Lender of Last Resort

Dr. Katharina Stasch LL.M.

doi:10.5771/9783845219776

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Bibliographic data

Publication year: 2009
Publication date: 02.10.2009
ISBN-Print: 978-3-8329-4715-6
ISBN-Online: 978-3-8452-1977-6
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Schriftenreihe des EUROPA-KOLLEGS HAMBURG zur Integrationsforschung
Volume: 59
Language: German
Pages: 340
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 4
Vorwort No access Pages 5 - 8
Inhaltsübersicht No access Pages 9 - 12
Inhaltsverzeichnis No access Pages 13 - 18
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 19 - 22
1. Bankenkrisen in Europa No access Pages 23 - 26
2. Krisenmanagement als ökonomisches und rechtliches Problem No access Pages 26 - 28
3. Gemeinschaftsrechtliche Fragestellungen No access Pages 28 - 31
4. Gang der Untersuchung No access Pages 31 - 32
1. 1. 1. Die (regulatorisch) überschuldete Bank No access
    2. Die zahlungsunfähige Bank No access
    3. Originäres Überschuldungsproblem und reines Liquiditätsproblem No access
    4. Die „Bank in der Krise“ No access
  2. Krise einer einzelnen Bank, generelle Bankenkrise und Systemkrise No access Pages 40 - 41
2. 1. Terminologie No access Pages 41 - 42
  2. Handlungsoptionen bei Bankenkrisen No access Pages 42 - 48
  3. 1. Terminologie No access
    2. Klassische LOLR-Konzeption No access
    3. 1. Adressaten der LOLR-Interventionen No access
      2. Bedingungen der LOLR-Interventionen No access
      3. Gebundene Entscheidung oder Ermessensspielraum No access
      4. Ankündigung von LOLR-Interventionen No access
  4. 1. Life boats No access
    2. Liquiditäts-Konsortialbank GmbH No access
  5. Intervention des Staates No access Pages 57 - 57
1. Ausgangspunkt No access Pages 58 - 60
2. 1. 1. Fälligkeitsasymmetrien No access
    2. Risikopositionen zwischen Banken No access
    3. Informationsintensität von Verträgen und Produkten No access
  2. Die Funktion von Banken No access Pages 63 - 65
  3. 1. Definition „Stabilität der Finanzmärkte“ No access
    2. 1. Phänomen No access
      2. Entstehung No access
      3. Kosten No access
    3. 1. Phänomen No access
      2. Einlegerverhalten No access
        Risikopositionen zwischen Banken No access
        Informationsdefizite bei Banken No access
      3. Kosten No access
  4. Zwischenergebnis No access Pages 79 - 79
3. 1. Die Theorie des Marktversagens No access Pages 79 - 81
  2. 1. Finanzstabilität als öffentliches Gut No access
    2. Negative externe Effekte No access
    3. Informationsdefizite No access
  3. 1. Anforderungen an einen Markteingriff No access
    2. Intervention Privater No access
    3. 1. Eignung der Zentralbank No access
      2. Notwendigkeit gezielter Liquiditätshilfen No access
        Ausgestaltung gezielter Interventionen No access
      3. Ankündigung von Liquiditätshilfen No access
      4. Interventionen zu Gunsten (regulatorisch) überschuldeter Banken No access
      5. Interventionen zu Gunsten von Unternehmen, die nicht Banken sind No access
    4. Intervention des Staates No access
  4. Rechtfertigungsansätze außerhalb der Theorie des Marktversagens No access Pages 104 - 105
4. Ergebnis No access Pages 105 - 106
1. 1. Rechtssetzungskompetenzen der Gemeinschaft No access Pages 107 - 109
  2. Ausgestaltung des mitgliedstaatlichen Gestaltungsspielraums No access Pages 109 - 111
2. 1. 1. Problemstellung No access
    2. Stand der Diskussion No access
    3. Gang der Darstellung No access
  2. 1. Modell I: Aufgabe der NZBen außerhalb des ESZB No access
    2. Modell II: Durchführung durch die NZBen, beschränkter Genehmigungsvorbehalt der EZB No access
    3. Modell III: EZB und NZBen im Rahmen des ESZB No access
    4. Modell IV: EZB No access
  3. 1. Prinzip der begrenzten Einzelermächtigung No access
    2. Ausdrückliche und implizite Gemeinschaftskompetenzen No access
    3. 1. Maßnahmen des ESZB als Gemeinschaftsaufgaben No access
      2. Verbindliche Maßnahmen des ESZB No access
      3. Unverbindliche Maßnahmen des ESZB No access
    4. Ergebnis No access
  4. 1. 1. Das Fehlen expliziter Aufgabenzuweisung des Krisenmanagements No access
      2. Vorüberlegung: geeignetes LOLR-Instrumentarium No access
        LOLR als Maßnahme der Finanzmarktstabilität No access
        LOLR als Maßnahme der Bankenaufsicht No access
        LOLR als Maßnahme der Geldpolitik No access
        LOLR im Rahmen von Zahlungssystemen No access
        Sonstige Maßnahmen des ESZB im Rahmen des Krisenmanagements No access
      3. Ergebnis No access
    2. 1. Ausgangslage No access
      2. Kategorien von Kompetenzen No access
      3. Wortsinn des Art. 105 V EG No access
        Systematischer Vergleich: die Gemeinschaftspolitiken No access
        Art. 14.4. Satzung No access
      4. Ergebnis No access
    3. 1. Kompetenzausübungsregel: Subsidiaritätsprinzip No access
      2. Zusammenarbeit zwischen ESZB und Mitgliedstaaten No access
        Ausübung durch das ESZB: Aufgabenverteilung innerhalb des ESZB No access
        LOLR-Instrumentarium des ESZB No access
        Ergebnis No access
      3. Lokale Krisen No access
    4. Verteilung der Kostenlast No access
    5. 1. Modell I No access
      2. Modell II No access
      3. Modell III No access
      4. Modell IV No access
  5. Ausgestaltung des Spielraums durch Übereinkommen No access Pages 172 - 175
3. Krisenmanagement ohne Zentralbank No access Pages 175 - 176
1. Einführung No access Pages 177 - 182
2. 1. 1. Unabhängigkeit der NZB No access
    2. 1. Rechtliche Ausgangslage No access
      2. Staatliche Mittel No access
      3. Zurechenbarkeit No access
    3. Ergebnis No access
  2. 1. Staatliche Koordinierung von life boats No access
    2. Institutionalisierte Formen privater Intervention No access
  3. Staatliche Intervention No access Pages 192 - 193
3. 1. 1. Begünstigung No access
    2. Berücksichtigung des Markversagens im Rahmen der Begünstigung No access
    3. Bestimmtheit No access
    4. Ergebnis No access
  2. 1. Begünstigung No access
    2. Bestimmtheit No access
  3. 1. 1. Konkrete Ankündigung in der akuten Bankenkrise No access
      2. Generelle Ankündigungen No access
    2. 1. Konkrete Ankündigung in der akuten Bankenkrise No access
      2. Anwendungsbereich der Regel und Ermessensspielraum No access
        Ausnahme von der Struktur des allgemeinen Systems No access
        Rechtfertigung der Selektion auf Tatbestandsebene No access
        Ergebnis No access
    3. Ergebnis No access
  4. Eigenkapitalhilfen No access Pages 224 - 226
  5. Beihilferegelungen No access Pages 226 - 227
  6. 1. Interventionen nach der klassischen LOLR-Konzeption No access
    2. Interventionen nach der erweiterten LOLR-Konzeption No access
4. 1. 1. 1. Art. 87 III lit. b EG No access
      2. Anwendbarkeit der Leitlinien zur Rettung und Umstrukturierung von Unternehmen in Schwierigkeiten No access
        Zulässige Interventionen No access
        Auflagen No access
      3. Ergebnis No access
    2. 1. Art. 87 III lit. b EG No access
      2. Zahlungsunfähige, aber objektiv kreditwürdige Banken No access
        (Regulatorisch) überschuldete Banken No access
      3. Ergebnis No access
  2. Regelungen No access Pages 247 - 249
5. 1. Beihilferechtlich zulässige Interventionen No access Pages 249 - 251
  2. Berücksichtigung des Marktversagens/Systemrisikos No access Pages 251 - 252
  3. Kohärenz von ökonomischer Grundlage der LOLR-Konzeption und Beihilfenkontrolle No access Pages 252 - 258
1. 1. Problemstellung No access Pages 259 - 260
  2. Die Rechtsprechung des EuGH und des EuG No access Pages 260 - 263
  3. Stand der Diskussion No access Pages 263 - 266
  4. 1. Modell I No access
    2. Modell II No access
    3. Modell III No access
    4. Modell IV No access
  5. Gang der Darstellung No access Pages 268 - 268
2. 1. Begründung der Kontrolle von mitgliedstaatlichen Beihilfen No access Pages 268 - 272
  2. Übertragbarkeit der Begründung auf Maßnahmen der EZB No access Pages 272 - 275
3. Bindung der EZB an den Grundsatz des freien Wettbewerbs No access Pages 275 - 279
4. 1. Ausgangspunkt: die Rechtsprechung des EuGH und des EuG No access Pages 279 - 284
  2. Art. 87 I EG als Maßstab für Wettbewerbsbeschränkungen No access Pages 284 - 288
  3. 1. Zulässigkeit einer Rechtfertigung No access
    2. 1. Art. 87 II und III EG No access
      2. Im Allgemeininteresse liegende Ziele No access
  4. Kontrollintensität des EuGH No access Pages 300 - 305
  5. Ergebnis No access Pages 305 - 306
5. 1. 1. Rechtsgrundlage No access
    2. Interinstitutionenverhältnis No access
    3. Unabhängigkeit der EZB No access
  2. 1. Rechtsgrundlage No access
    2. Unabhängigkeit der EZB No access
  3. Stellungnahmen der Kommission No access Pages 309 - 311
6. Ergebnis No access Pages 311 - 312
7. 1. Reformbedarf No access Pages 312 - 313
  2. Reformvorschlag No access Pages 313 - 316
Schluss No access Pages 317 - 322
Literaturverzeichnis No access Pages 323 - 338
Dokumentenverzeichnis No access Pages 339 - 340