Ein Organisationsmodell zur Regulierung der Rating-Agenturen: Ein Beitrag zur regulierten Selbstregulierung am Kapitalmarkt

Dr. Denise Alessandra Bauer

doi:10.5771/9783845218533

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Bibliographic data

Edition: 1/2009
Copyright year: 2009
ISBN-Print: 978-3-8329-4897-9
ISBN-Online: 978-3-8452-1853-3
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Studien zum Bank- und Kapitalmarktrecht
Volume: 9
Language: German
Pages: 268
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 12 Denise Alessandra Bauer
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 13 - 18 Denise Alessandra Bauer
Einleitung No access Pages 19 - 21 Denise Alessandra Bauer
1. 1. Das Ratingverfahren und der Ratingvertrag No access Pages 22 - 27 Denise Alessandra Bauer
  2. Denise Alessandra Bauer
    1. Das Bestehen wirtschaftlicher Abhängigkeitsverhältnisse No access Denise Alessandra Bauer
    2. Die Einsparung von Personal No access Denise Alessandra Bauer
    3. Der Druck auftragsloser Ratings No access Denise Alessandra Bauer
    4. Die Abhängigkeit von Unternehmensinformationen No access Denise Alessandra Bauer
    5. Weitere Finanzierungsquellen für Rating-Agenturen No access Denise Alessandra Bauer
    6. Die marktbeherrschende Stellung dreier Rating-Agenturen No access Denise Alessandra Bauer
    7. Die Bonitätsprüfung als Betriebsgeheimnis No access Denise Alessandra Bauer
  3. Haftungsgrundsätze als ausgleichendes Korrektiv? No access Pages 35 - 42 Denise Alessandra Bauer
  4. Selbstregulierungskräfte des Marktes No access Pages 42 - 47 Denise Alessandra Bauer
2. 1. Denise Alessandra Bauer
    1. Denise Alessandra Bauer
      1. Denise Alessandra Bauer
        Der Funktionenschutz No access Denise Alessandra Bauer
        Der Anlegerschutz No access Denise Alessandra Bauer
      2. Der Kapitalmarkt in seinem dynamischen Umfeld No access Denise Alessandra Bauer
    2. Denise Alessandra Bauer
      1. Abbau von Informationsasymmetrien No access Denise Alessandra Bauer
      2. Flexibilität der Rating-Agenturen No access Denise Alessandra Bauer
      3. Ressourcennutzung No access Denise Alessandra Bauer
      4. Zwischenergebnis No access Denise Alessandra Bauer
    3. Denise Alessandra Bauer
      1. Denise Alessandra Bauer
        Die Regulatorische Inbezugnahme der Ratings im Rahmen der Eigenkapitalvorschriften nach Basel II No access Denise Alessandra Bauer
        Denise Alessandra Bauer
        Das öffentliche Interesse als begriffsprägendes Merkmal einer öffentlichen Aufgabe No access Denise Alessandra Bauer
        Die Möglichkeit privater Trägerschaft und das Kriterium der Fremdnützigkeit als Parameter einer öffentlichen Aufgabe No access Denise Alessandra Bauer
        Die besondere Bedeutung der Aufgabe für das Wohl der Allgemeinheit No access Denise Alessandra Bauer
        Die Produktion eines öffentlichen Guts No access Denise Alessandra Bauer
      2. Sonderstellung der Rating-Agenturen als „privat-öffentliche Intermediäre“ No access Denise Alessandra Bauer
  2. Zwischenergebnis No access Pages 84 - 87 Denise Alessandra Bauer
1. 1. Denise Alessandra Bauer
    1. Die Kehrseite der Privatisierung No access Denise Alessandra Bauer
    2. Denise Alessandra Bauer
      1. Staatliche Garantenstellung bei privater Schlechterfüllung No access Denise Alessandra Bauer
      2. Denise Alessandra Bauer
        Die Ratingtätigkeit im Rahmen von Basel II No access Denise Alessandra Bauer
        Die einfache Bonitätsprüfung außerhab von Basel II No access Denise Alessandra Bauer
  2. Denise Alessandra Bauer
    1. Die Grundrechte der Marktakteure No access Denise Alessandra Bauer
    2. Schutzbedarf No access Denise Alessandra Bauer
    3. Denise Alessandra Bauer
      1. Aufladung der Schutzpflichten durch sozialstaatliche Garantien und den besonderen Systemschutz am Kapitalmarkt No access Denise Alessandra Bauer
      2. Die Schutzpflichten als Instrument des Gewährleistungsstaates No access Denise Alessandra Bauer
      3. Denise Alessandra Bauer
        Die Grundrechte der Rating-Agenturen No access Denise Alessandra Bauer
        Verhältnismäßigkeit staatlicher Regulierungseingriffe No access Denise Alessandra Bauer
2. Zwischenergebnis No access Pages 128 - 131 Denise Alessandra Bauer
1. 1. Denise Alessandra Bauer
    1. Definition regulierter Selbstregulierung No access Denise Alessandra Bauer
    2. Normativer Erklärungsgehalt der Diskussion der regulierten Selbstregulierung als verwaltungsrechtliches Endprodukt No access Denise Alessandra Bauer
  2. Denise Alessandra Bauer
    1. Denise Alessandra Bauer
      1. Rating-Agenturen als Beliehene No access Denise Alessandra Bauer
      2. Rating-Agenturen als Verwaltungshelfer No access Denise Alessandra Bauer
      3. Rating-Agenturen in der Konstruktion der Aufgabenprivatisierung No access Denise Alessandra Bauer
      4. Zwischenergebnis No access Denise Alessandra Bauer
    2. Ausgestaltung regulierter Selbstregulierung mithilfe des Privatrechts und des Öffentlichen Rechts als wechselseitige Auffangordnungen No access Denise Alessandra Bauer
    3. Ableitung allgemeiner Ausgestaltungsparameter zur regulierten Selbstregulierung No access Denise Alessandra Bauer
2. 1. Die geringe Intensität staatlicher Verantwortung No access Pages 171 - 173 Denise Alessandra Bauer
  2. Anforderung an Haftungsformen No access Pages 173 - 177 Denise Alessandra Bauer
  3. Europarechtstauglichkeit des Modells No access Pages 177 - 178 Denise Alessandra Bauer
3. Zwischenergebnis No access Pages 178 - 178 Denise Alessandra Bauer
1. 1. Denise Alessandra Bauer
    1. Denise Alessandra Bauer
      1. Die Prüfung der Prüfstelle für Rechnungslegung auf der 1. Stufe No access Denise Alessandra Bauer
      2. Die Prüfung der BaFin auf der 2. Stufe No access Denise Alessandra Bauer
    2. Die Gründe für die Errichtung der Prüfstelle für Rechnungslegung No access Denise Alessandra Bauer
    3. Die Prüfstelle für Rechnungslegung als „Anerkannte Stelle“ No access Denise Alessandra Bauer
  2. Sicherstellung des öffentlichen Interesses No access Pages 184 - 186 Denise Alessandra Bauer
2. Die Self-regulatory Organizations des Securities Exchange Acts von 1934 No access Pages 186 - 187 Denise Alessandra Bauer
3. Übertragbarkeit des Modells der Prüfstelle für Rechnungslegung auf die Rating-Agenturen No access Pages 187 - 189 Denise Alessandra Bauer
1. 1. Die Akteure im neuen Ratingverfahren No access Pages 190 - 192 Denise Alessandra Bauer
  2. Die gesetzliche Normierung der Qualitätssicherung des Ratings unter Berücksichtigung des öffentlichen Interesses No access Pages 192 - 195 Denise Alessandra Bauer
2. 1. Das privatrechtliche Verhältnis zwischen der DPRA und den Rating-Agenturen No access Pages 195 - 199 Denise Alessandra Bauer
  2. Das Aufsichtsverhältnis zwischen der BaFin und der DPRA No access Pages 199 - 203 Denise Alessandra Bauer
  3. Das Verhältnis der Rating-Agentur zur BaFin No access Pages 203 - 203 Denise Alessandra Bauer
  4. Denise Alessandra Bauer
    1. Das Verhältnis der Rating-Agenturen zu den Emittenten No access Denise Alessandra Bauer
    2. Das Verhältnis der Rating-Agenturen zu den Anlegern No access Denise Alessandra Bauer
3. 1. Die besondere Gruppenverantwortlichkeit der gerateten Unternehmen No access Pages 204 - 206 Denise Alessandra Bauer
  2. Die besondere Gruppenverantwortung der Rating-Agenturen No access Pages 206 - 208 Denise Alessandra Bauer
4. Zwischenergebnis No access Pages 208 - 208 Denise Alessandra Bauer
1. 1. Denise Alessandra Bauer
    1. Qualität, Integrität, Unabhängigkeit und Transparenz im Ratingverfahren No access Denise Alessandra Bauer
    2. IOSCO-Prinzipien als Selbstregulierungsansatz No access Denise Alessandra Bauer
  2. Verhaltensregulierung über das WpHG No access Pages 214 - 217 Denise Alessandra Bauer
  3. Der Vorschlag der Europäischen Kommission für eine Verordnung zur Regulierung der Rating-Agenturen am Kapitalmarkt No access Pages 217 - 221 Denise Alessandra Bauer
2. 1. Denise Alessandra Bauer
    1. Die CEBS-Leitlinien No access Denise Alessandra Bauer
    2. Die Anerkennung der Rating-Agenturen nach Basel II im Rahmen der SolvV No access Denise Alessandra Bauer
  2. Denise Alessandra Bauer
    1. Die Anerkennung als Nationally Recognized Statistical Rating Organization No access Denise Alessandra Bauer
    2. Der Credit Rating Agency Reform Act No access Denise Alessandra Bauer
3. Zwischenergebnis No access Pages 228 - 229 Denise Alessandra Bauer
Schlussfolgerung No access Pages 230 - 231 Denise Alessandra Bauer
Zusammenfassende Thesen No access Pages 232 - 239 Denise Alessandra Bauer
Literaturverzeichnis No access Pages 240 - 263 Denise Alessandra Bauer
Stichwortverzeichnis No access Pages 264 - 268 Denise Alessandra Bauer