Der Rechtsverlust im Aktien- und Kapitalmarktrecht: Eine Untersuchung zu §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG

Eva-Maria Hagen

doi:10.5771/9783845240923

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Bibliographic data

Edition: 1/2012
Copyright Year: 2012
ISBN-Print: 978-3-8329-7371-1
ISBN-Online: 978-3-8452-4092-3
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Schriften zum Gesellschafts-, Bank- und Kapitalmarktrecht
Volume: 31
Language: German
Pages: 330
Product Type: Monograph

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 18
Authors:
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 19 - 22
Authors:
1. Problemaufriss No access Pages 23 - 24
  Authors:
2. Themeneingrenzung und Gang der Untersuchung No access Pages 24 - 25
  Authors:
1. 1. Entstehung der aktienrechtlichen Meldepflichten aus §§ 20, 21 AktG No access Pages 26 - 28
    Authors:
  2. Die Sanktion des Rechtsverlustes No access Pages 28 - 30
    Authors:
2. 1. Die Mitteilungspflichten des WpHG No access Pages 30 - 32
    Authors:
  2. Sanktion des § 28 WpHG No access Pages 32 - 35
    Authors:
3. 1. Die Pflicht zur Veröffentlichung und zur Abgabe eines Pflichtangebots gemäß § 35 Abs. 1, 2 WpÜG No access Pages 35 - 36
    Authors:
  2. Sanktion des Rechtsverlustes gemäß § 59 WpÜG No access Pages 36 - 37
    Authors:
4. 1. RisikoBegrG No access Pages 37 - 39
    Authors:
  2. AnSFuG und aktuelle Diskussionen No access Pages 39 - 40
    Authors:
5. Ergebnis der historischen Betrachtung No access Pages 40 - 41
  Authors:
6. Zwischenfazit No access Pages 41 - 41
  Authors:
1. 1. Rechtsnatur der §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG No access Pages 42 - 43
    Authors:
  2. Authors:
    1. Haftungsnormen No access
      Authors:
    2. Authors:
      1. § 20 Abs. 7 AktG No access
        Authors:
      2. § 28 WpHG No access
        Authors:
      3. § 59 WpÜG No access
        Authors:
      4. Zwischenergebnis No access
        Authors:
    3. Rechtsverlust als Beugemittel No access
      Authors:
    4. Marktschutzfunktion No access
      Authors:
    5. Zwischenergebnis No access
      Authors:
  3. Authors:
    1. Rechtsverlust bei Pflichtverletzung gegenüber Anspruchsgegner No access
      Authors:
    2. Rechtsverlust als Rechtsfolge No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. § 20 Abs. 1, 4 AktG No access
        Authors:
      2. §§ 21 Abs. 1, la WpHG, 35 Abs. 1, 2 WpÜG No access
        Authors:
    4. §§ 28 WpHG, 59 WpÜG als Verwirkungstatbestand No access
      Authors:
    5. Ergebnis No access
      Authors:
  4. Instrumentalisierung des Zivilrechts? No access Pages 60 - 61
    Authors:
  5. Einheitliche Auslegung No access Pages 61 - 62
    Authors:
  6. Ergebnis No access Pages 62 - 62
    Authors:
2. 1. Authors:
    1. Authors:
      1. Pflicht gegenüber dem Emittenten No access
        Authors:
      2. Substitution der §§ 20, 21 AktG No access
        Authors:
    2. Zwischenergebnis No access
      Authors:
    3. Konsequenzen No access
      Authors:
    4. Ergebnis No access
      Authors:
  2. Wertpapierübernahmerechtliche Pflichten No access Pages 73 - 77
    Authors:
  3. Zwischenergebnis No access Pages 77 - 77
    Authors:
  4. Ergebnis No access Pages 77 - 78
    Authors:
3. 1. Authors:
    1. Authors:
      1. Verschulden No access
        Authors:
      2. Proportionalität zwischen Strafmaß und Verschulden No access
        Authors:
    2. Titulierung als Sanktion No access
      Authors:
    3. §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG als Rechtsfolgen einer Obliegenheitsverletzung No access
      Authors:
    4. Repressives Moment in § 28 Satz 3 und 4 WpHG enthalten No access
      Authors:
    5. Ausgestaltung als temporärer Rechtsverlust No access
      Authors:
  2. Zwischenergebnis No access Pages 85 - 87
    Authors:
1. 1. Authors:
    1. Nulla poena sine lege praevia No access
      Authors:
    2. In dubio pro reo No access
      Authors:
    3. Übrige Folgen No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Art der Sanktion No access
      Authors:
    2. Unmöglichkeit der Anwendung No access
      Authors:
    3. Fehlendes Unwerturteil No access
      Authors:
    4. Stoßrichtung No access
      Authors:
  3. Ergebnis No access Pages 93 - 93
    Authors:
2. 1. Nähe zu eigentumsbezogenen Sanktionen des StGB No access Pages 93 - 95
    Authors:
  2. Vergleichbarkeit mit Stimmrechtssuspendierungsklage No access Pages 95 - 96
    Authors:
  3. Vergleichbarkeit mit § 890 ZPO No access Pages 96 - 97
    Authors:
  4. Ergebnis No access Pages 97 - 98
    Authors:
3. 1. Verlust der Rechte aus der Aktie als Eigentumseinbuße im Sinne des Art. 14 GG No access Pages 98 - 99
    Authors:
  2. Verhältnismäßigkeit des Verlustes der Aktionärsrechte des pflichtvergessenen Aktionärs No access Pages 99 - 101
    Authors:
  3. Erfordernis einer Übergangsregel No access Pages 101 - 101
    Authors:
  4. Ergebnis No access Pages 101 - 101
    Authors:
1. 1. Authors:
    1. Authors:
      1. Verschuldenserfordernis im Rahmen der Meldepflicht No access
        Authors:
      2. Auswirkungen auf den Rechtsverlust No access
        Authors:
      3. Zwischenergebnis No access
        Authors:
    2. Authors:
      1. Authors:
        Abgrenzung zum Sachverhaltsirrtum No access
        Authors:
        Diskussion No access
        Authors:
        Ergebnis No access
        Authors:
      2. Unzumutbarkeit des Handelns No access
        Authors:
      3. Verschuldenskriterium im Rahmen der Angebotspflicht nach § 35 Abs. 2 WpÜG No access
        Authors:
      4. Schlechterfüllung No access
        Authors:
    3. Ergebnis No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Strafrechtlicher, zivilrechtlicher oder kapitalmarktrechtlicher Vorsatzbegriff No access
      Authors:
    2. Daraus resultierende unterschiedliche Anforderungen an den Vorsatz No access
      Authors:
    3. Hintergrund No access
      Authors:
    4. Authors:
      1. Rechtsdogmatik No access
        Authors:
      2. Systematik No access
        Authors:
      3. § 28 Satz 3 WpHG No access
        Authors:
      4. Resumée No access
        Authors:
    5. Ergebnis No access
      Authors:
  3. Authors:
    1. Entschuldbare Rechtsirrtümer No access
      Authors:
    2. Kenntnis beziehungsweise Kennenmüssen des pflichtauslösenden Sachverhalts No access
      Authors:
    3. Einschränkung aufgrund nicht durchführbaren Nachweises in der Hauptversammlung No access
      Authors:
  4. Authors:
    1. Zulässigkeit der Zurechnung No access
      Authors:
    2. § 166 Abs. 1, 2 BGB (analog) No access
      Authors:
    3. § 31 BGB (analog) No access
      Authors:
    4. § 278 BGB oder § 831 BGB No access
      Authors:
    5. Ergebnis No access
      Authors:
2. 1. Authors:
    1. Authors:
      1. Wortlaut No access
        Authors:
      2. Systematik No access
        Authors:
      3. Telos No access
        Authors:
      4. Ausnahme für das Pflichtangebot nach § 35 Abs. 2 WpÜG No access
        Authors:
      5. Zwischenergebnis No access
        Authors:
    2. Authors:
      1. Anknüpfungspunkt der Gleichstellung der unterlassenen Meldung No access
        Authors:
      2. Kriterien No access
        Authors:
      3. Folge No access
        Authors:
    3. Ergebnis No access
      Authors:
  2. Authors:
    1. Vornahme einer nicht erforderlichen Mitteilung No access
      Authors:
    2. Unrichtige Mitteilung nach § 20 Abs. 5 AktG No access
      Authors:
    3. Abgabe eines nicht gebotenen Angebotes No access
      Authors:
    4. Ergebnis No access
      Authors:
  3. Isolierte Verletzung der Meldepflicht gegenüber der BaFin No access Pages 151 - 153
    Authors:
  4. Entbehrlichkeit einer Mitteilung bei Kenntniserlangung auf anderem Wege? No access Pages 153 - 155
    Authors:
  5. Zusammenhang zwischen dem Personenkreis in §§ 20 Abs. 7 Satz 1 AktG, 28 Satz 1 WpHG, 59 Satz 1 WpÜG und der verletzten Pflicht No access Pages 155 - 158
    Authors:
  6. Authors:
    1. Voraussetzungen des § 28 Satz 3 WpHG No access
      Authors:
    2. Authors:
      1. Abweichung zwischen vorangegangener Mitteilung und tatsächlichem Stimmrechtsanteil weniger als 10 % des tatsächlichen Stimmrechtsanteils No access
        Authors:
      2. Keine Mitteilung unterlassen No access
        Authors:
    3. Bewertung No access
      Authors:
1. 1. Satz 1 und § 28 Satz 3 WpHG No access Pages 163 - 165
