Der Rechtsverlust im Aktien- und Kapitalmarktrecht

Eva-Maria Hagen

doi:10.5771/9783845240923

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Bibliographic data

Copyright year: 2012
ISBN-Print: 978-3-8329-7371-1
ISBN-Online: 978-3-8452-4092-3
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Schriften zum Gesellschafts-, Bank- und Kapitalmarktrecht
Volume: 31
Language: German
Pages: 330
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 18
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 19 - 22
1. Problemaufriss No access Pages 23 - 24
2. Themeneingrenzung und Gang der Untersuchung No access Pages 24 - 25
1. 1. Entstehung der aktienrechtlichen Meldepflichten aus §§ 20, 21 AktG No access Pages 26 - 28
  2. Die Sanktion des Rechtsverlustes No access Pages 28 - 30
2. 1. Die Mitteilungspflichten des WpHG No access Pages 30 - 32
  2. Sanktion des § 28 WpHG No access Pages 32 - 35
3. 1. Die Pflicht zur Veröffentlichung und zur Abgabe eines Pflichtangebots gemäß § 35 Abs. 1, 2 WpÜG No access Pages 35 - 36
  2. Sanktion des Rechtsverlustes gemäß § 59 WpÜG No access Pages 36 - 37
4. 1. RisikoBegrG No access Pages 37 - 39
  2. AnSFuG und aktuelle Diskussionen No access Pages 39 - 40
5. Ergebnis der historischen Betrachtung No access Pages 40 - 41
6. Zwischenfazit No access Pages 41 - 41
1. 1. Rechtsnatur der §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG No access Pages 42 - 43
  2. 1. Haftungsnormen No access
    2. 1. § 20 Abs. 7 AktG No access
      2. § 28 WpHG No access
      3. § 59 WpÜG No access
      4. Zwischenergebnis No access
    3. Rechtsverlust als Beugemittel No access
    4. Marktschutzfunktion No access
    5. Zwischenergebnis No access
  3. 1. Rechtsverlust bei Pflichtverletzung gegenüber Anspruchsgegner No access
    2. Rechtsverlust als Rechtsfolge No access
    3. 1. § 20 Abs. 1, 4 AktG No access
      2. §§ 21 Abs. 1, la WpHG, 35 Abs. 1, 2 WpÜG No access
    4. §§ 28 WpHG, 59 WpÜG als Verwirkungstatbestand No access
    5. Ergebnis No access
  4. Instrumentalisierung des Zivilrechts? No access Pages 60 - 61
  5. Einheitliche Auslegung No access Pages 61 - 62
  6. Ergebnis No access Pages 62 - 62
2. 1. 1. 1. Pflicht gegenüber dem Emittenten No access
      2. Substitution der §§ 20, 21 AktG No access
    2. Zwischenergebnis No access
    3. Konsequenzen No access
    4. Ergebnis No access
  2. Wertpapierübernahmerechtliche Pflichten No access Pages 73 - 77
  3. Zwischenergebnis No access Pages 77 - 77
  4. Ergebnis No access Pages 77 - 78
3. 1. 1. 1. Verschulden No access
      2. Proportionalität zwischen Strafmaß und Verschulden No access
    2. Titulierung als Sanktion No access
    3. §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG als Rechtsfolgen einer Obliegenheitsverletzung No access
    4. Repressives Moment in § 28 Satz 3 und 4 WpHG enthalten No access
    5. Ausgestaltung als temporärer Rechtsverlust No access
  2. Zwischenergebnis No access Pages 85 - 87
1. 1. 1. Nulla poena sine lege praevia No access
    2. In dubio pro reo No access
    3. Übrige Folgen No access
  2. 1. Art der Sanktion No access
    2. Unmöglichkeit der Anwendung No access
    3. Fehlendes Unwerturteil No access
    4. Stoßrichtung No access
  3. Ergebnis No access Pages 93 - 93
2. 1. Nähe zu eigentumsbezogenen Sanktionen des StGB No access Pages 93 - 95
  2. Vergleichbarkeit mit Stimmrechtssuspendierungsklage No access Pages 95 - 96
  3. Vergleichbarkeit mit § 890 ZPO No access Pages 96 - 97
  4. Ergebnis No access Pages 97 - 98
3. 1. Verlust der Rechte aus der Aktie als Eigentumseinbuße im Sinne des Art. 14 GG No access Pages 98 - 99
  2. Verhältnismäßigkeit des Verlustes der Aktionärsrechte des pflichtvergessenen Aktionärs No access Pages 99 - 101
  3. Erfordernis einer Übergangsregel No access Pages 101 - 101
  4. Ergebnis No access Pages 101 - 101
1. 1. 1. 1. Verschuldenserfordernis im Rahmen der Meldepflicht No access
      2. Auswirkungen auf den Rechtsverlust No access
      3. Zwischenergebnis No access
    2. 1. Abgrenzung zum Sachverhaltsirrtum No access
        Diskussion No access
        Ergebnis No access
      2. Unzumutbarkeit des Handelns No access
