Die Organvergütung von Versicherungsunternehmen nach Solvency II

Dr. Tobias Gerigk

doi:10.5771/9783748933410

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Copyright year: 2022
ISBN-Print: 978-3-7489-3341-0
ISBN-Online: 978-3-7489-3341-0
Publisher: VVW, Karlsruhe
Language: German
Pages: 539
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages I - XXVIII
1. I. Der Untersuchungsgegenstand No access
2. II. Die rechtliche Grundproblematik der Vergütung im Versicherungsaufsichtsrecht No access
3. III. Der Gang der Untersuchung No access
1. 1. 1. Die Prinzipal-Agenten-Theorie No access
  2. 2. Das Shareholder-Value-Konzept No access
2. 1. 1. Die Berücksichtigung der Interessen der Stakeholder im Versicherungsaufsichtsrecht No access
  2. 2. Sonderfall: Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit No access
  3. 3. Die Methodenneutralität im Vergütungsbereich No access
  4. 4. Das aufsichtsbehördliche Optimierungsverbot No access
1. 1. 1. Problemaufriss No access
  2. 2. Die Entwicklung der delegierten Rechtsetzung vor dem Vertrag von Lissabon No access
  3. 3. Die Befugnisübertragung in der Solva II-RL No access
2. 1. 1. Die primärrechtlichen Grenzen des Auswahlermessens des Unionsgesetzgebers No access
  2. 2. Die Einordung und Präzisierung der Rechtsprechung des EuGH No access
3. 1. 1. Problemaufriss No access
  2. 1. a) Der Begriff der Wesentlichkeit in der Rechtsprechung des EuGH No access
    2. 1. aa) Der Wesentlichkeitscharakter der Vergütungsregelungen No access
      2. bb) Die ungeschriebene Bereichsausnahme No access
  3. 1. a) Überblick No access
    2. b) Die Bestimmtheitsanforderungen in der Rechtsprechung des EuGH No access
    3. 1. aa) Überblick No access
      2. bb) Die Ziele No access
      3. cc) Der Inhalt No access
      4. dd) Der Geltungsbereich No access
      5. ee) Die Dauer der Befugnisübertragung No access
    4. d) Die Konsequenzen der Rechtsprechung zu den Bestimmtheitsanforderungen für die Vergütungsvorgaben nach Solvency II No access
  4. 1. a) Die unbestimmte Formulierung der Ermächtigungsgrundlage gemäß Art. 50 Abs. 1 Solva II-RL No access
    2. b) Die Begriffe „Änderung” und „Ergänzung” nach dem Vertrag von Lissabon No access
    3. 1. aa) Die „Ergänzung” der Unternehmensleitlinien No access
      2. bb) Die „Ergänzung” des Governance-Systems No access
  5. 5. Die Grenzen der Befugnisübertragung gemäß Art. 5 EUV No access
  6. 6. Die Grenze der Befugnisübertragung gemäß Art. 153 Abs. 5 AEUV No access
1. 1. 1. Die Differenzierung zwischen „Unternehmen“ und „bedeutenden Unternehmen“ No access
  2. 1. a) Die Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen No access
    2. b) Die firmeneigenen Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen No access
    3. 1. aa) Das „Ob” der Einbeziehung in die Vergütungsaufsicht No access
      2. bb) Das „Wie” der Einbeziehung in die Vergütungsaufsicht No access
    4. d) Die Versicherungsholdinggesellschaft, die gemischte Versicherungsholdinggesellschaft und die gemischte Finanzholdinggesellschaft No access
    5. e) Die externen Dienstleister No access
  3. 1. a) Die Begriffsvielfalt der Vergütungsregelungen No access
    2. b) Die Begriffe „Vergütungspolitik”, „Vergütungspraktiken” und „Vergütungssystem” No access
    3. c) Die Übersetzung des Begriffs „remuneration policy” und die Abgrenzung der Begriffe „Vergütungsleitlinien” und „Vergütungspolitik” No access
    4. 1. aa) Die Bestandteile der Vergütung No access
