Die deutsche REIT-AG im Kreis der Immobilieninvestmentformen

RA Daniel Neudecker

doi:10.5771/9783845237633

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Bibliographic data

Copyright year: 2012
ISBN-Print: 978-3-8329-6239-5
ISBN-Online: 978-3-8452-3763-3
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Language: German
Pages: 1060
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 34
Einführung in das Thema No access Pages 35 - 39
1. 1. Investmentbegriff und die Prinzipien des Investments No access Pages 40 - 41
  2. Geschichtliche Entwicklung No access Pages 41 - 42
  3. 1. Gesellschaftstyp oder Satzungsform No access
    2. Vertragsform No access
    3. Trust-Form No access
    4. Umsetzung im deutschen Investmentrecht No access
  4. 1. Formeller Investmentbegriff bei inländischen Investmentvermögen No access
    2. Übergang vom materiellen zum formellen Investmentbegriff bei ausländischen Investmentvermögen? No access
    3. Investmentfonds und Sondervermögen No access
    4. Spezial-Sondervermögen No access
    5. Investmentaktiengesellschaften No access
    6. Offene Immobilienfonds No access
  5. 1. Die Rechtszuordnung an den Vermögensgegenständen des Immobilien-Sondervermögens No access
    2. 1. Vermögenssonderung No access
      2. Bestandserhaltung No access
      3. Haftungssonderung No access
    3. Institutionelle Trennung von Sondervermögens-Verwaltung und Sondervermögens-Verwahrung No access
  6. 1. Ausschüttungsvorschriften No access
    2. Kosten No access
    3. Kostentransparenz No access
    4. Investmentanteilsschein No access
  7. 1. 1. Grundstücks- und grundstücksgleiche Rechte No access
      2. Beteiligung an Immobilien-Gesellschaften No access
      3. Bewertung der Immobilien im Zeitpunkt ihres Erwerbs No access
      4. Erwerbs- und Veräußerungsverbot sowie Anforderungen an Veräußerungsgeschäfte No access
      5. Darlehensgewährung an Immobiliengesellschaften No access
      6. Liquiditätsvorschriften No access
    2. Grundsatz der Risikomischung No access
    3. Rechtsfolgen bei Nichtbeachtung der Anlagegrundsätze No access
    4. Publizitätsvorschriften No access
  8. 1. Die Ausgabe der Investmentanteilsscheine No access
    2. 1. Bewertungsmaßstab, -zeitpunkt und -verfahren No access
      2. Sachverständigenausschuss No access
    3. Der Rückkaufsanspruch des Anteilsinhabers No access
    4. 1. Die allgemeine Aussetzung der Rücknahme No access
      2. Die besondere Aussetzung der Rücknahme bei Offenen Immobilienfonds No access
      3. Systematische Bewertung No access
2. 1. 1. Investmentsteuergesetz als Nachfolger des Gesetzes über Kapitalanlagegesellschaften und des Auslandsinvestmentgesetzes No access
    2. Terminologie des Investmentsteuergesetzes No access
    3. Der Anwendungsbereich des Investmentsteuergesetzes No access
  2. 1. Zweckvermögensfiktion und deren Rechtfertigung No access
    2. Besteuerung der Einkünfte eines Sondervermögens nach allgemeinen ertragsteuerlichen Regeln No access
    3. Fazit No access
  3. 1. 1. Vermeidung einer steuerlichen Doppelbelastung No access
      2. Vermeidung einer Besteuerungsverzögerung No access
    2. 1. Abgrenzung zum einkommensteuerrechtlichen Transparenzprinzip No access
      2. Das faktische Transparenzprinzip im Investmentsteuerrecht No access
      3. Das faktische Transparenzprinzip als Auslegungsmaxime der investmentsteuerrechtlichen Regelungen No access
      4. Vereinfachungszwecke No access
        Sozialzwecke No access
  4. 1. 1. Steuersubjekteigenschaft, Beginn und Ende der Steuerbefreiung No access
      2. Verfahrensrechtliche Besonderheiten No access
    2. Kapitalanlagegesellschaft No access
3. 1. 1. 1. Reichweite der Definition ausgeschütteter und ausschüttungsgleicher Erträge No access
      2. Ausgeschüttete Erträge No access
      3. Ausschüttungsgleiche Erträge No access
    2. 1. Einkünftequalifikation No access
      2. Zeitliche Zuordnung der Investmenterträge No access
      3. Immobilien-Personengesellschaften No access
        Anteile an Immobilien-Kapitalgesellschaften und an börsennotierten Aktiengesellschaften No access
        Teileinkünfteverfahren No access
        Beteiligungsprivileg No access
        Abgeltungsteuer No access
        Privatanleger No access
        Betriebliche Anleger No access
      4. Spezifische Steuerbefreiungen für Privatanleger von Immobilien-Sondervermögen No access
  2. 1. 1. Investmenterträge aus Grundstücken und grundstücksgleichen Rechten No access
      2. Anteile an Immobilien-Kapitalgesellschaften No access
        Gewerbliche Immobilien-Kommanditgesellschaften No access
        Vermögensverwaltende Immobilien-Kommanditgesellschaften No access
    2. 1. Investmenterträge aus Vermietung und Verpachtung von Immobilien und deren Veräußerung No access
      2. Anteile an Immobilien-Kapitalgesellschaften No access
        Anteile an Immobilien-Kommanditgesellschaften No access
    3. Anteile im Betriebsvermögen einer Kapitalgesellschaft No access
    4. Gewerbesteuer No access
    5. 1. Investmentsteuergesetz in der Fassung des InvModG No access
      2. Investmentsteuerrecht in der Fassung des UntStRefG 2008 No access
  3. 1. 1. Einheitliche Anwendung der Einnahme-Überschuss-Rechnung und deren systematische Rechtfertigung No access
      2. Modifiziertes Zuflussprinzip No access
