Im Shop erwerben
, um zu prüfen, ob Sie einen Vollzugriff auf diese Publikation haben.
Monographie Kein Zugriff

Ein Organisationsmodell zur Regulierung der Rating-Agenturen

Ein Beitrag zur regulierten Selbstregulierung am Kapitalmarkt
Autor:innen:
Verlag:
 2009

Zusammenfassung

Rating-Agenturen nehmen am Kapitalmarkt durch die Bündelung von kapitalmarktrechtlich relevanten Informationen und der Verfügbarmachung ihrer Ergebnisse mittels einfacher Ratingsymbole eine bedeutende Aufgabe wahr. Da sie jedoch die dem Markt zuletzt innewohnenden Gefahren nicht in ihren Ratings abgebildet haben, werden sie für den Ausbruch der Finanzmarktkrise mitverantwortlich gemacht. Seither stehen sie in der Regulierungsdiskussion.

Hierzu leistet die Verfasserin einen wesentlichen Beitrag, indem sie – nach einer ökonomischen Darstellung der Rating-Tätigkeit – aus dem Verfassungsrecht allgemeine Grundsätze für staatliches Handeln am Ratingmarkt herleitet. Zum Ausgleich verfassungsrechtlicher Eingriffspflichten einerseits und ökonomischer Effektivität andererseits schlägt sie sodann ein verwaltungswissenschaftliches Organisationsmodell vor. Abgeleitet aus dem theoretischen Konzept der „regulierten Selbstregulierung“ und verknüpft mit dem konkreten Fall der Deutschen Prüfstelle für Rechnungslegung wird ein eigener begründeter rechtspolitischer Vorschlag zur Regulierung unterbreitet, der in Abgrenzung zu weiteren Regulierungsansätzen steht, die kritisch diskutiert werden.