      2. bb) Die unterschiedlichen Wege zur Bestimmung der festen und variablen Vergütung im Versicherungs- und Bankenaufsichtsrecht No access
      3. cc) Die Leistungen Dritter No access
      4. (1) Überblick: Die betriebliche Altersversorgung nach dem BetrAVG No access
        (2) Das „Ob” der Einbeziehung von Leistungen zur Altersversorgung No access
      5. (1) Grundlagen No access
        (2) Abfindungsvergleiche No access
        (3) Sonstige Abfindungsformen – Abfindungsfiktionen No access
  4. 1. a) Überblick No access
    2. b) Die tarifvertraglichen Vereinbarungen No access
    3. 1. aa) Die Grundlagen No access
      2. bb) Die Lohngestaltung und Art der Auszahlung No access
  5. 1. a) Der Mitarbeiterbegriff gemäß Art. 275 Solva II-VO No access
    2. b) Der Mitarbeiterbegriff gemäß § 25 Abs. 1, 3 VAG No access
    3. c) Die Vergütungsvorgaben für das „Unternehmen als Ganzes“ No access
  6. 1. a) Das Risikomanagement No access
    2. b) Eine methodische Konkretisierung: Der Zusammenhang der allgemeinen und besonderen Vergütungsvorgaben No access
    3. c) Die „Wirksamkeit” und „Solidität” No access
    4. d) Die Förderung des Risikomanagement No access
    5. e) Die Übernahme von Risiken oberhalb der Risikotoleranzschwellen No access
    6. f) Die Vermeidung negativer Verhaltensanreize No access
    7. g) Die Unternehmensstabilität: Ein Teilaspekt der Nachhaltigkeit im Versicherungsaufsichtsrecht No access
  7. 1. a) Die vergütungsspezifischen Zielvorgaben und die unternehmerische Organisationsfreiheit No access
    2. b) Die Geschäfts- und Risikomanagementstrategie No access
    3. c) Das Risikoprofil und die Risikomanagementpraktiken No access
    4. d) Die langfristigen Interessen und langfristigen Leistungen No access
    5. 1. aa) Der organisatorische Interessenkonflikt No access
      2. bb) Der persönliche Interessenkonflikt No access
  8. 1. a) Der Parameter „Wirksamkeit“ No access
    2. b) Der Parameter „Transparenz“ als Teil der umfassenden Publizitätspflicht No access
    3. c) Der Parameter „Klarheit“ No access
  9. 1. a) Der Inhalt und Umfang der Offenlegungspflicht No access
    2. b) Die Form und der Zeitpunkt der Offenlegungspflicht No access
    3. 1. aa) Die Veröffentlichungspflicht gegenüber den Aufsichtsbehörden No access
      2. (1) Der Bericht über die Solvabilität und Finanzlage No access
        (2) Die handelsbilanzrechtlichen Veröffentlichungspflichten No access
        i. Grundlagen No access
        ii. Variable und feste Vergütungsbestandteile No access
        iii. Vergleichende Darstellung No access
        iv. Aktien und Aktienoptionen No access
        v. Clawback No access
        vi. Abweichungen vom Vergütungssystem No access
        vii. Billigung des Vergütungsberichts No access
        viii. Maximalvergütung No access
        ix. Drittvergütung und Vergütung bei Beendigung der Tätigkeit No access
  10. 10. Die Funktion der Shareholder im versicherungsaufsichtsrechtlichen Vergütungsbereich No access
  11. 1. 1. aa) Grundlagen No access
      2. bb) Sonderfall: Nachhaltigkeitsrisiken – künftiger Art. 275 Abs. 4 Solva II-VO No access
    2. b) Die Form No access
2. 1. 1. a) Überblick No access
    2. b) Die organschaftliche Geschäftsleitung No access
    3. 1. aa) Die richtlinienwidrige Einbeziehung durch die Solva II-VO No access
      2. bb) Die richtlinienwidrige Einbeziehung auf nationaler Ebene No access
