Kostenvergleich von Altersvorsorgeprodukten

Dr. Mark Ortmann

doi:10.5771/9783845221649

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Bibliographic data

Copyright year: 2010
ISBN-Print: 978-3-8329-4968-6
ISBN-Online: 978-3-8452-2164-9
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Versicherungswissenschaftliche Studien
Volume: 37
Language: German
Pages: 240
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Mark Ortmann
Grafikverzeichnis No access Mark Ortmann
Tabellenverzeichnis No access Mark Ortmann
1. Bedeutung von Kosten und Ziel der Untersuchung No access Mark Ortmann
2. 1. Eingrenzung im Hinblick auf Altersvorsorge No access Mark Ortmann
  2. Unterschiedliche Vorgaben im Hinblick auf staatliche Förderung No access Mark Ortmann
3. Beschreibung und Einteilung der Kostenarten No access Mark Ortmann
4. Gang der Untersuchung No access Mark Ortmann
1. 1. Auswirkung der Kosten auf die Rendite No access Mark Ortmann
  2. Auswirkung der Kapitalanlage auf die Rendite No access Mark Ortmann
2. 1. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Mark Ortmann
      1. Explizite externe Transaktionskosten No access Mark Ortmann
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten: Depotverwaltungsentgelte No access Mark Ortmann
      3. Explizite externe unregelmäßige Gebühren No access Mark Ortmann
      4. Implizite Kosten: Opportunitätskosten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  2. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Mark Ortmann
      1. Explizite externe Transaktionskosten No access Mark Ortmann
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten: Depotverwaltungsentgelte No access Mark Ortmann
      3. Explizite externe unregelmäßige Gebühren No access Mark Ortmann
      4. Implizite Kosten: Opportunitätskosten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  3. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Mark Ortmann
      1. Explizite externe Transaktionskosten No access Mark Ortmann
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten: Depotverwaltungsentgelte No access Mark Ortmann
      3. Mark Ortmann
        Bei Erwerb: Ausgabeaufschlag No access Mark Ortmann
        Bei Veräußerung: Rücknahmeabschlag No access Mark Ortmann
      4. Mark Ortmann
        Managementgebühr No access Mark Ortmann
        Depotbankgebühr No access Mark Ortmann
        Vertriebs- und sonstige Gebühren No access Mark Ortmann
        Fondsbezogene Steuern No access Mark Ortmann
        Total Expense Ratio No access Mark Ortmann
      5. Mark Ortmann
        Transaktionskosten No access Mark Ortmann
        Performancegebühren No access Mark Ortmann
        Garantiegebühren No access Mark Ortmann
        Market Impact und Wartekosten No access Mark Ortmann
        Opportunitätskosten No access Mark Ortmann
      6. Mark Ortmann
        Anteilklassen No access Mark Ortmann
        Dachfonds No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  4. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartungen No access Mark Ortmann
    3. Mark Ortmann
      1. Explizite externe Transaktionskosten No access Mark Ortmann
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten: Depotverwahrungsentgelte No access Mark Ortmann
      3. Explizite externe unregelmäßige Gebühren No access Mark Ortmann
      4. Explizite interne Transaktionskosten No access Mark Ortmann
      5. Explizite interne regelmäßige Kosten No access Mark Ortmann
      6. Mark Ortmann
        Transaktionskosten, Performance-Gebühren und Steuern No access Mark Ortmann
        Opportunitätskosten No access Mark Ortmann
        Renditeverlust aufgrund Anknüpfung an Kursindex No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  5. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Mark Ortmann
      1. Explizite externe Transaktionskosten No access Mark Ortmann
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten No access Mark Ortmann
      3. Explizite externe unregelmäßige Gebühren No access Mark Ortmann
      4. Explizite interne Transaktionskosten No access Mark Ortmann
      5. Explizite interne regelmäßige Kosten No access Mark Ortmann
      6. Mark Ortmann
