Modernes Sanierungsmanagement

Prof. Andreas Crone Dipl.-Kfm., Wirtschaftsprüfer, Steuerberater; Prof. Dr. Henning Werner Dipl.-Wirtschaftsingenieur

doi:10.15358/9783800665921

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Bibliographic data

Copyright year: 2021
ISBN-Print: 978-3-8006-6591-4
ISBN-Online: 978-3-8006-6592-1
Publisher: Vahlen, München
Series: Management Competence
Language: German
Pages: 644
Product type: Edited Book

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages I - XXVIII
1. 1. 1.1 Die außergerichtliche Sanierung No access
  2. 1.2 Der Stabilisierungs- und Restrukturierungsrahmen für Unternehmen (StaRUG) No access
  3. 1.3 Die Sanierung durch Insolvenz No access
  4. 1.4 Zusammenfassung No access
2. 1. 2.1 Definition Krise No access
  2. 2.2 Krisenverlauf No access
  3. 1. 2.3.1 Endogene Krisenursachen No access
    2. 2.3.2 Exogene Krisenursachen No access
    3. 2.3.3 Krisensymptome No access
  4. 1. 2.4.1 Die Stakeholderkrise No access
    2. 2.4.2 Die Strategiekrise No access
    3. 2.4.3 Die Produkt- und Absatzkrise No access
    4. 2.4.4 Die Erfolgskrise No access
    5. 2.4.5 Die Liquiditätskrise No access
    6. 2.4.6 Die Insolvenzreife No access
3. 1. 3.1 Krisenfrüherkennung aus Unternehmenssicht (Frühwarnsysteme) No access
  2. 1. 3.2.1 Kennzahlen zur Rentabilitätsanalyse No access
    2. 3.2.2 Kennzahlen zur Net Working Capital-Analyse No access
    3. 3.2.3 Kennzahlen zur Liquiditätsanalyse No access
    4. 3.2.4 Kennzahlen zur Finanzanalyse/Bilanzanalyse No access
    5. 3.2.5 Relevante Kennzahlen für Kriseninvestoren No access
4. 1. 1. 4.1.1 Wirkungskreis No access
    2. 4.1.2 Insolvenzantragsfrist No access
  2. 1. 4.2.1 Zahlungsunfähigkeit gemäß § 17 InsO No access
    2. 4.2.2 Drohende Zahlungsunfähigkeit gemäß § 18 InsO No access
    3. 4.2.3 Überschuldung gemäß § 19 InsO No access
1. 1. Vorbemerkung No access
  2. 1. 5.1.1 Allgemeiner Inhalt No access
    2. 5.1.2 Erstellungsanlässe für Sanierungskonzepte No access
  3. 1. 5.2.1 Rechtliche Anforderungen (BGH-Mindestanforderungen) No access
    2. 5.2.2 Betriebswirtschaftliche Anforderungen No access
  4. 1. 5.3.1 Kernanforderungen und Gliederung No access
    2. 5.3.2 Das Zwei-Stufenkonzept No access
    3. 5.3.3 Abhängigkeit des Sanierungskonzepts vom Krisenstadium No access
  5. 5.4 Konzeptersteller No access
  6. 1. 5.5.1 Auftrag und Auftragsdurchführung (Punkt I. Mustergliederung IDW S 6) No access
    2. 5.5.2 Zusammenfassung der wesentlichen Ergebnisse (Punkt II. Mustergliederung IDW S 6) No access
    3. 5.5.3 Beschreibung des Unternehmens (Punkt III. Mustergliederung IDW S 6) No access
    4. 5.5.4 Analyse der wirtschaftlichen Lage des Unternehmens in seiner Branche (Punkt IV. Mustergliederung IDW S 6) No access
    5. 5.5.5 Krisenursachen und Stadium der Krise sowie Ausschluss der Insolvenzreife (Punkt V. Mustergliederung IDW S 6) No access
    6. 5.5.6 Strategisches Leitbild und Ableitung von Sanierungsmaßnahmen (Punkt VI. Mustergliederung IDW S 6) No access
    7. 5.5.7 Integrierte Sanierungsplanung (Punkt VII. Mustergliederung IDW S 6) No access
    8. 5.5.8 Aussage zur Sanierungsfähigkeit (Punkt VIII. Mustergliederung IDW S 6) No access
  7. 5.6 Berichterstattung No access
  8. 5.7 Umsetzung von Sanierungskonzepten No access
  9. 1. 5.8.1 Sanierungskonzepte bei kleineren Unternehmen No access
    2. 5.8.2 Sanierungskonzepte für Konzerne und Unternehmensgruppen No access
