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Monographie Kein Zugriff
Der Debt-to-Equity Swap im Spannungsverhältnis von Gesellschafts- und Insolvenzrecht
- Autor:innen:
- Verlag:
- 2014
Zusammenfassung
Das Werk befasst sich mit dem Sanierungsinstrument des Debt-to-Equity Swap nach § 225a InsO, der in Zukunft im Rahmen von Insolvenzplanverfahren als echte Sanierungsalternative zur übertragenden Sanierung zur Verfügung stehen soll.
Der Verfasser beschäftigt sich dabei mit dem Sonderfall der Kapitalherabsetzung auf null und dem kompensationslosen Anteilsverlust sanierungswilliger Altgesellschafter. Einen weiteren Schwerpunkt bildet die gesellschafts- und nun auch insolvenzrechtlich kontrovers diskutierte Nennwert- und Zeitwertthese im Rahmen der Bewertung von Forderungen und Anteilen. Die stets strittigen Gesellschafterdarlehen und Anfechtungsfragen runden die Arbeit ab.
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Bibliographische Angaben
- Auflage
- 1/2014
- Copyrightjahr
- 2014
- ISBN-Print
- 978-3-8487-1289-2
- ISBN-Online
- 978-3-8452-5389-3
- Verlag
- Nomos, Baden-Baden
- Reihe
- Schriften des Ernst-Jaeger-Instituts für Unternehmenssanierung und Insolvenzrecht
- Band
- 4
- Sprache
- Deutsch
- Seiten
- 182
- Produkttyp
- Monographie
Inhaltsverzeichnis
KapitelSeiten
- Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 1 - 15Autor:innen:
- Gesellschafts- und Insolvenzrecht Kein Zugriff Seiten 15 - 19Autor:innen:
- Überblick über den Gang der Darstellung Kein Zugriff Seiten 19 - 23Autor:innen:
- Beteiligung an Erträgen des sanierten Unternehmens Kein Zugriff Seiten 23 - 24Autor:innen:
- Mitentscheidung über künftige Aktivitäten des Unternehmens Kein Zugriff Seiten 24 - 25Autor:innen:
- Beseitigung der Insolvenzgründe Kein Zugriff Seiten 25 - 27Autor:innen:
- Reduzierung der Refinanzierungskosten und Ratingagenturen Kein Zugriff Seiten 27 - 27Autor:innen:
- Signalwirkung an Marktteilnehmer, Lieferanten und Kunden Kein Zugriff Seiten 27 - 28Autor:innen:
- Position der Altgesellschafter Kein Zugriff Seiten 28 - 28Autor:innen:
- Volkswirtschaftlicher Nutzen Kein Zugriff Seiten 28 - 30Autor:innen:
- Ablauf Kein Zugriff Seiten 30 - 30Autor:innen:
- Autor:innen:
- a Keine Beteiligung der Gesellschafter erforderlich Kein ZugriffAutor:innen:
- b Geringe Haftungsrisiken und schnelle Umsetzung Kein ZugriffAutor:innen:
- Nachteil: Keine Erhaltung des Rechtsträgers Kein Zugriff Seiten 32 - 32Autor:innen:
- DES als Sanierungsalternative Kein Zugriff Seiten 32 - 33Autor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Nominelle Kapitalherabsetzung und ihre Gründe Kein ZugriffAutor:innen:
- Kapitalherabsetzung in vereinfachter Form Kein ZugriffAutor:innen:
- Formelle und materielle Voraussetzungen Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Formelle Voraussetzungen Kein ZugriffAutor:innen:
- Sonderfall: Kapitalherabsetzung auf null Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- a Formelle Voraussetzungen Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Barkapitalerhöhung Kein ZugriffAutor:innen:
- Sachkapitalerhöhung Kein ZugriffAutor:innen:
- Gemischte Kapitalerhöhung Kein ZugriffAutor:innen:
- Einbringung der Forderung Kein Zugriff Seiten 42 - 43Autor:innen:
- Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 43 - 43Autor:innen:
- Fazit Kein Zugriff Seiten 43 - 45Autor:innen:
- Kapitalherabsetzung Kein Zugriff Seiten 45 - 46Autor:innen:
- Autor:innen:
- a Vorlagefälle beim EuGH Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Insolvenzverfahren als dauerhafte Sanierungsregel Kein ZugriffAutor:innen:
- Planverfahren als dauerhafte Sanierungsregel Kein ZugriffAutor:innen:
- c Fehlende Rechtssicherheit trotz positiver Prognose Kein ZugriffAutor:innen:
- Bezugsrechtsausschluss Kein Zugriff Seiten 50 - 51Autor:innen:
- Enteignung im Sinne des Art. 14 Abs. 3 GG Kein Zugriff Seiten 51 - 52Autor:innen:
- Schranken des Art. 14 GG Kein Zugriff Seiten 52 - 53Autor:innen:
- Autor:innen:
- a Aktienrechtlicher Squeeze-Out nach den §§ 327 a ff. AktG Kein ZugriffAutor:innen:
- b Mehrheitsentscheidungen der Gesellschafter Kein ZugriffAutor:innen:
- c Einleitung eines Insolvenzverfahrens Kein ZugriffAutor:innen:
- d Der DES als zulässige Inhalts- und Schrankenbestimmung Kein ZugriffAutor:innen:
- Stellungnahme Kein Zugriff Seiten 55 - 56Autor:innen:
- Eigene Abstimmungsgruppe Kein Zugriff Seiten 56 - 58Autor:innen:
- Stimmrechte der Anteilseigner Kein Zugriff Seiten 58 - 59Autor:innen:
- Mehrheitserfordernisse Kein Zugriff Seiten 59 - 60Autor:innen:
- Bewertung Kein Zugriff Seiten 60 - 60Autor:innen:
- Keine Schlechterstellung als ohne Insolvenzplan Kein Zugriff Seiten 60 - 62Autor:innen:
- Autor:innen:
- a Keine Überbefriedigung der Gläubiger Kein ZugriffAutor:innen:
- b Keine Besserstellung anderer Anteilsinhaber Kein ZugriffAutor:innen:
- Zustimmung der Mehrheit abstimmender Gruppen Kein Zugriff Seiten 64 - 64Autor:innen:
- Formerfordernisse und Publizitätsakte Kein Zugriff Seiten 64 - 66Autor:innen:
- Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 66 - 67Autor:innen:
- Fazit Kein Zugriff Seiten 67 - 69Autor:innen:
- Bisher: Fehlende Verzahnung von Gesellschafts- und Insolvenzrecht Kein Zugriff Seiten 69 - 70Autor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Treuepflichten in der Rechtsprechung Kein ZugriffAutor:innen:
- Finanzmarktstabilisierungsgesetz Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Wirkung nur im Innenverhältnis Kein ZugriffAutor:innen:
- Zeitverlust durch Einklagung von Treuepflichten Kein ZugriffAutor:innen:
- Grenzen der Rechtsfortbildung Kein ZugriffAutor:innen:
- b Bedingter Insolvenzplan Kein ZugriffAutor:innen:
- Der DES im Bankensektor Kein Zugriff Seiten 75 - 76Autor:innen:
- Fazit Kein Zugriff Seiten 76 - 77Autor:innen:
- Rollenwechsel der Gesellschafter nach dem ESUG Kein Zugriff Seiten 77 - 78Autor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Regelfall Kein ZugriffAutor:innen:
- Sonderfall als Regelfall: Kapitalherabsetzung auf null Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Regelfall Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Bar- und Sachkapitalerhöhung beim DES Kein ZugriffAutor:innen:
- Barkapitalerhöhung durch die Altgesellschafter Kein ZugriffAutor:innen:
- Barkapitalerhöhung durch die Neugesellschafter Kein ZugriffAutor:innen:
- Entscheidung zu Gunsten der Altgesellschafter Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Autor:innen:
- Materielle Gründe für Bezugsrechtsausschluss Kein ZugriffAutor:innen:
- Bezugsrecht bei Kapitalherabsetzung auf null Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Leitbild: der sanierungsunwillige Gesellschafter Kein ZugriffAutor:innen:
- Beteiligung sanierungswilliger Gesellschafter im Fall des § 228 AktG Kein ZugriffAutor:innen:
- Barkapitalerhöhung außerhalb des § 228 AktG Kein ZugriffAutor:innen:
- Umfang der Barkapitalerhöhung Kein ZugriffAutor:innen:
- Lösungsvorschlag Kein ZugriffAutor:innen:
- d Fortsetzungsbeschluss Kein ZugriffAutor:innen:
- Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 97 - 98Autor:innen:
- Fazit Kein Zugriff Seiten 98 - 101Autor:innen:
- Differenzhaftung vor Einführung des ESUG Kein Zugriff Seiten 101 - 103Autor:innen:
- Autor:innen:
- a Gesetzgeberische Entscheidung für Zeitwert Kein ZugriffAutor:innen:
- b Folge: Erforderlichkeit von Wertgutachten Kein ZugriffAutor:innen:
- c § 254 Abs. 4 InsO und reale Kapitalaufbringung Kein ZugriffAutor:innen:
- d Weiterer Klärungsbedarf trotz § 254 Abs. 4 InsO Kein ZugriffAutor:innen:
- Rechtsprechung des BGH Kein Zugriff Seiten 107 - 109Autor:innen:
- Autor:innen:
- a Fehlen der Vollwertigkeit Kein ZugriffAutor:innen:
- b Aus Gesellschaftsperspektive Vollwertigkeit immer gegeben Kein ZugriffAutor:innen:
- c Stille Reserven und immaterielle Vermögenswerte Kein ZugriffAutor:innen:
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- Autor:innen:
- Sonderfall 1: Beteiligung aller Gläubiger am DES Kein ZugriffAutor:innen:
- Sonderfall 2: Kein verteilungsfähiges Aktivvermögen Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Offenlegung einer DES-Transaktion Kein ZugriffAutor:innen:
- Grundlage der Investitionsentscheidung des Neugläubigers Kein ZugriffAutor:innen:
- § 826 BGB als Haftungsnorm zu Gunsten der Neugläubiger Kein ZugriffAutor:innen:
- c Schutz der Gesellschafter Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- a Bilanzielle Folgen einer Zeit- bzw. einer Nennwerteinbringung Kein ZugriffAutor:innen:
- b Niedrigere Ausschüttungsgrenzen bei Zeitwerteinbringung Kein ZugriffAutor:innen:
- Widerspruch der überwiegenden Ansicht Kein Zugriff Seiten 119 - 119Autor:innen:
- Verbot der Unterpari-Emission Kein Zugriff Seiten 119 - 121Autor:innen:
- Parallelen zur Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln Kein Zugriff Seiten 121 - 122Autor:innen:
- Autor:innen:
- a Leistung auf Wandelschuldanleihe als Bareinlage Kein ZugriffAutor:innen:
- b Keine Anwendung von § 194 Abs. 1 S. 2 AktG auf DESs möglich Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- Auch Leistung auf umgekehrte Wandelanleihe als Bareinlage Kein ZugriffAutor:innen:
- Rechtliche Gleichbehandlung ökonomisch verschiedener Sachverhalte Kein ZugriffAutor:innen:
- Stellungnahme Kein Zugriff Seiten 126 - 130Autor:innen:
- Autor:innen:
- a Gesetzgeber tendiert zu Zerschlagungswerten Kein ZugriffAutor:innen:
- b Parallele zu § 225 a Abs. 5 InsO Kein ZugriffAutor:innen:
- Fortführungswert Kein Zugriff Seiten 133 - 134Autor:innen:
- Stellungnahme Kein Zugriff Seiten 134 - 135Autor:innen:
- Gesetzgeber: Zerschlagungswert Kein Zugriff Seiten 135 - 137Autor:innen:
- Ungleichbehandlung der Gesellschafter und Gläubiger Kein Zugriff Seiten 137 - 138Autor:innen:
- Stellungnahme Kein Zugriff Seiten 138 - 138Autor:innen:
- Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 138 - 140Autor:innen:
- Fazit Kein Zugriff Seiten 140 - 141Autor:innen:
- Widerspruch spätestens im Abstimmungstermin Kein Zugriff Seiten 141 - 143Autor:innen:
- Voraussichtliche Schlechterstellung als ohne Plan Kein Zugriff Seiten 143 - 144Autor:innen:
- Glaubhaftmachung Kein Zugriff Seiten 144 - 145Autor:innen:
- Autor:innen:
- a Folge: Abweisung des Antrags auf Minderheitenschutz Kein ZugriffAutor:innen:
- b Erforderlichkeit einer Erheblichkeitsschwelle Kein ZugriffAutor:innen:
- c Richtiger Beklagter Kein ZugriffAutor:innen:
- d Höhe der Rückstellung Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- a Widerspruch im Abstimmungstermin Kein ZugriffAutor:innen:
- b Abstimmung gegen den Plan Kein ZugriffAutor:innen:
- c Glaubhaftmachung Kein ZugriffAutor:innen:
- Freigabeverfahren nach § 253 Abs. 4 InsO Kein Zugriff Seiten 151 - 152Autor:innen:
- Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 152 - 153Autor:innen:
- Fazit Kein Zugriff Seiten 153 - 155Autor:innen:
- Gesellschafterdarlehen nach § 39 Abs. 1 Nr. 5, Abs. 4 InsO Kein Zugriff Seiten 155 - 156Autor:innen:
- Autor:innen:
- a Vorliegen von Insolvenzgründen Kein ZugriffAutor:innen:
- b Anteilserwerb zum Zwecke der Sanierung Kein ZugriffAutor:innen:
- c Gleichstellung bestehender und neu gewährter Darlehen Kein ZugriffAutor:innen:
- Autor:innen:
- a Nachhaltige Sanierung Kein ZugriffAutor:innen:
- b Vorstellung des Gesetzgebers Kein ZugriffAutor:innen:
- Stellungnahme Kein Zugriff Seiten 161 - 163Autor:innen:
- Autor:innen:
- a Folgen einer Anfechtung Kein ZugriffAutor:innen:
- b Jedoch: keine Gläubigerbenachteiligung Kein ZugriffAutor:innen:
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- a Verlust des Sanierungsprivilegs Kein ZugriffAutor:innen:
- b Anfechtung bei gewandelten Gesellschafterdarlehen Kein ZugriffAutor:innen:
- Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 166 - 166Autor:innen:
- Fazit Kein Zugriff Seiten 166 - 169Autor:innen:
- Zusammenfassung in Thesen Kein Zugriff Seiten 169 - 173Autor:innen:
- Ausblick Kein Zugriff Seiten 173 - 175Autor:innen:
- Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 175 - 182Autor:innen:
