Kostenvergleich von Altersvorsorgeprodukten

Dr. Mark Ortmann

doi:10.5771/9783845221649

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Bibliographic data

Edition: 1/2010
Copyright Year: 2010
ISBN-Print: 978-3-8329-4968-6
ISBN-Online: 978-3-8452-2164-9
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Versicherungswissenschaftliche Studien
Volume: 37
Language: German
Pages: 240
Product Type: Monograph

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 16
Authors:
Grafikverzeichnis No access Pages 17 - 18
Authors:
Tabellenverzeichnis No access Pages 19 - 20
Authors:
1. Bedeutung von Kosten und Ziel der Untersuchung No access Pages 21 - 23
  Authors:
2. 1. Eingrenzung im Hinblick auf Altersvorsorge No access Pages 23 - 24
    Authors:
  2. Unterschiedliche Vorgaben im Hinblick auf staatliche Förderung No access Pages 24 - 25
    Authors:
3. Beschreibung und Einteilung der Kostenarten No access Pages 25 - 26
  Authors:
4. Gang der Untersuchung No access Pages 26 - 26
  Authors:
1. 1. Auswirkung der Kosten auf die Rendite No access Pages 27 - 31
    Authors:
  2. Auswirkung der Kapitalanlage auf die Rendite No access Pages 31 - 34
    Authors:
2. 1. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Explizite externe Transaktionskosten No access
        Authors:
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten: Depotverwaltungsentgelte No access
        Authors:
      3. Explizite externe unregelmäßige Gebühren No access
        Authors:
      4. Implizite Kosten: Opportunitätskosten No access
        Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Explizite externe Transaktionskosten No access
        Authors:
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten: Depotverwaltungsentgelte No access
        Authors:
      3. Explizite externe unregelmäßige Gebühren No access
        Authors:
      4. Implizite Kosten: Opportunitätskosten No access
        Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  3. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Explizite externe Transaktionskosten No access
        Authors:
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten: Depotverwaltungsentgelte No access
        Authors:
      3. Authors:
        Bei Erwerb: Ausgabeaufschlag No access
        Authors:
        Bei Veräußerung: Rücknahmeabschlag No access
        Authors:
      4. Authors:
        Managementgebühr No access
        Authors:
        Depotbankgebühr No access
        Authors:
        Vertriebs- und sonstige Gebühren No access
        Authors:
        Fondsbezogene Steuern No access
        Authors:
        Total Expense Ratio No access
        Authors:
      5. Authors:
        Transaktionskosten No access
        Authors:
        Performancegebühren No access
        Authors:
        Garantiegebühren No access
        Authors:
        Market Impact und Wartekosten No access
        Authors:
        Opportunitätskosten No access
        Authors:
      6. Authors:
        Anteilklassen No access
        Authors:
        Dachfonds No access
        Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  4. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartungen No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Explizite externe Transaktionskosten No access
        Authors:
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten: Depotverwahrungsentgelte No access
        Authors:
      3. Explizite externe unregelmäßige Gebühren No access
        Authors:
      4. Explizite interne Transaktionskosten No access
        Authors:
      5. Explizite interne regelmäßige Kosten No access
        Authors:
      6. Authors:
        Transaktionskosten, Performance-Gebühren und Steuern No access
        Authors:
        Opportunitätskosten No access
        Authors:
        Renditeverlust aufgrund Anknüpfung an Kursindex No access
        Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  5. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Explizite externe Transaktionskosten No access
        Authors:
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten No access
        Authors:
      3. Explizite externe unregelmäßige Gebühren No access
        Authors:
      4. Explizite interne Transaktionskosten No access
        Authors:
      5. Explizite interne regelmäßige Kosten No access
        Authors:
      6. Authors:
        Entgehende Rendite bei Index- und Aktienzertifikaten wegen Kursindex No access
