Ein Organisationsmodell zur Regulierung der Rating-Agenturen: Ein Beitrag zur regulierten Selbstregulierung am Kapitalmarkt

Dr. Denise Alessandra Bauer

doi:10.5771/9783845218533

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Bibliographic data

Edition: 1/2009
Copyright Year: 2009
ISBN-Print: 978-3-8329-4897-9
ISBN-Online: 978-3-8452-1853-3
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Studien zum Bank- und Kapitalmarktrecht
Volume: 9
Language: German
Pages: 268
Product Type: Monograph

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 12
Authors:
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 13 - 18
Authors:
Einleitung No access Pages 19 - 21
Authors:
1. 1. Das Ratingverfahren und der Ratingvertrag No access Pages 22 - 27
    Authors:
  2. Authors:
    1. Das Bestehen wirtschaftlicher Abhängigkeitsverhältnisse No access
      Authors:
    2. Die Einsparung von Personal No access
      Authors:
    3. Der Druck auftragsloser Ratings No access
      Authors:
    4. Die Abhängigkeit von Unternehmensinformationen No access
      Authors:
    5. Weitere Finanzierungsquellen für Rating-Agenturen No access
      Authors:
    6. Die marktbeherrschende Stellung dreier Rating-Agenturen No access
      Authors:
    7. Die Bonitätsprüfung als Betriebsgeheimnis No access
      Authors:
  3. Haftungsgrundsätze als ausgleichendes Korrektiv? No access Pages 35 - 42
    Authors:
  4. Selbstregulierungskräfte des Marktes No access Pages 42 - 47
    Authors:
2. 1. Authors:
    1. Authors:
      1. Authors:
        Der Funktionenschutz No access
        Authors:
        Der Anlegerschutz No access
        Authors:
      2. Der Kapitalmarkt in seinem dynamischen Umfeld No access
        Authors:
    2. Authors:
      1. Abbau von Informationsasymmetrien No access
        Authors:
      2. Flexibilität der Rating-Agenturen No access
        Authors:
      3. Ressourcennutzung No access
        Authors:
      4. Zwischenergebnis No access
        Authors:
    3. Authors:
      1. Authors:
        Die Regulatorische Inbezugnahme der Ratings im Rahmen der Eigenkapitalvorschriften nach Basel II No access
        Authors:
        Authors:
        Das öffentliche Interesse als begriffsprägendes Merkmal einer öffentlichen Aufgabe No access
        Authors:
        Die Möglichkeit privater Trägerschaft und das Kriterium der Fremdnützigkeit als Parameter einer öffentlichen Aufgabe No access
        Authors:
        Die besondere Bedeutung der Aufgabe für das Wohl der Allgemeinheit No access
        Authors:
        Die Produktion eines öffentlichen Guts No access
        Authors:
      2. Sonderstellung der Rating-Agenturen als „privat-öffentliche Intermediäre“ No access
        Authors:
  2. Zwischenergebnis No access Pages 84 - 87
    Authors:
1. 1. Authors:
    1. Die Kehrseite der Privatisierung No access
      Authors:
    2. Authors:
      1. Staatliche Garantenstellung bei privater Schlechterfüllung No access
        Authors:
      2. Authors:
        Die Ratingtätigkeit im Rahmen von Basel II No access
        Authors:
        Die einfache Bonitätsprüfung außerhab von Basel II No access
        Authors:
  2. Authors:
    1. Die Grundrechte der Marktakteure No access
      Authors:
    2. Schutzbedarf No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Aufladung der Schutzpflichten durch sozialstaatliche Garantien und den besonderen Systemschutz am Kapitalmarkt No access
        Authors:
      2. Die Schutzpflichten als Instrument des Gewährleistungsstaates No access
        Authors:
      3. Authors:
        Die Grundrechte der Rating-Agenturen No access
        Authors:
        Verhältnismäßigkeit staatlicher Regulierungseingriffe No access
        Authors:
2. Zwischenergebnis No access Pages 128 - 131
  Authors:
1. 1. Authors:
    1. Definition regulierter Selbstregulierung No access
      Authors:
    2. Normativer Erklärungsgehalt der Diskussion der regulierten Selbstregulierung als verwaltungsrechtliches Endprodukt No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Authors:
      1. Rating-Agenturen als Beliehene No access
        Authors:
      2. Rating-Agenturen als Verwaltungshelfer No access
        Authors:
      3. Rating-Agenturen in der Konstruktion der Aufgabenprivatisierung No access
        Authors:
      4. Zwischenergebnis No access
        Authors:
    2. Ausgestaltung regulierter Selbstregulierung mithilfe des Privatrechts und des Öffentlichen Rechts als wechselseitige Auffangordnungen No access
      Authors:
    3. Ableitung allgemeiner Ausgestaltungsparameter zur regulierten Selbstregulierung No access
      Authors:
2. 1. Die geringe Intensität staatlicher Verantwortung No access Pages 171 - 173
    Authors:
  2. Anforderung an Haftungsformen No access Pages 173 - 177
    Authors:
  3. Europarechtstauglichkeit des Modells No access Pages 177 - 178
    Authors:
3. Zwischenergebnis No access Pages 178 - 178
  Authors:
1. 1. Authors:
    1. Authors:
      1. Die Prüfung der Prüfstelle für Rechnungslegung auf der 1. Stufe No access
        Authors:
      2. Die Prüfung der BaFin auf der 2. Stufe No access
        Authors:
    2. Die Gründe für die Errichtung der Prüfstelle für Rechnungslegung No access
      Authors:
    3. Die Prüfstelle für Rechnungslegung als „Anerkannte Stelle“ No access
      Authors:
  2. Sicherstellung des öffentlichen Interesses No access Pages 184 - 186
    Authors:
2. Die Self-regulatory Organizations des Securities Exchange Acts von 1934 No access Pages 186 - 187
  Authors:
3. Übertragbarkeit des Modells der Prüfstelle für Rechnungslegung auf die Rating-Agenturen No access Pages 187 - 189
  Authors:
1. 1. Die Akteure im neuen Ratingverfahren No access Pages 190 - 192
    Authors:
  2. Die gesetzliche Normierung der Qualitätssicherung des Ratings unter Berücksichtigung des öffentlichen Interesses No access Pages 192 - 195
    Authors:
2. 1. Das privatrechtliche Verhältnis zwischen der DPRA und den Rating-Agenturen No access Pages 195 - 199
    Authors:
  2. Das Aufsichtsverhältnis zwischen der BaFin und der DPRA No access Pages 199 - 203
    Authors:
  3. Das Verhältnis der Rating-Agentur zur BaFin No access Pages 203 - 203
    Authors:
  4. Authors:
    1. Das Verhältnis der Rating-Agenturen zu den Emittenten No access
      Authors:
    2. Das Verhältnis der Rating-Agenturen zu den Anlegern No access
      Authors:
3. 1. Die besondere Gruppenverantwortlichkeit der gerateten Unternehmen No access Pages 204 - 206
    Authors:
  2. Die besondere Gruppenverantwortung der Rating-Agenturen No access Pages 206 - 208
    Authors:
4. Zwischenergebnis No access Pages 208 - 208
  Authors:
1. 1. Authors:
    1. Qualität, Integrität, Unabhängigkeit und Transparenz im Ratingverfahren No access
      Authors:
    2. IOSCO-Prinzipien als Selbstregulierungsansatz No access
      Authors:
  2. Verhaltensregulierung über das WpHG No access Pages 214 - 217
    Authors:
  3. Der Vorschlag der Europäischen Kommission für eine Verordnung zur Regulierung der Rating-Agenturen am Kapitalmarkt No access Pages 217 - 221
    Authors:
2. 1. Authors:
    1. Die CEBS-Leitlinien No access
      Authors:
    2. Die Anerkennung der Rating-Agenturen nach Basel II im Rahmen der SolvV No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Die Anerkennung als Nationally Recognized Statistical Rating Organization No access
      Authors:
    2. Der Credit Rating Agency Reform Act No access
      Authors:
3. Zwischenergebnis No access Pages 228 - 229
  Authors:
Schlussfolgerung No access Pages 230 - 231
Authors:
Zusammenfassende Thesen No access Pages 232 - 239
Authors:
Literaturverzeichnis No access Pages 240 - 263
Authors:
Stichwortverzeichnis No access Pages 264 - 268
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