Robo Advice

Tobias B. Madel

doi:10.5771/9783845299143

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Robo Advice

Aufsichtsrechtliche Qualifikation und Analyse der Verhaltens- und Organisationspflichten bei der digitalen Anlageberatung und Vermögensverwaltung

Authors:
Series:: Schriften des Augsburg Center for Global Economic Law and Regulation - Arbeiten zum Internationalen Wirtschaftsrecht und zur Wirtschaftsregulierung, Volume 79
Publisher:: 04.04.2019

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Bibliographic data

Copyright year: 2019
Publication date: 04.04.2019
ISBN-Print: 978-3-8487-5752-7
ISBN-Online: 978-3-8452-9914-3
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Schriften des Augsburg Center for Global Economic Law and Regulation - Arbeiten zum Internationalen Wirtschaftsrecht und zur Wirtschaftsregulierung
Volume: 79
Language: German
Pages: 317
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 1 - 26
1. 1. 1. Digitalisierung der Finanzbranche No access
    2. Grundlagen des Robo Advice No access
    3. Entwicklung und Potential von Robo Advice No access
  2. Gang der Untersuchung No access
2. 1. 1. Robo Advice der ersten Generation No access
    2. Robo Advice der zweiten Generation No access
    3. Abgrenzung von verwandten Geschäftsmodellen No access
  2. Organisationsstruktur No access
  3. 1. Chancen von Robo Advice No access
    2. Risiken von Robo Advice No access
  4. Ergebnis zu § 2 No access
3. 1. Keine speziellen gesetzlichen Regelungen für Robo Advice No access
  2. 1. Europäische Rechtsquellen No access
    2. Nationale Rechtsquellen No access
    3. Spezifische Besonderheiten des digitalen Vertriebs No access
  3. Ergebnis zu § 3 No access
1. 1. Grundlagen der Anlageberatung No access
  2. 1. Abgabe einer persönlichen Empfehlung No access
    2. Empfehlung gegenüber Kunden oder deren Vertretern No access
    3. Bezug auf Geschäfte mit bestimmten Finanzinstrumenten No access
    4. Ausnahme: Öffentliche Empfehlung No access
    5. Umsetzung der Empfehlung nicht entscheidend No access
    6. Unabdingbarkeit durch Disclaimer oder AGB No access
  3. 1. Robo Advice als Anlagevermittlung No access
    2. Robo Advice als Abschlussvermittlung No access
  4. Ergebnis zu § 4 No access
2. 1. Grundlagen der Finanzportfolioverwaltung No access
  2. 1. Verwaltung einzelner Vermögen No access
    2. Finanzinstrumente No access
    3. Für andere No access
    4. Entscheidungsspielraum No access
    5. Eigentumsrechtliche Formen der Vermögensverwaltung No access
  3. 1. Abgrenzung vom Depotgeschäft No access
    2. Abgrenzung von der Anlageberatung No access
  4. Ergebnis zu § 5 No access
3. 1. 1. Universalbank erbringt Robo Advice No access
    2. FinTech erbringt Robo Advice No access
  2. 1. Voraussetzungen der KWG-Bereichsausnahme (§ 2 Abs. 6 Satz 1 Nr. 8 KWG) No access
    2. Konsequenzen der Bereichsausnahme No access
  3. Ergebnis zu § 6 No access
1. 1. Hintergrund und Regelungszweck der §§ 63 ff. WpHG No access
  2. Anlegerkategorisierung (§ 67 WpHG) No access
  3. 1. Keine Neuerungen durch das 2. FiMaNoG No access
    2. Sorgfaltspflicht No access
    3. Allgemeine Interessenwahrungspflicht No access
  4. 1. Pflicht zur Aufklärung über unvermeidbare Interessenkonflikten (§ 63 Abs. 2 WpHG) No access
    2. Pflichten bezüglich der Bewertung und Vergütung von Mitarbeitern (§ 63 Abs. 3 WpHG) No access
    3. Verbot der Annahme von Zuwendungen (§ 70 WpHG) No access
