Die Haftung des Wirtschaftsprüfers gegenüber Anlegern am Kapitalmarkt

Dr. Gernot Halbleib

doi:10.5771/9783845227528

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Bibliographic data

Copyright year: 2010
ISBN-Print: 978-3-8329-5953-1
ISBN-Online: 978-3-8452-2752-8
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Schriften zum Gesellschafts-, Bank- und Kapitalmarktrecht
Volume: 22
Language: German
Pages: 222
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 14 Gernot Halbleib
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 15 - 16 Gernot Halbleib
1. Erkenntnisinteresse No access Pages 17 - 19 Gernot Halbleib
2. Methode, Aufbau und Betrachtungsfeld No access Pages 19 - 20 Gernot Halbleib
1. 1. Typische Fälle von Kapitalmarktfehlinformationen No access Pages 21 - 25 Gernot Halbleib
  2. Schäden bei Anlegern und Beeinträchtigung der Kapitalmarkteffizienz No access Pages 25 - 27 Gernot Halbleib
2. 1. Gründe für Fehlinformationen: Verhalten des Managements No access Pages 27 - 28 Gernot Halbleib
  2. Gernot Halbleib
    1. Gernot Halbleib
      1. Gernot Halbleib
        Wertpapierprospekte No access Gernot Halbleib
        Verkaufsprospekte für Vermögensanlagen No access Gernot Halbleib
      2. Gernot Halbleib
        Regelpublizität No access Gernot Halbleib
        Anlassabhängige Publizität No access Gernot Halbleib
    2. Funktionen der Wirtschaftsprüfung No access Gernot Halbleib
    3. Erwartungslücke und Fehlverhalten No access Gernot Halbleib
  3. Zwischenergebnis No access Pages 37 - 38 Gernot Halbleib
3. 1. Opportunismus des Prüfers No access Pages 38 - 38 Gernot Halbleib
  2. Gernot Halbleib
    1. Low-Balling und Quasi-Renten No access Gernot Halbleib
    2. Abhängigkeit durch gleichzeitige Beratung und Prüfung No access Gernot Halbleib
4. Zusammenfassung No access Pages 41 - 41 Gernot Halbleib
1. 1. Regelungsziele des Kapitalmarktrechts No access Pages 42 - 43 Gernot Halbleib
  2. Gernot Halbleib
    1. Allokative Funktionsfähigkeit No access Gernot Halbleib
    2. Operationale Funktionsfähigkeit No access Gernot Halbleib
    3. Institutionelle Funktionsfähigkeit No access Gernot Halbleib
  3. Zwischenergebnis No access Pages 48 - 48 Gernot Halbleib
2. 1. Gernot Halbleib
    1. Gernot Halbleib
      1. Zulassungsvoraussetzungen, Berufsgrundsätze und Prüfungsstandards No access Gernot Halbleib
      2. Peer review No access Gernot Halbleib
      3. Berufsaufsicht und Sanktionen bei Pflichtverletzungen No access Gernot Halbleib
      4. Enforcement-Verfahren No access Gernot Halbleib
    2. Trennung von Prüfung und Beratung No access Gernot Halbleib
    3. Prüferrotation No access Gernot Halbleib
    4. Reputation als Anreiz, Fehlverhalten zu vermeiden No access Gernot Halbleib
  2. Gernot Halbleib
    1. Analyse der Schwächen der bisherigen Regulierung No access Gernot Halbleib
    2. Notwendigkeit einer Haftung des Wirtschaftsprüfers No access Gernot Halbleib
  3. Gernot Halbleib
    1. Primärmarkt No access Gernot Halbleib
    2. Sekundärmarkt No access Gernot Halbleib
    3. Reformbestrebungen No access Gernot Halbleib
    4. Zwischenergebnis No access Gernot Halbleib
  4. Haftung gegenüber dem geprüften Unternehmen No access Pages 64 - 66 Gernot Halbleib
3. 1. Dritthaftung als geeignetes Mittel zum Schließen der Regulierungslücke No access Pages 66 - 66 Gernot Halbleib
  2. Marktversagen als Rechtfertigung für einen regulatorischen Eingriff No access Gernot Halbleib
1. 1. Gernot Halbleib
    1. Verwirklichung eines optimalen Maßes an Prävention durch Haftung No access Gernot Halbleib
    2. Gernot Halbleib
      1. Gernot Halbleib
        Allokationsschaden No access Gernot Halbleib
        Erhöhung der Transaktionskosten und Vertrauensschaden No access Gernot Halbleib
        Schäden durch verschwendete Prüfungsmaßnahmen und Verschleierungsmaßnahmen No access Gernot Halbleib
      2. Gernot Halbleib
        Reputationsverluste No access Gernot Halbleib
        Sonstige Sanktionen No access Gernot Halbleib