      3. cc) Sonderfall: „Ob” und „Wie” der Gewährung einer Aufsichtsratsvergütung No access
    4. d) Die Inhaber von Schlüsselfunktionen No access
    5. e) Die Personen, die das Unternehmen tatsächlich leiten No access
    6. 1. aa) Das Kriterium „risikogeneigte Tätigkeit” No access
      2. bb) Der Identifizierungsprozess No access
    7. g) Die selbstständigen Versicherungsvertreter und der angestellte Außendienst No access
  2. 1. 1. aa) Das Verbot erheblich disproportionaler Wertverhältnisse No access
      2. bb) Die „100 %–200 %-Wertverhältnisobergrenzen” der Vergütungspraxis No access
    2. b) Die Zulässigkeit reiner Festvergütungen No access
    3. c) Das Verbot „garantierter“ variabler Vergütungen No access
    4. d) Der Retention Bonus No access
  3. 1. a) Der generelle Leistungsbezug der Vergütung No access
    2. b) Die Bezugsgrößen „Leistung” und „Gesamtergebnis” No access
    3. 1. aa) Der Parameter „Mehrjährigkeit“ No access
      2. bb) Die Verknüpfung von Short Term und Long Term Incentives (STI/LTI) No access
    4. 1. aa) Der Begriff „Kriterien” No access
      2. bb) Die ergebnisabhängige Vergütung No access
      3. cc) Die marktindexierten Vergütungsformen No access
      4. dd) Sonderfall: Horizontale Vergleichbarkeit und relative Kennzahlen No access
    5. e) Die nichtfinanziellen Kriterien No access
    6. f) Das Problem der Nachweisbarkeit individueller Erfolgsverursachung No access
  4. 1. a) Die ex post Risikoanpassungseffekte No access
    2. 1. aa) Die Konkretisierung des Regelungsumfangs No access
      2. (1) Das „Ob” des Aufschubs (sog. Freigrenze) No access
        (2) Das „Wie” des Aufschubs (sog. Wesentlichkeitsgrenze) No access
    3. 1. aa) Die „Leistungsmessung” und der Zeitpunkt der Entstehung des Anspruchs No access
      2. (1) Grundlagen No access
        (2) „Unangemessene Behandlung“: Vorstandsvergütung und Freiwilligkeitsvorbehalt No access
        (3) Transparenzkontrolle No access
      3. cc) Die gerichtliche Ausübungskontrolle No access
    4. 1. aa) Der Mindestzeitraum No access
      2. bb) Das Verbot von Abschlagszahlungen No access
    5. e) Die „flexible” Vergütungskomponente No access
  5. 1. a) Die Konkretisierung des sachlichen Anwendungsbereichs No access
    2. b) Die Risikoorientierung der Abwärtskorrektur No access
    3. 1. aa) Mechanismen zur Abwärtskorrektur (clawback) No access
      2. bb) Sog. Korrektur-Cap No access
      3. cc) Dokumentationsanforderungen No access
    4. d) Das Bonusbanken-Modell No access
    5. e) Die Parameter der Abwärtskorrektur No access
  6. 1. a) Die Konkretisierung des sachlichen Anwendungsbereichs No access
    2. 1. aa) Relationsvorgabe No access
      2. bb) Aufgeschobene Vergütungskomponente No access
      3. cc) Abfindungs-Cap No access
    3. 1. aa) Die Konkretisierung des sachlichen Anwendungsbereichs No access
      2. bb) Das „Versagen” auf Unternehmensebene No access
      3. cc) Das individuelle „Versagen” No access
  7. 1. a) Überblick No access
    2. b) Das Hedgingverbot No access
    3. c) Das Versicherungsverbot No access
  8. 1. a) Die Unabhängigkeit der Mitarbeiter in Governance-Funktionen No access
    2. b) Sonderfall: Grenzen einer erfolgsorientierten Aufsichtsratsvergütung No access
  9. 1. a) Der Umfang aufsichtsrechtlicher Kontrolle von Leistungen zur Altersversorgung No access
    2. b) Die besonderen Vergütungsvorgaben für Leistungen zur Altersversorgung No access
1. I. Problemaufriss: Die Divergenz von aufsichtsrechtlichem „Müssen” und gesellschaftsrechtlichem „Können” No access
