Bewertung von konventionellen kapitalbildenden Lebensversicherungen aus Verbrauchersicht

Tomas Walter

doi:10.5771/9783845240527

Zusammenfassung

Kapitalbildende Lebensversicherungen (meist in Form von Riester-geförderten Rentenversicherungen) sind beliebte Produkte zur privaten Altersvorsorge. Zwischen den Anbietern gibt es zum Teil erhebliche Leistungsunterschiede. Außerdem stehen Alternativen wie Fondssparpläne zur Verfügung.

Daher wurden verschiedene Verfahren zur Produktbeurteilung entwickelt. Die Arbeit beschäftigt sich mit der Eignung von drei in der wissenschaftlichen Literatur vorgeschlagenen Ansätzen. Dabei werden auch grundsätzliche Fragen wie die Verfügbarkeit hinreichend genauer Informationen zum individuellen Stornoverhalten und die Aussagekraft von geringen Schwankungen in der Nettoverzinsung der Lebensversicherer diskutiert. Darüber hinaus wird ein Verfahren entwickelt, um den Beitrag einzelner Faktoren zum Abschneiden der Produkte in der Vergangenheit zu quantifizieren. Steht eine solche Zerlegung zur Verfügung, sind Rückschlüsse auf die Übertragbarkeit in die Zukunft möglich.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2012
Erscheinungsdatum: 18.09.2012
ISBN-Print: 978-3-8329-6651-5
ISBN-Online: 978-3-8452-4052-7
Verlag: Nomos, Baden-Baden
Reihe: Versicherungswissenschaftliche Studien
Band: 42
Sprache: Deutsch
Seiten: 194
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 2 - 6
Vorwort Kein Zugriff Seiten 7 - 12
Abkürzungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 13 - 14
Symbolverzeichnis Kein Zugriff Seiten 15 - 24
1. Motivation Kein Zugriff Seiten 25 - 28
2. Methodik und Aufbau der Arbeit Kein Zugriff Seiten 28 - 33
1. 1. Totalrendite einer Kapitallebensversicherung Kein Zugriff Seiten 34 - 38
  2. Totalrendite eines regelmäßigen Erwerbs von Fondsanteilen Kein Zugriff Seiten 38 - 41
  3. Empirischer Vergleich Kein Zugriff Seiten 41 - 44
2. Verfahren von Albrecht, Maurer und Schradin (1999)/Albrecht (2004-2010) Kein Zugriff Seiten 44 - 51
3. 1. 1. Fiktive Kapitallebensversicherung Kein Zugriff
    2. Fiktives Alternativportfolio Kein Zugriff
  2. Vorteile des Ansatzes Kein Zugriff Seiten 56 - 57
  3. Empirische Ergebnisse Kein Zugriff Seiten 57 - 60
1. 1. Vorteile Kein Zugriff Seiten 61 - 62
  2. Nachteile Kein Zugriff Seiten 62 - 63
2. Risikodefinition Kein Zugriff Seiten 63 - 67
3. 1. 1. Individuelle Perspektive Kein Zugriff
    2. Kollektive Perspektive Kein Zugriff
  2. 1. 1. Beratungsqualität Kein Zugriff
      2. Anpassbarkeit während der Laufzeit Kein Zugriff
      3. Zahlungsmuster Kein Zugriff
    2. Übertragbarkeit Kein Zugriff
  3. Fazit Kein Zugriff Seiten 84 - 85
4. Fazit Kein Zugriff Seiten 85 - 86
1. Bewertung in der Literatur Kein Zugriff Seiten 87 - 93
2. 1. Fondssparplan Kein Zugriff Seiten 93 - 94
  2. Kapitallebensversicherung Kein Zugriff Seiten 94 - 95
3. Anforderungen an die Beschreibung der Kapitalanlagekomponente durch Portfoliorenditen Kein Zugriff Seiten 95 - 104
4. Kapitalanlageperformance und die Glättung der Nettoverzinsungen durch den Auf- und Abbau von Bewertungsreserven Kein Zugriff Seiten 104 - 110
5. Fazit Kein Zugriff Seiten 110 - 112
1. 1. Vorteile Kein Zugriff Seiten 113 - 114
  2. Nachteile Kein Zugriff Seiten 114 - 115
2. 1. 1. Fall ohne Steuern Kein Zugriff
    2. Fall mit Steuern Kein Zugriff
  2. 1. „Schließen der Lücke“ Kein Zugriff
    2. Albrecht, Maurer und Schradin (1999) Kein Zugriff
    3. Albrecht (2001) Kein Zugriff
3. 1. Kritischer Wert der Kapitalanlagekomponente Kein Zugriff Seiten 119 - 121
  2. Suche nach Unterdeckungen in der Vergangenheit Kein Zugriff Seiten 121 - 126
  3. 1. Kritische Renditen bei Fortschreibung der Differenzen der 1979 abgeschlossenen Kapitallebensversicherung Kein Zugriff
    2. Kritische Renditen bei einem abweichenden Verlauf der Differenzen Kein Zugriff
  4. Implikationen für den Ansatz Kein Zugriff Seiten 140 - 141
4. 1. Zerlegung der Differenz in den Kapitalbeständen Kein Zugriff Seiten 141 - 150
  2. 1. Zahlung bei Ablauf Kein Zugriff
    2. Zahlung im Todesfall Kein Zugriff
    3. Zahlung im Stornofall Kein Zugriff
  3. Einbeziehung der Risikokomponente Kein Zugriff Seiten 155 - 158
  4. Kriterium für Extrapolierbarkeit Kein Zugriff Seiten 158 - 159
5. Fazit Kein Zugriff Seiten 159 - 159
Fazit und Ausblick Kein Zugriff Seiten 160 - 162
1. Auswirkung der seit 2005 geltenden Steueränderungen auf die relative Vorteilhaftigkeit von Kapitallebens- und Rentenversicherungen Kein Zugriff Seiten 163 - 165
2. Todesfallzahlungen mehrerer Alternativportfolios Kein Zugriff Seiten 165 - 166
3. Minimale Todesfallzahlungen mehrerer Alternativportfolios Kein Zugriff Seiten 166 - 167
4. Ausreichende Todesfallzahlung eines Alternativportfolios Kein Zugriff Seiten 167 - 168
5. Nettoprämie einer Beispielpolice Kein Zugriff Seiten 168 - 170
6. Bruttoprämie einer Beispielpolice Kein Zugriff Seiten 170 - 172
7. 1. Überschussverwendung in Form einer verzinslichen Ansammlung Kein Zugriff Seiten 172 - 174
  2. Überschussverwendung in Form von Bonusversicherungen Kein Zugriff Seiten 174 - 176
8. Stornorenditen einer Beispielpolice Kein Zugriff Seiten 176 - 178
9. Renditen der Sparkomponente einer Beispielpolice Kein Zugriff Seiten 178 - 181
10. Autoregressionskoeffizienten der Renditezeitreihen von Lebensversicherern, Aktien- und Rentenfonds Kein Zugriff Seiten 181 - 182
11. Beispiele für die geringe Bedeutung der Risikokomponente einer Kapitallebensversicherung Kein Zugriff Seiten 182 - 186
1. Rechtsprechungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 187 - 192
2. Gesetzes- und Rechtsverordnungsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 192 - 194

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