    Authors:
  2. Authors:
    1. Authors:
      1. Von der Rechtsfolge erfasste Rechte No access
        Authors:
      2. Zeitraum bis zur Beschlussfassung No access
        Authors:
      3. Authors:
        Kenntnis vom vorsätzlichen Verstoß No access
        Authors:
        Keine Kenntnis vom Pflichtverstoß No access
        Authors:
        Kenntnis von einem möglicherweise fahrlässigen Pflichtverstoß No access
        Authors:
        Zwischenfazit No access
        Authors:
      4. Authors:
        Authors:
        Erhöhung des Gewinnanteils der übrigen Aktionäre oder Einstellung als Ertrag? No access
        Authors:
        Stellungnahme No access
        Authors:
        Zwischenfazit No access
        Authors:
        Nachholung im Sinne von Satz 2 in der dritten Konstellation No access
        Authors:
      5. Authors:
        Nachholung im Sinne von Satz 2 scheidet in der dritten Konstellation aus No access
        Authors:
        Nachholung im Sinne von Satz 2 scheidet in der zweiten Konstellation aus No access
        Authors:
        Nachholung in der dritten Konstellation No access
        Authors:
      6. Ergebnis No access
        Authors:
    2. Unterschiede beim Liquidationserlös No access
      Authors:
    3. Ergebnis No access
      Authors:
2. 1. Authors:
    1. Alle Rechte des Meldepflichtigen und in Satz 1 genannter Dritter No access
      Authors:
    2. Authors:
      1. Authors:
        Analoge Anwendung auf Sicherungsübereignung und Nießbrauch? No access
        Authors:
        Gemeinsam Handelnde No access
        Authors:
      2. Bewertung No access
        Authors:
    3. Authors:
      1. Authors:
        Authors:
        Übergang des Rechtsverlustes No access
        Authors:
        Übergang der in Rede stehenden Pflicht No access
        Authors:
        Ausnahmen No access
        Authors:
        Authors:
        Übergang der in Rede stehenden Pflicht No access
        Authors:
        Fortwirken des Rechtsverlustes nach Satz 1 No access
        Authors:
        Ruhende Rechte aus Satz 2 No access
        Authors:
        Umwandlung No access
        Authors:
        Zwischenergebnis No access
        Authors:
      2. Authors:
        Authors:
        Grundsatz No access
        Authors:
        Ausnahmen No access
        Authors:
        Von Todes wegen No access
        Authors:
        Ergebnis No access
        Authors:
  2. Authors:
    1. Fortbestand der Mitgliedschaft No access
      Authors:
    2. Authors:
      1. Authors:
        Authors:
        Liquidationserlös als Surrogat der Mitgliedschaft No access
        Authors:
        Liquidationserlös vom Rechtsverlust erfasst? No access
        Authors:
        Konsequenzen für die anderen Surrogate der Mitgliedschaft No access
        Authors:
      2. Authors:
        Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln No access
        Authors:
        Kapitalerhöhung gegen Einlagen No access
        Authors:
      3. Zustimmungserfordernisse gemäß § 180 Abs. 1, 2 AktG No access
        Authors:
    3. Authors:
      1. Authors:
        Grundsatz No access
        Authors:
        Anfechtungsbefugnis gemäß § 245 Nr. 3 AktG No access
        Authors:
        Stimmlose Beschlüsse No access
        Authors:
      2. Nichtigkeitsklage No access
        Authors:
    4. Beschränkung des nachwirkenden Rechtsverlustes auf Verwaltungsrechte? No access
      Authors:
    5. Zwischenergebnis No access
      Authors:
  3. Authors:
    1. Verwaltungsrechte No access
      Authors:
    2. Authors:
      1. Dividendenzahlungsanspruch und Bezugsrecht No access
        Authors:
      2. Anspruch auf den Liquidationserlös No access
        Authors:
3. 1. Ausstieg aus der Gesellschaft No access Pages 238 - 239
    Authors:
  2. Authors:
    1. Beendigung des Rechtsverlustes mit Nachholung der Pflicht No access
      Authors:
    2. Keine Nachholung der ursprünglichen bei Entstehung einer neuen Meldepflicht No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Authors:
        Unterschiedliche Meldepflichten No access
        Authors:
        Eine Mitteilungspflicht mit unterschiedlichem Inhalt No access
        Authors:
        Ergebnis No access
