Kostenvergleich von Altersvorsorgeprodukten

Dr. Mark Ortmann

doi:10.5771/9783845221649

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Bibliographic data

Copyright year: 2010
Publication date: 25.01.2010
ISBN-Print: 978-3-8329-4968-6
ISBN-Online: 978-3-8452-2164-9
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Versicherungswissenschaftliche Studien
Volume: 37
Language: German
Pages: 240
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 16
Grafikverzeichnis No access Pages 17 - 18
Tabellenverzeichnis No access Pages 19 - 20
1. Bedeutung von Kosten und Ziel der Untersuchung No access Pages 21 - 23
2. 1. Eingrenzung im Hinblick auf Altersvorsorge No access Pages 23 - 24
  2. Unterschiedliche Vorgaben im Hinblick auf staatliche Förderung No access Pages 24 - 25
3. Beschreibung und Einteilung der Kostenarten No access Pages 25 - 26
4. Gang der Untersuchung No access Pages 26 - 26
1. 1. Auswirkung der Kosten auf die Rendite No access Pages 27 - 31
  2. Auswirkung der Kapitalanlage auf die Rendite No access Pages 31 - 34
2. 1. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. 1. Explizite externe Transaktionskosten No access
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten: Depotverwaltungsentgelte No access
      3. Explizite externe unregelmäßige Gebühren No access
      4. Implizite Kosten: Opportunitätskosten No access
    4. Fazit No access
  2. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. 1. Explizite externe Transaktionskosten No access
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten: Depotverwaltungsentgelte No access
      3. Explizite externe unregelmäßige Gebühren No access
      4. Implizite Kosten: Opportunitätskosten No access
    4. Fazit No access
  3. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. 1. Explizite externe Transaktionskosten No access
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten: Depotverwaltungsentgelte No access
      3. Bei Erwerb: Ausgabeaufschlag No access
        Bei Veräußerung: Rücknahmeabschlag No access
      4. Managementgebühr No access
        Depotbankgebühr No access
        Vertriebs- und sonstige Gebühren No access
        Fondsbezogene Steuern No access
        Total Expense Ratio No access
      5. Transaktionskosten No access
        Performancegebühren No access
        Garantiegebühren No access
        Market Impact und Wartekosten No access
        Opportunitätskosten No access
      6. Anteilklassen No access
        Dachfonds No access
    4. Fazit No access
  4. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartungen No access
    3. 1. Explizite externe Transaktionskosten No access
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten: Depotverwahrungsentgelte No access
      3. Explizite externe unregelmäßige Gebühren No access
      4. Explizite interne Transaktionskosten No access
      5. Explizite interne regelmäßige Kosten No access
      6. Transaktionskosten, Performance-Gebühren und Steuern No access
        Opportunitätskosten No access
        Renditeverlust aufgrund Anknüpfung an Kursindex No access
    4. Fazit No access
  5. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. 1. Explizite externe Transaktionskosten No access
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten No access
      3. Explizite externe unregelmäßige Gebühren No access
      4. Explizite interne Transaktionskosten No access
      5. Explizite interne regelmäßige Kosten No access
      6. Entgehende Rendite bei Index- und Aktienzertifikaten wegen Kursindex No access
        Versteckte Kosten bei Auflegung No access
        Strategische Preisfeststellung No access
        Opportunitätskosten No access
    4. Anlegerschutz No access
    5. Fazit No access
  6. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. 1. Explizite externe Transaktionskosten No access
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten No access
      3. Sonstige Gebühren No access
      4. Implizite Kosten: Opportunitätskosten No access
    4. Fazit No access
  7. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. 1. Explizite externe und interner Transaktionskosten No access
      2. Explizite externe regelmäßige Kosten: Depotverwahrungsentgelte No access
      3. Sonstige Gebühren No access
      4. Implizite Kosten: Opportunitätskosten No access
    4. Fazit No access
3. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access Pages 79 - 81
  2. Renditeerwartung No access Pages 81 - 82
  3. 1. 1. Ausgabeaufschlag No access
      2. Weitere Erwerbskosten No access
      3. Explizite externe Kosten bei Veräußerung No access
      4. Explizite externe regelmäßige Kosten No access
      5. Explizite externe unregelmäßige Gebühren No access
      6. Sonstige Angabepflichten No access
    2. 1. Bei Erwerb: Innenprovisionen No access
      2. Bei Erwerb und regelmäßig: Sonstige weiche Kosten No access
    3. Implizite Kosten/Opportunitätskosten No access
  4. Fazit No access Pages 87 - 88
4. 1. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. 1. Definition und Erläuterung No access
        Transparenz von Abschlusskosten No access
        Kosten bei Veräußerung: Stornogebühren No access
      2. Definition, Unterscheidung und Erläuterung No access
        Transparenz der laufenden Kosten in der Praxis No access
      3. Explizite interne unregelmäßige Gebühren No access
      4. Kapitalanlagekosten No access
        90%-Zuteilung No access
        Implizite Gebühren innerhalb der Kapitalanlage No access
        Opportunitätskosten No access
      5. Kostenüberschüsse No access
        Risikokosten No access
    4. Fazit No access
  2. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartungen No access
    3. 1. Kosten bei Erwerb: Abschluss- und Vertriebskosten No access
        Kosten bei Veräußerung: Stornogebühren No access
      2. Explizite interne regelmäßige Kosten (beitragsbezogen und kapitalanlagebezogen) No access
      3. Explizite interne unregelmäßige Kosten No access
      4. Weitere Kosten innerhalb der Kapitalanlage No access
        Verminderte Zuteilung No access
        Opportunitätskosten No access
      5. Kostenüberschüsse No access
        Risikokosten No access
    4. Fazit No access
  3. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. 1. Kosten bei Erwerb: Abschluss- und Vertriebskosten No access
        Stornogebühren No access
      2. Beitragsbezogen No access
        Kapitalanlagebezogen No access
      3. Kosten für Geschäftsvorfälle No access
      4. Implizite Gebühren innerhalb der Kapitalanlage No access
        Verminderte Zuteilung No access
        Garantiekosten No access
        Opportunitätskosten No access
      5. Kostenüberschüsse No access
        Risikokosten No access
    4. Fazit No access
  4. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. 1. Explizite interne Transaktionskosten No access
      2. Explizite interne regelmäßige Kosten No access
      3. Explizite interne unregelmäßige Gebühren No access
      4. Kapitalanlagekosten innerhalb des Deckungsstocks No access
        Verminderte Zuteilung No access
        Kapitalanlagekosten innerhalb der Fonds No access
        Garantieerzeugungskosten No access
        Opportunitätskosten No access
      5. Kostenüberschüsse No access
        Risikokosten No access
        Angebotsillustration No access
    4. Fazit No access
  5. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. 1. Explizite interne Transaktionskosten No access
      2. Explizite interne regelmäßige Kosten No access
      3. Explizite interne unregelmäßige Gebühren No access
      4. Versteckte Kosten bei Auflegung des Zertifikats No access
        Entgehende Rendite wegen Ankoppelung an Kursindex No access
        Glättungsverfahren No access
        Verminderte Zuteilung No access
        Opportunitätskosten No access
      5. Kostenüberschüsse No access
        Risikokosten No access
    4. Fazit No access
  6. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. 1. Explizite interne Transaktionskosten No access
      2. Explizite interne regelmäßige Kosten No access
      3. Explizite interne unregelmäßige Gebühren No access
      4. Implizite Gebühren innerhalb der Fonds No access
        Verminderte Zuteilung No access
        Opportunitätskosten No access
      5. Kostenüberschüsse No access
        Risikokosten No access
    4. Fazit No access
5. 1. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. Kostenarten No access
    4. Fazit No access
  2. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. Kostenarten No access
    4. Fazit No access
6. 1. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. Kostenarten No access
    4. Fazit No access
  2. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. Kostenarten No access
    4. Fazit No access
  3. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. Kosten No access
    4. Fazit No access
7. 1. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. Kostenarten No access
    4. Fazit No access
  2. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. Kostenarten No access
    4. Fazit No access
  3. 1. Beschreibung und Funkionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. Kostenarten No access
    4. Fazit No access
  4. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. Kostenarten No access
    4. Fazit No access
  5. 1. Beschreibung und Funktionsweise No access
    2. Renditeerwartung No access
    3. Kostenarten No access
    4. Fazit No access
1. 1. Explizite externe Transaktionskosten bei Erwerb No access Pages 151 - 154
  2. Explizite externe Transaktionskosten bei Veräußerung No access Pages 154 - 155
  3. Explizite externe regelmäßige Kosten No access Pages 155 - 155
  4. Explizite externe unregelmäßige Kosten No access Pages 155 - 156
  5. Explizite interne Transaktionskosten bei Erwerb No access Pages 156 - 156
  6. Explizite interne Transaktionskosten bei Veräußerung No access Pages 156 - 157
  7. Explizite interne regelmäßige Kosten No access Pages 157 - 158
  8. Explizite interne unregelmäßige Kosten No access Pages 158 - 158
  9. 1. Opportunitätskosten No access
    2. 1. Strategische Preisfeststellung bei Zertifikaten No access
      2. Versteckte Kosten bei Auflegung von Zertifikaten No access
    3. 1. Market Impact, Timing-Risiko, Wartezeit No access
      2. Transaktionskosten No access
      3. Performance-Gebühren No access
      4. Implizite Garantieerzeugungskosten No access
      5. Renditeverlust wegen Anknüpfung an Kursindex No access
      6. Kapitalanlagekosten klassischer LV No access
      7. Einsatz von Spezialfonds in klassischer LV No access
      8. Aufwendung eines Glättungsverfahrens No access
    4. 1. Reduzierte Überschusszuweisung in der kapitalbildenden Rentenversicherung No access
      2. Risikokosten No access
  10. Nicht einzubeziehende Kosten No access Pages 165 - 166
  11. Gestaltungsmöglichkeiten für Produktanbieter No access Pages 166 - 167
  12. Zusammenfassung der Vorgaben für eine Kostenkennzahl No access Pages 167 - 169
2. 1. Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) No access Pages 169 - 170
  2. Portfolio Turnover Ratio No access Pages 170 - 172
  3. Renditeeffekt (GDV) No access Pages 172 - 173
  4. Reduction in Yield No access Pages 173 - 175
  5. Erwartete Stochastische Total Expense Ratio No access Pages 175 - 177
3. 1. Euro- oder Prozent-Ausweis No access Pages 177 - 178
  2. 1. Erwarteter Renditeverlust bei Aktien No access
    2. Erwarteter Renditeverlust bei Anleihen No access
    3. Erwarteter Renditeverlust bei offenen Investmentfonds No access
    4. Erwarteter Renditeverlust bei ETF No access
    5. Erwarteter Renditeverlust bei Zertifikaten No access
    6. Erwarteter Renditeverlust bei Banksparplänen No access
    7. Erwarteter Renditeverlust bei Bundesschatzbriefen No access
    8. Erwarteter Renditeverlust bei geschlossenen Beteiligungen No access
    9. Erwarteter Renditeverlust bei kapitalbildenden Rentenversicherungen No access
    10. Erwarteter Renditeverlust bei fondsgebundenen Rentenversicherungen No access
    11. Erwarteter Renditeverlust bei britischen/irischen With-Profit-Policen No access
    12. Erwarteter Renditeverlust bei Hybridprodukten No access
    13. Erwarteter Renditeverlust bei Index-Policen No access
    14. Erwarteter Renditeverlust bei Variable Annuities No access
    15. Besonderheiten bei Rürup-Produkten No access
    16. Besonderheiten bei Riester-Produkten No access
    17. Besonderheiten bei Produkten der betrieblichen Altersversorgung No access
    18. Zusammenfassung zur Kostenkennzahl No access
  3. 1. 1. Transaktionskosten innerhalb Investmentfonds No access
      2. Performance-Gebühren innerhalb von Investmentfonds No access
      3. Ausgabeaufschlag und Rücknahmeabschlag bei Investmentfonds No access
      4. Market Impact und Wartekosten bei Investmentfonds No access
      5. Strategische Preisfeststellung bei Zertifikaten No access
      6. Versteckte Kosten bei Auflegung von Zertifikaten No access
      7. Kapitalanlagekosten in der kapitalbildenden Lebensversicherung No access
      8. Kostenüberhebungen und Zuwendungen innerhalb der Lebensversicherung No access
      9. Zuweisung von Überschüssen in der Lebensversicherung No access
      10. Manipulationen der Ablaufleistung in der Modellrechnung No access
    2. Beschränkung der Produktkosten No access
Zusammenfassung der Ergebnisse und Empfehlungen No access Pages 225 - 232
Literaturverzeichnis No access Pages 233 - 240