Lender of Last Resort: Bankenkrisen und Krisenmanagement in der Europäischen Union

Dr. Katharina Stasch LL.M.

doi:10.5771/9783845219776

Zusammenfassung

Auch in Finanzkrisen gelten Regeln – bei grenzüberschreitenden Krisen auch und vor allem die des Europarechts. Welche Spielräume eröffnet das Europarecht den Krisenmanagern und wo setzt es Grenzen? “Lender of Last Resort - Bankenkrisen und Krisenmanagement” zeigt auf, wann die Mitgliedstaaten als Krisenmanager auftreten (dürfen) und wann diese Kompetenz auf die Europäische Union übergeht.

Das Werk analysiert zudem, welche EU-beihilferechtlichen Vorgaben die Krisenmanager beachten müssen. Dabei bezieht die Autorin stets auch ökonomische Aspekte in ihre rechtliche Untersuchung mit ein. Letztlich geht es auch um die Frage, ob die bestehenden Regeln und ihre Anwendung den Anforderungen einer Finanzkrise gerecht werden.

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Bibliographische Angaben

Auflage: 1/2009
Copyrightjahr: 2009
ISBN-Print: 978-3-8329-4715-6
ISBN-Online: 978-3-8452-1977-6
Verlag: Nomos, Baden-Baden
Reihe: Schriftenreihe des EUROPA-KOLLEGS HAMBURG zur Integrationsforschung
Band: 59
Sprache: Deutsch
Seiten: 340
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 2 - 4 Katharina Stasch
Vorwort Kein Zugriff Seiten 5 - 8 Katharina Stasch
Inhaltsübersicht Kein Zugriff Seiten 9 - 12 Katharina Stasch
Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 13 - 18 Katharina Stasch
Abkürzungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 19 - 22 Katharina Stasch
1. Bankenkrisen in Europa Kein Zugriff Seiten 23 - 26 Katharina Stasch
2. Krisenmanagement als ökonomisches und rechtliches Problem Kein Zugriff Seiten 26 - 28 Katharina Stasch
3. Gemeinschaftsrechtliche Fragestellungen Kein Zugriff Seiten 28 - 31 Katharina Stasch
4. Gang der Untersuchung Kein Zugriff Seiten 31 - 32 Katharina Stasch
1. 1. Katharina Stasch
    1. Die (regulatorisch) überschuldete Bank Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Die zahlungsunfähige Bank Kein Zugriff Katharina Stasch
    3. Originäres Überschuldungsproblem und reines Liquiditätsproblem Kein Zugriff Katharina Stasch
    4. Die „Bank in der Krise“ Kein Zugriff Katharina Stasch
  2. Krise einer einzelnen Bank, generelle Bankenkrise und Systemkrise Kein Zugriff Seiten 40 - 41 Katharina Stasch
2. 1. Terminologie Kein Zugriff Seiten 41 - 42 Katharina Stasch
  2. Handlungsoptionen bei Bankenkrisen Kein Zugriff Seiten 42 - 48 Katharina Stasch
  3. Katharina Stasch
    1. Terminologie Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Klassische LOLR-Konzeption Kein Zugriff Katharina Stasch
    3. Katharina Stasch
      1. Adressaten der LOLR-Interventionen Kein Zugriff Katharina Stasch
      2. Bedingungen der LOLR-Interventionen Kein Zugriff Katharina Stasch
      3. Gebundene Entscheidung oder Ermessensspielraum Kein Zugriff Katharina Stasch
      4. Ankündigung von LOLR-Interventionen Kein Zugriff Katharina Stasch
  4. Katharina Stasch
    1. Life boats Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Liquiditäts-Konsortialbank GmbH Kein Zugriff Katharina Stasch
  5. Intervention des Staates Kein Zugriff Seiten 57 - 57 Katharina Stasch
1. Ausgangspunkt Kein Zugriff Seiten 58 - 60 Katharina Stasch
2. 1. Katharina Stasch
    1. Fälligkeitsasymmetrien Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Risikopositionen zwischen Banken Kein Zugriff Katharina Stasch
    3. Informationsintensität von Verträgen und Produkten Kein Zugriff Katharina Stasch
  2. Die Funktion von Banken Kein Zugriff Seiten 63 - 65 Katharina Stasch
  3. Katharina Stasch