    4. Bearbeitung von Kundenaufträgen (§ 69 WpHG) No access
  5. 1. Pflichten für Produkthersteller und Vertreiber No access
    2. Pflicht, Zielmarkt und empfohlene Finanzinstrumente zu verstehen No access
    3. Zielmarktprüfung bei Robo Advice No access
  6. 1. Regelungsziel der Aufklärungspflichten No access
    2. Allgemeines Transparenzgebot (§ 63 Abs. 6 WpHG) No access
    3. Basisinformationen (§ 63 Abs. 7 WpHG) No access
    4. Besondere Informationspflicht bei Robo Advice No access
  7. 1. Explorationspflicht: Know Your Customer No access
    2. Geeignetheitsprüfung No access
    3. Laufende Geeignetheitsprüfung No access
  8. 1. Abschaffung der nationalen Beratungsprotokolle No access
    2. Geeignetheitserklärung bei Robo Advice No access
    3. Inhalt der Geeignetheitserklärung No access
    4. Zurverfügungstellung und Form der Geeignetheitserklärung No access
    5. Ergebnis zu § 7 No access
2. 1. Geltung der Finanzanlagenvermittlerverordnung No access
  2. 1. Allgemeine Verhaltenspflicht (§ 11 FinVermV) No access
    2. Informations- und Aufklärungspflichten (§§ 12, 12a, 13 und 14 FinVermV) No access
    3. Exploration und Geeignetheitsprüfung (§ 16 FinVermV) No access
  3. 1. Keine Anlegerkategorisierung No access
    2. Umgang mit Interessenkonflikten (§§ 13 und 17 FinVermV) No access
    3. Keine Pflicht zur Zielmarktprüfung No access
    4. Beratungsprotokoll (§ 18 FinVermV) No access
  4. 1. Unterschiedlicher Pflichtenstandard in MiFID II und FinVermV No access
    2. Umgang mit den divergierenden gesetzlichen Vorgaben No access
  5. Ergebnis zu § 8 No access
3. 1. Anwendbare Normen No access
  2. Identische Verhaltenspflichten No access
  3. 1. Ergänzung der allgemeinen Sorgfaltspflichten (§ 63 Abs. 1 WpHG) No access
    2. Zuwendungen (§ 64 Abs. 7 WpHG) No access
    3. Exploration und Geeignetheitsprüfung No access
    4. Laufende Geeignetheitsprüfung und Berichtspflichten (§ 64 Abs. 8 WpHG) No access
  4. Ergebnis zu § 9 No access
4. 1. 1. Kapitalmarktrechtliche Organisationspflichten No access
    2. Pflicht zur Einrichtung einer Compliance-Funktion No access
  2. Pflicht zur Vermeidung von Interessenkonflikten (§ 80 Abs. 1 Satz 2 Nr. 2 WpHG) No access
  3. Algorithmische Organisationspflichten bei Robo Advice (§ 80 Abs. 2–8 WpHG) No access
  4. Ergänzende Organisationspflichten bei Robo Advice der zweiten Generation No access
  5. Aufzeichnungspflicht bei elektronischer Kommunikation (§ 83 Abs. 3 und 4 WpHG) No access
  6. 1. Keine Mindeststandards für Algorithmen No access
    2. Mindeststandards für Mitarbeiter des Robo Advisors No access
  7. Weitere Organisationspflichten No access
  8. Ergebnis zu § 10 No access
1. 1. Regelungsziele des Kapitalmarktrechts No access
  2. 1. Funktionsfähigkeit des Kapitalmarkts No access
    2. Anlegerschutz No access
    3. Sicherung der Finanzstabilität No access
  3. 1. Verwirklichung der Regelungsziele No access
    2. Inhaltliche Anforderungen No access
    3. Aufsicht No access
  4. 1. Zwingende Erlaubnispflicht grenzüberschreitender Modelle No access
    2. Abschaffung der Bereichsausnahme No access
    3. Technologieneutralität No access
    4. Zusätzliche Organisationsvorgaben No access
    5. Prinzipienbasierte Regulierung als Königsweg No access
  5. Ergebnis zu § 11 No access
2. Zusammenfassung der wichtigsten Thesen und Erkenntnisse No access
Literaturverzeichnis No access Pages 291 - 315
Stichwortverzeichnis No access Pages 316 - 317