        Entgehende Rendite bei Index- und Aktienzertifikaten wegen Kursindex No access Mark Ortmann
        Versteckte Kosten bei Auflegung No access Mark Ortmann
        Strategische Preisfeststellung No access Mark Ortmann
        Opportunitätskosten No access Mark Ortmann
    4. Anlegerschutz No access Mark Ortmann
    5. Fazit No access Mark Ortmann
  6. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Mark Ortmann
      1. Explizite externe Transaktionskosten No access Mark Ortmann
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten No access Mark Ortmann
      3. Sonstige Gebühren No access Mark Ortmann
      4. Implizite Kosten: Opportunitätskosten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  7. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Mark Ortmann
      1. Explizite externe und interner Transaktionskosten No access Mark Ortmann
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten: Depotverwahrungsentgelte No access Mark Ortmann
      3. Sonstige Gebühren No access Mark Ortmann
      4. Implizite Kosten: Opportunitätskosten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
3. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
  2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
  3. Mark Ortmann
    1. Mark Ortmann
      1. Ausgabeaufschlag No access Mark Ortmann
      2. Weitere Erwerbskosten No access Mark Ortmann
      3. Explizite externe Kosten bei Veräußerung No access Mark Ortmann
      4. Explizite externe regelmäßige Kosten No access Mark Ortmann
      5. Explizite externe unregelmäßige Gebühren No access Mark Ortmann
      6. Sonstige Angabepflichten No access Mark Ortmann
    2. Mark Ortmann
      1. Bei Erwerb: Innenprovisionen No access Mark Ortmann
      2. Bei Erwerb und regelmäßig: Sonstige weiche Kosten No access Mark Ortmann
    3. Implizite Kosten/Opportunitätskosten No access Mark Ortmann
  4. Fazit No access Mark Ortmann
4. 1. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Mark Ortmann
      1. Mark Ortmann
        Mark Ortmann
        Definition und Erläuterung No access Mark Ortmann
        Transparenz von Abschlusskosten No access Mark Ortmann
        Kosten bei Veräußerung: Stornogebühren No access Mark Ortmann
      2. Mark Ortmann
        Definition, Unterscheidung und Erläuterung No access Mark Ortmann
        Transparenz der laufenden Kosten in der Praxis No access Mark Ortmann
      3. Explizite interne unregelmäßige Gebühren No access Mark Ortmann
      4. Mark Ortmann
        Kapitalanlagekosten No access Mark Ortmann
        90%-Zuteilung No access Mark Ortmann
        Implizite Gebühren innerhalb der Kapitalanlage No access Mark Ortmann
        Opportunitätskosten No access Mark Ortmann
      5. Mark Ortmann
        Kostenüberschüsse No access Mark Ortmann
        Risikokosten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  2. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartungen No access Mark Ortmann
    3. Mark Ortmann
      1. Mark Ortmann
        Kosten bei Erwerb: Abschluss- und Vertriebskosten No access Mark Ortmann
        Kosten bei Veräußerung: Stornogebühren No access Mark Ortmann
      2. Explizite interne regelmäßige Kosten (beitragsbezogen und kapitalanlagebezogen) No access Mark Ortmann
      3. Explizite interne unregelmäßige Kosten No access Mark Ortmann
      4. Mark Ortmann
        Weitere Kosten innerhalb der Kapitalanlage No access Mark Ortmann
        Verminderte Zuteilung No access Mark Ortmann
        Opportunitätskosten No access Mark Ortmann
      5. Mark Ortmann
        Kostenüberschüsse No access Mark Ortmann
        Risikokosten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  3. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Mark Ortmann
      1. Mark Ortmann
        Kosten bei Erwerb: Abschluss- und Vertriebskosten No access Mark Ortmann
        Stornogebühren No access Mark Ortmann
      2. Mark Ortmann
        Beitragsbezogen No access Mark Ortmann
        Kapitalanlagebezogen No access Mark Ortmann
      3. Kosten für Geschäftsvorfälle No access Mark Ortmann
      4. Mark Ortmann
        Implizite Gebühren innerhalb der Kapitalanlage No access Mark Ortmann
        Verminderte Zuteilung No access Mark Ortmann