    1. Definition „Stabilität der Finanzmärkte“ Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Katharina Stasch
      1. Phänomen Kein Zugriff Katharina Stasch
      2. Entstehung Kein Zugriff Katharina Stasch
      3. Kosten Kein Zugriff Katharina Stasch
    3. Katharina Stasch
      1. Phänomen Kein Zugriff Katharina Stasch
      2. Katharina Stasch
        Einlegerverhalten Kein Zugriff Katharina Stasch
        Risikopositionen zwischen Banken Kein Zugriff Katharina Stasch
        Informationsdefizite bei Banken Kein Zugriff Katharina Stasch
      3. Kosten Kein Zugriff Katharina Stasch
  4. Zwischenergebnis Kein Zugriff Seiten 79 - 79 Katharina Stasch
3. 1. Die Theorie des Marktversagens Kein Zugriff Seiten 79 - 81 Katharina Stasch
  2. Katharina Stasch
    1. Finanzstabilität als öffentliches Gut Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Negative externe Effekte Kein Zugriff Katharina Stasch
    3. Informationsdefizite Kein Zugriff Katharina Stasch
  3. Katharina Stasch
    1. Anforderungen an einen Markteingriff Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Intervention Privater Kein Zugriff Katharina Stasch
    3. Katharina Stasch
      1. Eignung der Zentralbank Kein Zugriff Katharina Stasch
      2. Katharina Stasch
        Notwendigkeit gezielter Liquiditätshilfen Kein Zugriff Katharina Stasch
        Ausgestaltung gezielter Interventionen Kein Zugriff Katharina Stasch
      3. Ankündigung von Liquiditätshilfen Kein Zugriff Katharina Stasch
      4. Interventionen zu Gunsten (regulatorisch) überschuldeter Banken Kein Zugriff Katharina Stasch
      5. Interventionen zu Gunsten von Unternehmen, die nicht Banken sind Kein Zugriff Katharina Stasch
    4. Intervention des Staates Kein Zugriff Katharina Stasch
  4. Rechtfertigungsansätze außerhalb der Theorie des Marktversagens Kein Zugriff Seiten 104 - 105 Katharina Stasch
4. Ergebnis Kein Zugriff Seiten 105 - 106 Katharina Stasch
1. 1. Rechtssetzungskompetenzen der Gemeinschaft Kein Zugriff Seiten 107 - 109 Katharina Stasch
  2. Ausgestaltung des mitgliedstaatlichen Gestaltungsspielraums Kein Zugriff Seiten 109 - 111 Katharina Stasch
2. 1. Katharina Stasch
    1. Problemstellung Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Stand der Diskussion Kein Zugriff Katharina Stasch
    3. Gang der Darstellung Kein Zugriff Katharina Stasch
  2. Katharina Stasch
    1. Modell I: Aufgabe der NZBen außerhalb des ESZB Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Modell II: Durchführung durch die NZBen, beschränkter Genehmigungsvorbehalt der EZB Kein Zugriff Katharina Stasch
    3. Modell III: EZB und NZBen im Rahmen des ESZB Kein Zugriff Katharina Stasch
    4. Modell IV: EZB Kein Zugriff Katharina Stasch
  3. Katharina Stasch
    1. Prinzip der begrenzten Einzelermächtigung Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Ausdrückliche und implizite Gemeinschaftskompetenzen Kein Zugriff Katharina Stasch
    3. Katharina Stasch
      1. Maßnahmen des ESZB als Gemeinschaftsaufgaben Kein Zugriff Katharina Stasch
      2. Verbindliche Maßnahmen des ESZB Kein Zugriff Katharina Stasch
      3. Unverbindliche Maßnahmen des ESZB Kein Zugriff Katharina Stasch
    4. Ergebnis Kein Zugriff Katharina Stasch
  4. Katharina Stasch
    1. Katharina Stasch
      1. Das Fehlen expliziter Aufgabenzuweisung des Krisenmanagements Kein Zugriff Katharina Stasch
      2. Katharina Stasch
        Vorüberlegung: geeignetes LOLR-Instrumentarium Kein Zugriff Katharina Stasch
        LOLR als Maßnahme der Finanzmarktstabilität Kein Zugriff Katharina Stasch
        LOLR als Maßnahme der Bankenaufsicht Kein Zugriff Katharina Stasch
        LOLR als Maßnahme der Geldpolitik Kein Zugriff Katharina Stasch
