Grundlagen des Risikomanagements

Prof. Dr. Werner Gleißner

doi:10.15358/9783800667833

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Bibliographic data

Copyright year: 2022
ISBN-Print: 978-3-8006-6782-6
ISBN-Online: 978-3-8006-6783-3
Publisher: Vahlen, München
Series: Management Competence
Language: German
Pages: 786
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages I - XXIV
1. 1. 1.1.1 Chancen und Gefahren bei der Unternehmensführung No access
  2. 1.1.2 Historie, Aufgaben und Bedeutung des Managements von Chancen und Gefahren No access
  3. 1.1.3 Entwicklungsstufen des Risikomanagements und Weiterentwicklungsperspektiven No access
  4. 1.1.4 Status und Zukunftsbild des Risikomanagements No access
  5. 1.1.5 Umsetzungshemmnisse auf dem Weg zu einer risikoorientierten Unternehmensführung No access
2. 1. 1.2.1 Unsicherheit, Risiko und Ungewissheit: Abgrenzung und Integration No access
  2. 1.2.2 Risiko: eine Begriffserklärung No access
  3. 1.2.3 Wahrscheinlichkeiten und Wahrscheinlichkeitsrechnung No access
  4. 1. 1.2.4.1 Die wichtigsten Begriffe No access
    2. 1.2.4.2 Exkurs: Etwas mehr Statistik No access
  5. 1.2.5 Weitere Grundbegriffe No access
3. 1. 1.3.1 Nutzenpotenziale und theoretische Fundierung No access
  2. 1.3.2 Empirische Studien zum Nutzen des Risikomanagements No access
4. 1. 1.4.1 Einleitung No access
  2. 1.4.2 Grundlegende Fragen des strategischen Risikomanagements No access
  3. 1.4.3 Robuste Unternehmen zur Zukunftssicherung No access
  4. 1.4.4 Erwartungstreue Planwerte und transparente Planungssicherheit (Fallbeispiel einer Investition) No access
5. 1. 1.5.1 Einleitung, Grundidee und Überblick No access
  2. 1.5.2 Exkurs: Erwartungsnutzentheorie No access
  3. 1.5.3 Wie rechnet man mit Risiko? Wert und risikogerechte Bewertung No access
  4. 1.5.4 Exkurs: Wert als sichere Zahl und Wertänderungsrisiken No access
  5. 1.5.5 Risiko, Rating und Unternehmenswert: eine erste Übersicht zu den Zusammenhängen No access
6. 1. 1.6.1 Entscheidungen unter Unsicherheit: die psychologische Perspektive No access
  2. 1.6.2 Das Problem der Risikoblindheit No access
  3. 1.6.3 Exkurs: Risikowahrnehmung, Noise, Bias und Prospect-Theorie No access
  4. 1.6.4 Der Umgang von Menschen mit Risiko: eine Zusammenfassung No access
  5. 1.6.5 Fazit: Risikomanagement und Risikoblindheit No access
7. 1. 1.7.1 Überblick No access
  2. 1.7.2 Das Kontroll- und Transparenzgesetz (KonTraG, § 91 Abs. 2 AktG) No access
  3. 1.7.3 Entwicklungen der rechtlichen Anforderungen nach 1998 No access
  4. 1.7.4 § 93 AktG und Business Judgement Rule No access
  5. 1.7.5 Gesetz über den Stabilisierungs- und Restrukturierungsrahmen für Unternehmen (StaRUG) No access
  6. 1.7.6 Bilanzrechtsreformgesetz und DRS No access
  7. 1.7.7 BilMoG und die Rolle des Aufsichtsrats No access
  8. 1.7.8 Das FISG (Finanzmarktintegritätsstärkungsgesetz) No access
  9. 1.7.9 Nichtfinanzielle Berichterstattung und Nachhaltigkeitsrisiken No access
8. 1. 1.8.1 Einführung No access
  2. 1.8.2 Der Deutsche Corporate Governance Kodex No access
  3. 1.8.3 Sarbanes Oxley Act No access
  4. 1.8.4 Risikoberichterstattung gemäß IFRS (International Financial Reporting Standards) No access