        Berücksichtigung des Verletzergewinns No access Gernot Halbleib
      3. Wahrscheinlichkeit einer erfolgreichen Inanspruchnahme No access Gernot Halbleib
      4. Zwischenergebnis No access Gernot Halbleib
  2. Gernot Halbleib
    1. Wirkungszusammenhang von Vertrauen und Kapitalmarkteffizienz No access Gernot Halbleib
    2. Rolle der Wirtschaftsprüfung beim Aufbau von Vertrauen No access Gernot Halbleib
    3. Konsequenzen für die Ausgestaltung einer Haftungsnorm No access Gernot Halbleib
  3. Gernot Halbleib
    1. Gernot Halbleib
      1. Minimierung des Risikos No access Gernot Halbleib
      2. Selbstkompensation durch Risikoabschläge No access Gernot Halbleib
    2. Kompensation zur Vermeidung des Abwanderns von Anlegern No access Gernot Halbleib
    3. Konsequenzen für die Ausgestaltung der Wirtschaftsprüferhaftung No access Gernot Halbleib
  4. Zielkonflikt aus den Anforderungen an eine Haftungsregelung No access Pages 96 - 98 Gernot Halbleib
2. 1. Notwendigkeit einer Pflichtversicherung No access Pages 98 - 100 Gernot Halbleib
  2. Gernot Halbleib
    1. Prävention No access Gernot Halbleib
    2. Kompensation No access Gernot Halbleib
    3. Vertrauen No access Gernot Halbleib
3. 1. Verbleibender Zielkonflikt No access Pages 105 - 106 Gernot Halbleib
  2. Gernot Halbleib
    1. Selbstbehalt des Prüfers No access Gernot Halbleib
    2. Risikoadäquate Prämiengestaltung No access Gernot Halbleib
  3. Vorgaben für die Ausgestaltung der Haftungsnorm No access Pages 108 - 110 Gernot Halbleib
1. 1. Emittentenhaftung de lege lata und bisherige Diskussion No access Pages 111 - 113 Gernot Halbleib
  2. Erkenntnisse der wirtschaftswissenschaftlichen Forschung No access Pages 113 - 115 Gernot Halbleib
  3. Gernot Halbleib
    1. Gernot Halbleib
      1. § 31 a WpHG No access Gernot Halbleib
      2. § 3 Abs. 2 S. 1 iVm. § 2 Nr. 6, 7 und § 27 Abs. 2 S. 1 WpPG No access Gernot Halbleib
    2. Gernot Halbleib
      1. Gernot Halbleib
        Diversifikation No access Gernot Halbleib
        Handelsaktivität No access Gernot Halbleib
        Risikoverhalten No access Gernot Halbleib
        Zwischenergebnis No access Gernot Halbleib
      2. Abgrenzung durch ein bewegliches System No access Gernot Halbleib
      3. Abgrenzung durch Typenbildung No access Gernot Halbleib
      4. Eigener Ansatz No access Gernot Halbleib
    3. Gernot Halbleib
      1. Einordnung in die kapitalmarktrechtliche Dogmatik No access Gernot Halbleib
      2. Vereinbarkeit der Differenzierung mit Verfassungsrecht No access Gernot Halbleib
  4. Ergebnis No access Pages 131 - 132 Gernot Halbleib
2. 1. Gernot Halbleib
    1. Funktionsweise des Musterverfahrens No access Gernot Halbleib
    2. Feststellungsziele am Primärmarkt No access Gernot Halbleib
    3. Feststellungsziele am Sekundärmarkt No access Gernot Halbleib
    4. Gernot Halbleib
      1. Class action No access Gernot Halbleib
      2. Bereichsspezifische Gruppenklage No access Gernot Halbleib
  2. Bisherige Diskussion zur Wirtschaftsprüferhaftung No access Pages 137 - 138 Gernot Halbleib
  3. Erkenntnisse der wirtschaftswissenschaftlichen Forschung No access Pages 138 - 139 Gernot Halbleib
  4. Eigener Regelungsvorschlag No access Pages 139 - 142 Gernot Halbleib
3. 1. Emittentenhaftung de lege lata No access Pages 142 - 143 Gernot Halbleib
  2. Gernot Halbleib
    1. Primärmarkt No access Gernot Halbleib
    2. Sekundärmarkt No access Gernot Halbleib
  3. Erkenntnisse der wirtschaftswissenschaftlichen Forschung No access Pages 145 - 145 Gernot Halbleib
  4. Gernot Halbleib
    1. Funktionaler Anwendungsbereich No access Gernot Halbleib
    2. Sachlicher Anwendungsbereich No access Gernot Halbleib
    3. Zusammenfassung No access Gernot Halbleib
4. 1. Emittentenhaftung de lege lata No access Pages 149 - 150 Gernot Halbleib
  2. Bisherige Diskussion zur Wirtschaftsprüferhaftung No access Pages 150 - 150 Gernot Halbleib
  3. Erkenntnisse der wirtschaftswissenschaftlichen Forschung No access Pages 150 - 153 Gernot Halbleib