        Garantiekosten No access Mark Ortmann
        Opportunitätskosten No access Mark Ortmann
      5. Mark Ortmann
        Kostenüberschüsse No access Mark Ortmann
        Risikokosten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  4. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Mark Ortmann
      1. Explizite interne Transaktionskosten No access Mark Ortmann
      2. Explizite interne regelmäßige Kosten No access Mark Ortmann
      3. Explizite interne unregelmäßige Gebühren No access Mark Ortmann
      4. Mark Ortmann
        Kapitalanlagekosten innerhalb des Deckungsstocks No access Mark Ortmann
        Verminderte Zuteilung No access Mark Ortmann
        Kapitalanlagekosten innerhalb der Fonds No access Mark Ortmann
        Garantieerzeugungskosten No access Mark Ortmann
        Opportunitätskosten No access Mark Ortmann
      5. Mark Ortmann
        Kostenüberschüsse No access Mark Ortmann
        Risikokosten No access Mark Ortmann
        Angebotsillustration No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  5. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Mark Ortmann
      1. Explizite interne Transaktionskosten No access Mark Ortmann
      2. Explizite interne regelmäßige Kosten No access Mark Ortmann
      3. Explizite interne unregelmäßige Gebühren No access Mark Ortmann
      4. Mark Ortmann
        Versteckte Kosten bei Auflegung des Zertifikats No access Mark Ortmann
        Entgehende Rendite wegen Ankoppelung an Kursindex No access Mark Ortmann
        Glättungsverfahren No access Mark Ortmann
        Verminderte Zuteilung No access Mark Ortmann
        Opportunitätskosten No access Mark Ortmann
      5. Mark Ortmann
        Kostenüberschüsse No access Mark Ortmann
        Risikokosten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  6. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Mark Ortmann
      1. Explizite interne Transaktionskosten No access Mark Ortmann
      2. Explizite interne regelmäßige Kosten No access Mark Ortmann
      3. Explizite interne unregelmäßige Gebühren No access Mark Ortmann
      4. Mark Ortmann
        Implizite Gebühren innerhalb der Fonds No access Mark Ortmann
        Verminderte Zuteilung No access Mark Ortmann
        Opportunitätskosten No access Mark Ortmann
      5. Mark Ortmann
        Kostenüberschüsse No access Mark Ortmann
        Risikokosten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
5. 1. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Kostenarten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  2. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Kostenarten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
6. 1. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Kostenarten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  2. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Kostenarten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  3. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Kosten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
7. 1. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Kostenarten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  2. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Kostenarten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  3. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funkionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Kostenarten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  4. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Kostenarten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
  5. Mark Ortmann
    1. Beschreibung und Funktionsweise No access Mark Ortmann
    2. Renditeerwartung No access Mark Ortmann
    3. Kostenarten No access Mark Ortmann
    4. Fazit No access Mark Ortmann
1. 1. Explizite externe Transaktionskosten bei Erwerb No access Mark Ortmann
  2. Explizite externe Transaktionskosten bei Veräußerung No access Mark Ortmann
  3. Explizite externe regelmäßige Kosten No access Mark Ortmann
  4. Explizite externe unregelmäßige Kosten No access Mark Ortmann
  5. Explizite interne Transaktionskosten bei Erwerb No access Mark Ortmann
  6. Explizite interne Transaktionskosten bei Veräußerung No access Mark Ortmann