  5. 1.8.5 COSO Enterprise Risk Management No access
  6. 1.8.6 DIN ISO 9001 & 31000, ONR 49000 und ÖNORM No access
  7. 1.8.7 Prüfung des Risikomanagementsystems durch den Abschlussprüfer No access
  8. 1.8.8 Die Prüfung des Risikomanagements und die Interne Revision (DIIR Revisionsstandard Nr. 2) No access
9. 1.9 Impulsfragen No access
1. 2.1 Einleitung und Überblick zu den Risikofeldern No access
2. 1. 2.2.1 Methoden im Überblick No access
  2. 1. 2.2.2.1 Grundidee No access
    2. 2.2.2.2 Grundlagen der Unternehmensstrategie No access
    3. 2.2.2.3 Risikoanalyse auf Portfolioebene No access
    4. 2.2.2.4 Risikoanalyse der Geschäftsstrategien No access
  3. 2.2.3 Identifikation strategischer Risiken: ein beispielhafter Ablaufplan No access
  4. 2.2.4 Identifikation von Planungsrisiken No access
  5. 2.2.5 Risikoworkshops (Risk Assessments) zu Leistungsrisiken No access
  6. 2.2.6 FMEA No access
  7. 2.2.7 Fehlerbaumanalyse No access
  8. 2.2.8 Statistische Datenanalyse und künstliche Intelligenz No access
  9. 2.2.9 Weitere Methoden zur Risikoidentifikation No access
3. 1. 2.3.1 Überblick No access
  2. 1. 2.3.2.1 Bedrohung von Erfolgspotenzialen No access
    2. 2.3.2.2 Strategische Risiken durch Wettbewerbskräfte und deren Veränderung No access
    3. 2.3.2.3 Revolutionäre Strategien von Wettbewerbern und „disruptive“ Strategien durch Digitalisierung No access
    4. 2.3.2.4 Strategische Risiken durch Digitalisierung und andere Zukunftstrends No access
    5. 2.3.2.5 Volkswirtschaftliche Risiken und Krisen No access
    6. 2.3.2.6 Managementrisiken als spezielle strategische Risiken No access
    7. 2.3.2.7 Spezielle strategische Risiken nach Unternehmenstyp und Umfeldsituation No access
  3. 1. 2.3.3.1 Absatzmarktrisiken No access
    2. 2.3.3.2 Beschaffungsmarktrisiken No access
  4. 1. 2.3.4.1 Zahlungsfähigkeit, Covenants, Liquiditätsrisiken und Refinanzierungsrisiken No access
    2. 2.3.4.2 Kapitalmarktrisiken, Bewertungsrisiken und das Impairmentrisiko No access
    3. 2.3.4.3 Kreditrisiken und Adressausfallrisiken No access
    4. 2.3.4.4 Zinsänderungsrisiken bei Finanzverbindlichkeiten und Pensionsrückstellungen No access
    5. 2.3.4.5 Währungsrisiken No access
  5. 2.3.5 Politische, rechtliche und gesellschaftliche Risiken sowie Steuerrisiken No access
  6. 2.3.6 Länderrisiken No access
  7. 2.3.7 Risiken aus Corporate Governance, Organisation und Rechnungslegung No access
  8. 2.3.8 Leistungsrisiken No access
  9. 2.3.9 Nichtfinanzielle Risiken, Nachhaltigkeitsrisiken und ESG-Risiken No access
  10. 2.3.10 Ergebnis der Risikoidentifikation: Das Risikoinventar No access
  11. 2.3.11 Checkliste der wichtigsten Unternehmensrisiken No access
  12. 2.3.12 Exkurs: Studie zu Risiken mittelständischer Unternehmen No access
4. 1. 2.4.1 Notwendigkeit und Nutzen der Risikoquantifizierung No access
  2. 2.4.2 Neustrukturierung von Risiken No access
  3. 2.4.3 Relevanzeinschätzung und Szenariotechnik No access
  4. 1. 2.4.4.1 Grundlagen und Grundregeln No access
    2. 2.4.4.2 Exkurs: Die wichtigsten Wahrscheinlichkeitsverteilungen näher betrachtet No access
