswirtschaftliches Sanierungskonzept No access
    2. 2. Relevanz des Kapitalmarktrechts No access
  2. 1. 1. Beseitigung der Insolvenzgründe No access
    2. 1. a) Forderungsverzichte und -stundungen No access
      2. b) Eigenkapitalmaßnahmen No access
      3. c) Fremdkapitalmaßnahmen No access
      4. d) Debt equity-swaps No access
      5. e) Zusammenfassung No access
    3. 1. a) Forderungsverzichte und -stundungen No access
      2. aa) Erledigung der Börsenzulassung No access
        bb) Mitteilungs- und Veröffentlichungspflichten No access
      3. aa) Erledigung der Börsenzulassung No access
        (1) Illiquidität des Börsenhandels in Folge der Kapitalherabsetzung No access
        (2) Berücksichtigung der nachfolgenden Kapitalerhöhung No access
        cc) Pflicht zur Neu-/Wiederzulassung des herabgesetzten Kapitals No access
        dd) Mitteilungs- und Veröffentlichungspflichten No access
        ee) Übernahmerechtliches Pflichtangebot No access
      4. (1) Emittent zugelassener Aktien No access
        (2) Aktien derselben Gattung No access
        (a) Ausgabe von Aktien No access
        (b) Das Merkmal „öffentlich“ No access
        (4) Antragserfordernis der Zulassung No access
        (5) Zwischenergebnis No access
        (1) Aufrechterhaltung einer beherrschenden Stellung No access
        (2) Vorübergehendes Handelsverbot No access
        (3) Reichweite der Ausnahmetatbestände No access
        cc) Zusammenfassung und Fazit No access
        dd) Zulassungsprospekt No access
        (1) Bezugsrechtskapitalerhöhungen No access
        (2) Kapitalerhöhungen mit Bezugsrechtsausschluss No access
        (3) Zusammenfassung und Fazit No access
        (1) Anwendungsbereich des WpÜG No access
        (2) Kontrollerwerb in Folge einer Sanierungskapitalerhöhung No access
        (a) Der Zurechnungstatbestand des § 30 Abs. 2 Satz 1 WpÜG No access
        (b) Rechtslage vor dem ESUG No access
        (c) Rechtslage nach dem ESUG No access
        (a) Anwendungsbereich No access
        (b) Eingreifen der Einzelfallausnahme No access
        (1) Sanierungsbedürftigkeit No access
        (2) Weitere Befreiungsvoraussetzungen No access
        (3) Sanierungskonzept und Sanierungsbeitrag No access
        (4) Ermessen der BaFin No access
        (5) Zusammenfassung und Fazit No access
        hh) Mitteilungs- und Veröffentlichungspflichten No access
      5. (1) Gebot der Vollzulassung No access
        (2) Verkaufsprospekt No access
        (3) Übernahmerechtliches Pflichtangebot No access
        (4) Mitteilungs- und Veröffentlichungspflichten No access
        bb) „Unechter“ debt equity-swap No access
3. C. Ergebnisse des dritten Teils No access
1. A. Rechtslage de lege lata No access
2. 1. 1. 1. Anlass- und transaktionsbezogene Publizität No access
    2. 2. Regelpublizität No access
    3. 3. Fazit No access
    4. 4. »Ruhenlassen« der Börsennotierung No access
  2. II. Einheitliche Wahrnehmung der Kapitalmarktpflichten No access
  3. 1. 1. Sinn und Zweck des Pflichtangebots No access
    2. 1. a) Erster Fall: Kein Überschuss bei der Schlussverteilung No access
      2. b) Zweiter Fall: Überschuss bei Schlussverteilung No access
    3. 3. Ergebnis No access
3. C. Ergebnisse des vierten Teils No access
Zusammenfassung No access Pages 317 - 318
Literaturverzeichnis No access Pages 319 - 340