        Authors:
        Versteckte Kosten bei Auflegung No access
        Authors:
        Strategische Preisfeststellung No access
        Authors:
        Opportunitätskosten No access
        Authors:
    4. Anlegerschutz No access
      Authors:
    5. Fazit No access
      Authors:
  6. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Explizite externe Transaktionskosten No access
        Authors:
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten No access
        Authors:
      3. Sonstige Gebühren No access
        Authors:
      4. Implizite Kosten: Opportunitätskosten No access
        Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  7. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Explizite externe und interner Transaktionskosten No access
        Authors:
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten: Depotverwahrungsentgelte No access
        Authors:
      3. Sonstige Gebühren No access
        Authors:
      4. Implizite Kosten: Opportunitätskosten No access
        Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
3. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access Pages 79 - 81
    Authors:
  2. Renditeerwartung No access Pages 81 - 82
    Authors:
  3. Authors:
    1. Authors:
      1. Ausgabeaufschlag No access
        Authors:
      2. Weitere Erwerbskosten No access
        Authors:
      3. Explizite externe Kosten bei Veräußerung No access
        Authors:
      4. Explizite externe regelmäßige Kosten No access
        Authors:
      5. Explizite externe unregelmäßige Gebühren No access
        Authors:
      6. Sonstige Angabepflichten No access
        Authors:
    2. Authors:
      1. Bei Erwerb: Innenprovisionen No access
        Authors:
      2. Bei Erwerb und regelmäßig: Sonstige weiche Kosten No access
        Authors:
    3. Implizite Kosten/Opportunitätskosten No access
      Authors:
  4. Fazit No access Pages 87 - 88
    Authors:
4. 1. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Authors:
        Authors:
        Definition und Erläuterung No access
        Authors:
        Transparenz von Abschlusskosten No access
        Authors:
        Kosten bei Veräußerung: Stornogebühren No access
        Authors:
      2. Authors:
        Definition, Unterscheidung und Erläuterung No access
        Authors:
        Transparenz der laufenden Kosten in der Praxis No access
        Authors:
      3. Explizite interne unregelmäßige Gebühren No access
        Authors:
      4. Authors:
        Kapitalanlagekosten No access
        Authors:
        90%-Zuteilung No access
        Authors:
        Implizite Gebühren innerhalb der Kapitalanlage No access
        Authors:
        Opportunitätskosten No access
        Authors:
      5. Authors:
        Kostenüberschüsse No access
        Authors:
        Risikokosten No access
        Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartungen No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Authors:
        Kosten bei Erwerb: Abschluss- und Vertriebskosten No access
        Authors:
        Kosten bei Veräußerung: Stornogebühren No access
        Authors:
      2. Explizite interne regelmäßige Kosten (beitragsbezogen und kapitalanlagebezogen) No access
        Authors:
      3. Explizite interne unregelmäßige Kosten No access
        Authors:
      4. Authors:
        Weitere Kosten innerhalb der Kapitalanlage No access
        Authors:
        Verminderte Zuteilung No access
        Authors:
        Opportunitätskosten No access
        Authors:
      5. Authors:
        Kostenüberschüsse No access
        Authors:
        Risikokosten No access
        Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  3. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Authors:
        Kosten bei Erwerb: Abschluss- und Vertriebskosten No access
        Authors:
        Stornogebühren No access
        Authors:
      2. Authors:
        Beitragsbezogen No access
        Authors:
        Kapitalanlagebezogen No access
        Authors:
      3. Kosten für Geschäftsvorfälle No access
        Authors:
      4. Authors:
        Implizite Gebühren innerhalb der Kapitalanlage No access
        Authors:
        Verminderte Zuteilung No access
        Authors:
        Garantiekosten No access
        Authors:
        Opportunitätskosten No access
        Authors:
      5. Authors:
        Kostenüberschüsse No access