  4. Eigener Regelungsvorschlag No access Pages 153 - 156 Gernot Halbleib
5. 1. Gernot Halbleib
    1. Primärmarkt No access Gernot Halbleib
    2. Sekundärmarkt No access Gernot Halbleib
  2. Gernot Halbleib
    1. Primärmarkt No access Gernot Halbleib
    2. Sekundärmarkt No access Gernot Halbleib
    3. Zwischenergebnis No access Gernot Halbleib
  3. Erkenntnisse der wirtschaftswissenschaftlichen Forschung No access Pages 162 - 163 Gernot Halbleib
  4. Gernot Halbleib
    1. Gernot Halbleib
      1. Rückgängigmachung des Erwerbsgeschäfts No access Gernot Halbleib
      2. Ersatz der Kursdifferenz zum Zeitpunkt der Transaktion No access Gernot Halbleib
      3. Modifizierter Ersatz des Kursdifferenzschadens No access Gernot Halbleib
      4. Gernot Halbleib
        Schwächen der bisher vertretenen Ansätze No access Gernot Halbleib
        Verdeutlichung der Schwächen an Fallbeispielen No access Gernot Halbleib
        Ersatz des Vermögensverlustes durch Aufdeckung der Fehlinformation No access Gernot Halbleib
        Verdeutlichung anhand von Fallbeispielen No access Gernot Halbleib
    2. Gernot Halbleib
      1. Berechnung mithilfe finanzökonomischer Methoden No access Gernot Halbleib
      2. Alternative: Pauschale Schadensberechnung No access Gernot Halbleib
    3. Gernot Halbleib
      1. Erfordernis eines besonderen Kausalitätszusammenhangs No access Gernot Halbleib
      2. Transaktionserfordernis No access Gernot Halbleib
    4. Prozessuale Besonderheiten No access Gernot Halbleib
    5. Dogmatische Begründung des Ergebnisses No access Gernot Halbleib
    6. Zusammenfassung No access Gernot Halbleib
6. 1. Emittentenhaftung de lege lata No access Pages 184 - 184 Gernot Halbleib
  2. Gernot Halbleib
    1. Gesamtschuldnerische und proportionale Haftung No access Gernot Halbleib
    2. Vorschlag von Zimmer: Ausschließliche Binnenhaftung No access Gernot Halbleib
    3. Vorschlag von Kremer: Volle, nachrangige Haftung des Prüfers No access Gernot Halbleib
    4. Zusammenfassung No access Gernot Halbleib
  3. Erkenntnisse der wirtschaftswissenschaftlichen Forschung No access Pages 187 - 188 Gernot Halbleib
  4. Gernot Halbleib
    1. Diskussion der Haftungskonzeptionen No access Gernot Halbleib
    2. Integrierbarkeit in das bestehende Haftungssystem No access Gernot Halbleib
    3. Ergebnis No access Gernot Halbleib
7. 1. Emittentenhaftung de lege lata No access Pages 194 - 194 Gernot Halbleib
  2. Bisherige Diskussion zur Wirtschaftsprüferhaftung No access Pages 194 - 195 Gernot Halbleib
  3. Erkenntnisse der wirtschaftswissenschaftlichen Forschung No access Pages 195 - 195 Gernot Halbleib
  4. Eigener Regelungsvorschlag No access Pages 195 - 196 Gernot Halbleib
8. 1. Emittentenhaftung de lege lata No access Pages 196 - 197 Gernot Halbleib
  2. Bisherige Diskussion zur Wirtschaftsprüferhaftung No access Pages 197 - 197 Gernot Halbleib
  3. Erkenntnisse der wirtschaftswissenschaftlichen Forschung No access Pages 197 - 199 Gernot Halbleib
  4. Eigener Regelungsvorschlag No access Pages 199 - 200 Gernot Halbleib
9. 1. Emittentenhaftung de lege lata No access Pages 200 - 200 Gernot Halbleib
  2. Bisherige Diskussion zur Wirtschaftsprüferhaftung No access Pages 200 - 201 Gernot Halbleib
  3. Erkenntnisse der wirtschaftswissenschaftlichen Forschung No access Pages 201 - 201 Gernot Halbleib
  4. Eigener Regelungsvorschlag No access Pages 201 - 203 Gernot Halbleib
10. Verjährung, Ausschlussfrist, Kenntnis des Anlegers No access Pages 203 - 204 Gernot Halbleib
1. 1. Vorbemerkungen No access Pages 205 - 205 Gernot Halbleib
  2. Materiell-rechtlicher Haftungstatbestand No access Pages 205 - 206 Gernot Halbleib
  3. Anpassungen des Prozessrechts No access Pages 206 - 207 Gernot Halbleib
2. Zusammenfassung der wichtigsten Thesen No access Pages 207 - 207 Gernot Halbleib
3. Ausblick No access Pages 207 - 208 Gernot Halbleib
Literaturverzeichnis No access Pages 209 - 222 Gernot Halbleib