      3. Verschuldenskriterium im Rahmen der Angebotspflicht nach § 35 Abs. 2 WpÜG No access
      4. Schlechterfüllung No access
    3. Ergebnis No access
  2. 1. Strafrechtlicher, zivilrechtlicher oder kapitalmarktrechtlicher Vorsatzbegriff No access
    2. Daraus resultierende unterschiedliche Anforderungen an den Vorsatz No access
    3. Hintergrund No access
    4. 1. Rechtsdogmatik No access
      2. Systematik No access
      3. § 28 Satz 3 WpHG No access
      4. Resumée No access
    5. Ergebnis No access
  3. 1. Entschuldbare Rechtsirrtümer No access
    2. Kenntnis beziehungsweise Kennenmüssen des pflichtauslösenden Sachverhalts No access
    3. Einschränkung aufgrund nicht durchführbaren Nachweises in der Hauptversammlung No access
  4. 1. Zulässigkeit der Zurechnung No access
    2. § 166 Abs. 1, 2 BGB (analog) No access
    3. § 31 BGB (analog) No access
    4. § 278 BGB oder § 831 BGB No access
    5. Ergebnis No access
2. 1. 1. 1. Wortlaut No access
      2. Systematik No access
      3. Telos No access
      4. Ausnahme für das Pflichtangebot nach § 35 Abs. 2 WpÜG No access
      5. Zwischenergebnis No access
    2. 1. Anknüpfungspunkt der Gleichstellung der unterlassenen Meldung No access
      2. Kriterien No access
      3. Folge No access
    3. Ergebnis No access
  2. 1. Vornahme einer nicht erforderlichen Mitteilung No access
    2. Unrichtige Mitteilung nach § 20 Abs. 5 AktG No access
    3. Abgabe eines nicht gebotenen Angebotes No access
    4. Ergebnis No access
  3. Isolierte Verletzung der Meldepflicht gegenüber der BaFin No access Pages 151 - 153
  4. Entbehrlichkeit einer Mitteilung bei Kenntniserlangung auf anderem Wege? No access Pages 153 - 155
  5. Zusammenhang zwischen dem Personenkreis in §§ 20 Abs. 7 Satz 1 AktG, 28 Satz 1 WpHG, 59 Satz 1 WpÜG und der verletzten Pflicht No access Pages 155 - 158
  6. 1. Voraussetzungen des § 28 Satz 3 WpHG No access
    2. 1. Abweichung zwischen vorangegangener Mitteilung und tatsächlichem Stimmrechtsanteil weniger als 10 % des tatsächlichen Stimmrechtsanteils No access
      2. Keine Mitteilung unterlassen No access
    3. Bewertung No access
1. 1. Satz 1 und § 28 Satz 3 WpHG No access Pages 163 - 165
  2. 1. 1. Von der Rechtsfolge erfasste Rechte No access
      2. Zeitraum bis zur Beschlussfassung No access
      3. Kenntnis vom vorsätzlichen Verstoß No access
        Keine Kenntnis vom Pflichtverstoß No access
        Kenntnis von einem möglicherweise fahrlässigen Pflichtverstoß No access
        Zwischenfazit No access
      4. Erhöhung des Gewinnanteils der übrigen Aktionäre oder Einstellung als Ertrag? No access
        Stellungnahme No access
        Zwischenfazit No access
        Nachholung im Sinne von Satz 2 in der dritten Konstellation No access
      5. Nachholung im Sinne von Satz 2 scheidet in der dritten Konstellation aus No access
        Nachholung im Sinne von Satz 2 scheidet in der zweiten Konstellation aus No access
        Nachholung in der dritten Konstellation No access
      6. Ergebnis No access
    2. Unterschiede beim Liquidationserlös No access
    3. Ergebnis No access
2. 1. 1. Alle Rechte des Meldepflichtigen und in Satz 1 genannter Dritter No access
    2. 1. Analoge Anwendung auf Sicherungsübereignung und Nießbrauch? No access
        Gemeinsam Handelnde No access
      2. Bewertung No access
    3. 1. Übergang des Rechtsverlustes No access
        Übergang der in Rede stehenden Pflicht No access
        Ausnahmen No access
        Übergang der in Rede stehenden Pflicht No access
        Fortwirken des Rechtsverlustes nach Satz 1 No access
        Ruhende Rechte aus Satz 2 No access
        Umwandlung No access
        Zwischenergebnis No access
      2. Grundsatz No access
        Ausnahmen No access
        Von Todes wegen No access
        Ergebnis No access
  2. 1. Fortbestand der Mitgliedschaft No access
    2. 1. Liquidationserlös als Surrogat der Mitgliedschaft No access
        Liquidationserlös vom Rechtsverlust erfasst? No access
        Konsequenzen für die anderen Surrogate der Mitgliedschaft No access
      2. Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln No access