2. 1. 1. Überblick No access
  2. 2. Der Konsolidierungskreis der Gruppenaufsicht No access
  3. 3. Sonderfall: Aufsicht über Finanzkonglomerate No access
  4. 4. Das rechtsgrundlagenlose Gruppenvergütungsaufsichtsrecht No access
  5. 5. Das abschließende Gruppenvergütungsaufsichtsrecht nach Solvency II No access
  6. 6. Die gruppenangehörigen Unternehmen No access
  7. 7. Die gruppeninternen Dienstleister No access
3. 1. 1. Die „entsprechende Anwendbarkeit” der Vergütungsregelungen der Einzelunternehmensebene auf Gruppenebene No access
  2. 2. Die Verantwortlichkeit für eine gruppenweite Vergütungspolitik No access
  3. 1. 1. aa) Grundlagen No access
      2. bb) Der gruppeninterne Informationsfluss No access
      3. cc) Die Durchsetzbarkeit gruppenweiter Vergütungsvorgaben No access
      4. dd) Die inhaltlichen Anforderungen an eine gruppenweite Vergütungspolitik No access
    2. b) Die gesellschafts- und konzernrechtlichen Schranken für Weisungen innerhalb einer Versicherungsgruppe No access
  4. 4. Die gruppenweite Überwachung der Vergütungspolitik No access
  5. 5. Die Gruppenleitlinien No access
  6. 1. a) Die Risk-Taker auf Gruppenebene No access
    2. b) Die variable Vergütung auf Gruppenebene: normative Grenzen für die Zuteilung von Aktienoptionen innerhalb der Gruppe No access
  7. 1. a) Überblick No access
    2. b) Das zentralisierte Risikomanagement – Aufgabenübertragung als Ausgliederung (sog. Outsourcing) No access
    3. 1. aa) Die Leitungsaufgabe als versicherungsaufsichts-rechtliche und gesellschaftsrechtliche Grenze der Zentralisierung No access
      2. bb) Die versicherungsaufsichtsrechtlichen und gesellschaftsrechtlichen Grenzen der Zentralisierung der Aufgaben des Aufsichtsrats No access
      3. cc) Die Grenzen der Zentralisierung des Risikomanagement No access
      4. (1) Der Vergütungsausschuss No access
        (2) Die Vergütungsleitlinien No access
        (3) Die Vergütungspublizität No access
1. 1. 1. Überblick No access
  2. 2. Die Unergiebigkeit der Wortlautauslegung No access
  3. 3. Die teleologischen und systematischen Erwägungen No access
  4. 4. Der Vorbehalt für das nationale Vertrags- und Arbeitsrecht No access
2. 1. 1. Die prospektive und retrospektive Wirkung der Hinwirkungspflicht No access
  2. 2. Der Grundsatz der Rechtssicherheit im Unionsrecht No access
  3. 3. Die Anwendbarkeit der Business Judgement Rule auf Vergütungsfestsetzungen gemäß § 315 Abs. 1 BGB No access
3. 1. 1. Die Veröffentlichung der individuellen Vergütungspolitik No access
  2. 2. Das „Abhängigmachen“ von Vergünstigungen No access
  3. 3. Die Anpassungspflicht aufgrund der Treuepflicht No access
  4. 4. Die Vertragsanpassung nach § 313 BGB No access
  5. 1. a) Die Kündigung nach dem KSchG No access
    2. b) Die Kündigung des Anstellungsverhältnisses No access
1. I. Die Entscheidung über die Einrichtung eines Vergütungsausschusses No access
2. II. Die Zusammensetzung No access
3. III. Die Aufgaben und das Verhältnis zu den Organen No access
1. 1. 1. Problemaufriss No access
  2. 2. Die unterschiedlichen Stufen der Aufsichtsleiter No access
2. 1. 1. Die tatbestandlichen Eingriffsvoraussetzungen No access
  2. 2. Die Rechtsfolgen No access
  3. 3. Die Bereichsausnahmen gemäß § 25 Abs. 5 VAG No access
  4. 4. Das relative Verfügungsverbot No access
I. Zusammenfassung No access Pages 501 - 514
J. Literaturverzeichnis No access Pages 515 - 539