        LOLR im Rahmen von Zahlungssystemen Kein Zugriff Katharina Stasch
        Sonstige Maßnahmen des ESZB im Rahmen des Krisenmanagements Kein Zugriff Katharina Stasch
      3. Ergebnis Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Katharina Stasch
      1. Ausgangslage Kein Zugriff Katharina Stasch
      2. Kategorien von Kompetenzen Kein Zugriff Katharina Stasch
      3. Katharina Stasch
        Wortsinn des Art. 105 V EG Kein Zugriff Katharina Stasch
        Systematischer Vergleich: die Gemeinschaftspolitiken Kein Zugriff Katharina Stasch
        Art. 14.4. Satzung Kein Zugriff Katharina Stasch
      4. Ergebnis Kein Zugriff Katharina Stasch
    3. Katharina Stasch
      1. Kompetenzausübungsregel: Subsidiaritätsprinzip Kein Zugriff Katharina Stasch
      2. Katharina Stasch
        Zusammenarbeit zwischen ESZB und Mitgliedstaaten Kein Zugriff Katharina Stasch
        Ausübung durch das ESZB: Aufgabenverteilung innerhalb des ESZB Kein Zugriff Katharina Stasch
        LOLR-Instrumentarium des ESZB Kein Zugriff Katharina Stasch
        Ergebnis Kein Zugriff Katharina Stasch
      3. Lokale Krisen Kein Zugriff Katharina Stasch
    4. Verteilung der Kostenlast Kein Zugriff Katharina Stasch
    5. Katharina Stasch
      1. Modell I Kein Zugriff Katharina Stasch
      2. Modell II Kein Zugriff Katharina Stasch
      3. Modell III Kein Zugriff Katharina Stasch
      4. Modell IV Kein Zugriff Katharina Stasch
  5. Ausgestaltung des Spielraums durch Übereinkommen Kein Zugriff Seiten 172 - 175 Katharina Stasch
3. Krisenmanagement ohne Zentralbank Kein Zugriff Seiten 175 - 176 Katharina Stasch
1. Einführung Kein Zugriff Seiten 177 - 182 Katharina Stasch
2. 1. Katharina Stasch
    1. Unabhängigkeit der NZB Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Katharina Stasch
      1. Rechtliche Ausgangslage Kein Zugriff Katharina Stasch
      2. Staatliche Mittel Kein Zugriff Katharina Stasch
      3. Zurechenbarkeit Kein Zugriff Katharina Stasch
    3. Ergebnis Kein Zugriff Katharina Stasch
  2. Katharina Stasch
    1. Staatliche Koordinierung von life boats Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Institutionalisierte Formen privater Intervention Kein Zugriff Katharina Stasch
  3. Staatliche Intervention Kein Zugriff Seiten 192 - 193 Katharina Stasch
3. 1. Katharina Stasch
    1. Begünstigung Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Berücksichtigung des Markversagens im Rahmen der Begünstigung Kein Zugriff Katharina Stasch
    3. Bestimmtheit Kein Zugriff Katharina Stasch
    4. Ergebnis Kein Zugriff Katharina Stasch
  2. Katharina Stasch
    1. Begünstigung Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Bestimmtheit Kein Zugriff Katharina Stasch
  3. Katharina Stasch
    1. Katharina Stasch
      1. Konkrete Ankündigung in der akuten Bankenkrise Kein Zugriff Katharina Stasch
      2. Generelle Ankündigungen Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Katharina Stasch
      1. Konkrete Ankündigung in der akuten Bankenkrise Kein Zugriff Katharina Stasch
      2. Katharina Stasch
        Anwendungsbereich der Regel und Ermessensspielraum Kein Zugriff Katharina Stasch
        Ausnahme von der Struktur des allgemeinen Systems Kein Zugriff Katharina Stasch
        Rechtfertigung der Selektion auf Tatbestandsebene Kein Zugriff Katharina Stasch
        Ergebnis Kein Zugriff Katharina Stasch
    3. Ergebnis Kein Zugriff Katharina Stasch
  4. Eigenkapitalhilfen Kein Zugriff Seiten 224 - 226 Katharina Stasch
  5. Beihilferegelungen Kein Zugriff Seiten 226 - 227 Katharina Stasch
  6. Katharina Stasch
    1. Interventionen nach der klassischen LOLR-Konzeption Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Interventionen nach der erweiterten LOLR-Konzeption Kein Zugriff Katharina Stasch
4. 1. Katharina Stasch
    1. Katharina Stasch
      1. Art. 87 III lit. b EG Kein Zugriff Katharina Stasch
      2. Katharina Stasch
        Anwendbarkeit der Leitlinien zur Rettung und Umstrukturierung von Unternehmen in Schwierigkeiten Kein Zugriff Katharina Stasch
        Zulässige Interventionen Kein Zugriff Katharina Stasch
        Auflagen Kein Zugriff Katharina Stasch
      3. Ergebnis Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Katharina Stasch
      1. Art. 87 III lit. b EG Kein Zugriff Katharina Stasch
      2. Katharina Stasch
        Zahlungsunfähige, aber objektiv kreditwürdige Banken Kein Zugriff Katharina Stasch
        (Regulatorisch) überschuldete Banken Kein Zugriff Katharina Stasch
      3. Ergebnis Kein Zugriff Katharina Stasch
  2. Regelungen Kein Zugriff Seiten 247 - 249 Katharina Stasch
5. 1. Beihilferechtlich zulässige Interventionen Kein Zugriff Seiten 249 - 251 Katharina Stasch
  2. Berücksichtigung des Marktversagens/Systemrisikos Kein Zugriff Seiten 251 - 252 Katharina Stasch
  3. Kohärenz von ökonomischer Grundlage der LOLR-Konzeption und Beihilfenkontrolle Kein Zugriff Seiten 252 - 258 Katharina Stasch
1. 1. Problemstellung Kein Zugriff Seiten 259 - 260 Katharina Stasch
  2. Die Rechtsprechung des EuGH und des EuG Kein Zugriff Seiten 260 - 263 Katharina Stasch
  3. Stand der Diskussion Kein Zugriff Seiten 263 - 266 Katharina Stasch
  4. Katharina Stasch
    1. Modell I Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Modell II Kein Zugriff Katharina Stasch
    3. Modell III Kein Zugriff Katharina Stasch
    4. Modell IV Kein Zugriff Katharina Stasch
  5. Gang der Darstellung Kein Zugriff Seiten 268 - 268 Katharina Stasch
2. 1. Begründung der Kontrolle von mitgliedstaatlichen Beihilfen Kein Zugriff Seiten 268 - 272 Katharina Stasch
  2. Übertragbarkeit der Begründung auf Maßnahmen der EZB Kein Zugriff Seiten 272 - 275 Katharina Stasch
3. Bindung der EZB an den Grundsatz des freien Wettbewerbs Kein Zugriff Seiten 275 - 279 Katharina Stasch
4. 1. Ausgangspunkt: die Rechtsprechung des EuGH und des EuG Kein Zugriff Seiten 279 - 284 Katharina Stasch
  2. Art. 87 I EG als Maßstab für Wettbewerbsbeschränkungen Kein Zugriff Seiten 284 - 288 Katharina Stasch
  3. Katharina Stasch
    1. Zulässigkeit einer Rechtfertigung Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Katharina Stasch
      1. Art. 87 II und III EG Kein Zugriff Katharina Stasch
      2. Im Allgemeininteresse liegende Ziele Kein Zugriff Katharina Stasch
  4. Kontrollintensität des EuGH Kein Zugriff Seiten 300 - 305 Katharina Stasch
  5. Ergebnis Kein Zugriff Seiten 305 - 306 Katharina Stasch
5. 1. Katharina Stasch
    1. Rechtsgrundlage Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Interinstitutionenverhältnis Kein Zugriff Katharina Stasch
    3. Unabhängigkeit der EZB Kein Zugriff Katharina Stasch
  2. Katharina Stasch
    1. Rechtsgrundlage Kein Zugriff Katharina Stasch
    2. Unabhängigkeit der EZB Kein Zugriff Katharina Stasch
  3. Stellungnahmen der Kommission Kein Zugriff Seiten 309 - 311 Katharina Stasch
6. Ergebnis Kein Zugriff Seiten 311 - 312 Katharina Stasch
7. 1. Reformbedarf Kein Zugriff Seiten 312 - 313 Katharina Stasch
  2. Reformvorschlag Kein Zugriff Seiten 313 - 316 Katharina Stasch
Schluss Kein Zugriff Seiten 317 - 322 Katharina Stasch
Literaturverzeichnis Kein Zugriff Seiten 323 - 338 Katharina Stasch
Dokumentenverzeichnis Kein Zugriff Seiten 339 - 340 Katharina Stasch

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