Die Regulierung von Hedgefonds zwischen Anleger- und Fondsinteressen

RA Dr. Christoph Gringel

doi:10.5771/9783845216430

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Bibliographic data

Copyright year: 2009
ISBN-Print: 978-3-8329-3726-3
ISBN-Online: 978-3-8452-1643-0
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Schriften zum Gesellschafts-, Bank- und Kapitalmarktrecht
Volume: 11
Language: German
Pages: 280
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 20
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 21 - 26
1. 1. 1. Problemstellung No access
    2. Gang der Untersuchung No access
    3. Abgrenzung No access
  2. Historische Entwicklung von Hedgefonds No access Pages 30 - 35
  3. Wirtschaftliche Bedeutung von Hedge Fonds No access Pages 35 - 37
2. 1. 1. 1. Konzept des absolute return No access
      2. Nutzen No access
        Risiken No access
        Nutzen No access
        Risiken No access
        Nutzen No access
        Risiken No access
      3. Equity market neutral No access
        Equity directional long-short No access
        Equity hedge No access
        Fixed Income Arbitrage No access
        Convertible Arbitrage No access
        Merger Arbitrage No access
        Distressed Securities No access
        Global-Macro Strategie No access
        Zwischenergebnis No access
    2. 1. Gebührenmodell von Hedgefonds No access
      2. Risiken und Nutzen No access
    3. 1. Gründe der eingeschränkten Transparenz No access
      2. Nutzen einer weiteren Transparenz für den Anleger No access
    4. Eingeschränkte Liquidierbarkeit No access
    5. Weitere Charakteristika No access
  2. 1. 1. Flexible Anlagestrategie No access
      2. Performance Fee No access
      3. Eingeschränkte Transparenz No access
      4. Eingeschränkte Liquidierbarkeit No access
      5. Weitere typusbildende Merkmale No access
    2. Ergebnis No access
  3. 1. 1. Sondervermögen mit zusätzlichen Risiken No access
      2. Dachsondervermögen mit zusätzlichen Risiken No access
    2. 1. Traditionelle Fonds (Sondervermögen ohne zusätzliche Risiken) No access
      2. Private Equity / Venture Capital Fonds No access
    3. 1. in Rule 203(b)(3)-1(d) under the Investment Adviser Act No access
    4. Vergleich zu dem Typus Hedgefonds No access
    5. Ergebnis No access
3. 1. 1. 1. Hopt No access
      2. Wiedemann No access
      3. Schwark No access
      4. Weitere Autoren No access
    2. 1. Das Verwaltungsinteresse No access
      2. Das Informationsinteresse No access
      3. Das Kontrollinteresse No access
      4. Das Liquidationsinteresse No access
  2. 1. Verwaltungsinteresse No access
    2. Informationsinteresse No access
    3. Kontrollinteresse No access
    4. Liquidationsinteresse No access
  3. Ergebnis No access Pages 80 - 80
1. 1. 1. Rechtsform No access
    2. Organisation No access
  2. 1. 1. »Investment Adviser« No access
        Die zwischenzeitliche Modifizierung der »de-minimis«-Ausnahme durch die SEC No access
        Die Kritik und Aufhebung der Modifizierung No access
        Section 203 A No access
        Registrierung No access
        Bericht- und Dokumentationspflichten No access
        Pflichten für alle »Investment Adviser« No access
        Ergebnis No access
      2. Zulässige Anlagen No access
        Die Definition der »Investment Company« No access
        Section 3 (c)(1) ICA No access
        Section 3 (c)(7) ICA No access
        Ergebnis No access
        Open-end »Investment Companies« No access
        Closed-end »Investment Companies« No access
        Derivate No access
        Leerverkäufe No access
        Der Erwerb von Anteilen anderer Fonds No access
        Ergebnis No access
      3. Verwahrung No access
      4. Section 205 (a)(1) IAA No access
        Section 36 (b) ICA No access
      5. Ergebnis No access
    2. 1. Der Gesellschaftsvertrag als »Investment Contract« No access
        Die Privatplatzierung No access
        »Accredited Investor« No access
        »General Solication and General Advertising« No access
        Beschränkungen des Weiterverkaufs von Anteilen No access
        Ergebnis No access
        Das »Private Placement Memorandum« No access
        Ergebnis No access
        Prospektpflicht No access
        Prospektinhalt No access
      2. Registrierte Hedgefonds No access
        Nichtregistrierte Hedgefonds No access
      3. Registrierungspflicht als »dealer« nach Section 15 (b) SEA No access
        Registrierungspflicht für Wertpapiere nach Section 12 SEA No access
        Meldepflichten nach Section 13 und 16 SEA No access
        Ergebnis No access
      4. Weitere Publizitätsregeln No access
      5. Ergebnis No access
    3. Kontrolle No access
    4. Liquidität No access
  3. Ergebnis No access Pages 123 - 126
2. 1. 1. Der Anlagefonds No access
    2. 1. Investmentgesellschaften mit variablem Kapital No access
      2. Investmentgesellschaften mit festem Kapital No access
    3. Kommanditgesellschaft für kollektive Kapitalanlagen No access
  2. 1. 1. Leitungspersonal No access
      2. Zulässige Anlagegegenstände No access
        Leverage No access
        Leerverkäufe No access
        Fondsanteile No access
        Leverage No access
        Leerverkäufe No access
        Fondsanteile No access
      3. Verwahrung No access
      4. Gebühren No access
      5. Ergebnis No access
    2. 1. Vertrieb No access
      2. Prospekt No access
        Jahresbericht No access
        Anteilspreis No access
      3. Ergebnis No access
    3. 1. Staatliche Aufsicht No access
      2. Innenkontrolle No access
      3. Depotbank No access
      4. Ergebnis No access
    4. Liquidität No access
  3. Ergebnis No access Pages 151 - 152
1. 1. 1. 1. Single-Hedgefonds No access
      2. Dach-Hedgefonds No access
      3. Ergebnis No access
    2. 1. Ausländische Hedgefonds No access
      2. Hedgefondszertifikate No access
      3. Gesellschaften außerhalb des KAGG No access
    3. Ergebnis No access
  2. 1. 1. Die Kapitalanlagegesellschaft No access
        Das Sondervermögen No access
        Investmentaktiengesellschaft mit fixem Kapital No access
        Investmentaktiengesellschaft mit veränderlichem Kapital No access
      2. Zulässigkeit erlaubnisfreier Hedgefonds außerhalb des Geltungsbereich des InvG No access
    2. 1. Geschäftsleitung der Kapitalanlagegesellschaft No access
        Portfoliomanagement No access
        Zwischenergebnis No access
        Geschäftsleitung der KAG No access
        Portfoliomanagement No access
        Ergebnis No access
        Zulässige Anlagegegenstände No access
        Leverage und Leerverkäufe No access
        Anlage in andere Investmentfonds No access
        Grundsatz der Risikomischung No access
        Zwischenergebnis No access
        Zulässige Anlageobjekte No access
        Zielfonds No access
        Anforderungen an die Portfoliozusammensetzung; Konkretisierung des Grundsatzes der Risikomischung No access
        Kaskadenfonds No access
        Leverage und Leerverkäufe No access
        Due Dilligence No access
        Laufende Risikoüberwachung No access
        Zwischenergebnis No access
        Ergebnis No access
        Prime Broker vor dem Investmentänderungsgesetz No access
        Prime Broker nach dem Investmentänderungsgesetz No access
        Gebühren No access
        Ergebnis No access
      2. Art des Verkaufsprospekt No access
        Inhalt des Verkaufsprospekt No access
        Rechnungslegung No access
        Veröffentlichung des Anteilswertes No access
        Zwischenergebnis No access
        Öffentlicher Vertrieb nach dem AuslInvmG No access
        Öffentliches Angebot nach dem VerkprospG und dem WpPG No access
        Öffentlicher Vertrieb in § 112 Abs. 2 InvG No access
        Ergebnis No access
        Prospektpflicht No access
        Der vereinfachte Verkaufsprospekt No access
        Ergänzung des Inhaltes analog zu § 117 Abs. 1 InvG No access
        Ergänzung des Inhaltes analog zu § 117 Abs. 2 InvG No access
        Pflicht zur Aushändigung des Verkaufsprospekts in entsprechender Anwendung des § 121 Abs. 3 Satz 1 InvG No access
        Zwischenergebnis No access
        Erstellen No access
        Bekanntmachung No access
        Veröffentlichung des Anteilwertes No access
        Informationspflicht nach § 37 d WpHG a.F. No access
        Zwischenergebnis No access
        Ergebnis No access
      3. Staatliche Aufsicht und Kontrolle No access
        Innenkontrolle No access
        Depotbank No access
        Ergebnis No access
      4. Sondervermögen mit zusätzlichen Risiken No access
        Dach-Sondervermögen mit zusätzlichen Risiken No access
        Besonderheiten bei Investmentaktiengesellschaften No access
        Ergebnis No access
    3. Ergebnis No access
1. 1. Qualifikation des Fondsmanagements von Single-Hedgefonds No access Pages 253 - 254
  2. Erweiterung des Anlagespektrums für Hedgefonds No access Pages 254 - 254
  3. Erfolgsorientierte Entlohnung No access Pages 254 - 256
  4. Öffentlicher Vertrieb No access Pages 256 - 257
  5. Warnhinweis für Dach-Hedgefonds No access Pages 257 - 258
  6. Warnhinweis für Single-Hedgefonds No access Pages 258 - 259
  7. Flexibilisierung der Rückgabemöglichkeiten bei Hedgefonds No access Pages 259 - 260
2. Zusammenfassung der Arbeit in Thesen No access Pages 260 - 266
Literaturverzeichnis No access Pages 267 - 280