      3. Werbungskostenabzug und Sonderregelungen für Immobilien-Sondervermögen No access
      4. Das Abzugsverbot der ersten Stufe No access
        Das Abzugsverbot der zweiten Stufe No access
        Asymmetrische Implementierung des Teileinkünfteverfahrens (bzw. des Halbeinkünfteverfahrens) No access
        Asymmetrische Implementierung des Beteiligungsprivilegs No access
        Fazit No access
      5. Verlustverrechnung No access
        Verlustvortrag No access
    2. 1. Privatanleger No access
      2. Abbildung der Anteile in der Handelsbilanz No access
        Anteile im Anlagevermögen No access
        Anteile im Umlaufvermögen No access
        Erträge aus Anteilen an (Immobilien-) Sondervermögen No access
    3. Systematische Bewertung No access
  4. 1. Problemaufriss No access
    2. 1. Ausländische Einkünfte No access
      2. Progressionsvorbehalt No access
    3. 1. Ausländische Quellensteuer No access
      2. Anrechnungsverfahren No access
      3. Gesamtheitsmethode No access
      4. Steuerabzug No access
      5. Quellensteuer bei Anteilen an ausländischen Investmentvermögen No access
    4. Ausschluss von Anrechnung oder Abzug No access
    5. Abkommensberechtigung des Immobilien-Sondervermögens No access
    6. Inanspruchnahme des Schachtelprivilegs durch ausländische Anleger No access
    7. Systematische Bewertung No access
  5. 1. Eingangsseite des Investmentvermögens No access
    2. 1. Ausschüttende Investmentvermögen No access
        Teilthesaurierende Investmentvermögen No access
        Vollthesaurierende Investmentvermögen No access
        Erstattung des Zinsabschlags durch die inländische Investmentgesellschaft No access
      2. Gesonderter Kapitalertragsteuerabzug für Dividendenerträge No access
    3. Systematische Bewertung No access
4. 1. 1. Bekannt zu machende Besteuerungsgrundlagen bei Ausschüttungen No access
    2. Bekannt zu machende Besteuerungsgrundlagen bei Thesaurierung No access
    3. Form der Bekanntmachung No access
    4. Besondere Pflichten ausländischer Investmentgesellschaften No access
  2. 1. Besteuerung bei Nichtbekanntgabe steuerentlastender Tatsachen No access
    2. Besteuerung bei Nichtbekanntgabe steuerbegründender Tatsachen No access
5. 1. Problemaufriss No access Pages 236 - 237
  2. 1. 1. Bedeutung und Inhalt der Regelung No access
      2. Umfang, Ermittlung und Veröffentlichung des Zwischengewinns No access
      3. Systematische Bewertung No access
    2. 1. Einkünftequalifikation und Verweis auf das Einkommensteuergesetz (§ 8 Abs. 5 S. 1 InvStG) No access
      2. Ermittlung des Veräußerungsgewinns No access
      3. Anwendbarkeit der Regelungen über den Immobiliengewinn No access
      4. Steuerabzug No access
      5. Systematische Bewertung No access
  3. 1. Keine isolierte Besteuerung des Zwischengewinns No access
    2. Behandlung bereits besteuerter Beträge No access
    3. 1. Positiver Aktien- und Immobiliengewinn No access
      2. Negativer Aktien- und Immobiliengewinn No access
      3. Berechnung des Aktien- und Immobiliengewinns No access
      4. Veröffentlichung des Aktien- und Immobiliengewinns No access
    4. Systematische Bewertung No access
6. Besonderheiten bei der Besteuerung von Immobilien-Spezial-Sondervermögen No access Pages 258 - 260
7. 1. Beschränkte Steuerpflicht No access Pages 260 - 261
  2. 1. Einkünfte aus Gewerbebetrieb No access
    2. 1. Inländische Dividendenerträge No access
      2. Erträge aus Tafelgeschäften No access
    3. Steuererhebung No access
    4. Quellensteuerreduktion aufgrund von DBA No access
    5. Schlussfolgerung No access
  3. Veräußerung von Anteilen an Immobilien-Sondervermögen No access Pages 266 - 267
  4. 1. Beschränkt steuerpflichtige Anleger No access
    2. Zurechnung einzelner Einkünfte beim Anleger No access
    3. Besteuerungsverfahren No access
    4. 1. Völkerrechtliche Beurteilung von Treaty Overriding No access
      2. Verfassungsrechtliche Beurteilung von Treaty Overriding No access
      3. Schlussfolgerung No access
8. Zusammenfassung No access Pages 277 - 280
9. 1. Geschlossene Immobilienfonds No access Pages 280 - 284
  2. Real-Estate-Private-Equity-Fonds No access Pages 284 - 285
  3. Börsennotierte Immobilien-Aktiengesellschaften und REIT-Aktiengesellschaften No access Pages 285 - 287
1. 1. Einführung und Problemaufriss No access Pages 288 - 291
  2. 1. Begriff und Funktion des Real Estate Investment Trust No access
    2. Entstehungsgeschichte und wirtschaftliche Entwicklung No access
  3. 1. 1. Grundlagen des Trust Law No access
        Die Rechtszuordung beim trust No access
        Entwicklung des Business Trust und der REITs No access
        Die Errichtung des Business Trust No access
        Die Rechtsstellung der Trustees und der Beneficiaries No access
      2. Business Corporation No access
      3. Vergleich der Rechts- und Organisationsformen No access
    2. Anteilseignerstruktur No access
    3. Mindestnennkapital, Börsennotierung und Closed-End-Prinzip No access
    4. 1. Vermögenskriterien (Asset Value Thresholds) No access
      2. Ertragskriterien (Income Thresholds) No access
      3. Erscheinungsformen von REITs No access
    5. Ausschüttungsvorschriften No access
    6. Fremdkapitalfinanzierung No access
    7. Publizitätspflichten und staatliche Aufsicht No access