        Authors:
      2. §§ 28 Satz 2 WpHG, 20 Abs. 7 Satz 2 AktG No access
        Authors:
      3. Authors:
        Irrelevanz überholter Meldepflichtverletzungen im Rahmen des § 28 Satz 3 WpHG No access
        Authors:
        Stellungnahme No access
        Authors:
        § 28 Satz 4 WpHG No access
        Authors:
    4. Ergebnis No access
      Authors:
  3. Authors:
    1. Fortbestehen der Pflichten No access
      Authors:
    2. Erlöschen der Pflichten No access
      Authors:
    3. Authors:
      1. Leerlaufen der Rechtsfolge No access
        Authors:
      2. Wortlaut No access
        Authors:
      3. Konzept der §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG No access
        Authors:
      4. Ergebnis No access
        Authors:
  4. Teilweiser Rückzug des Bieters nach § 35 Abs. 1, 2 WpÜG No access Pages 259 - 260
    Authors:
  5. Umschichtungen No access Pages 260 - 261
    Authors:
  6. Ergebnis No access Pages 261 - 262
    Authors:
4. Evaluation der Intensität der §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG No access Pages 262 - 263
  Authors:
1. Ausschluss des pflichtvergessenen Aktionärs von der Hauptversammlung No access Pages 264 - 265
  Authors:
2. 1. Voraussetzungen No access Pages 265 - 267
    Authors:
  2. Neuralgische Punkte No access Pages 267 - 268
    Authors:
  3. Authors:
    1. Keine sekundäre Darlegungslast der Gesellschaft No access
      Authors:
    2. Authors:
      1. Möglichkeit Verstoß gegen §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG der Bestätigung zugänglich? No access
        Authors:
      2. Authors:
        Position als Mehrheitsaktionär No access
        Authors:
        Unwirksames Übertragungsverlangen No access
        Authors:
      3. Ergebnis No access
        Authors:
3. 1. Auswirkungen auf die Quoten der in Rede stehenden Pflichten No access Pages 279 - 281
    Authors:
  2. Authors:
    1. Stimmenmehrheit und ¾-Mehrheit des vertretenen Grundkapitals No access
      Authors:
    2. Ausnahme bei Erfordernis einer festen Kapitalmehrheit No access
      Authors:
4. Schadensersatz bei Verstoß gegen §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG No access Pages 283 - 285
  Authors:
5. 1. Authors:
    1. Authors:
      1. Authors:
        Rechtsfolge der Missachtung der kapitalmarktrechtlichen Meldepflichten No access
        Authors:
        Rechtsfolge der Nichtabgabe eines Pflichtangebotes No access
        Authors:
      2. Ergebnis No access
        Authors:
    2. Authors:
      1. Konzept eines Instrumentenmixes No access
        Authors:
      2. Wirksamkeit der übrigen Rechtsfolgen No access
        Authors:
    3. Authors:
      1. Verwaltungsrechte No access
        Authors:
      2. Vermögensrechte No access
        Authors:
  2. Authors:
    1. Eliminierung von § 28 Satz 3, 4 WpHG No access
      Authors:
    2. §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG als § 243 Abs. 3 Nr. 4 AktG? No access
      Authors:
    3. Anspruch der Gesellschaft auf Offenlegung No access
      Authors:
    4. Mittelweg zwischen Anfechtungsausschluss und Anspruch zur Offenlegung No access
      Authors:
    5. Authors:
      1. Verhängung durch die BaFin No access
        Authors:
      2. Gerichtliche Anordnung No access
        Authors:
    6. Eigener Ansatz No access
      Authors:
  3. Umfang No access Pages 302 - 304
    Authors:
  4. Ergebnis No access Pages 304 - 305
    Authors:
1. Entwicklungsgeschichte der §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG No access Pages 306 - 306
  Authors:
2. Rechtsnatur des Rechtsverlustes No access Pages 306 - 307
  Authors:
3. Verfassungsrechtliche Vorgaben No access Pages 307 - 307
  Authors:
4. 1. Verschulden No access
    Authors:
  2. Den Rechtsverlust auslösende Pflichtverletzung No access Pages 308 - 308
    Authors:
5. 1. Rechtsverlust / Ruhen der Rechte No access Pages 308 - 309
    Authors:
  2. Umfang des Rechtsverlustes No access Pages 309 - 310
    Authors:
  3. Dauer des Rechtsverlustes No access Pages 310 - 310
    Authors:
6. 1. Auswirkungen No access Pages 310 - 311
    Authors:
  2. De lege ferenda No access Pages 311 - 312
    Authors:
Literaturverzeichnis No access Pages 313 - 330
Authors: