Bewertung immaterieller Vermögenswerte

Ulrich Moser

doi:10.34156/9783799270151

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Copyright year: 2017
ISBN-Print: 978-3-7910-3475-1
ISBN-Online: 978-3-7992-7015-1
Publisher: Schäffer-Poeschel, Stuttgart
Language: German
Pages: 612
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages I - LII
1. 1.1 Anwendungsfälle der Bewertung immaterieller Vermögenswerte No access
2. 1.2 Aufbau des Buches No access
1. 2.1 Überblick No access
2. 1. 2.2.1 Überblick No access
  2. 1. 2.2.2.1 Abgrenzung immaterieller Vermögenswerte in der Internationalen Rechnungslegung No access
    2. 2.2.2.2 Beispiele immaterieller Vermögenswerte No access
    3. 2.2.2.3 Ausgewählte Einzelfragen der Abgrenzung immaterieller Vermögenswerte No access
  3. 1. 2.2.3.1 Ausgangsüberlegungen No access
    2. 2.2.3.2 Wettbewerbsvorteile durch Nutzung immaterieller Vermögenswerte No access
    3. 2.2.3.3 Vorgehen bei der Identifikation immaterieller Vermögenswerte No access
3. 1. 2.3.1 Ausgangsüberlegungen No access
  2. 1. 2.3.2.1 Konzeption des Income Approach No access
    2. 2.3.2.2 Anwendungsvoraussetzungen des Income Approach No access
    3. 2.3.2.3 Komponenten der Einkommenszahlungen No access
  3. 2.3.3 Market Approach No access
  4. 1. 2.3.4.1 Ausgangsüberlegungen des Cost Approach No access
    2. 2.3.4.2 Ausprägungen des Cost Approach No access
    3. 1. 2.3.4.3.1 Vorgehen bei der Ableitung des Wertes No access
      2. 2.3.4.3.2 Abgrenzung der in die Cost-Approach-Analyse einzubeziehenden Kostenkomponenten No access
      3. 2.3.4.3.3 Anpassungserfordernisse der Herstell- bzw. Entwicklungskosten No access
      4. 2.3.4.3.4 Überleitung der Herstell- bzw. Entwicklungskosten in den Wert des Bewertungsobjektes No access
    4. 2.3.4.4 Anwendungsbereich des Cost Approach No access
    5. 2.3.4.5 Ableitung der dem Bewertungsobjekt zuzuordnenden Einkommenszahlungen No access
4. 1. 2.4.1 Überblick No access
  2. 2.4.2 Anwendungsbereich der grundlegenden Bewertungskonzepte bei der Bewertung immaterieller Vermögenswerte No access
  3. 1. 2.4.3.1 Ausgangsüberlegungen No access
    2. 2.4.3.2 Bewertungen immaterieller Vermögenswerte als Partialkalküle No access
5. 1. 2.5.1 Überblick No access
  2. 2.5.2 Ausgangsdaten des Fallbeispiels No access
  3. 1. 2.5.3.1 Vorgehen No access
    2. 2.5.3.2 Betrachtung patentgeschützter Technologien No access
  4. 1. 2.5.4.1 Incremental Income Analysis No access
    2. 1. 2.5.4.2.1 Relief-from-Royalty-Methode No access
      2. 2.5.4.2.2 Profit-Split-Analyse No access
    3. 2.5.4.3 Excess Earnings Approach (Multi-Period Excess Earnings Method) und Residual-Value-Methode No access
    4. 2.5.4.4 Methode der unmittelbaren Cashflow-Prognose als Grundform des Income Approach No access
  5. 1. 2.5.5.1 Vorgehen bei der Festlegung des Diskontierungszinssatzes No access
    2. 2.5.5.2 Ermittlung der laufzeitäquivalenten Kapitalkosten No access
    3. 2.5.5.3 Berücksichtigung des vermögenswertspezifischen Risikos No access
  6. 1. 2.5.6.1 Steuerrelevante Fragestellungen No access
    2. 2.5.6.2 Einbeziehung der Besteuerung in das Bewertungskalkül No access
    3. 1. 2.5.6.3.1 Abschreibungsbedingter Steuervorteil beim Erwerb von Vermögenswerten No access
      2. 2.5.6.3.2 Einbeziehung des abschreibungsbedingten Steuervorteils in die Ermittlung von Grenzpreisen No access
6. 1. 2.6.1 Überblick No access
  2. 1. 2.6.2.1 Ausgangsüberlegungen No access
    2. 2.6.2.2 Wertbeitrag zukünftig zu entwickelnder immaterieller Vermögenswerte No access
  3. 1. 2.6.3.1 Abstimmung der Werte der Vermögenswerte No access
    2. 2.6.3.2 Abstimmung der vermögenswertspezifischen Zinssätze No access
    3. 1. 2.6.3.3.1 Erklärung des Einkommens des Unternehmens No access
      2. 2.6.3.3.2 Erklärung des EBITA nach Steuern No access
    4. 2.6.3.4 Abgrenzung des Betrachtungszeitraumes No access
  4. 1. 2.6.4.1 Vorgehen No access
    2. 2.6.4.2 Anwendung des modellendogen abgeleiteten spezifischen Zinssatzes No access
    3. 1. 2.6.4.3.1 Überblick No access
      2. 2.6.4.3.2 Abstimmung der Werte der Vermögenswerte No access
      3. 2.6.4.3.3 Abstimmung der vermögenswertspezifischen Zinssätze mit den gewichteten Kapitalkosten No access
      4. 2.6.4.3.4 Erklärung des EBITA nach Steuern No access
      5. 2.6.4.3.5 Abgrenzung des Betrachtungszeitraumes No access
  5. 1. 2.6.5.1 Ableitung und Erklärung des Goodwill No access
    2. 2.6.5.2 Beurteilung der Plausibilität der Bewertungsergebnisse in der Praxis der Kaufpreisallokation No access
  6. 2.6.6 Den weiteren Untersuchungen zugrunde gelegte Annahmen No access
7. Anhang zu Kapitel 2 No access
1. 3.1 Überblick No access
2. 1. 3.2.1 Vorgehen No access
  2. 3.2.2 Verlautbarungen zur Bewertung immaterieller Vermögenswerte im Überblick No access
  3. 1. 3.2.3.1 Überblick No access
    2. 3.2.3.2 Bases of Value als grundlegende Bewertungsannahmen No access
    3. 1. 3.2.3.3.1 Überblick über die Bases of Value des Standardentwurfs No access
      2. 3.2.3.3.2 IVS-defined Bases of Value No access
    4. 1. 3.2.3.4.1 Überblick No access
      2. 3.2.3.4.2 Premise of Value No access
      3. 3.2.3.4.3 Entity Specific Factors No access
      4. 3.2.3.4.4 Synergies No access
      5. 3.2.3.4.5 Assumptions and Special Assumptions No access
      6. 3.2.3.4.6 Transaktionskosten No access
  4. 1. 3.2.4.1 Überblick No access
    2. 1. 3.2.4.2.1 Definition des beizulegenden Zeitwerts No access
      2. 3.2.4.2.2 Vermögenswert No access
      3. 3.2.4.2.3 Transaktion No access
      4. 3.2.4.2.4 Market Participant No access
      5. 3.2.4.2.5 Preis No access
    3. 3.2.4.3 Anwendung des beizulegenden Zeitwertes auf nicht finanzielle Vermögenswerte No access
    4. 1. 3.2.4.4.1 Überblick No access
      2. 3.2.4.4.2 Beizulegender Zeitwert bei erstmaliger Erfassung No access
      3. 3.2.4.4.3 Bewertungsverfahren und Bewertungsannahmen No access
      4. 3.2.4.4.4 Fair-Value-Hierarchie No access
    5. 3.2.4.5 Vorgehen bei der Bestimmung beizulegender Zeitwerte No access
3. 1. 3.3.1 Überblick No access
  2. 1. 3.3.2.1 Ausgangsüberlegungen No access
    2. 1. 3.3.2.2.1 Abgrenzung des Incremental Income unter Zugrundelegung vereinfachender Annahmen No access
      2. 3.3.2.2.2 Beispiel zur Ableitung des Incremental Income unter vereinfachenden Annahmen No access
      3. 3.3.2.2.3 Grenzen der Ableitung des Incremental Income No access
    3. 1. 3.3.2.3.1 Abgrenzung des Incremental Income unter Zugrundelegung vereinfachender Annahmen No access
      2. 3.3.2.3.2 Beispiel zur Ableitung des Incremental Income unter vereinfachenden Annahmen No access
      3. 3.3.2.3.3 Grenzen der Ableitung des Incremental Income No access
  3. 1. 3.3.3.1 Überblick No access
    2. 1. 3.3.3.2.1 Vorgehen No access
      2. 3.3.3.2.2 Ausgangsdaten der Ableitung von Lizenzsätzen No access
      3. 3.3.3.2.3 Einfluss von Lizenzsatz und Bemessungsgrundlage auf das Bewertungsergebnis No access
      4. 3.3.3.2.4 Analyse der Vergleichbarkeit von Vergleichsobjekt und Bewertungsobjekt No access
      5. 3.3.3.2.5 Analyse der Bestimmungsfaktoren vereinbarter Lizenzsätze No access
      6. 3.3.3.2.6 Aufbereitung und Aggregation der Lizenzsätze No access
      7. 3.3.3.2.7 Abgrenzung der Bemessungsgrundlage No access
      8. 3.3.3.2.8 Vorgehen in der Praxis No access
    3. 1. 3.3.3.3.1 Ausgangsüberlegungen No access
      2. 3.3.3.3.2.1 Vorgehen No access
        3.3.3.3.2.2 Analyse des Unternehmenseinkommens No access
        3.3.3.3.2.3 Analyse von EBITA und EBIT No access
        3.3.3.3.2.4 Analyse des EBITDA No access
      3. 3.3.3.3.3 Beurteilung der Angemessenheit der mittels Profit-Split-Analyse abgeleiteten Lizenzsätze No access
      4. 3.3.3.3.4 Überleitung zwischen Profit-Split-Faktoren und umsatzbezogenen Lizenzsätzen No access
  4. 1. 3.3.4.1 Überblick No access
    2. 1. 3.3.4.2.1 Vorgehen No access
      2. 3.3.4.2.2 Zuordnung der Excess Earnings zu einem Vermögenswert No access
      3. 3.3.4.2.3.1 Überblick No access
        3.3.4.2.3.2 Erweiterung des Fallbeispiels No access
        3.3.4.2.3.3 Vorgehen bei der Zuordnung von Excess Earnings zu mehreren Vermögenswerten No access
        3.3.4.2.3.4 Grenzen der Zuordnung von Excess Earnings zu mehreren Vermögenswerten No access
      4. 3.3.4.2.4 Ausgewählte Vorgehensweisen in der Praxis der Kaufpreisallokation No access
    3. 1. 3.3.4.3.1 Überblick No access
      2. 3.3.4.3.2.1 Vorgehen No access
        3.3.4.3.2.2 Ableitung von Leasing-Zahlungen No access
        3.3.4.3.2.3 Ableitung der Excess Earnings bei Anwendung von Leasing-Zahlungen No access
        3.3.4.3.2.4 Abgrenzung des Einflusses von Leasing- Zahlungen auf die Excess Earnings No access
        3.3.4.3.2.5 Vorgehensweise in der Praxis der Kaufpreisallokation No access
      3. 3.3.4.3.3.1 Überblick No access
        3.3.4.3.3.2 Vorgehen in der Praxis No access
        3.3.4.3.3.3 Anwendungsbereich möglicher Vereinfachungen bei der Ermittlung der Einkommensbeiträge von immateriellen Vermögenswerten No access
        3.3.4.3.3.4 Erweiterung der Betrachtung durch Einbeziehung von Wachstum der immateriellen Vermögenswerte No access
      4. 3.3.4.3.4.1 Überblick No access
        3.3.4.3.4.2 Abgrenzung und Umfang des Working Capital No access
        3.3.4.3.4.3 Abbildung des Working Capital bei der Ableitung des Entity Value No access
        3.3.4.3.4.4 Einfluss der Abbildung des Working Capital auf die Excess Earnings No access
        3.3.4.3.4.5 Vorgehen bei der Ableitung der Einkommensbeiträge des Working Capital No access
    4. 3.3.4.4 Einkommensbeiträge der unterstützenden Vermögenswerte im Überblick No access
  5. 1. 3.3.5.1 Überblick No access
    2. 1. 3.3.5.2.1 Vorgehen No access
      2. 3.3.5.2.2.1 Überblick No access
        3.3.5.2.2.2 Veränderung des vermögenswertspezifischen Zinssatzes No access
        3.3.5.2.2.3 Veränderung des Wertes des betrachteten Vermögenswertes No access
        3.3.5.2.2.4 Erweiterung der Betrachtungen No access
      3. 3.3.5.2.3.1 Überblick No access
        3.3.5.2.3.2 Veränderung des vermögenswertspezifischen Zinssatzes No access
        3.3.5.2.3.3 Veränderung des Wertes des betrachteten Vermögenswertes bei gegebenem vermögenswertspezifischem Zinssatz No access
        3.3.5.2.3.4 Erweiterung der Betrachtungen No access
      4. 3.3.5.2.4 Zusammenwirken der mittels des Cost Approach und der nach dem Income Approach bewerteten Vermögenswerte No access
      5. 3.3.5.2.5 Einfluss der Geschäftstätigkeit auf die Bestimmungsgrößen des modellendogen abgeleiteten vermögenswertspezifischen Zinssatzes No access
      6. 3.3.5.2.6.1 Vorgehen No access
        3.3.5.2.6.2 Ausgangsdaten No access
        3.3.5.2.6.3 Bestimmung des Zinssatzes des in die mittels des Income Approach und mittels der Residual-Value-Methode bewerteten Vermögenswerte insgesamt investierten Kapitals No access
        3.3.5.2.6.4 Bestimmung des modellendogenen Zinssatzes des mittels der Residual-Value-Methode bewerteten Vermögenswertes No access
        3.3.5.2.6.5 Erweiterung der Betrachtungen No access
    3. 1. 3.3.5.3.1 Überblick No access
      2. 3.3.5.3.2 Analyse des modellendogenen Zinssatzes unter Zugrundelegung vereinfachender Annahmen No access
      3. 3.3.5.3.3.1 Überblick No access
        3.3.5.3.3.2 Ausgangsdaten No access
        3.3.5.3.3.3 Analyse des modellendogenen Zinssatzes No access
        3.3.5.3.3.4 Modifikation des Beispiels No access
      4. 3.3.5.3.4 Erweiterung der Betrachtungen No access
    4. 1. 3.3.5.4.1 Überblick No access
      2. 3.3.5.4.2 Anwendung von vermögenswertspezifischen Risikozuschlägen und Risikoabschlägen No access
      3. 3.3.5.4.3.1 Ausgangsüberlegungen No access
        3.3.5.4.3.2 Abstimmung des mittels der MPEEM abgeleiteten Wertes mit dem mittels der Residual-Value-Methode abgeleiteten Wert No access
        3.3.5.4.3.3 Überleitung der laufzeitäquivalenten Kapitalkosten in den modellendogenen Zinssatz No access
        3.3.5.4.3.4 Vergleich mit den bei Anwendung risikoadjustierter vermögenswertspezifischer Zinssätze zu erzielenden Ergebnissen No access
      4. 3.3.5.4.4.1 Überblick No access
        3.3.5.4.4.2 Identität der Bewertungsergebnisse bei Anwendung der Residual-Value-Methode und der MPEEM No access
        3.3.5.4.4.3 Vergleich mit den Bewertungsergebnissen bei Anwendung laufzeit- und risikoäquivalent bestimmter vermögenswertspezifischer Zinssätze No access
4. 1. 3.4.1 Überblick No access
  2. 1. 3.4.2.1 Vorgehen No access
    2. 1. 3.4.2.2.1 Einführendes Beispiel No access
      2. 3.4.2.2.2 Anwendung des Income Approach bei der Bewertung eines substituierbaren Vermögenswertes No access
      3. 3.4.2.2.3 Anwendung des Income Approach bei der Bewertung eines nicht substituierbaren Vermögenswertes No access
    3. 1. 3.4.2.3.1 Ausgestaltung des Cost Approach No access
      2. 3.4.2.3.2 Anwendungsbereich des Cost Approach No access
    4. 3.4.2.4 Erweiterungen der Untersuchungen No access
  3. 1. 3.4.3.1 Abgrenzung der in die Analyse einzubeziehenden Kostenkomponenten No access
    2. 3.4.3.2 Überleitung der Entwicklungsaufwendungen in das Bewertungsergebnis No access
5. Anhang zu Kapitel 3 No access
1. 4.1 Überblick No access
2. 4.2 Ausgangsdaten des Fallbeispiels No access
3. 4.3 Planung der Kaufpreisallokation No access
4. 1. 4.4.1 Vorgehen No access
  2. 1. 4.4.2.1 Grundlagen No access
    2. 4.4.2.2 Wesentlichkeit No access
  3. 4.4.3 Ergebnisse der Unternehmensanalysen in der Identifikationsphase No access
  4. 1. 4.4.4.1 Kundenbeziehungen No access
    2. 4.4.4.2 Technologien No access
    3. 4.4.4.3 Software No access
    4. 4.4.4.4 Marke »AS« No access
    5. 4.4.4.5 Mitarbeiterstamm No access
  5. 4.4.5 Zusammenstellung der zu bewertenden immateriellen Vermögenswerte von BU2 No access
5. 1. 4.5.1 Überblick No access
  2. 1. 4.5.2.1 Abgrenzung der bewertungsrelevanten Ausgangsdaten No access
    2. 1. 4.5.2.2.1 Vorgehen No access
      2. 4.5.2.2.2 Identifikation und Analyse der zugrunde zu legenden Planungsrechnung No access
      3. 4.5.2.2.3 Anpassungserfordernisse der Planungsrechnung aufgrund der Anwendung der Market-Participant- Annahmen No access
      4. 4.5.2.2.4 Anpassung und Fortschreibung der Planungsrechnung von BU2 No access
    3. 4.5.2.3 Ableitung der bewertungsrelevanten gewichteten Kapitalkosten No access
    4. 1. 4.5.2.4.1 Überblick No access
      2. 4.5.2.4.2 Ausgangsüberlegungen No access
      3. 4.5.2.4.3 Ableitung des Entity Value von BU2 No access
      4. 4.5.2.4.4 Überleitung der für die Übernahme von BU2 erbrachten Gegenleistung in den Entity Value No access
  3. 1. 4.5.3.1 Vorgehen No access
    2. 4.5.3.2 Basistechnologie No access
    3. 4.5.3.3 Verfahrenstechnologie No access
    4. 4.5.3.4 Marke No access
    5. 4.5.3.5 Software No access
    6. 4.5.3.6 Mitarbeiterstamm No access
    7. 4.5.3.7 Kundenbeziehungen No access
    8. 4.5.3.8 Bestimmung der Market Participants No access
  4. 1. 4.5.4.1 Überblick No access
    2. 4.5.4.2 Aufbau des Bewertungsmodells No access
    3. 4.5.4.3 Einkommensbeiträge der materiellen Vermögenswerte No access
    4. 1. 4.5.4.4.1 Erworbene Basistechnologie No access
      2. 4.5.4.4.2 Zukünftig zu entwickelnde Generationen der Basistechnologie No access
    5. 4.5.4.5 Bewertung der Verfahrenstechnologie No access
    6. 4.5.4.6 Bewertung der Marke »AS« No access
    7. 4.5.4.7 Bewertung der CA-Software No access
    8. 4.5.4.8 Bewertung der MA-Software No access
    9. 4.5.4.9 Bewertung des Mitarbeiterstamms No access
    10. 1. 4.5.4.10.1 Erworbene Kundenbeziehungen No access
      2. 4.5.4.10.2 Zukünftig zu akquirierende Kundenbeziehungen No access
  5. 1. 4.5.5.1 Überblick No access
    2. 4.5.5.2 Abstimmung der Werte der Vermögenswerte No access
    3. 4.5.5.3 Abstimmung der Einkommensbeiträge der Vermögenswerte No access
    4. 4.5.5.4 Abstimmung der vermögenswertspezifischen Zinssätze No access
    5. 4.5.5.5 Ableitung und Erklärung des originären Goodwill No access
1. 5.1 Überblick No access
2. 1. 5.2.1 Ableitung des Goodwill und eines Bargain Purchase No access
  2. 5.2.2 Bewertung der Anteile nicht kontrollierender Gesellschafter No access
  3. 5.2.3 Negativer Unterschiedsbetrag als Bargain Purchase No access
  4. 1. 5.2.4.1 Überblick No access
    2. 5.2.4.2 Ausgangsfall eines Asset Deal No access
    3. 5.2.4.3 Einbeziehung von übernommenen Schulden No access
    4. 5.2.4.4 Erwerb von BU2 im Rahmen eines Share Deal No access
    5. 5.2.4.5 Einbeziehung nicht kontrollierender Gesellschafter No access
3. 1. 5.3.1 Komponenten des Goodwill im Überblick No access
  2. 5.3.2 Werte der nicht bilanzierungsfähigen und der zukünftig geplanten Vermögenswerte No access
  3. 1. 5.3.3.1 Überblick No access
    2. 1. 5.3.3.2.1 Ausgewählte Auffassungen im Schrifttum No access
      2. 5.3.3.2.2 Verständnis des Going-Concern-Elements No access
      3. 5.3.3.2.3 Going-Concern-Elemente als Mehr-/Minderverzinsung der bilanzierungsfähigen und der nicht bilanzierungsfähigen Vermögenswerte No access
    3. 5.3.3.3 Analyse des Going-Concern-Elements bei Anwendung der Residual-Value-Methode No access
    4. 5.3.3.4 Analyse des Going-Concern-Elements bei Anwendung der MPEEM No access
  4. 1. 5.3.4.1 Überblick No access
    2. 5.3.4.2 Berücksichtigung von Synergien bei der Erklärung des originären Goodwill No access
    3. 5.3.4.3 Berücksichtigung von Synergien bei der Erklärung des derivativen Goodwill No access
  5. 5.3.5 Einfluss abschreibungsbedingter Steuervorteile und latenter Steuern auf den originären Goodwill No access
  6. 1. 5.3.6.1 Vorgehen No access
    2. 5.3.6.2 Analyse der Einkommensbeiträge der Vermögenswerte No access
    3. 5.3.6.3 Analyse der Werte der Vermögenswerte No access
    4. 5.3.6.4 Analyse der Komponenten des originären Goodwill No access
  7. 5.3.7 Ergebnisse der Analyse der Komponenten des Goodwill No access
4. 1. 5.4.1 Ausgangsüberlegungen No access
  2. 1. 5.4.2.1 Ausgangsdaten No access
    2. 5.4.2.2 Ableitung und Erklärung des Goodwill No access
  3. 5.4.3 Allokation des Goodwill unter Zugrundelegung der Komponenten des Goodwill No access
  4. 1. 5.4.4.1 Ausgewählte, im Schrifttum vorgeschlagene Allokationsregeln No access
    2. 5.4.4.2 Goodwill-Allokation nach US GAAP No access
  5. 5.4.5 Betrachtung alternativer Gegenleistungen für die Unternehmensübernahme No access
  6. 5.4.6 Zusammenfassung No access
5. 1. 5.5.1 Überblick No access
  2. 1. 5.5.2.1 Nutzungsdauern der Komponenten des Goodwill von BU2 No access
    2. 5.5.2.2 Folgerungen für die Nutzungsdauer des einheitlichen Goodwill No access
  3. 1. 5.5.3.1 Überblick No access
    2. 5.5.3.2 Einfluss der Anhaltspunkte zur Schätzung der Nutzungsdauer des Goodwill auf die Komponenten des Goodwill No access
    3. 5.5.3.3 Folgerungen für die Nutzungsdauern der Komponenten des Goodwill No access
  4. 5.5.4 Zusammenfassung No access
Literaturverzeichnis No access Pages 571 - 590
Stichwortverzeichnis No access Pages 591 - 612