  4. 1. 1. Prinzipielle Körperschaftsteuerpflicht No access
        Betriebsausgabenabzugsfähigkeit bestimmter Einkünfte No access
        Besteuerung von Einkünften aus nichtbegünstigten Einkunftsquellen und thesaurierter Gewinne No access
        Behandlung von Verlusten No access
      2. Anrechnung ausländischer Steuern No access
      3. Ermittlung des REIT taxable income No access
      4. Besteuerung bei Ausübung der Option No access
      5. Besteuerung bei Verlust des REIT-Status No access
      6. Excise Tax No access
      7. UP-REIT No access
        DOWN-REIT No access
        Verkehrssteuerrechtliche Behandlung No access
      8. Systematische Bewertung No access
    2. 1. Körperschaftsteuerpflichtige Anteilseigner No access
      2. Einkommensteuerpflichtige Anteilseigner No access
    3. 1. Erträge aus laufenden Einkünften No access
      2. Erträge aus Veräußerungsgewinnen No access
      3. Kapitalrückzahlungen No access
      4. Gewinne aus der Veräußerung von Anteilen an REITs No access
      5. Systematische Bewertung No access
2. 1. 1. Rechtsform, Börsennotierung und Gründungsverfahren No access
    2. Unternehmensgegenstand und Ausschüttungsverpflichtung No access
  2. 1. Besteuerung auf Ebene des Listed Property Trust (LPT) No access
    2. Besteuerung der australischen Anteilseigner No access
    3. 1. Erträge aus Vermietung und Verpachtung No access
      2. Erträge aus Dividenden und Zinsen No access
3. 1. 1. Rechtsform, Börsennotierung und Eigentümerstruktur No access
    2. Ausländische Kapitalgesellschaften No access
    3. Unternehmensgegenstand, Anlagevorgaben und Fremdfinanzierung No access
    4. Ausschüttungsvorschriften No access
    5. Publizitätspflichten und staatliche Aufsicht No access
  2. 1. 1. Sachliche Steuerbefreiung der Haupttätigkeiten No access
      2. Steuerpflichtige Einkünfte aus Nebentätigkeiten No access
    2. Versagung der Steuerbefreiung und Nachversteuerung No access
    3. Besteuerung bei Option zur SIIC No access
    4. Grunderwerb- und Börsensteuer No access
  3. 1. Kapitalgesellschaften als Anteilseigner No access
    2. Natürliche Personen als Anteilseigner No access
  4. 1. Einschränkungen des Besteuerungsrechts durch Doppelbesteuerungsabkommen No access
    2. 1. Zielsetzung der MTR No access
      2. Subjektiver Anwendungsbereich der MTR No access
        Steuerlicher Wohnsitz No access
        Körperschaftsteuer oder eine entsprechende Steuer No access
        Mindestbeteiligung No access
        Mindestbehaltefrist No access
        Ausschüttungen von Gewinnen No access
      3. Rechtsfolge No access
      4. Zwischenergebnis No access
    3. Gewinne aus der Veräußerung eines SIIC-Anteils No access
4. 1. 1. Rechtsform, Ansässigkeit, Börsennotierung und Anteilseignerstruktur No access
    2. Unternehmensgegenstand, Ertrags- und Vermögenskriterien und Fremdfinanzierung No access
    3. Ausschüttungsverpflichtung No access
  2. 1. Laufende Besteuerung No access
    2. Besteuerung bei Statuswechsel und Einbringung von Immobilien No access
  3. 1. Inländische Anteilseigner No access
    2. Ausländische Anteilseigner No access
5. 1. 1. Grundlagen No access
    2. Besteuerung auf Ebene der FBI No access
    3. Besteuerung der Anleger No access
  2. 1. Grundlagen No access
    2. Besteuerung auf Ebene der SICAFI No access
    3. Besteuerung der Anleger No access
6. Zusammenfassung No access Pages 374 - 376
1. 1. Gesetzgeberische Grundentscheidung für die Ausgestaltung der REIT-AG No access Pages 377 - 379
  2. 1. Stärkung des deutschen Finanzmarktes und des Wirtschaftsstandorts Deutschland No access
    2. Förderung von Kleinanlegern und Steigerung der Attraktivität für ausländische Investments No access
    3. Besteuerung nach dem Grundsatz der faktischen Transparenz No access
    4. Gesicherte Besteuerung beschränkt steuerpflichtiger REIT-Anteilseigner No access
    5. Förderung des Verkaufs von Betriebsgrundstücken – Exit Tax No access
  3. Anwendungsbereich des REIT-Gesetzes No access Pages 383 - 383
2. 1. Allgemeine und besondere Strukturmerkmale der REIT-AG No access Pages 383 - 387
  2. 1. 1. Unbewegliches Vermögen No access
      2. Eigentum oder dingliche Nutzungsrechte an inländischem unbeweglichem Vermögen No access
      3. Eigentum oder Nutzungsrechte an ausländischem unbeweglichem Vermögen No access
      4. Sonstige Vermögensgegenstände No access
      5. Erwerb, Halten, Verwalten und Veräußerung von Vermögensgegenständen und immobiliennahe Hilfstätigkeiten No access
      6. Systematische Bewertung No access
    2. 1. Anteile an Immobiliengesellschaften No access
      2. Anteile an Auslandsobjektgesellschaften No access
      3. Anteile an REIT-Dienstleistungsgesellschaften No access
      4. Anteile an Komplementärkapitalgesellschaften No access
      5. Beteiligung an einer ausländischen REIT-Körperschaft, - Personenvereinigung oder -Vermögensmasse No access
      6. Zweigniederlassungen No access
      7. Systematische Bewertung No access
    3. Statuierung des Unternehmensgegenstands in der Satzung No access
    4. Rechtsfolgen einer Überschreitung des Unternehmensgegenstandes No access
  3. 1. Erhöhter Mindestnennbetrag No access
    2. Vollständige Aufbringung des Grundkapitals No access
    3. Rechtsfolgen eines Verstoßes gegen § 4 REITG No access