    3. 2.4.4.3 Risikoquantifizierung, Rückstellungen, Chancen und erwartungstreue Planung No access
  5. 2.4.5 Zeitliche Entwicklung von Risiken und stochastische Prozesse No access
  6. 2.4.6 Exkurs: Metarisiken – Parameterunsicherheiten, Modellrisiken und „Schwarze Schwäne“ No access
  7. 2.4.7 Leitfaden mit Orientierungsfragen für die Risikoquantifizierung No access
  8. 2.4.8 Datenprobleme und Risikoquantifizierung mit subjektiven Expertenschätzungen No access
  9. 2.4.9 Quantifizierung nichtfinanzieller Risiken No access
  10. 2.4.10 Fazit No access
  11. 1. 2.4.10.1 Grundlagen No access
    2. 2.4.10.2 Wichtige Risikomaße No access
  12. 2.4.12 Risikowertbeitrag und Berechnung der Relevanz No access
  13. 2.4.13 Exkurs: Cornish-Fisher-Ansatz und die Tschebyscheff-Ungleichung No access
  14. 1. 2.4.10.1 Grundlagen No access
    2. 2.4.10.2 Wichtige Performancemaße No access
5. 1. 2.5.1 Das quantifizierte Risikoinventar mit Risikowertbeitrag No access
  2. 2.5.2 Aufbau und Probleme von Risk-Maps No access
6. 1. 2.6.1 Einfache Fallbeispiele zur Risikoanalyse No access
  2. 1. 2.6.1.1 Einführung No access
    2. 2.6.1.2 Das Fallbeispiel: ein komplexes Projektrisiko No access
    3. 2.6.1.3 Regeln für die Neustrukturierung der (Teil-)Risiken No access
    4. 2.6.1.4 Neustrukturierung des komplexen Projektrisikos im Fallbeispiel No access
    5. 2.6.1.5 Quantifizierung des Projektrisikos durch Monte-Carlo-Simulation No access
    6. 2.6.1.6 Ausblick: risikogerechte Bewertung und Projektrisiko im Kontext des Risikomanagements No access
  3. 2.6.3 Statistische Analyse von Maschinenschäden No access
  4. 1. 2.6.4.1 Grundlagen No access
    2. 2.6.4.2 Das Fallbeispiel No access
7. 2.7 Literatur zu Spezialaspekten der Risikoanalyse No access
8. 2.8 Impulsfragen No access
1. 3.1 Einführung: Risikoaggregation als Schlüsseltechnologie No access
2. 1. 3.2.1 Kennzahlen und Risikoinventar der Stuttgarter Maschinen AG No access
  2. 3.2.2 Risikoanalyse mit Schadensklassen oder Relevanzwerten No access
  3. 3.2.3 Risikoanalyse mit Höchstschadenswerten (Worst-Case-Analyse) No access
  4. 3.2.4 Risikoanalyse mit Schadenserwartungswert No access
3. 1. 3.3.1 Risikoaggregation: Gesamtrisikoumfang und Kombinationseffekte von Einzelrisiken No access
  2. 3.3.2 Die Monte-Carlo-Simulation No access
  3. 3.3.3 Konzipierung eines Risikoaggregationsmodells No access
  4. 3.3.4 Risikoaggregation mit Benchmarkwerten für Einzelrisiken No access
  5. 1. 3.3.5.1 Abhängigkeiten zwischen Risiken No access
    2. 3.3.5.2 Risikofaktormodelle No access
    3. 3.3.5.3 Abweichungsanalyse No access
  6. 3.3.6 Fallbeispiel: Planungsmodell mit externen Risikofaktoren No access
  7. 3.3.7 Fallbeispiel: Risikoaggregation mit Excel und Simulationssoftware „Crystal Ball“ No access
  8. 3.3.8 Fallbeispiel: Risikoaggregation mit dem „Risikosimulator“ No access
4. 3.4 Risikodeckungspotenzial, Risikotragfähigkeit und Risikotoleranz No access
5. 3.5 Literatur zur Risikoaggregation No access
6. 3.6 Impulsfragen No access
1. 4.1 Einführung No access
2. 1. 4.2.1 Strategisches Management bei unsicherer Zukunft No access
  2. 4.2.2 Finanzielle Nachhaltigkeit No access
  3. 4.2.3 Robuste Strategien, Resilienz und robuste Unternehmen No access
  4. 4.2.4 Strategisches Risikomanagement und der Umgang mit Unsicherheit No access
  5. 4.2.5 Nachhaltigkeit: Strategie und strategisches Risikomanagement No access
  6. 4.2.6 Der Q-Score als Maß für Zukunftsfähigkeit und Überlebensfähigkeit No access
  7. 4.2.7 Bewältigung spezieller strategischer Risiken No access
  8. 4.2.8 Zusammenfassung und Fazit No access
3. 1. 4.3.1 Brutto- und Netto-Risiken No access
  2. 4.3.2 Risikobewältigungsstrategien im Überblick No access
4. 1. 4.4.1 Versicherungsschutz von Unternehmen und Grenzen der Versicherbarkeit No access
  2. 4.4.2 Exkurs: Grenzen der Versicherbarkeit No access
5. 4.5 Finanzrisikomanagement und Hedging No access
6. 1. 4.6.1 Grundlagen No access
  2. 4.6.2 Das Total Cost of Risk-Verfahren No access
  3. 4.6.3 Fazit No access
7. 1. 4.7.1 Überblick No access
  2. 4.7.2 Risiken des Absatz- und Beschaffungsmarktes (Marktrisiken) No access
  3. 4.7.3 Finanzwirtschaftliche Risiken No access
  4. 4.7.4 Politische, rechtliche und gesellschaftliche Risiken No access
  5. 4.7.5 Risiken aus Corporate Governance und Organisation No access
  6. 4.7.6 Leistungsrisiken No access
8. 4.8 Impulsfragen No access
1. 5.1 Einführung No access
2. 1. 5.2.1 Grundlagen No access
  2. 1. 5.2.2.1 Ein Finanzkennzahlensystem für das Rating No access
    2. 5.2.2.2 Stresstest mit einem „Mini-Rating“ No access
  3. 5.2.3 StaRUG, Krisenfrüherkennung und Krisenampel No access
  4. 5.2.4 Entwicklung einer Ratingstrategie zur Krisenprävention No access
3. 1. 1. 5.3.1.1 Überblick No access
    2. 5.3.1.2 Wertorientierte Unternehmensführung, Strategiebewertung und Werttreiber No access
  2. 5.3.2 Grundlagen der Bewertung: Risiko, Kapitalkosten und Unternehmenswert No access
  3. 1. 5.3.3.1 Kapitalmarktforschung und Erklärung der Aktienrenditen No access
    2. 5.3.3.2 Exkurs: Unvollkommener Kapitalmarkt, Fehlbewertungen und Bewertungsrisiken No access
    3. 5.3.3.3 Exkurs: Schwankende Bewertungsniveaus und Höhe der Marktrisikoprämie No access
    4. 5.3.3.4 Fazit No access
  4. 1. 5.3.4.1 Grundidee: Unternehmensbewertung statt Aktienbewertung und Börsenkursschätzung No access
    2. 5.3.4.2 Wirkung von Risiken auf den Unternehmenswert und die simulationsbasierte Unternehmensbewertung im Überblick No access
    3. 5.3.4.3 Ableitung von Kapitalkosten aus dem Ertragsrisiko No access
    4. 5.3.4.4 Fallbeispiel zur Bestimmung von Kapitalkosten und Wert No access
  5. 1. 5.3.5.1 Grundlagen No access
    2. 5.3.5.2 Risikodeckungsansatz und Kapitalkosten No access
    3. 5.3.5.3 Exkurs: Herleitung Ratingabhängiger Eigenkapitalkosten und Risikozuschläge No access
  6. 5.3.6 Exkurs: Unvollkommene Replikation und Risiko-Wert-Modelle No access
  7. 5.3.7 Bewertungsmethoden im Vergleich No access
  8. 1. 5.3.8.1 Begriff Insolvenzrisiko No access
    2. 5.3.8.2 Insolvenzrisiko, Insolvenzwahrscheinlichkeit und die zeitliche Entwicklung der Erträge No access
    3. 5.3.8.3 Insolvenzrisiko, Rating und Fremdkapitalkosten No access
    4. 5.3.8.4 Zusammenfassung und Fazit No access
4. 1. 5.4.1 Einleitung und Überblick: Risikogerechte Bewertung und Entscheidungsvorbereitung No access
  2. 5.4.2 Fallbeispiel 1: Risikogerechte Investitionsbewertung und Projektfinanzierung No access
  3. 5.4.3 Fallbeispiel 2: Risikoanalyse und Bewertung eines Projekts No access
  4. 1. 5.4.4.1 Risikogerechte Unternehmensbewertung in der Ausgangssituation No access
    2. 5.4.4.2 Strategiebewertung: Risikogerechte Bewertung der Handlungsoption No access
    3. 5.4.4.3 Exkurs: Die Herleitung des Diversifikationsfaktors d No access
  5. 1. 5.4.5.1 Einführung zur Problemstellung No access
    2. 5.4.5.2 Das fiktive Unternehmen No access
    3. 5.4.5.3 Wertbeitragsberechnung auf Basis der Kapitalkosten No access
    4. 5.4.5.4 Wertbeitrag auf Basis des Sicherheitsäquivalents No access
    5. 5.4.5.5 Wertbeitrag eines Versicherungsprogramms No access
  6. 5.4.6 Fazit zu den Fallbeispielen No access
5. 5.5 Risiko und wertorientiertes Controlling: Fazit und Ergänzungen No access
6. 5.6 Impulsfragen No access
1. 1. 6.1.1 Überblick No access
  2. 6.1.2 Three Lines of Defence und das Three Lines Modell No access
  3. 6.1.3 Das Paradigma des „entscheidungsorientierten Risikomanagements“ No access
2. 1. 6.2.1 Risikopolitik: Inhalte und Fallbeispiel No access
  2. 6.2.2 Risikokultur No access
  3. 6.2.3 Risk Governance No access
3. 1. 6.3.1 Die gesetzlichen Vorgaben und Standards No access
  2. 6.3.2 Konkretisierung gesetzlicher Vorgaben im IDW PS 340 und im DIIR RS Nr. 2 No access
4. 1. 6.4.1 Traditionelles Risikomanagement nach KonTraG No access
  2. 6.4.2 Ansatzpunkte für ein integratives Risikomanagement: Controlling, Interne Revision und GRC No access
  3. 6.4.3 Das Risikomanagement und Vorbereitung unternehmerischer Entscheidungen No access
  4. 6.4.4 Risikocontrolling und Verantwortung für Risikobewältigung No access
5. 1. 6.5.1 Traditionelleigenständiger Risikomanagementansatz No access
  2. 1. 6.5.2.1 Grundidee No access
    2. 6.5.2.2 Ansatzpunkte für die Übernahme von Risikomanagementaufgaben No access
    3. 6.5.2.3 Integration der Prozesse von Controlling und Risikomanagement No access
    4. 6.5.2.4 Die Rolle des Leiters Risikomanagement No access
  3. 6.5.3 Die Grundsätze ordnungsgemäßer Planung (GoP): Anforderungen an das Controlling im Umgang mit Risiken No access
  4. 6.5.4 Risikomanagement, Internes Kontrollsystem, Compliance und Corporate Governance No access
  5. 6.5.5 Risikomanagement, Frühaufklärung, Prognosen und Predictive Analytics No access
  6. 6.5.6 Gestaltungsvarianten der Organisation des Risikomanagements No access
6. 1. 6.6.1 Einleitung No access
  2. 6.6.2 Identifikation und Quantifizierung von Risiken No access
  3. 6.6.3 Überwachung der Risiken No access
  4. 6.6.4 Berichte zu Einzelrisiken und Risikoreporting für die Unternehmensführung No access
  5. 6.6.5 Zuordnung von Verantwortlichkeiten und Aufgaben des Risikomanagements No access
  6. 1. 6.6.6.1 Grundlagen No access
    2. 6.6.6.2 Die Geschäftsleitung und der oberste Risikobeauftragte No access
    3. 6.6.6.3 Der Risikocontroller oder Risikomanager No access
    4. 6.6.6.4 Die Risikobeauftragten oder Risikoverantwortlichen („Risk Owner“) No access
    5. 6.6.6.5 Unabhängige Prüfinstanz/Interne Revision No access
    6. 6.6.6.6 Der Aufsichtsrat als Überwachungsorgan No access
7. 1. 6.7.1 Drei grundsätzliche Prüfstrategien No access
  2. 1. 6.7.2.1 Risikoidentifikation No access
    2. 6.7.2.2 Risikoquantifizierung No access
    3. 6.7.2.3 Risikoaggregation No access
    4. 6.7.2.4 Risikosteuerung / Risikobewältigung No access
    5. 6.7.2.5 Organisation des Risikomanagements und Risikoüberwachung No access
    6. 6.7.2.6 Nutzung von Risikoinformationen bei der Entscheidungsfindung No access
    7. 6.7.2.6 Beweisbare Verletzung gesetzlicher Anforderungen No access
  3. 6.7.3 Zustand von Risikomanagement und Risikoreporting in Deutschland No access
  4. 6.7.4 Zusammenfassung No access
8. 1. 6.8.1 Gestaltungsalternativen für Risikomanagement-Projekte No access
  2. 6.8.2 Das Projektteam und dessen Aufgaben No access
  3. 1. 6.8.3.1 Erwartungsmanagement und systematische Erhebung des Status quos des Risikomanagementsystems No access
    2. 6.8.3.2 Risikoanalyse und Erstellung Risikoinventar No access
    3. 6.8.3.3 Quantitative Risikoanalyse, Risikoaggregation sowie Ableitung von Eigenkapitalbedarf und Durchführung einer Ratingprognose No access
    4. 6.8.3.4 Risikobewältigung, Risikokosten und Verbesserung der Planungssicherheit No access
    5. 6.8.3.5 Konzept für den Ausbau und die Organisation des Risikomanagements No access
    6. 6.8.3.6 Umsetzung und Rollout No access
  4. 1. 6.8.4.1 Überblick No access
    2. 6.8.4.2 Berechnung des Gesamtrisikoumfangs: Bestandsgefährdung, Eigenkapitalbedarfs und Kapitalkosten No access
    3. 6.8.4.3 Durchführung einer vertiefenden Risikoanalyse mittels statistischer Analysen No access
    4. 6.8.4.4 Erarbeitung eines Vorgehensplans zur Integration von Risikomanagement und Controlling No access
    5. 6.8.4.5 Identifikation und Bewertung der strategischen Risiken und Präsentation der Ergebnisse zu Gesamtrisikoumfang, Rating und Kapitalkosten No access
  5. 1. 6.8.5.1 Risikomanagement im Prozess der Entscheidungsvorbereitung No access
    2. 6.8.5.2 Inhalte von Entscheidungsvorlagen No access
    3. 6.8.5.3 Konzipierung eines Systems der Entscheidungsvorbereitung No access
  6. 6.8.6 Zusammenfassung und Schlussbemerkungen No access
9. 1. 6.9.1 Nutzen einer IT-Unterstützung No access
  2. 6.9.2 Anforderungen an eine Software für das Risikomanagement No access
  3. 6.9.3 Ein Beispiel: Idee, Aufbau und Anwendung des Strategie-Navigators No access
10. 6.10 Literatur zur Praxis von Risikomanagement systemen No access
11. 6.11 Impulsfragen No access
7. Zusammenfassung und Kernthesen No access Pages 677 - 682
Anhang 1: Stochastische Prozesse und Zeitreihenanalysen No access Pages 683 - 688
Anhang 2: Regressionsmodell und Parameterschätzung No access Pages 689 - 690
Anhang 3: Extremwerttheorie No access Pages 691 - 692
Anhang 4: Risikoprofile nach Unternehmens- und Situationstypen No access Pages 693 - 704
Anhang 5: Bewertungstheorie – näher betrachtet No access Pages 705 - 714
Anhang 6: Quantifizierung von Bewertungs risiken über „Bewertungs-Multiples“ No access Pages 715 - 720
Anhang 7: Rechnen mit Wahrscheinlichkeiten No access Pages 721 - 724
Literatur No access Pages 725 - 780
Stichwortverzeichnis No access Pages 781 - 786