Publikation durchsuchen

Bibliographische Angaben

Auflage
1/2009
Copyrightjahr
2009
ISBN-Print
978-3-8329-4897-9
ISBN-Online
978-3-8452-1853-3
Verlag
Nomos, Baden-Baden
Reihe
Studien zum Bank- und Kapitalmarktrecht
Band
9
Sprache
Deutsch
Seiten
268
Produkttyp
Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten
  1. Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff 2 - 12 Denise Alessandra Bauer
  2. Abkürzungsverzeichnis Kein Zugriff 13 - 18 Denise Alessandra Bauer
  3. Einleitung Kein Zugriff 19 - 21 Denise Alessandra Bauer
      1. Das Ratingverfahren und der Ratingvertrag Kein Zugriff 22 - 27 Denise Alessandra Bauer
      2. Denise Alessandra Bauer
        1. Das Bestehen wirtschaftlicher Abhängigkeitsverhältnisse Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        2. Die Einsparung von Personal Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        3. Der Druck auftragsloser Ratings Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        4. Die Abhängigkeit von Unternehmensinformationen Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        5. Weitere Finanzierungsquellen für Rating-Agenturen Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        6. Die marktbeherrschende Stellung dreier Rating-Agenturen Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        7. Die Bonitätsprüfung als Betriebsgeheimnis Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
      3. Haftungsgrundsätze als ausgleichendes Korrektiv? Kein Zugriff 35 - 42 Denise Alessandra Bauer
      4. Selbstregulierungskräfte des Marktes Kein Zugriff 42 - 47 Denise Alessandra Bauer
      1. Denise Alessandra Bauer
        1. Denise Alessandra Bauer
          1. Denise Alessandra Bauer
            1. Der Funktionenschutz Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
            2. Der Anlegerschutz Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
          2. Der Kapitalmarkt in seinem dynamischen Umfeld Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        2. Denise Alessandra Bauer
          1. Abbau von Informationsasymmetrien Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
          2. Flexibilität der Rating-Agenturen Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
          3. Ressourcennutzung Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
          4. Zwischenergebnis Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        3. Denise Alessandra Bauer
          1. Denise Alessandra Bauer
            1. Die Regulatorische Inbezugnahme der Ratings im Rahmen der Eigenkapitalvorschriften nach Basel II Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
            2. Denise Alessandra Bauer
              1. Das öffentliche Interesse als begriffsprägendes Merkmal einer öffentlichen Aufgabe Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
              2. Die Möglichkeit privater Trägerschaft und das Kriterium der Fremdnützigkeit als Parameter einer öffentlichen Aufgabe Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
              3. Die besondere Bedeutung der Aufgabe für das Wohl der Allgemeinheit Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
              4. Die Produktion eines öffentlichen Guts Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
          2. Sonderstellung der Rating-Agenturen als „privat-öffentliche Intermediäre“ Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
      2. Zwischenergebnis Kein Zugriff 84 - 87 Denise Alessandra Bauer
      1. Denise Alessandra Bauer
        1. Die Kehrseite der Privatisierung Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        2. Denise Alessandra Bauer
          1. Staatliche Garantenstellung bei privater Schlechterfüllung Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
          2. Denise Alessandra Bauer
            1. Die Ratingtätigkeit im Rahmen von Basel II Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
            2. Die einfache Bonitätsprüfung außerhab von Basel II Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
      2. Denise Alessandra Bauer
        1. Die Grundrechte der Marktakteure Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        2. Schutzbedarf Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        3. Denise Alessandra Bauer
          1. Aufladung der Schutzpflichten durch sozialstaatliche Garantien und den besonderen Systemschutz am Kapitalmarkt Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
          2. Die Schutzpflichten als Instrument des Gewährleistungsstaates Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
          3. Denise Alessandra Bauer
            1. Die Grundrechte der Rating-Agenturen Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
            2. Verhältnismäßigkeit staatlicher Regulierungseingriffe Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
    2. Zwischenergebnis Kein Zugriff 128 - 131 Denise Alessandra Bauer
      1. Denise Alessandra Bauer
        1. Definition regulierter Selbstregulierung Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        2. Normativer Erklärungsgehalt der Diskussion der regulierten Selbstregulierung als verwaltungsrechtliches Endprodukt Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
      2. Denise Alessandra Bauer
        1. Denise Alessandra Bauer
          1. Rating-Agenturen als Beliehene Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
          2. Rating-Agenturen als Verwaltungshelfer Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
          3. Rating-Agenturen in der Konstruktion der Aufgabenprivatisierung Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
          4. Zwischenergebnis Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        2. Ausgestaltung regulierter Selbstregulierung mithilfe des Privatrechts und des Öffentlichen Rechts als wechselseitige Auffangordnungen Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        3. Ableitung allgemeiner Ausgestaltungsparameter zur regulierten Selbstregulierung Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
      1. Die geringe Intensität staatlicher Verantwortung Kein Zugriff 171 - 173 Denise Alessandra Bauer
      2. Anforderung an Haftungsformen Kein Zugriff 173 - 177 Denise Alessandra Bauer
      3. Europarechtstauglichkeit des Modells Kein Zugriff 177 - 178 Denise Alessandra Bauer
    3. Zwischenergebnis Kein Zugriff 178 - 178 Denise Alessandra Bauer
      1. Denise Alessandra Bauer
        1. Denise Alessandra Bauer
          1. Die Prüfung der Prüfstelle für Rechnungslegung auf der 1. Stufe Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
          2. Die Prüfung der BaFin auf der 2. Stufe Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        2. Die Gründe für die Errichtung der Prüfstelle für Rechnungslegung Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        3. Die Prüfstelle für Rechnungslegung als „Anerkannte Stelle“ Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
      2. Sicherstellung des öffentlichen Interesses Kein Zugriff 184 - 186 Denise Alessandra Bauer
    2. Die Self-regulatory Organizations des Securities Exchange Acts von 1934 Kein Zugriff 186 - 187 Denise Alessandra Bauer
    3. Übertragbarkeit des Modells der Prüfstelle für Rechnungslegung auf die Rating-Agenturen Kein Zugriff 187 - 189 Denise Alessandra Bauer
      1. Die Akteure im neuen Ratingverfahren Kein Zugriff 190 - 192 Denise Alessandra Bauer
      2. Die gesetzliche Normierung der Qualitätssicherung des Ratings unter Berücksichtigung des öffentlichen Interesses Kein Zugriff 192 - 195 Denise Alessandra Bauer
      1. Das privatrechtliche Verhältnis zwischen der DPRA und den Rating-Agenturen Kein Zugriff 195 - 199 Denise Alessandra Bauer
      2. Das Aufsichtsverhältnis zwischen der BaFin und der DPRA Kein Zugriff 199 - 203 Denise Alessandra Bauer
      3. Das Verhältnis der Rating-Agentur zur BaFin Kein Zugriff 203 - 203 Denise Alessandra Bauer
      4. Denise Alessandra Bauer
        1. Das Verhältnis der Rating-Agenturen zu den Emittenten Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        2. Das Verhältnis der Rating-Agenturen zu den Anlegern Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
      1. Die besondere Gruppenverantwortlichkeit der gerateten Unternehmen Kein Zugriff 204 - 206 Denise Alessandra Bauer
      2. Die besondere Gruppenverantwortung der Rating-Agenturen Kein Zugriff 206 - 208 Denise Alessandra Bauer
    4. Zwischenergebnis Kein Zugriff 208 - 208 Denise Alessandra Bauer
      1. Denise Alessandra Bauer
        1. Qualität, Integrität, Unabhängigkeit und Transparenz im Ratingverfahren Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        2. IOSCO-Prinzipien als Selbstregulierungsansatz Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
      2. Verhaltensregulierung über das WpHG Kein Zugriff 214 - 217 Denise Alessandra Bauer
      3. Der Vorschlag der Europäischen Kommission für eine Verordnung zur Regulierung der Rating-Agenturen am Kapitalmarkt Kein Zugriff 217 - 221 Denise Alessandra Bauer
      1. Denise Alessandra Bauer
        1. Die CEBS-Leitlinien Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        2. Die Anerkennung der Rating-Agenturen nach Basel II im Rahmen der SolvV Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
      2. Denise Alessandra Bauer
        1. Die Anerkennung als Nationally Recognized Statistical Rating Organization Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
        2. Der Credit Rating Agency Reform Act Kein Zugriff Denise Alessandra Bauer
    3. Zwischenergebnis Kein Zugriff 228 - 229 Denise Alessandra Bauer
  10. Schlussfolgerung Kein Zugriff 230 - 231 Denise Alessandra Bauer
  11. Zusammenfassende Thesen Kein Zugriff 232 - 239 Denise Alessandra Bauer
  12. Literaturverzeichnis Kein Zugriff 240 - 263 Denise Alessandra Bauer
  13. Stichwortverzeichnis Kein Zugriff 264 - 268 Denise Alessandra Bauer