        Authors:
        Risikokosten No access
        Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  4. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Explizite interne Transaktionskosten No access
        Authors:
      2. Explizite interne regelmäßige Kosten No access
        Authors:
      3. Explizite interne unregelmäßige Gebühren No access
        Authors:
      4. Authors:
        Kapitalanlagekosten innerhalb des Deckungsstocks No access
        Authors:
        Verminderte Zuteilung No access
        Authors:
        Kapitalanlagekosten innerhalb der Fonds No access
        Authors:
        Garantieerzeugungskosten No access
        Authors:
        Opportunitätskosten No access
        Authors:
      5. Authors:
        Kostenüberschüsse No access
        Authors:
        Risikokosten No access
        Authors:
        Angebotsillustration No access
        Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  5. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Explizite interne Transaktionskosten No access
        Authors:
      2. Explizite interne regelmäßige Kosten No access
        Authors:
      3. Explizite interne unregelmäßige Gebühren No access
        Authors:
      4. Authors:
        Versteckte Kosten bei Auflegung des Zertifikats No access
        Authors:
        Entgehende Rendite wegen Ankoppelung an Kursindex No access
        Authors:
        Glättungsverfahren No access
        Authors:
        Verminderte Zuteilung No access
        Authors:
        Opportunitätskosten No access
        Authors:
      5. Authors:
        Kostenüberschüsse No access
        Authors:
        Risikokosten No access
        Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  6. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Explizite interne Transaktionskosten No access
        Authors:
      2. Explizite interne regelmäßige Kosten No access
        Authors:
      3. Explizite interne unregelmäßige Gebühren No access
        Authors:
      4. Authors:
        Implizite Gebühren innerhalb der Fonds No access
        Authors:
        Verminderte Zuteilung No access
        Authors:
        Opportunitätskosten No access
        Authors:
      5. Authors:
        Kostenüberschüsse No access
        Authors:
        Risikokosten No access
        Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
5. 1. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Kostenarten No access
      Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Kostenarten No access
      Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
6. 1. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Kostenarten No access
      Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Kostenarten No access
      Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  3. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Kosten No access
      Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
7. 1. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Kostenarten No access
      Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Kostenarten No access
      Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  3. Authors:
    1. Beschreibung und Funkionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Kostenarten No access
      Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  4. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Kostenarten No access
      Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
  5. Authors:
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access
      Authors:
    2. Renditeerwartung No access
      Authors:
    3. Kostenarten No access
      Authors:
    4. Fazit No access
      Authors:
1. 1. Explizite externe Transaktionskosten bei Erwerb No access Pages 151 - 154
    Authors:
  2. Explizite externe Transaktionskosten bei Veräußerung No access Pages 154 - 155
    Authors:
  3. Explizite externe regelmäßige Kosten No access Pages 155 - 155
    Authors:
  4. Explizite externe unregelmäßige Kosten No access Pages 155 - 156
    Authors:
  5. Explizite interne Transaktionskosten bei Erwerb No access Pages 156 - 156
    Authors:
  6. Explizite interne Transaktionskosten bei Veräußerung No access Pages 156 - 157
    Authors:
  7. Explizite interne regelmäßige Kosten No access Pages 157 - 158
    Authors:
  8. Explizite interne unregelmäßige Kosten No access Pages 158 - 158
    Authors:
  9. Authors:
    1. Opportunitätskosten No access
      Authors:
    2. Authors:
      1. Strategische Preisfeststellung bei Zertifikaten No access
        Authors:
      2. Versteckte Kosten bei Auflegung von Zertifikaten No access
        Authors:
    3. Authors:
      1. Market Impact, Timing-Risiko, Wartezeit No access
        Authors:
      2. Transaktionskosten No access
        Authors:
      3. Performance-Gebühren No access
        Authors:
      4. Implizite Garantieerzeugungskosten No access
        Authors:
      5. Renditeverlust wegen Anknüpfung an Kursindex No access
        Authors:
      6. Kapitalanlagekosten klassischer LV No access
        Authors:
      7. Einsatz von Spezialfonds in klassischer LV No access
        Authors:
      8. Aufwendung eines Glättungsverfahrens No access
        Authors:
    4. Authors:
      1. Reduzierte Überschusszuweisung in der kapitalbildenden Rentenversicherung No access
        Authors:
      2. Risikokosten No access
        Authors:
  10. Nicht einzubeziehende Kosten No access Pages 165 - 166
    Authors:
  11. Gestaltungsmöglichkeiten für Produktanbieter No access Pages 166 - 167
    Authors:
  12. Zusammenfassung der Vorgaben für eine Kostenkennzahl No access Pages 167 - 169
    Authors:
2. 1. Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) No access Pages 169 - 170
    Authors:
  2. Portfolio Turnover Ratio No access Pages 170 - 172
    Authors:
  3. Renditeeffekt (GDV) No access Pages 172 - 173
    Authors:
  4. Reduction in Yield No access Pages 173 - 175
    Authors:
  5. Erwartete Stochastische Total Expense Ratio No access Pages 175 - 177
    Authors:
3. 1. Euro- oder Prozent-Ausweis No access Pages 177 - 178
    Authors:
  2. Authors:
    1. Erwarteter Renditeverlust bei Aktien No access
      Authors:
    2. Erwarteter Renditeverlust bei Anleihen No access
      Authors:
    3. Erwarteter Renditeverlust bei offenen Investmentfonds No access
      Authors:
    4. Erwarteter Renditeverlust bei ETF No access
      Authors:
    5. Erwarteter Renditeverlust bei Zertifikaten No access
      Authors:
    6. Erwarteter Renditeverlust bei Banksparplänen No access
      Authors:
    7. Erwarteter Renditeverlust bei Bundesschatzbriefen No access
      Authors:
    8. Erwarteter Renditeverlust bei geschlossenen Beteiligungen No access
      Authors:
    9. Erwarteter Renditeverlust bei kapitalbildenden Rentenversicherungen No access
      Authors:
    10. Erwarteter Renditeverlust bei fondsgebundenen Rentenversicherungen No access
      Authors:
    11. Erwarteter Renditeverlust bei britischen/irischen With-Profit-Policen No access
      Authors:
    12. Erwarteter Renditeverlust bei Hybridprodukten No access
      Authors:
    13. Erwarteter Renditeverlust bei Index-Policen No access
      Authors:
    14. Erwarteter Renditeverlust bei Variable Annuities No access
      Authors:
    15. Besonderheiten bei Rürup-Produkten No access
      Authors:
    16. Besonderheiten bei Riester-Produkten No access
      Authors:
    17. Besonderheiten bei Produkten der betrieblichen Altersversorgung No access
      Authors:
    18. Zusammenfassung zur Kostenkennzahl No access
      Authors:
  3. Authors:
    1. Authors:
      1. Transaktionskosten innerhalb Investmentfonds No access
        Authors:
      2. Performance-Gebühren innerhalb von Investmentfonds No access
        Authors:
      3. Ausgabeaufschlag und Rücknahmeabschlag bei Investmentfonds No access
        Authors:
      4. Market Impact und Wartekosten bei Investmentfonds No access
        Authors:
      5. Strategische Preisfeststellung bei Zertifikaten No access
        Authors:
      6. Versteckte Kosten bei Auflegung von Zertifikaten No access
        Authors:
      7. Kapitalanlagekosten in der kapitalbildenden Lebensversicherung No access
        Authors:
      8. Kostenüberhebungen und Zuwendungen innerhalb der Lebensversicherung No access
        Authors:
      9. Zuweisung von Überschüssen in der Lebensversicherung No access
        Authors:
      10. Manipulationen der Ablaufleistung in der Modellrechnung No access
        Authors:
    2. Beschränkung der Produktkosten No access
      Authors:
Zusammenfassung der Ergebnisse und Empfehlungen No access Pages 225 - 232
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Literaturverzeichnis No access Pages 233 - 240
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