        Kapitalerhöhung gegen Einlagen No access
      3. Zustimmungserfordernisse gemäß § 180 Abs. 1, 2 AktG No access
    3. 1. Grundsatz No access
        Anfechtungsbefugnis gemäß § 245 Nr. 3 AktG No access
        Stimmlose Beschlüsse No access
      2. Nichtigkeitsklage No access
    4. Beschränkung des nachwirkenden Rechtsverlustes auf Verwaltungsrechte? No access
    5. Zwischenergebnis No access
  3. 1. Verwaltungsrechte No access
    2. 1. Dividendenzahlungsanspruch und Bezugsrecht No access
      2. Anspruch auf den Liquidationserlös No access
3. 1. Ausstieg aus der Gesellschaft No access Pages 238 - 239
  2. 1. Beendigung des Rechtsverlustes mit Nachholung der Pflicht No access
    2. Keine Nachholung der ursprünglichen bei Entstehung einer neuen Meldepflicht No access
    3. 1. Unterschiedliche Meldepflichten No access
        Eine Mitteilungspflicht mit unterschiedlichem Inhalt No access
        Ergebnis No access
      2. §§ 28 Satz 2 WpHG, 20 Abs. 7 Satz 2 AktG No access
      3. Irrelevanz überholter Meldepflichtverletzungen im Rahmen des § 28 Satz 3 WpHG No access
        Stellungnahme No access
        § 28 Satz 4 WpHG No access
    4. Ergebnis No access
  3. 1. Fortbestehen der Pflichten No access
    2. Erlöschen der Pflichten No access
    3. 1. Leerlaufen der Rechtsfolge No access
      2. Wortlaut No access
      3. Konzept der §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG No access
      4. Ergebnis No access
  4. Teilweiser Rückzug des Bieters nach § 35 Abs. 1, 2 WpÜG No access Pages 259 - 260
  5. Umschichtungen No access Pages 260 - 261
  6. Ergebnis No access Pages 261 - 262
4. Evaluation der Intensität der §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG No access Pages 262 - 263
1. Ausschluss des pflichtvergessenen Aktionärs von der Hauptversammlung No access Pages 264 - 265
2. 1. Voraussetzungen No access Pages 265 - 267
  2. Neuralgische Punkte No access Pages 267 - 268
  3. 1. Keine sekundäre Darlegungslast der Gesellschaft No access
    2. 1. Möglichkeit Verstoß gegen §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG der Bestätigung zugänglich? No access
      2. Position als Mehrheitsaktionär No access
        Unwirksames Übertragungsverlangen No access
      3. Ergebnis No access
3. 1. Auswirkungen auf die Quoten der in Rede stehenden Pflichten No access Pages 279 - 281
  2. 1. Stimmenmehrheit und ¾-Mehrheit des vertretenen Grundkapitals No access
    2. Ausnahme bei Erfordernis einer festen Kapitalmehrheit No access
4. Schadensersatz bei Verstoß gegen §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG No access Pages 283 - 285
5. 1. 1. 1. Rechtsfolge der Missachtung der kapitalmarktrechtlichen Meldepflichten No access
        Rechtsfolge der Nichtabgabe eines Pflichtangebotes No access
      2. Ergebnis No access
    2. 1. Konzept eines Instrumentenmixes No access
      2. Wirksamkeit der übrigen Rechtsfolgen No access
    3. 1. Verwaltungsrechte No access
      2. Vermögensrechte No access
  2. 1. Eliminierung von § 28 Satz 3, 4 WpHG No access
    2. §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG als § 243 Abs. 3 Nr. 4 AktG? No access
    3. Anspruch der Gesellschaft auf Offenlegung No access
    4. Mittelweg zwischen Anfechtungsausschluss und Anspruch zur Offenlegung No access
    5. 1. Verhängung durch die BaFin No access
      2. Gerichtliche Anordnung No access
    6. Eigener Ansatz No access
  3. Umfang No access Pages 302 - 304
  4. Ergebnis No access Pages 304 - 305
1. Entwicklungsgeschichte der §§ 20 Abs. 7 AktG, 28 WpHG, 59 WpÜG No access Pages 306 - 306
2. Rechtsnatur des Rechtsverlustes No access Pages 306 - 307
3. Verfassungsrechtliche Vorgaben No access Pages 307 - 307
4. 1. Verschulden No access
  2. Den Rechtsverlust auslösende Pflichtverletzung No access Pages 308 - 308
5. 1. Rechtsverlust / Ruhen der Rechte No access Pages 308 - 309
  2. Umfang des Rechtsverlustes No access Pages 309 - 310
  3. Dauer des Rechtsverlustes No access Pages 310 - 310
6. 1. Auswirkungen No access Pages 310 - 311
  2. De lege ferenda No access Pages 311 - 312
Literaturverzeichnis No access Pages 313 - 330