    4. Stimmberechtigte Aktien gleicher Gattung und Verbriefung No access
  4. 1. Satzungsmäßiger Sitz im Inland No access
    2. Sitzverlegung No access
    3. Geschäftsleitung im Inland No access
    4. Vereinbarkeit mit Europarecht No access
  5. Firma No access Pages 428 - 431
  6. Bezeichnungsschutz No access Pages 431 - 433
  7. 1. Inhalt und Bedeutung der Regelung No access
    2. Prüfungskompetenzen und -pflichten des Registergerichts No access
    3. Kritik an der Börsenzulassung als Voraussetzung der Eintragung No access
    4. Verzögerte Eintragung No access
  8. 1. Neugründung der Aktiengesellschaft nach Aktiengesetz No access
    2. Umwandlung nach Maßgabe des Umwandlungsgesetzes No access
    3. 1. Sinn und Zweck der Regelung No access
      2. Voraussetzungen für die Registrierung als Vor-REIT No access
      3. Nachweispflichten No access
      4. Sanktionen bei Wegfall des Vor-REIT-Status No access
      5. Steuerliche Folgen des Vor-REIT-Status No access
  9. Modifikation des VAG und InvG No access Pages 447 - 448
3. 1. 1. Bedeutung der Regelung aus Sicht des Gesetzgebers No access
    2. 1. Wertpapierprospekt No access
      2. Kurswert bzw. Eigenkapital und dreijährige Bilanzpublizität No access
      3. Zulassung aller Aktien derselben Gattung No access
      4. Initiale Streubesitzquote No access
    3. 1. Börsenrechtliche Zulassungsfolgepflichten No access
      2. Kapitalmarktrechtliche Verhaltenspflichten No access
    4. Sanktion bei Wegfall der Börsennotierung No access
    5. 1. Fungible und unternehmenstransparente indirekte Immobilienanlageform No access
      2. Aufwand des Börsengangs als Hemmschwelle für bloß steuerlich motivierte Transaktionen No access
      3. Ausschluss von Privat-REITs No access
      4. Anlegerschutz No access
  2. 1. 1. Inhalt der Regelung No access
      2. Bedeutung der Regelung und kritische Würdigung No access
      3. Meldepflicht nach § 21 WpHG No access
        Zurechnungstatbestände des § 22 WpHG No access
        Sanktion nach § 28 WpHG No access
        Kritische Würdigung No access
      4. Folgen der Unterschreitung der Mindeststreubesitzquote No access
      5. Systematische Bewertung No access
    2. 1. Bedeutung der Regelung No access
      2. Das Verbot der überhöhten direkten Beteiligung und Stimmberechtigung No access
      3. Das Verbot der überhöhten indirekten Beteiligung über Vollrechtstreuhänder No access
      4. Überwachung der Höchstbeteiligungsquote No access
      5. Sanktionen gegenüber den Aktionären No access
        Sanktionen gegenüber der REIT-AG No access
        Systematische Bewertung No access
      6. Das Aktienregister als Überwachungsinstrument No access
        Vinkulierung von Namensaktien No access
        Fazit No access
  3. 1. Aktienrechtliches Neutralitätsgebot als Eingriffsschranke? No access
    2. Gebot der Gleichbehandlung von Aktionären nach § 53a AktG No access
    3. Informelle Maßnahmen No access
    4. 1. Sinn und Zweck der Maßnahme No access
      2. Voraussetzungen und Verfahren der Kapitalerhöhung No access
      3. Formelle Voraussetzungen No access
        Handeln im Gesellschaftsinteresse No access
        Geeignetheit No access
        Erforderlichkeit No access
        Angemessenheit No access
      4. Fazit No access
    5. 1. Hintergrund der Regelung No access
      2. Inhalt der Regelung No access
      3. Erwerb aufgrund der Ermächtigung der Hauptversammlung No access
        Erwerb zur Abwehr eines drohenden Schadens No access
        Bilanzielle Neutralisierung der eigenen Aktien No access
      4. Fazit No access
    6. 1. Hintergrund der Regelung No access
      2. Ermächtigung in der Satzung No access
      3. Das Bestimmtheitsgebot No access
        Gleichbehandlungsgebot und sachliche Rechtfertigung des Eingriffs No access
      4. Bestimmtheitserfordernisse No access
        Geeignetheit No access
        Erforderlichkeit No access
        Angemessenheit No access
        Fazit No access
        Gleichbehandlungsgrundsatz No access
      5. Ausschluss ohne Festsetzung einer Einziehungsgestattung No access
      6. Einziehungsentgelt No access
      7. Einziehungsverfahren No access
      8. Fazit No access
    7. Systematische Bewertung No access
  4. 1. Anwendungsbereich No access
    2. Inhalt des Schadensersatzanspruchs No access
    3. Alternative: Verpflichtung zur Veräußerung der Aktien No access
    4. Garantiehaftung versus Verschuldenshaftung No access
    5. Fazit No access
4. 1. 1. Anwendungsbereich No access
    2. Sinn und Zweck der Regelung No access
    3. Grundlagen des Konsolidierungskreises und der Bilanzierung nach IAS No access
    4. 1. Ansatz im IFRS-Abschluss No access
        Erstbewertung No access
        IFRS-Bewertungsgrundsätze bei der Bestimmung des Fair Value No access
        Verfahren der Bewertung von Immobilien No access
        Erfolgswirksame Erfassung von Änderungen des fair value No access
        Methodenwahlrecht No access
        Kritische Würdigung No access
      2. Sachanlagen No access
      3. Vorräte No access
      4. Besonderheiten beim Leasing No access
      5. Für Dritte erstellte Immobilien No access
    5. 1. Bilanzierung von Anteilen an assoziierten Unternehmen – IAS 28 No access
      2. Bilanzierung von Finanzinstrumenten – IAS 39 No access