Ähnliche Veröffentlichungen

aus der Reihe "Studien zum Bank- und Kapitalmarktrecht"
Cover des Buchs: Unbeabsichtigte Normenkonflikte zwischen EU-Recht und nationalem Recht
Monographie Kein Zugriff
Yannis Ockernahl
Unbeabsichtigte Normenkonflikte zwischen EU-Recht und nationalem Recht
Cover des Buchs: Ad-hoc-Pflichten im deutschen Profifußball
Monographie Kein Zugriff
Patrick Waldecker
Ad-hoc-Pflichten im deutschen Profifußball
Cover des Buchs: Makroprudentielle Aufsicht
Monographie Kein Zugriff
Vincenz Bergk
Makroprudentielle Aufsicht
Monographie Kein Zugriff
Christian Kaufmann
Die Prospektpflicht nach dem WpPG
Monographie Kein Zugriff
Christian Hissnauer
Die Reform der Einlagensicherung und Anlegerentschädigung in Deutschland

Hinweis

Dieses Werk ist urheberrechtlich geschützt und darf nur nach den Vorgaben der Nutzungs- und Lizenzvereinbarung genutzt werden. Jede darüber hinaus gehende Nutzung des Werkes ist ausdrücklich untersagt und wird verfolgt.

Feedback geben

Wir freuen uns über Ihr Feedback zu Inhalten und Funktionen. Ihre Nachricht hilft uns, unseren Service stetig zu verbessern.

Bewertung
Bild anhängen
oder hier ablegen
PNG oder JPG (max. 3 MB)

Anmelden

Passwort vergessen?
Login via Open Athens
Noch kein Benutzerkonto?
Jetzt registrieren

Publikation zitieren

Download: RIS BibTex