  7. Explizite interne regelmäßige Kosten No access Mark Ortmann
  8. Explizite interne unregelmäßige Kosten No access Mark Ortmann
  9. Mark Ortmann
    1. Opportunitätskosten No access Mark Ortmann
    2. Mark Ortmann
      1. Strategische Preisfeststellung bei Zertifikaten No access Mark Ortmann
      2. Versteckte Kosten bei Auflegung von Zertifikaten No access Mark Ortmann
    3. Mark Ortmann
      1. Market Impact, Timing-Risiko, Wartezeit No access Mark Ortmann
      2. Transaktionskosten No access Mark Ortmann
      3. Performance-Gebühren No access Mark Ortmann
      4. Implizite Garantieerzeugungskosten No access Mark Ortmann
      5. Renditeverlust wegen Anknüpfung an Kursindex No access Mark Ortmann
      6. Kapitalanlagekosten klassischer LV No access Mark Ortmann
      7. Einsatz von Spezialfonds in klassischer LV No access Mark Ortmann
      8. Aufwendung eines Glättungsverfahrens No access Mark Ortmann
    4. Mark Ortmann
      1. Reduzierte Überschusszuweisung in der kapitalbildenden Rentenversicherung No access Mark Ortmann
      2. Risikokosten No access Mark Ortmann
  10. Nicht einzubeziehende Kosten No access Mark Ortmann
  11. Gestaltungsmöglichkeiten für Produktanbieter No access Mark Ortmann
  12. Zusammenfassung der Vorgaben für eine Kostenkennzahl No access Mark Ortmann
2. 1. Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) No access Mark Ortmann
  2. Portfolio Turnover Ratio No access Mark Ortmann
  3. Renditeeffekt (GDV) No access Mark Ortmann
  4. Reduction in Yield No access Mark Ortmann
  5. Erwartete Stochastische Total Expense Ratio No access Mark Ortmann
3. 1. Euro- oder Prozent-Ausweis No access Mark Ortmann
  2. Mark Ortmann
    1. Erwarteter Renditeverlust bei Aktien No access Mark Ortmann
    2. Erwarteter Renditeverlust bei Anleihen No access Mark Ortmann
    3. Erwarteter Renditeverlust bei offenen Investmentfonds No access Mark Ortmann
    4. Erwarteter Renditeverlust bei ETF No access Mark Ortmann
    5. Erwarteter Renditeverlust bei Zertifikaten No access Mark Ortmann
    6. Erwarteter Renditeverlust bei Banksparplänen No access Mark Ortmann
    7. Erwarteter Renditeverlust bei Bundesschatzbriefen No access Mark Ortmann
    8. Erwarteter Renditeverlust bei geschlossenen Beteiligungen No access Mark Ortmann
    9. Erwarteter Renditeverlust bei kapitalbildenden Rentenversicherungen No access Mark Ortmann
    10. Erwarteter Renditeverlust bei fondsgebundenen Rentenversicherungen No access Mark Ortmann
    11. Erwarteter Renditeverlust bei britischen/irischen With-Profit-Policen No access Mark Ortmann
    12. Erwarteter Renditeverlust bei Hybridprodukten No access Mark Ortmann
    13. Erwarteter Renditeverlust bei Index-Policen No access Mark Ortmann
    14. Erwarteter Renditeverlust bei Variable Annuities No access Mark Ortmann
    15. Besonderheiten bei Rürup-Produkten No access Mark Ortmann
    16. Besonderheiten bei Riester-Produkten No access Mark Ortmann
    17. Besonderheiten bei Produkten der betrieblichen Altersversorgung No access Mark Ortmann
    18. Zusammenfassung zur Kostenkennzahl No access Mark Ortmann
  3. Mark Ortmann
    1. Mark Ortmann
      1. Transaktionskosten innerhalb Investmentfonds No access Mark Ortmann
      2. Performance-Gebühren innerhalb von Investmentfonds No access Mark Ortmann
      3. Ausgabeaufschlag und Rücknahmeabschlag bei Investmentfonds No access Mark Ortmann
      4. Market Impact und Wartekosten bei Investmentfonds No access Mark Ortmann
      5. Strategische Preisfeststellung bei Zertifikaten No access Mark Ortmann
      6. Versteckte Kosten bei Auflegung von Zertifikaten No access Mark Ortmann
      7. Kapitalanlagekosten in der kapitalbildenden Lebensversicherung No access Mark Ortmann
      8. Kostenüberhebungen und Zuwendungen innerhalb der Lebensversicherung No access Mark Ortmann
      9. Zuweisung von Überschüssen in der Lebensversicherung No access Mark Ortmann
      10. Manipulationen der Ablaufleistung in der Modellrechnung No access Mark Ortmann
    2. Beschränkung der Produktkosten No access Mark Ortmann
Zusammenfassung der Ergebnisse und Empfehlungen No access Mark Ortmann
Literaturverzeichnis No access Mark Ortmann