Das neue Schuldverschreibungsgesetz und Treuepflichten im Anleiherecht als Bausteine eines außergerichtlichen Sanierungsverfahrens
- Autor:innen:
- Verlag:
- 2012
Zusammenfassung
Die aktuelle Debatte um den Sanierungsstandort Deutschland lässt Defizite des derzeit geltenden Sanierungsrechts erkennen. Die Arbeit widmet sich daher dem 2009 in Kraft getretenen Schuldverschreibungsgesetz (SchVG), dem weiterhin eine Pionieraufgabe auf dem Gebiet der vorinsolvenzlichen Sanierung zukommt. So stellt das SchVG ein eigenes Verfahren außerhalb der Insolvenzordnung zur Verfügung, das für Maßnahmen zur Sanierung eines Emittenten Mehrheitsbeschlüsse zulasten aller Anleihegläubiger erlaubt. Neben einer Vorstellung des neuen SchVG untersucht der Autor, inwieweit Mehrheitsbeschlüssen der Anleihegläubiger Grenzen gesetzt sind. Er versucht nachzuweisen, dass die im Gesellschaftsrecht entwickelten Treuepflichten auch die Beziehungen unter Anleihegläubigern kennzeichnen. Aus diesem Grund müssen sich Beschlüsse der Anleihegläubiger am Maßstab der Verhältnismäßigkeit messen lassen. Gleichzeitig können Anleihegläubiger unter besonderen Umständen gegenüber ihren Mitgläubigern verpflichtet sein, Sanierungsmaßnahmen zuzustimmen.
Die Arbeit will so dazu beitragen, eine wichtige dogmatische Lücke im Mehrheitenkonzept einer vorinsolvenzlichen Sanierung zu schließen.
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Bibliographische Angaben
- Auflage
- 1/2012
- Copyrightjahr
- 2012
- ISBN-Print
- 978-3-8329-7302-5
- ISBN-Online
- 978-3-8452-4090-9
- Verlag
- Nomos, Baden-Baden
- Reihe
- Bank- und kapitalmarktrechtliche Schriften des Instituts für Bankrecht Köln
- Band
- 36
- Sprache
- Deutsch
- Seiten
- 373
- Produkttyp
- Monographie
Inhaltsverzeichnis
- Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 2 - 18 Ulrich Simon
- Einleitung Kein Zugriff Seiten 19 - 21 Ulrich Simon
- Der Begriff der Anleihe und der deutsche Anleihenmarkt Kein Zugriff Seiten 22 - 23 Ulrich Simon
- Die mit der Emission verfolgten Interessen des Emittenten Kein Zugriff Seiten 23 - 23 Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Anleihen als Schuldverschreibungen auf den Inhaber Kein Zugriff Ulrich Simon
- Anleihen als Namensschuldverschreibungen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Anleihen als Orderschuldverschreibungen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Die Verbriefung in Form der Sammelverwahrung Kein Zugriff Ulrich Simon
- Beziehungen zwischen Emittent und Bankenkonsortium bei der Fremdemission Kein Zugriff Ulrich Simon
- Beziehungen zwischen Bank(enkonsortium) und Anleihegläubiger bei der Fremdemission Kein Zugriff Ulrich Simon
- Beziehungen zwischen Emittent und Anleihegläubigern bei der Fremdemission Kein Zugriff Ulrich Simon
- Beziehungen zwischen Emittent und Anleger bei der Selbstemission Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Festverzinsliche Anleihen (Fixed Rate Bonds) Kein Zugriff Ulrich Simon
- Variabel verzinsliche Anleihen (Floating Rate Bonds) Kein Zugriff Ulrich Simon
- Nullkupon-Anleihen (Zero Bonds) Kein Zugriff Ulrich Simon
- Hochzinsanleihen (High Yield Bonds) Kein Zugriff Ulrich Simon
- Gewinnschuldverschreibungen (Participating Bonds) Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Wandelanleihe im engeren Sinne Kein Zugriff Ulrich Simon
- Optionsanleihe (Warrant Bonds) Kein Zugriff Ulrich Simon
- Verwässerungsschutz Kein Zugriff Ulrich Simon
- Going-Public-Bonds Kein Zugriff Ulrich Simon
- Umtauschanleihen (Exchangeable Bonds) Kein Zugriff Ulrich Simon
- Indexzertifikate Kein Zugriff Ulrich Simon
- Laufzeit- und Fälligkeitsvarianten Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Begriffsbestimmung Kein Zugriff Ulrich Simon
- Genussscheine mit Beteiligung am Unternehmenserfolg Kein Zugriff Ulrich Simon
- Genussscheine ohne Kapitalzufuhr Kein Zugriff Ulrich Simon
- Entstehungsgeschichte Kein Zugriff Seiten 51 - 54 Ulrich Simon
- Regelungsgehalt und -zweck des Gesetzes Kein Zugriff Seiten 54 - 55 Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Begrenzter Anwendungsbereich Kein Zugriff Ulrich Simon
- Unzureichende Kompetenzen der Gläubigerversammlung Kein Zugriff Ulrich Simon
- AGB-Kontrolle von Anleihebedingungen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Bedeutungsverlust des deutschen Rechts auf dem Kapitalmarkt Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Organisation der Obligationäre in Anleihebedingungen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Anlass zu Reformen Kein Zugriff Seiten 66 - 67 Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Der Diskussionsentwurf von Mai 2003 Kein Zugriff Ulrich Simon
- Der Referentenentwurf aus dem Jahr 2008 Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Nach deutschem Recht begebene Schuldverschreibungen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Schuldverschreibungen aus Gesamtemissionen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Anwendbarkeit auf Genussscheine Kein Zugriff Ulrich Simon
- Keine Anwendbarkeit auf Pfandbriefe und Anleihen der öffentlichen Hand Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die kollektive Bindung nach § 4 Satz 1 SchVG Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Erweiterte Kompetenzen der Gläubigerversammlung Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Stundung von Forderungen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Der Forderungsverzicht Kein Zugriff Ulrich Simon
- Rangrücktritt Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Debt equity swaps als Sanierungsinstrument Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Durchführung von debt equity swaps Kein Zugriff Ulrich Simon
- Drohende Differenzhaftung im Nachgang zu debt equity swaps Kein Zugriff Ulrich Simon
- Drohende Insolvenzanfechtung? Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die steuerrechtliche Behandlung von debt equity swaps auf Emittentenebene Kein Zugriff Ulrich Simon
- Debt mezzanine swaps Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Umwandlung der Schuldverschreibungen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Der Austausch und die Freigabe von Sicherheiten Kein Zugriff Ulrich Simon
- Verzicht auf und Beschränkung von Kündigungsrechten der Gläubiger Kein Zugriff Ulrich Simon
- Schuldnerersetzung (§ 5 Abs. 3 Satz 1 Nr. 9 SchVG) Kein Zugriff Ulrich Simon
- Rückkauf von Schuldverschreibungen Kein Zugriff Ulrich Simon
- „Cross-Default“ – Lösungen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Collective action clauses nur bei Opt-in Kein Zugriff Ulrich Simon
- Fakultative Beschränkung von Kündigungsrechten Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Abstimmung ohne Versammlung Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Bestellung und Befugnisse des gemeinsamen Vertreters Kein Zugriff Ulrich Simon
- Wahl- und Vertragsvertreter Kein Zugriff Ulrich Simon
- Gemeinsamer Vertreter im Insolvenzverfahren Kein Zugriff Ulrich Simon
- Das Transparenzgebot Kein Zugriff Ulrich Simon
- AGB-Recht Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ergebnis Kein Zugriff Seiten 108 - 108 Ulrich Simon
- Das Insolvenzplanverfahren Kein Zugriff Seiten 109 - 110 Ulrich Simon
- Das Kreditinstitute-Reorganisationsgesetz Kein Zugriff Seiten 110 - 112 Ulrich Simon
- Das „Schutzschirmverfahren“ im ESUG Kein Zugriff Seiten 112 - 115 Ulrich Simon
- Das außergerichtliche Sanierungsverfahren Kein Zugriff Seiten 115 - 117 Ulrich Simon
- Der Sanierungsgedanke im SchVG Kein Zugriff Seiten 117 - 118 Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Organisationsgemeinsamkeiten Kein Zugriff Ulrich Simon
- Gläubigerautonomie Kein Zugriff Ulrich Simon
- Verfahrenskomplexität Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Die (teilweise) Übernahme des aktiengesetzlichen Rechtsschutzsystems Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Organisation von Anleihegläubigerversammlung und Hauptversammlung Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ergebnis Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Koordinationsrisiken im Sanierungskontext Kein Zugriff Ulrich Simon
- Mehrheitsentscheidungen im SchVG zur Bewältigung des Kollektivhandlungsrisikos Kein Zugriff Ulrich Simon
- Risiken der Majorisierung Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Kompetenzbeschränkungen und Bestimmtheitsgrundsatz Kein Zugriff Ulrich Simon
- Qualifizierte Mehrheiten und die Gewährleistung eines Quorums Kein Zugriff Ulrich Simon
- Rechtsschutz gegen Mehrheitsbeschlüsse Kein Zugriff Ulrich Simon
- Gerichtliches Bestätigungsverfahren Kein Zugriff Ulrich Simon
- Stimmrechtsausschluss Kein Zugriff Ulrich Simon
- Sittenwidrigkeit und gesetzliches Verbot Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Gleichbehandlungspflichten im Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht Kein Zugriff Ulrich Simon
- Defizite des Gleichbehandlungsgrundsatzes Kein Zugriff Ulrich Simon
- Treuepflichten und materielle Beschlusskontrolle Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Die Gläubiger als Trittbrettfahrer in der Krise Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Die Abwesenheit spezialgesetzlicher Bestimmungen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Grundlagen der Lehre Kein Zugriff Ulrich Simon
- Kooperationspflichten in Interessengemeinschaften Kein Zugriff Ulrich Simon
- Kritik an der Lehre von den schlichten Interessengemeinschaften Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die fehlende Rechtsgrundlage für allgemeine Kooperationspflichten Kein Zugriff Ulrich Simon
- Sonderstellung des SchVG Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ungelöste Probleme Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Das Phänomen räuberischer Aktionäre und Obligationäre Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Die Entwicklung des Freigabeverfahrens im Aktienrecht Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Übernahme des Freigabeverfahrens durch das SchVG Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ergebnis Kein Zugriff Seiten 159 - 159 Ulrich Simon
- Ziel und Gang der Untersuchung Kein Zugriff Seiten 160 - 160 Ulrich Simon
- Gang der Untersuchung Kein Zugriff Seiten 160 - 161 Ulrich Simon
- Die Entwicklung von Treuepflichten in der gesellschaftsrechtlichen Rechtsprechung Kein Zugriff Seiten 161 - 166 Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Treuepflichten im Personengesellschaftsrecht Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Rechtsmacht als Auslöser von Treuepflichten Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Rechtsgrundlage von Treuepflichten Kein Zugriff Ulrich Simon
- Zusammenfassung Kein Zugriff Seiten 176 - 177 Ulrich Simon
- Überblick über die Gemeinschaftsformen Kein Zugriff Seiten 177 - 179 Ulrich Simon
- Treuepflichten innerhalb der Bruchteilsgemeinschaft? Kein Zugriff Seiten 179 - 181 Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Sonderverbindungen unter den Mitgliedern einer Interessengemeinschaft Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Bindung an ein gemeinsames Interesse als prägendes Prinzip von Treuepflichten Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Das Erfordernis einer Zweckvereinbarung Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die gesetzliche Anerkennung gemeinsamer Interessen am Beispiel des Insolvenzrechts Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Gemeinschaften mit Verbandsstrukturen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Der Zusammenhang zwischen Organisation und Interessendeckung Kein Zugriff Ulrich Simon
- Rechtsmacht in organisierten Interessenverbänden Kein Zugriff Ulrich Simon
- Treuepflichten trotz Unfreiwilligkeit der Mitgliedschaft? Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ergebnis zu Treuepflichten unter Interessengemeinschaften Kein Zugriff Ulrich Simon
- Der Gleichbehandlungsgrundsatz als gemeinschaftsübergreifender Grundsatz und sein Verhältnis zu Treuepflichten Kein Zugriff Seiten 200 - 202 Ulrich Simon
- Ergebnis Kein Zugriff Seiten 202 - 204 Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Anleiheerwerb als Begründung einer Gesellschafterstellung Kein Zugriff Ulrich Simon
- Gesellschaftsgründung in der Gläubigerversammlung Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Praktische Motive für eine Qualifikation als Bruchteilsgemeinschaft Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Anleihegläubiger als Miteigentümer Kein Zugriff Ulrich Simon
- Bruchteilsgemeinschaft aufgrund gleichgerichteter Ansprüche? Kein Zugriff Ulrich Simon
- Partielle Bruchteilsgemeinschaft an gemeinschaftlichen Gestaltungsrechten? Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Das Erfordernis einer abweichenden Qualifikation Kein Zugriff Ulrich Simon
- Interessendeckung innerhalb der Anleihegläubigerschaft Kein Zugriff Ulrich Simon
- Rechtsgeschäftlicher oder gesetzlicher Entstehungsgrund? Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Anleihegläubiger als „gesellschaftsähnliche“ Gemeinschaft Kein Zugriff Ulrich Simon
- Das Netzwerk der Anleihegläubiger als „Vertragsverbund“ Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Die gesetzliche Organisation der Anleihegläubiger als Interessengemeinschaft Kein Zugriff Ulrich Simon
- Gesetzliche Anerkennung von Anleihegläubiger-Interessengemeinschaften bei fehlendem „Opt-in“? Kein Zugriff Ulrich Simon
- Einwirkungsmöglichkeiten Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Treuepflichten als Schranke der (Stimm-)Rechtsausübung Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Legitime Zwecke der Beschlussfassung Kein Zugriff Ulrich Simon
- Der Grundsatz der Geeignetheit Kein Zugriff Ulrich Simon
- Der Grundsatz der Erforderlichkeit Kein Zugriff Ulrich Simon
- Verhältnismäßigkeit im engeren Sinn (Angemessenheit) Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Die Eingriffserheblichkeit von Sanierungsmaßnahmen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Kein objektives Krisenerfordernis Kein Zugriff Ulrich Simon
- Anforderungen an den Sanierungswillen: Das Erfordernis einer „subjektiven Krise“ Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Sanierungsbedürftigkeit nach dem KredReorgG Kein Zugriff Ulrich Simon
- Sanierungskredite für „insolvenzreife“ Unternehmen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Eigenkapitalersetzende Darlehen in Krisensituationen nach altem Recht und das Sanierungsprivileg nach § 39 Abs. 4 Satz 2 InsO n. F. Kein Zugriff Ulrich Simon
- Das Sanierungsprivileg des § 37 Abs. 1 WpÜG i.V.m. § 9 Satz 1 Nr. 1 WpÜGAngVO Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Steuerbefreiung von Sanierungsgewinnen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Schlussfolgerungen für ein subjektives Krisenverständnis des SchVG Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Geeignetheit von Sanierungsmaßnahmen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Vorabinformation durch Ad-hoc-Publizitätspflichten Kein Zugriff Ulrich Simon
- Auskunftsansprüche nach § 30a Abs. 1 WpHG Kein Zugriff Ulrich Simon
- Auskunftsanspruch nach § 16 Abs. 1 SchVG Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Erforderlichkeit von Sanierungsmaßnahmen Kein Zugriff Ulrich Simon
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- Das Verhältnis zwischen Sanierungsbeiträgen von Eigen- und Fremdkapitalgebern Kein Zugriff Ulrich Simon
- Das Verhältnis zu anderen Gläubigern Kein Zugriff Ulrich Simon
- Die Anpassung an veränderte rechtliche oder wirtschaftliche Rahmenbedingungen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Zustimmungspflichten infolge einer Störung der Geschäftsgrundlage (§ 313 BGB) Kein Zugriff Ulrich Simon
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- Zustimmungspflicht aus Rücksicht vor dem Interesse von Mitgläubigern Kein Zugriff Ulrich Simon
- Anforderungen an Zustimmungspflichten im Sanierungskontext Kein Zugriff Ulrich Simon
- Übertragung der Voraussetzungen des § 245 InsO? Kein Zugriff Ulrich Simon
- Übertragung der gesellschaftsrechtlichen Grundsätze auf die Anleihegläubiger Kein Zugriff Ulrich Simon
- Information der Anleihegläubiger und Anhörung Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ergebnis Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Nichtigkeit der abgegebenen Stimmen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Nichtigkeit treuwidrig gefasster Beschlüsse Kein Zugriff Ulrich Simon
- Anfechtbarkeit treuwidrig gefasster Beschlüsse Kein Zugriff Ulrich Simon
- Treuepflichten und ihr Einfluss auf die nach § 20 Abs. 3 Satz 4 SchVG i.V.m. § 246a Abs. 2 Nr. 3 AktG erforderliche Abwägung Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Schadensersatzpflichten und die Vorschrift des § 117 Abs. 7 Nr. 1 AktG a. F. Kein Zugriff Ulrich Simon
- Schadensersatz ohne vorherige Erhebung einer Anfechtungsklage? Kein Zugriff Ulrich Simon
- Der Verschuldensmaßstab für Schadensersatzansprüche Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Rechtliche Sonderverbindung Kein Zugriff Ulrich Simon
- Keine Gemeinschaft zwischen Anleihegläubiger und Emittent Kein Zugriff Ulrich Simon
- Treuepflichten aufgrund des Sonderorganisationsrecht des SchVG Kein Zugriff Ulrich Simon
- Besondere Pflichten aufgrund eines besonderen Dauerschuldverhältnisses? Kein Zugriff Ulrich Simon
- Vormitgliedschaftliche Treuebindungen bei Aussicht auf den Erwerb von Mitgliedschaftsrechten Kein Zugriff Seiten 294 - 297 Ulrich Simon
- Treuepflichten aufgrund gleichzeitiger Mitgliedschaft am Verband des Emittenten und die Kollision von Treuepflichten Kein Zugriff Seiten 297 - 299 Ulrich Simon
- Mittelbare Treuepflichten Kein Zugriff Seiten 299 - 301 Ulrich Simon
- Rücksichtnahmepflichten des Emittenten Kein Zugriff Seiten 301 - 302 Ulrich Simon
- Pflichten im Zusammenhang mit der Einberufung der Gläubigerversammlung Kein Zugriff Seiten 302 - 303 Ulrich Simon
- Die Pflicht zur Übertragung von Inter-Partes-Urteilen Kein Zugriff Seiten 303 - 304 Ulrich Simon
- Rechtsnatur des gemeinsamen Vertreters Kein Zugriff Seiten 304 - 305 Ulrich Simon
- Das Rechtsverhältnis zwischen Vertreter und Anleihegläubiger Kein Zugriff Seiten 305 - 307 Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Die Vertretungsmacht des gemeinsamen Vertreters Kein Zugriff Ulrich Simon
- Ulrich Simon
- Kollusion Kein Zugriff Ulrich Simon
- Objektive Evidenz von Treuepflichtverstößen Kein Zugriff Ulrich Simon
- Genereller Dispens von Treue- und Rücksichtnahmepflichten in Anleihebedingungen Kein Zugriff Seiten 315 - 317 Ulrich Simon
- Einzelfallabhängiger Dispens von Treuepflichten in Anleihebedingungen Kein Zugriff Seiten 317 - 318 Ulrich Simon
- Konkretisierung von Treuepflichten in Anleihebedingungen Kein Zugriff Seiten 318 - 319 Ulrich Simon
- Zusammenfassung der wesentlichen Ergebnisse Kein Zugriff Seiten 320 - 325 Ulrich Simon
- Ausblick Kein Zugriff Seiten 326 - 328 Ulrich Simon
- Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 329 - 348 Ulrich Simon
- Gesetz über Schuldverschreibungen aus Gesamtemissionen (Schuldverschreibungsgesetz – SchVG) Kein Zugriff Seiten 349 - 358 Ulrich Simon
- Gesetz betreffend die gemeinsamen Rechte der Besitzer von Schuldverschreibungen Kein Zugriff Seiten 359 - 368 Ulrich Simon
- Stichwortverzeichnis Kein Zugriff Seiten 369 - 373 Ulrich Simon