    6. Systematische Bewertung No access
  2. 1. 1. Umfang des unbeweglichen Vermögens No access
      2. Umfang der Beteiligung an REIT-Dienstleistungsgesellschaften No access
    2. 1. Umsatzerlöse aus unbeweglichem Vermögen No access
      2. Umsatzerlöse aus der Beteiligung an REIT-Dienstleistungsgesellschaften No access
    3. Sanktionen gegenüber der REIT-AG No access
    4. Systematische Bewertung No access
  3. 1. Sinn und Zweck der Regelung No access
    2. Inhalt der Regelung No access
    3. Sanktionen No access
    4. Systematische Bewertung No access
  4. 1. Sinn und Zweck der Regelung No access
    2. Inhalt der Regelung No access
    3. Sanktionen No access
    4. Systematische Bewertung No access
  5. 1. Besonderer Vermerk nach § 1 Abs. 4 REITG No access
    2. Formerfordernis und Publizitätspflicht No access
    3. Verhaltenspflichten und Haftung No access
    4. Systematische Bewertung No access
5. 1. Sinn und Zweck der Ausschüttungsverpflichtung No access Pages 588 - 590
  2. 1. Typische Erträge No access
    2. 1. Planmäßige Abschreibungen No access
      2. Außerplanmäßige Abschreibungen No access
      3. Ausschüttung von Abschreibungen No access
  3. 1. Berücksichtigung von Verlustvorträgen No access
    2. 1. Handels- und aktienrechtliche Ausgangslage No access
      2. Ausschluss des § 150 AktG durch das REITG No access
      3. Rücklage für eigene Anteile (§ 272 Abs. 4 HGB) No access
      4. Satzungsmäßige und andere Rücklagen No access
      5. Bestehende Gewinnrücklagen No access
    3. Gewinnvortrag No access
    4. 1. Sinn und Zweck der Regelung No access
      2. Ausweis in der Bilanz No access
      3. Veräußerung unbeweglichen Vermögens No access
        Veräußerungsgewinn No access
        Bildung der Rücklage No access
        Zeitliche Begrenzung der Rücklage No access
      4. Besonderheiten bei der Veräußerung von Altvermögen No access
    5. Exkurs: Keine Verpflichtung zur Ausschüttung des Konzernergebnisses No access
  4. Zeitpunkt der Realisierung der Ausschüttungsverpflichtung No access Pages 624 - 625
  5. Sanktionierung No access Pages 625 - 626
  6. 1. Eingeschränktes Finanzierungspotential No access
    2. Keine zwingende Aufnahme einer Ausschüttungsverpflichtung in der Satzung No access
    3. Technische Erfüllung der Ausschüttungsverpflichtung No access
    4. Synchronisation von handelsrechtlichem Jahresüberschuss und IFRS-Konzern- bzw. IFRS-Einzelabschluss No access
    5. Einfall der IFRS in die deutsche Ertragsteuerermittlung? No access
1. 1. 1. 1. Umsetzung des faktischen Transparenzprinzips im REITG und Vergleich zur investmentsteuerrechtlichen Systematik No access
      2. Rechtfertigung der Durchbrechung des Trennungsprinzips No access
      3. Ebene der REIT-AG No access
        Anlegerebene No access
      4. Dividendenabzugsmodell No access
        Sachliche Steuerbefreiung qualifizierter Erträge und faktische Steuerbefreiung durch reduzierten Steuersatz No access
        Systematische Bewertung No access
    2. 1. Qualifikation als REIT-AG No access
      2. Unbeschränkte Körperschaftsteuerpflicht im Inland No access
      3. Abkommensrechtliche Ansässigkeit im Inland No access
    3. 1. Typusbestimmende inländische Einkünfte No access
      2. Einkünfte mit Steuerabzug No access
      3. Einkünfte aus ausländischem unbeweglichem Vermögen No access
      4. Gewerbesteuerbefreiung trotz gewerblichen Grundstückshandels No access
      5. Exkurs: Verbrauchs- und Verkehrssteuern No access
    4. 1. Einkommen- bzw. Körperschaftsteuer No access
        Gewerbesteuer No access
      2. Ausschluss von Immobilienkapitalgesellschaften No access
      3. REIT-Dienstleistungsgesellschaften No access
      4. Auslandsobjektgesellschaften No access
    5. 1. Beginn der Steuerbefreiung No access
      2. Zahlungen i.S.d § 16 REITG als Vorstufe No access
        Endgültiger Wegfall der Steuerbefreiung No access
    6. 1. Anwendbarkeit der Abgabenordnung No access
      2. Spezielle Verfahrensvorschriften No access
  2. 1. 1. Inhalt und Bedeutung der Vorschrift No access
      2. Begünstigter Veräußerer No access
        Grund und Boden und Gebäude No access
        Anteile an einer Personengesellschaft No access
        Zugehörigkeit zu einem inländischen Betriebsvermögen No access
        Zugehörigkeit zum Anlagevermögen No access
        Mindestvorbesitzzeit No access
        Veräußerung No access
        Kreis der begünstigten Erwerber No access
      3. Zeitlicher Anwendungszeitraum No access
      4. Rechtsfolge No access
      5. Versagung bei Betriebsveräußerungen und Betriebsaufgaben No access
        Versagung bei Anwendung der §§ 6b, 6c EStG No access
        Versagung bei Teilwertabschreibung oder ähnlichen Abzügen No access
        Versagung bei Veräußerungsverlusten No access
        Versagung bei Übertragungsvorgängen No access
      6. Tatbestände mit Mindestbehaltefrist No access
        Sale-and-Lease-Back-Geschäfte und ihre Einordnung als Leasing No access
        Sinn und Zweck der Regelung No access
        Einzelne Tatbestandsmerkmale des § 3 Nr. 70 S. 4 EStG No access
        Kritische Würdigung No access
      7. Der gesetzliche Kontext der Norm No access
        Betriebsvermögensminderungen, Betriebsausgaben und Veräußerungskosten No access
        Wirtschaftlicher Zusammenhang No access
        Irrelevanz eines zeitlichen Zusammenhangs No access
      8. Internationaler Vergleich No access
        Ökonomische Rechtfertigung der Exit-Tax-Regelung No access
        Keine Steuerstundung No access
        Vereinbarkeit mit Verfassungsrecht und Europarecht No access
    2. 1. Besteuerung im Zeitpunkt des Erlöschens der Körperschaftsteuerpflicht No access
      2. Ansatz und Bewertung der Wirtschaftsgüter in der Schlussbilanz No access
      3. Problemaufriss No access
        Gesetzliche Anordnung einer Buchwertaufstockung in der Handelsbilanz No access
        Fortführung der Anschaffungs- und Herstellungskosten No access
        Berücksichtigung der steuerlichen Vorbelastung auf Anlegerebene No access
        Systematische Bewertung No access
      4. Bedeutung des § 17 Abs. 2 REITG No access
        Begünstigte Wirtschaftsgüter No access
        Zeitpunkt des Aufstellens der Schlussbilanz No access
      5. Kompensation der wirtschaftlichen Doppelbelastung durch die Exit-Tax No access
      6. Bilanzierung des Anteils? No access
        Bilanzierung der Summe aller ideellen Anteile an den Wirtschaftsgütern No access
        Bedeutung des § 17 Abs. 3 S. 1 REITG No access
        Bildung von Ergänzungsbilanzen No access
        Mittelbare Beteiligung No access
        Beteiligung an einer vermögensverwaltenden Immobilienpersonengesellschaft No access
        Rückausnahme für den Gewerbeertrag No access
        Kritische Würdigung No access
        Einbeziehung der Immobilienpersonengesellschaft in die Exit-Tax-Regelung No access
      7. Folgen des Eintritts der Steuerbefreiung der REIT-AG auf Anlegerebene No access
    3. 1. Erstellung einer Anfangsbilanz und abweichender Bewertungsmaßstab No access
      2. Nachversteuerung thesaurierter oder in die Reinvestitionsrücklage eingestellter Gewinne No access
      3. Besteuerungsfolgen auf Anlegerebene No access
    4. 1. Funktion und Zielsetzung des UmwStG No access
        Vermögensübertragung durch eine Körperschaft auf eine Körperschaft No access
        Einbringung eines Betriebs, Teilbetriebs oder Mitunternehmeranteils in eine andere Kapitalgesellschaft gegen Gewährung von Gesellschaftsanteilen No access
        Anwendbarkeit der Exit-Tax No access
        Schlussfolgerung No access
      2. Anwendbarkeit der Exit-Tax-Regelung No access
        Sicherer Ausschluss der Anwendbarkeit der europäischen Fusionsrichtlinie No access
        Verschmelzung einer REIT-AG auf eine andere REIT-AG No access
2. 1. 1. Einkünftequalifikation No access
    2. 1. Offene und verdeckte Gewinnausschüttungen No access
      2. Einlagenrückgewähr No access
      3. Sonstige Vorteile No access
      4. Bezüge No access
      5. Isolierte Veräußerung des Ausschüttungsanspruchs No access
      6. Keine Besteuerung thesaurierter Gewinne No access
    3. Zeitliche Zuordnung der ausgeschütteten Gewinne No access
    4. Ausschluss des Teileinkünfteverfahrens oder Beteiligungsprivilegs No access
    5. 1. Vorbelastung mit Einkommensteuer No access
        Vorbelastung mit Gewerbesteuer No access
      2. Sinn und Zweck der Ausgliederung von entgeltlichen Tätigkeiten auf REIT-Dienstleistungsgesellschaften No access
        Keine Rückausnahme vom Ausschluss des Teileinkünfteverfahrens bzw. Beteiligungsprivilegs bis zum 24.14.2008 No access
        Partielle Rückausnahme vom Ausschluss des Teileinkünfteverfahrens bzw. Beteiligungsprivilegs ab 25.12.2008 No access
        Keine Erstreckung der Körperschaftsteuerbefreiung auf REIT-Dienstleistungsgesellschaften No access
        Typisierungsspielraum aufgrund eingeschränkten Anwendungsbereichs No access
        Vereinfachungseffekt No access
        Zwischenfazit No access
        Entlastungsmechanismus No access
        Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen No access
        Statuierung der Abzugsverbote No access
        Kollision mit der „Ertragsermittlungsmethode“? No access
        Systematische Bewertung No access
        Ermittlung der Steuerbelastung von Teilen des Gewinns bzw. Einkünften No access
        Überleitungsrechnung von vorbelasteten Ausschüttungen zu vorbelasteten Beteiligungserträgen No access
        Zuordnung von Aufwendungen der REIT-AG zu den betreffenden vorbelasteten Beteiligungserträgen No access
        Ausweis in der Steuerbescheinigung No access
        Systematische Bewertung No access
      3. Laufende Erträge aus der Beteiligung von REIT-AGen an Auslandsobjektgesellschaften No access
      4. Erträge aus der Veräußerung von Anteilen an REIT-Dienstleistungs- und inländischen Auslandsobjektgesellschaften No access
      5. Erfassung vor Beginn der Steuerbefreiung gebildeter stiller Reserven No access
      6. Bilanzgewinn und Gewinnrücklagen, die vor Beginn der Steuerbefreiung gebildet wurden No access
      7. Doppelbelastung betrieblicher Anteilseigner mit Gewerbesteuer No access
    6. Änderungen durch die Unternehmensteuerreform 2008 No access
    7. 1. Ausgeschüttete Gewinne aus Immobilienveräußerungsgeschäften der REIT-AG No access
      2. Gewinne aus der Veräußerung von Kapitalgesellschaftsbeteiligungen einer REIT-AG No access
  2. 1. 1. Erlöse aus der Verwaltung und Veräußerung unbeweglichen Vermögens No access
      2. Erträge aus der Beteiligung an Immobilienpersonengesellschaften No access
      3. Erträge aus der Beteiligung an inländischen Auslandsobjekt- und REIT-Dienstleistungsgesellschaften No access
      4. Erträge aus Zinsen No access
    2. Anteile im Betriebsvermögen eines Einzel- oder Mitunternehmers No access
    3. Anteile im Betriebsvermögen einer Kapitalgesellschaft No access
    4. Systematische Bewertung No access
  3. 1. Ermittlung der ausschüttungspflichtigen Beträge auf Ebene der REIT-AG No access
    2. Ermittlung der Einkünfte der Anteilseigner No access
  4. 1. Abschirmwirkung der REIT-AG No access
    2. Änderungen durch das JStG 2009 No access
    3. Implementierung der investmentsteuerlichen Besteuerungssystematik No access
    4. Konkrete Ausgestaltung der Regelung No access
    5. Abkommensberechtigung No access
    6. Systematische Bewertung No access
  5. 1. Erträge einer REIT-AG aus der Beteiligung an Tochterkapitalgesellschaften No access
    2. 1. Verpflichtung zum Kapitalertragsteuerabzug No access
      2. Steuersatz und Bemessungsgrundlage der KapErtSt No access
      3. Anmeldung und Bescheinigung der Kapitalertragsteuer No access
      4. Absehen vom Kapitalertragsteuerabzug de lege ferenda No access
      5. Anrechnung und Erstattung von Kapitalertragsteuer No access
  6. Besteuerungsfolgen bei Nichteinhaltung der konstitutiven Vorgaben No access Pages 815 - 816
3. 1. Keine Berücksichtigung von Zwischengewinnen oder eines Aktien- und Immobiliengewinns No access Pages 816 - 818
  2. 1. Besteuerung privater Veräußerungsgeschäfte bis zum Inkrafttreten der Abgeltungsteuer No access
    2. Veräußerung von Anteilen an Kapitalgesellschaften No access
    3. Ausschluss des Halbeinkünfteverfahrens und seine Rechtfertigung No access
    4. Auswirkungen des UntStRefG 2008 und des JStG 2009 No access
  3. Veräußerung im Betriebsvermögen gehaltener REIT-Aktien No access Pages 824 - 825
  4. 1. Inhalt der Regelung No access
    2. Persönlicher Anwendungsbereich No access
    3. Zeitlicher Anwendungsbereich No access
    4. 1. Das Leistungsfähigkeitsprinzip als Kontrollmaßstab No access
      2. Rechtfertigung der Verlustverrechnungsbegrenzung im REITG No access
4. 1. 1. Körperschaften, Personenvereinigungen und Vermögensmassen No access
    2. Keine Ansässigkeit im Inland No access
    3. Vermögens- und Ertragsanforderungen No access
    4. Keine Vorbelastung mit ausländischer (Körperschaft-) Steuer No access
    5. Keine Investmentaufsicht No access
    6. Handel der Anteile im Rahmen eines geregelten Marktes No access
    7. Systematische Bewertung No access
  2. 1. 1. Einkünftequalifikation und Ausschluss des Teileinkünfteverfahrens bzw. Beteiligungsprivilegs No access
      2. Doppelbesteuerungsabkommen nach dem Vorbild des OECD-Musterabkommens No access
        Besonderheiten des DBA Deutschland-USA No access
      3. Änderungen durch das JStG 2009 No access
      4. Berücksichtigung ausländischer Steuern No access
    2. 1. Allgemeine Regelung für die Veräußerung von Kapitalgesellschaftsanteilen No access
        Sonderregelung für die Veräußerung von Anteilen an Immobilien-Kapitalgesellschaften No access
        Veräußerung von Anteilen an Personenvereinigungen oder sonstigen Vermögensmassen No access
      2. Vermeidung der Doppelbesteuerung No access
    3. Systematische Bewertung No access
5. 1. 1. Ausländische natürliche Person als Anleger No access
    2. 1. Abkommensrechtlicher Dividendenbegriff No access
        Dividendenempfänger als Nutzungsberechtigter No access
      2. Unternehmerische Gewinne und Betriebstättenvorbehalt No access
      3. Erstattung von Kapitalertragsteuer bei Eingreifen eines DBA No access
      4. Anrechnung der Quellensteuer auf die ausländische Steuerschuld No access
    3. 1. Einschränkungen des deutschen Besteuerungsrechts durch die europäische MTR No access
      2. Einschränkungen des dt. Besteuerungsrechts durch das sog. Schachtelprivileg No access
      3. Zwischenergebnis No access
      4. Unmittelbare Beteiligung i.S.d. Abkommensrechts No access
        Direkte und ihr gleichgestellte Beteiligungen No access
        Verfügungsmacht über die Stimmrechte No access
        Zwischenfazit No access
        Sanktionen gegen die Anleger No access
        Tatbestandliche Erweiterung der Zurechnungsregelung No access
        Treaty Override No access
        Systematische Bewertung No access
  2. Veräußerung der REIT-Anteile No access Pages 876 - 878
6. 1. 1. Grundlagen der Hinzurechnungsbesteuerung No access
    2. Beteiligung einer ausländischen Zwischengesellschaft an einer REIT-AG No access
    3. 1. Ausschüttungen der REIT-AG No access
      2. Gewinne aus der Veräußerung von Anteilen an REIT-AGen No access
    4. Systematische Bewertung No access
  2. 1. 1. Laufende Ausschüttungen einer REIT-AG No access
      2. Gewinne aus der Veräußerung von REIT-Anteilen No access
    2. Ausschluss des Teileinkünfteverfahrens bzw. Beteiligungsprivilegs No access
    3. Verlustabzugsbeschränkung No access
    4. 1. Fondseingangsseite No access
      2. Fondsausgangsseite No access
    5. Besteuerung ausländischer Anleger No access
    6. Bekanntmachungspflichten No access
    7. 1. Positiver Aktiengewinn No access
      2. Negativer Aktiengewinn No access
    8. Systematische Bewertung No access
1. 1. Problemaufriss No access Pages 899 - 900
  2. 1. 1. Sachlicher Anwendungsbereich der Kapitalverkehrsfreiheit No access
      2. Sachlicher Anwendungsbereich der Niederlassungsfreiheit No access
      3. Kapitalverkehrsfreiheit No access
        Niederlassungsfreiheit No access
    2. 1. Das Diskriminierungsverbot als Ausgangspunkt No access
      2. Bindung des Herkunftsstaates an die Grundfreiheiten No access
        Tatsächliche und potentielle Behinderungen No access
        Bereichsspezifische Ausnahmen vom Verbot nichtdiskriminierender Beschränkungen No access
      3. Gemeinschaftsrechtliche Kapitalverkehrs- und Niederlassungsfreiheit und nationales Ertragsteuerrecht No access
    3. 1. Ungeschriebene Rechtfertigungsgründe No access
      2. Die Bedeutung der Steuerklauseln des Art. 58 EGV No access
      3. Der Grundsatz der Verhältnismäßigkeit als Schranken-Schranke No access
  3. 1. 1. Eingrenzung des Schutzbereichs der Kapitalverkehrsfreiheit nach den Grundsätzen der Keck-Rechtsprechung No access
        Die Weiterentwicklung der Verkaufsmodalitäten zu den Investitionsmodalitäten No access
        Das Begrenzungskriterium der Rahmenmodalitäten No access
        Tatbestandliche Eingrenzung auf an Kapitalmärkten gehandelte Gesellschaften No access
        Zwischenergebnis No access
      2. Rechtfertigung No access
      3. Ergebnis und Schlussfolgerung No access
    2. 1. Beseitigung der Doppelbesteuerung als bindendes Vertragsziel No access
        Zwischenergebnis No access
      2. Verstoß gegen die Niederlassungs- und Kapitalverkehrsfreiheit in ihrer Funktion als Diskriminierungsverbot No access
        Konkrete Zuteilung der Verantwortlichkeit zur Vermeidung der Doppelbesteuerung No access
        Zwischenergebnis No access
        Rein fiskalische Interessen No access
        Missbrauchs- und Hinterziehungsbekämpfung No access
        Entwicklung der Rechtsprechung No access
        Zwischenfazit No access
        Herstellung der Kohärenz auf abkommensrechtlicher Ebene No access
        Ergebnis und Schlussfolgerung No access
    3. 1. Problemaufriss No access
      2. Sachlicher Anwendungsbereich der Niederlassungs- bzw. Kapitalverkehrsfreiheit No access
      3. Verstoß gegen die Kapitalverkehrsfreiheit in ihrer Funktion als Diskriminierungsverbot No access
      4. Territorialitätsprinzip No access
        Wirksamkeit der steuerlichen Kontrolle No access
        Die Kohärenz des Steuersystems No access
      5. Ergebnis No access
    4. Sachliche Steuerbefreiung von im europäischen Ausland erzielten Einkünften einer REIT-AG No access
    5. 1. Problemaufriss No access
      2. Die Kapitalverkehrsfreiheit als betroffene Grundfreiheit No access
      3. Die Dienstleistungsfreiheit als betroffene Grundfreiheit No access
      4. Diskriminierung No access
      5. Förderung von REIT-AGen No access
        Wirksamkeit der steuerlichen Kontrolle No access
        Die Kohärenz des nationalen Steuersystems No access
        Ergebnis und Schlussfolgerung No access
      6. Annex: Verstoß der Exit-Tax-Regelung gegen das europäische Beihilfenverbot No access
  4. Zusammenfassung und systematische Bewertung No access Pages 979 - 980
2. 1. Problemaufriss No access Pages 980 - 981
  2. 1. Der allgemeine Gleichheitssatz in der Steuerrechtsordnung No access
    2. 1. Konkretisierung des Leistungsfähigkeitsprinzips im Bereich des Einkommensteuerrechts No access
      2. Konkretisierung des Leistungsfähigkeitsprinzips im Bereich des Körperschaftsteuerrechts No access
      3. Verhältnis der Leistungsfähigkeit von Kapitalgesellschaften und Anteilseignern No access
    3. 1. Grundsatz der Systemgerechtigkeit und Folgerichtigkeit in der Rechtsprechung des BVerfG No access
      2. Konkretisierung des Grundsatzes der Systemgerechtigkeit und Folgerichtigkeit in der Literatur No access
    4. 1. Willkürformel versus neue Formel No access
      2. Bereichsspezifische Anwendung der Rechtfertigungsmaßstäbe im Steuerrecht No access
  3. 1. 1. Ungleichbehandlung No access
      2. Prüfungsmaßstab No access
        Fiskalische Zwecke No access
        Ausgestaltung der Besteuerung nach der finanziellen Leistungsfähigkeit durch Vorteilskompensation No access
        Typisierungsspielraum des Gesetzgebers No access
        Erweiterter Typisierungsspielraum No access
        Rechtfertigung anhand von Verhältnismäßigkeitsgesichtspunkten No access
        Annex: Rechtfertigung als Lenkungsnorm No access
        Ergebnis No access
    2. Besserstellung von REIT-AGen gegenüber Personengesellschaften No access
    3. 1. Leistungsfähigkeitsprinzip als Prüfungsmaßstab No access
      2. Grundsatz der Folgerichtigkeit als Prüfungsmaßstab No access
      3. Würdigung der Besteuerung nach dem faktischen Transparenzprinzip auf REIT-Anteilseignerebene No access
      4. Ergebnis No access
    4. 1. Gesetzgebungskompetenz für den Erlass lenkender Steuergesetze No access
      2. Das Rechtsstaatsprinzip als Maßstab steuerlicher Lenkung No access
      3. Rechtfertigungsbedürftige Ungleichbehandlung No access
        Betriebliche Steuerpflichtige als unmittelbar Begünstigte No access
        REIT-AGen als mittelbar Begünstigte No access
      4. Ergebnis No access
  4. Zusammenfassung No access Pages 1018 - 1018
Zusammenfassende Bewertung und Ausblick No access Pages 1019 - 1032
Literaturverzeichnis No access Pages 1033 - 1060