    3. 5.8.3 Sanierungskonzepte bei Projektfinanzierungen und „Single-Asset-Strukturen No access
2. 1. 6.1 Phasen der Krise und Restrukturierungsmaßnahmen No access
  2. 1. 6.2.1 Phasen der Restrukturierung No access
    2. 6.2.2 Strategisch induzierte Bestimmung des Veränderungsbedarf No access
    3. 6.2.3 Bausteine der Restrukturierung und strategische Dimension No access
    4. 6.2.4 Strategische Restrukturierungsinhalte No access
  3. 6.3 Mehrwert durch strategische Restrukturierung No access
  4. 6.4 Strategische Erfolgsfaktoren No access
3. 1. 7.1 Erfolgsfaktoren nachhaltiger leistungswirtschaftlicher Restrukturierung No access
  2. 7.2 Erfolgreiche Restrukturierung durch das ganzheitliche Re-Design des Geschäftsmodells No access
  3. 7.3 Fünf Dimensionen wertorientierter Geschäftsmodelle No access
  4. 7.4 Die erste Wertdimension des Geschäftsmodells: Wertpositionierung No access
  5. 1. 7.5.1 Architektur des Wertangebots – Wie die Fokussierung auf eine Kombination aus Produkt und Markt über den Erfolg bestimmt No access
    2. 7.5.2 Potenziale und Werthebel zur Wertsteigerung No access
  6. 1. 7.6.1 Architektur der Leistungserbringung No access
    2. 7.6.2 Ausrichtung nach Kernkompetenzen No access
    3. 7.6.3 Entscheidung über die Wertschöpfungstiefe No access
    4. 7.6.4 Prozessanalyse No access
    5. 7.6.5 Kapazitätsbindung je Prozess No access
    6. 7.6.6 Potenziale und Werthebel zur Wertsteigerung No access
  7. 1. 7.7.1 Architektur der Wertabschöpfung – Wie der Preis den Gewinn oder den Verlust bestimmt No access
    2. 7.7.2 Potenziale und Werthebel zur Wertsteigerung No access
  8. 1. 7.8.1 Die drei Aspekte der Wertdisziplin No access
    2. 7.8.2 Erster Wertaspekt: Strukturen und Führungssystem No access
    3. 7.8.3 Zweiter Wertaspekt: Menschen No access
    4. 7.8.4 Dritter Wertaspekt: Performance No access
    5. 7.8.5 Bedeutung der Umsetzungskompetenz im Turnaround No access
4. 1. 8.1 Die Finanzierungsbedürfnisse in den Sanierungsphasen No access
  2. 8.2 Zusammenwirken der Finanzierungsmaßnahmen im zeitlichen Ablauf der Sanierung No access
  3. 8.3 Darstellung der Finanzierungsstruktur in Sanierungskonzepten No access
  4. 1. 8.4.1 Stundung No access
    2. 8.4.2 Stillhalten/Moratorium No access
    3. 8.4.3 Eliminierung von Kündigungsgründen in Kreditverträgen No access
    4. 8.4.4 Rangrücktritt No access
  5. 1. 8.5.1 Freisetzung bestehender Liquiditätsreserven No access
    2. 8.5.2 Verkauf von nicht betriebsnotwendigem Vermögen No access
    3. 8.5.3 Working Capital Management No access
    4. 8.5.4 Cash Management (Cash Pooling) No access
    5. 8.5.5 Leasing und Mietkauf/Sale and Lease Back No access
    6. 8.5.6 Factoring No access
    7. 8.5.7 Gesellschafterdarlehen/Intercompany Loans No access
    8. 8.5.8 Erhöhung von Kreditlinien No access
    9. 8.5.9 Überbrückungskredit und Sanierungskredit No access
    10. 8.5.10 Konsortialkredit No access
    11. 8.5.11 Lieferantendarlehen und verlorene Zuschüsse No access
    12. 8.5.12 Eigenkapitalzuführung No access
  6. 1. 8.6.1 Forderungsverzicht No access
    2. 8.6.2 Besserungsschein No access
    3. 8.6.3 Debt-Equity-Swap No access
    4. 8.6.4 Verzicht auf Pensionszusagen/betriebliche Altersvorsorge No access
  7. 1. 8.7.1 Sicherungsübereignung No access
    2. 8.7.2 (Verlängerter) Eigentumsvorbehalt No access
    3. 8.7.3 Forderungsabtretung (Globalzession) No access
    4. 8.7.4 Einräumung von Grundpfandrechten (Hypothek, Grundschuld) No access
    5. 8.7.5 Bürgschaft No access
    6. 8.7.6 Schuldbeitritt No access
    7. 8.7.7 Garantie No access
    8. 8.7.8 Avale No access
    9. 8.7.9 Patronatserklärung No access
    10. 8.7.10 Freigabe von Sicherheiten No access
5. 1. 9.1 Bedeutung einer integrierten Finanzplanung No access
  2. 9.2 Rollierende Liquiditätsplanung für 13 Wochen auf Wochenbasis No access
  3. 9.3 Die integrierte Finanzplanung im Rahmen eines Sanierungskonzepts No access
  4. 1. 9.4.1 Erfolgsplan (GuV) No access
    2. 9.4.2 Liquiditätsplan No access
    3. 9.4.3 Bilanzplan No access
  5. 9.5 Fallbeispiel zum Aufbau einer integrierten Finanzplanung No access
  6. 9.6 Plausibilisierung der Planungsrechnung No access
  7. 9.7 Einsatz von Standardsoftwarelösungen zur Erstellung der integrierten Finanzplanung No access
6. 1. 1. 10.1.1 Überblick No access
    2. 10.1.2 CRO/Sanierungsgeschäftsführer No access
    3. 10.1.3 Interimsmanager No access
    4. 10.1.4 Unternehmensberater No access
  2. 1. 10.2.1 Lenkungsausschuss No access
    2. 10.2.2 Project Management Office No access
  3. 1. 10.3.1 Beauftragung eines Sanierungsgeschäftsführers No access
    2. 10.3.2 Zeitlicher Ablauf der Sanierung No access
    3. 10.3.3 Kommunikation No access
    4. 10.3.4 Haftungsabschirmung No access
    5. 10.3.5 Sonderthema: Steuerung der Liquidität No access
  4. 1. 10.4.1 Einleitung No access
    2. 10.4.2 Konzeption einer PMO unter dem CRO No access
    3. 10.4.3 Kommunikation im Sanierungsprozess No access
    4. 10.4.4 Maßnahmenumsetzung No access
    5. 10.4.5 Übertragen der Verantwortlichkeiten zurück auf das Unternehmen und Fokus auf Überwachung des Sanierungsprozesses durch Controlling No access
7. 1. 11.1 Ausgangspunkt Krise No access
  2. 1. 11.2.1 Insolvenzverschleppung (§ 15a InsO) No access
    2. 11.2.2 Insolvenzstraftaten (§§ 283 ff. StGB) No access
    3. 11.2.3 Betrug (§ 263 StGB) No access
    4. 11.2.4 Kreditbetrug (§ 265b StGB) No access
    5. 11.2.5 Untreue (§ 266 StGB) No access
    6. 11.2.6 Vorenthalten und Veruntreuen von Arbeitsentgelt (§ 266a StGB) No access
    7. 11.2.7 Steuerhinterziehung (§ 370 AO) No access
    8. 11.2.8 Vorsatz und Fahrlässigkeit No access
    9. 11.2.9 Täterschaft und Teilnahme (Anstiftung und Beihilfe) No access
    10. 11.2.10 Regionale Unterschiede in der Strafverfolgung No access
    11. 11.2.11 Konsequenzen einer strafrechtlichen Verurteilung für die Bestellung zum Geschäftsführer No access
  3. 1. 11.3.1 Haftung aus § 823 Absatz 2 BGB i. V. m. Schutzgesetz No access
    2. 11.3.2 Haftung aus § 15b InsO (vormals 64 GmbHG) No access
    3. 11.3.3 Steuerliche Haftung nach § 34 AO No access
  4. 11.4 Faktische Geschäftsführung No access
  5. 11.5 Beendigung der Pflichtenstellung No access
  6. 11.6 Haftung des Beraters aus Vertrag No access
1. 1. 12.1 Einführung No access
  2. 12.2 Krise und Insolvenzeröffnungsgründe als Ausgangspunkt No access
  3. 12.3 Die Krisenfrüherkennung und das Krisenmanagement No access
  4. 1. 12.4.1 Der Restrukturierungsplan No access
    2. 12.4.2 Stabilisierungs- und Restrukturierungsinstrumente No access
    3. 12.4.3 Restrukturierungsbeauftragte No access
    4. 12.4.4 Öffentliche Restrukturierungssache No access
    5. 12.4.5 Anfechtungs- und Haftungsrecht No access
    6. 12.4.6 Arbeitnehmerbeteiligung; Gläubigerbeirat No access
  5. 12.5 Sanierungsmoderation No access
1. 1. 1. 13.1.1 Rechtlicher Rahmen der Insolvenzordnung No access
    2. 13.1.2 Überblick über die Reform des Insolvenzrechts durch das SanInsFoG No access
    3. 13.1.3 Sanierungsalternativen der Insolvenzordnung No access
    4. 13.1.4 Überblick über die Verfahrensarten No access
  2. 1. 13.2.1 Überblick über den Verfahrensablauf No access
    2. 13.2.2 Sanierungselemente im Insolvenzeröffnungsverfahren No access
    3. 13.2.3 Sanierungsinstrumente im eröffneten Insolvenzverfahren No access
  3. 1. 13.3.1 Begriffsbestimmung und Sanierungschancen der Eigenverwaltung No access
    2. 13.3.2 Parallele Anwendbarkeit von altem und neuen Recht gemäß COVInsAG No access
    3. 13.3.3 Die Eigenverwaltung nach neuem Recht seit dem 01.01.2021 No access
    4. 13.3.4 Die Eigenverwaltung nach alter Rechtslage bis 31.12.2020 sowie für COVID-19 betroffene Unternehmen bis 31.12.2021 No access
  4. 1. 13.4.1 Begriff des Schutzschirmverfahrens No access
    2. 13.4.2 Gesetzliche Voraussetzungen des Schutzschirmverfahrens No access
    3. 13.4.3 Sonderregelungen zum Schutzschirmverfahren durch das COVInsAG No access
    4. 13.4.4 Die Begründung von Masseverbindlichkeiten No access
    5. 13.4.5 Die Aufgaben des vorläufigen Sachwalters No access
    6. 13.4.6 Die Veröffentlichung No access
    7. 13.4.7 Steuerverbindlichkeiten in der vorläufigen Eigenverwaltung No access
    8. 13.4.8 Sozialversicherungsbeiträge No access
    9. 13.4.9 Der Dual Track der Verwertungsalternativen No access
  5. 1. 13.5.1 Die Voraussetzungen für die Anordnung der Eigenverwaltung No access
    2. 13.5.2 Die Aufgaben und Rechtstellung des eigenverwaltenden Schuldners No access
    3. 13.5.3 Aufgaben und Rechtsstellung des Sachwalters No access
1. 1. 1. 14.1.1 Bankaufsichtsrechtlicher Rahmen No access
    2. 14.1.2 Rating No access
    3. 14.1.3 Frühwarnkriterien No access
  2. 1. 14.2.1 „Stillhalten“ No access
    2. 14.2.2 Begleitung der Sanierung No access
  3. 14.3 Handlungsalternativen für Lieferanten, Warenkreditversicherer, Factoring-Unternehmen und Leasinggeber No access
  4. 1. 14.4.1 Debt-Equity-Swap No access
    2. 14.4.2 Wandlung in Genussrechtskapital No access
    3. 14.4.3 Mezzanine No access
    4. 14.4.4 Distressed Mergers & Acquisitions (M&A) No access
    5. 14.4.5 Anleihe No access
  5. 14.5 Ziele der Bank in der Sanierungsbegleitung No access
  6. 14.6 Exitstrategien No access
2. 1. 1. 15.1.1 Voraussetzungen des Rechts der Gesellschafterdarlehen No access
    2. 15.1.2 Persönlicher Anwendungsbereich No access
    3. 15.1.3 Gewährung eines Darlehens und gleichgestellte Leistungen No access
    4. 15.1.4 Privilegierte Leistungen No access
    5. 15.1.5 Rechtsfolgen No access
  2. 1. 15.2.1 Grundsatz der Kapitalerhaltung No access
    2. 15.2.2 Haftung No access
    3. 15.2.3 Handlungsempfehlungen No access
    4. 15.2.4 Veranschaulichung anhand eines Beispiels No access
    5. 15.2.5 Zusammenfassende Handlungsempfehlungen No access
  3. 1. 15.3.1 Anfechtung Abschluss Kaufvertrag (Signing) No access
    2. 15.3.2 Anfechtung der Erfüllung des Unternehmenskaufvertrags (Closing) No access
    3. 15.3.3 Fazit No access
3. 1. 16.1 Arbeitsrechtliche Sanierungsmaßnahmen No access
  2. 1. 16.2.1 Beendigung von Arbeitsverhältnissen No access
    2. 16.2.2 Betriebsänderung gemäß § 111 BetrVG No access
    3. 16.2.3 Massenentlassung No access
    4. 16.2.4 Involvierung der Bundesagentur für Arbeit (BfA) No access
  3. 1. 16.3.1 Änderungen im Verhältnis Arbeitgeber/Arbeitnehmer No access
    2. 16.3.2 Änderungen im Verhältnis Arbeitgeber/Betriebsrat No access
    3. 16.3.3 Änderungen im Verhältnis Arbeitgeber/Gewerkschaft No access
    4. 16.3.4 Kurzarbeit No access
  4. 1. 16.4.1 Betriebsteilstilllegung No access
    2. 16.4.2 Unternehmensverkauf (Share Deal) No access
    3. 16.4.3 Verkauf eines Betriebs (Asset Deal), Betriebsübergang No access
    4. 16.4.4 Betriebsteilübergang vs. Funktionsnachfolge No access
    5. 16.4.5 Umwandlungen nach dem UmwG No access
  5. 1. 16.5.1 Kündigung von Arbeitsverhältnissen in der Insolvenz No access
    2. 16.5.2 Freistellung von Arbeitnehmern durch Insolvenzverwalter No access
    3. 16.5.3 Kündigung von Betriebsvereinbarungen No access
    4. 16.5.4 Betriebsänderungen und Maßnahmen im Rahmen einer übertragenden Sanierung No access
    5. 16.5.5 Insolvenzausfallgeld No access
4. 1. 17.1 Einleitung und Begriffsdefinition No access
  2. 1. 17.2.1 Grundmotive für M&A-Transaktionen auf Verkäuferseite No access
    2. 17.2.2 Grundmotive für M&A-Transaktionen auf Käuferseite No access
    3. 17.2.3 Marktteilnehmer No access
  3. 1. 17.3.1 Grundsätzlicher Ablauf No access
    2. 17.3.2 Sonderfaktoren bei Distressed M&A-Transaktionen No access
    3. 17.3.3 Digitalisierungsaspekte im Transaktionsablauf No access
    4. 17.3.4 Dual Track: Option oder Notwendigkeit No access
    5. 17.3.5 Timing No access
    6. 17.3.6 Verhandlungsaspekte No access
  4. 1. 17.4.1 Mögliche Transaktionsformen No access
    2. 17.4.2 Unterscheidung nach dem Zeitpunkt der Transaktion No access
    3. 17.4.3 Unterscheidung nach der Art des rechtlichen Rahmens No access
  5. 1. 17.5.1 Einkommensbasierte Bewertungsverfahren No access
    2. 17.5.2 Marktwertorientierte Verfahren No access
    3. 17.5.3 Substanzorientierte Bewertungsverfahren No access
  6. 17.6 Ausblick No access
5. 1. 1. 18.1.1 Ermittlung des steuerpflichtigen Sanierungsgewinns No access
    2. 18.1.2 Verlustverrechnung und Mindestbesteuerung (§ 10d EStG) No access
    3. 18.1.3 Steuerfreiheit von Sanierungsgewinnen (§ 3a EStG) No access
    4. 18.1.4 Fiktive Schenkungsbesteuerung No access
    5. 18.1.5 Umsatzsteuerkorrektur bei Lieferverbindlichkeiten No access
  2. 1. 18.2.1 Sanierungsklausel No access
    2. 18.2.2 Erhalt von Verlustvorträgen in Sonderfällen No access
  3. 1. 18.3.1 Maßnahmen im Eigenkapitalbereich No access
    2. 18.3.2 Maßnahmen im Fremdkapitalbereich No access
    3. 18.3.3 Veräußerung von Anlagevermögen No access
    4. 18.3.4 Verzicht bzw. Stundung von Verbindlichkeiten No access
    5. 18.3.5 Forderungsverzicht des Gesellschafters als Einlage/Debt-push-up No access
    6. 18.3.6 Debt-Buy-Back No access
    7. 18.3.7 Rangrücktrittsvereinbarung No access
    8. 18.3.8 Stundungsvereinbarungen No access
    9. 18.3.9 Umwandlung von Fremd- in Eigenkapital (Debt-Equity-Swap) No access
    10. 18.3.10 Gestaltungsmöglichkeiten im Mezzanine-Kapitalbereich No access
    11. 18.3.11 Veräußerung des Betriebs/von Betriebsteilen an Dritte No access
    12. 18.3.12 Liquidation bei bestehenden Nachrangverbindlichkeiten No access
    13. 18.3.13 Steuerfallen bei Umstrukturierungsmaßnahmen No access
    14. 18.3.14 Verzicht auf Pensionszusagen No access
    15. 18.3.15 Gesamtplanrechtsprechung No access
  4. 18.4 Verbindliche Auskünfte No access
Stichwortverzeichnis No access Pages 637 - 644