The Concept of Integrated Financial Supervision and Regulation of Financial Comglomerates in Germany and the United Kingdom

Tatyana Filipova

doi:10.5771/9783845200347

Zusammenfassung

Die Zusammenlegung von Banken-, Versicherungs- und Wertpapieraufsicht zu einer Behörde liegt seit einigen Jahren international im Trend. Diese Studie untersucht aus rechtsvergleichender Perspektive, wie das Allfinanzaufsichtskonzept in Deutschland und Großbritannien implementiert wurde, und welche Auswirkungen dies auf die Beaufsichtigung von Finanzkonglomeraten hat.

Die Unterschiede zwischen Deutschland und Großbritannien bei der Regulierung von Finanzkonglomeraten werden anhand einer Reihe von historischen, wirtschaftlichen, kulturellen und politischen Faktoren erklärt. Darüber hinaus zeigt die Arbeit, dass eine integrierte Aufsichtsstruktur, die lediglich durch administrative Verschmelzung sektoraler Zuständigkeiten geschaffen wird, zu inkohärenten und belastenden Regeln führen kann, wenn dabei die verschiedenen Aufsichtsziele, -methoden und -regeln nicht harmonisiert werden. Daher ist eine solche Struktur unter Umständen nicht dazu geeignet, die potenziellen Vorteile der integrierten Finanzaufsicht nutzbar zu machen.

Die Arbeit richtet sich insbesondere an Wissenschaftler und Praktiker, die auf dem Gebiet der Finanzregulierung tätig sind.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2007
Erscheinungsdatum: 10.01.2007
ISBN-Print: 978-3-8329-2512-3
ISBN-Online: 978-3-8452-0034-7
Verlag: Nomos, Baden-Baden
Reihe: Europäisches Wirtschaftsrecht
Band: 48
Sprache: Englisch
Seiten: 204
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 2 - 12
List of often used Acronyms and Abbreviations Kein Zugriff Seiten 13 - 14
Table of Cases Kein Zugriff Seiten 15 - 16
Table of Legislation Kein Zugriff Seiten 17 - 20
1. 1. Aims and Methodology Kein Zugriff Seiten 21 - 31
  2. Significance Kein Zugriff Seiten 31 - 32
  3. Structure of the Enquiry Kein Zugriff Seiten 32 - 33
  4. Note on Terminology Kein Zugriff Seiten 33 - 34
1. 1. Definition Kein Zugriff Seiten 35 - 38
  2. 1. Developments in the financial markets in the 1980s and 1990s Kein Zugriff
    2. Benefits associated with financial conglomerates Kein Zugriff
  3. 1. 1. Co-operation – Distribution and marketing agreements Kein Zugriff
      2. Strategic participation – Distribution and marketing alliances Kein Zugriff
      3. Holding Kein Zugriff
    2. Structure according to the dominating financial sector Kein Zugriff
  4. 1. Markets in EU Member States Kein Zugriff
    2. Markets of countries outside the EU Kein Zugriff
  5. Conclusions Kein Zugriff Seiten 50 - 51
2. 1. Danger of influence exercised to the detriment of a prudent business activity of a financial company Kein Zugriff Seiten 51 - 53
  2. Contagion – Domino and spill-over effects Kein Zugriff Seiten 53 - 55
  3. Multiple gearing of capital Kein Zugriff Seiten 55 - 57
  4. Supervisory arbitrage Kein Zugriff Seiten 57 - 57
  5. Transparency of the legal and managerial structure Kein Zugriff Seiten 57 - 59
  6. Insufficient co-operation between sectoral regulators Kein Zugriff Seiten 59 - 60
3. 1. 1. Facilitation of cross-sectoral supervision Kein Zugriff
    2. Minimisation of the burden of supervision Kein Zugriff
    3. Competitive neutrality and prevention of regulatory arbitrage Kein Zugriff
    4. Regulatory efficiency Kein Zugriff
    5. Increased professionalisation of staff Kein Zugriff
    6. Improved accountability Kein Zugriff
  2. 1. 1. Banking regulation Kein Zugriff
      2. Securities regulation Kein Zugriff
      3. Insurance regulation Kein Zugriff
    2. Unclear objectives Kein Zugriff
    3. Diseconomies of scale Kein Zugriff
    4. Limited synergies Kein Zugriff
4. The Relationship between Financial Regulation and Competitiveness Kein Zugriff Seiten 70 - 72
1. 1. Constitutional basis and structure of financial supervision Kein Zugriff Seiten 73 - 78
  2. 1. 1. History of insurance regulation Kein Zugriff
      2. History of bank regulation Kein Zugriff
      3. History of securities regulation Kein Zugriff
      4. From sectoral to integrated financial supervision – Gesetz über die integrierte Finanzaufsicht Kein Zugriff
    2. 1. History of insurance regulation Kein Zugriff
      2. History of banking regulation Kein Zugriff
      3. History of securities regulation Kein Zugriff
      4. From sectoral to integrated financial supervision – Financial Services and Markets Act Kein Zugriff
  3. 1. German law Kein Zugriff
    2. British law Kein Zugriff
  4. 1. 1. Objectives of banking regulation Kein Zugriff
      2. Objectives of insurance regulation Kein Zugriff
      3. Objectives of the securities regulation Kein Zugriff
    2. British law Kein Zugriff
    3. Comparison Kein Zugriff
  5. 1. 1. Federal Financial Supervisory Authority – BaFin Kein Zugriff
      2. German Central Bank – Deutsche Bundesbank Kein Zugriff
      3. Relationship between BaFin and the Deutsche Bundesbank Kein Zugriff
    2. British law Kein Zugriff
    3. Comparison Kein Zugriff
  6. 1. 1. Directorate banking supervision Kein Zugriff
      2. Directorate insurance supervision Kein Zugriff
      3. Directorate Securities Supervision and Assets Management Kein Zugriff
      4. Cross-sectoral departments Kein Zugriff
    2. British law Kein Zugriff
    3. Comparison Kein Zugriff
  7. Conclusions Kein Zugriff Seiten 106 - 110
2. 1. 1. Principle of specialisation of insurance undertakings – Prohibition of entertainment of banking and insurance business in a single entity Kein Zugriff
    2. European regulatory policy pertaining to affiliations between banks and insurance undertakings Kein Zugriff
    3. 1. Groups based on affiliation contracts Kein Zugriff
        Situations of dependence outside a contract-based group (de facto groups) Kein Zugriff
      2. British law Kein Zugriff
  2. 1. 1. Under the banking law Kein Zugriff
        Under the insurance law Kein Zugriff
      2. British law Kein Zugriff
      3. Comparison Kein Zugriff
    2. 1. Under the banking and insurance statutory law Kein Zugriff
        Normative basis for supervisory control over group of companies Kein Zugriff
        Insurance company as a dominant undertaking Kein Zugriff
        Insurance company as a subordinated undertaking Kein Zugriff
        Insurance undertaking as a dominant company Kein Zugriff
        Insurance undertaking as a subordinated company Kein Zugriff
      2. British law Kein Zugriff
      3. Comparison Kein Zugriff
  3. Conclusion Kein Zugriff Seiten 140 - 142
3. 1. 1. 1. Minimum amount of equity Kein Zugriff
      2. Solvency requirements Kein Zugriff
      3. Components forming the solvency funds Kein Zugriff
      4. Limits on exposures and investments Kein Zugriff
      5. Group supervision Kein Zugriff
      6. Extra instruments that guarantee the solvency, stability, and confidence in the financial system Kein Zugriff
      7. Conclusion Kein Zugriff
    2. 1. General approach to supervision Kein Zugriff
      2. Capital adequacy principles Kein Zugriff
      3. Fit and proper principles Kein Zugriff
      4. Supervisory information sharing and coordination Kein Zugriff
      5. Intragroup transactions and risk concentrations Kein Zugriff
    3. 1. Capital adequacy Kein Zugriff
      2. Risk concentrations and intragroup transactions Kein Zugriff
      3. Internal control mechanisms and risk management Kein Zugriff
      4. Management qualification Kein Zugriff
      5. Coordinator and information sharing Kein Zugriff
    4. Assessment and conclusion Kein Zugriff
    5. 1. Basel II and Solvency II Kein Zugriff
      2. Lamfalussy approach Kein Zugriff
      3. Conclusion Kein Zugriff
  2. 1. German Law Kein Zugriff
    2. British law Kein Zugriff
    3. Comparison and assessment Kein Zugriff
  3. Conclusion Kein Zugriff Seiten 172 - 174
1. Key Results Kein Zugriff
Annex I: Structure of the FSA Handbook Kein Zugriff Seiten 181 - 184
Annex II: Most Important EU Legislative Developments in the Financial Services Sector Kein Zugriff Seiten 185 - 190
Selected Bibliography Kein Zugriff Seiten 191 - 204

The Concept of Integrated Financial Supervision and Regulation of Financial Comglomerates in Germany and the United Kingdom

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