Derivative Finanzinstrumente im Recht

Günter Reiner

doi:10.5771/9783845287164

Zusammenfassung

Die von der Deutschen Forschungsgemeinschaft geförderte Habilitationsschrift ist ein herausragender Beitrag zur dringend erforderlichen Systematisierung und Strukturierung des Rechts der Finanzderivate. Die Schwierigkeiten der rechtlichen Erfassung von Derivaten liegen in ihrer Ambivalenz zwischen Risikoerhöhung und -absicherung sowie in den durch ihren Einsatz eröffneten Möglichkeiten der Finanz- und Regelungsarbitrage. Das Werk besticht durch die souveräne Verbindung von finanzwirtschaftlichen und rechtswissenschaftlichen Grundlagen zur Lösung von aktuellen Rechtsfragen. Es ordnet die komplexe und flüchtige Welt der Finanzderivate nach juristischen Gesichtspunkten und vermittelt dem Rechtsanwender sichere und überzeugende Leitlinien bei der Subsumtion von Derivaten aller Art. So wird deutlich, warum Derivate über liquide, marktgängige Basiswerte rechtlich anders zu behandeln sind als z.B. Versicherungs- und Kreditderivate oder innovative Finanzinstrumente außerhalb des Terminmarktes. Den Schlüssel hierzu bildet ein vom Autor entwickelter Ansatz zum Verständnis der Austauschstruktur zivilrechtlich verbindlicher Risikoverträge. Daraus ergeben sich entscheidende Folgerungen für das Vertrags-, Insolvenz-, Bankenaufsichts-, Bilanz- und Steuerrecht.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2002
Erscheinungsdatum: 12.07.2002
ISBN-Print: 978-3-7890-7855-2
ISBN-Online: 978-3-8452-8716-4
Verlag: Nomos, Baden-Baden
Reihe: Deutsches, Europäisches und Vergleichendes Wirtschaftsrecht
Band: 24
Sprache: Deutsch
Seiten: 465
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/InhaltsverzeichnisSeiten I - XXX Download Kapitel (PDF)
Einleitung Seiten 1 - 9 Download Kapitel (PDF)
Download Kapitel (PDF)
1. 1. Vorüberlegungen
  2. Zweiseitig verpflichtender Vertrag
  3. Geldleistungspflichten
  4. Stochastische Bedingtheit
  5. 1. Grundsatz
    2. 1. Geeignete Basiswerte
      2. Ungeeignete Basiswerte
  6. 1. Grundsatz
    2. 1. „Traditionelle Derivate“
      2. Sonstige Geschäfte
2. 1. 1. Stochastische Unsicherheit
    2. 1. Grundlegung
      2. Hebeleffekt
      3. Termindruck
  2. 1. 1. Gegenstand
      2. Verhältnis zum Marktrisiko
      3. Zusatzvereinbarungen
      4. Besonderheit
    2. Komplexitätsrisiko
    3. Systemrisiko
3. 1. 1. Kassamarkt
    2. Terminmarkt
  2. Reproduktion von Kassainstrumenten
  3. Gegenläufige Reproduktion (Hedging)
  4. 1. Grundsatz
    2. Realisierbarkeit
    3. Grenzen
4. 1. Grundlegung
  2. Präzisierung
5. 1. Arten der Gleichbehandlung
  2. 1. 1. Funktion
      2. Bausteineffekt
    2. Auslegung des Parteiwillens
    3. Gesetzesauslegung
    4. Gesetzesumgehung
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1. 1. 1. 1. Regelungsansatz
        Regelungszweck
        Entwicklung
        ß. Aktueller Stand
      2. Derivate
      3. Derivate und derivateähnliche Geschäfte
        Synthetische Derivate
        ß. Synthetische Kassainstrumente
        Integrierte Derivate
    2. 1. Überblick
      2. Derivate
      3. Bausteineffekt
    3. Spielvertrag
  2. 1. Grundsatz
    2. Derivate
    3. Wertpapieraufsichtsrecht
    4. Bausteineffekt
2. 1. 1. 1. Meinungsstand
      2. Leistung und causa
        Causa des Spielvertrags
    2. 1. Derivate
        Derivateähnliche Geschäfte
        Sekundärmarktgeschäfte
        Vergleich mit Versicherungsvertrag
      2. Ausweitungseffekt
      3. Informationsobliegenheit
      4. Begriff des Börsentermingeschäfts
    3. Differenzgeschäft
    4. Folgerungen
    5. Bausteineffekt
  2. 1. Rechtsgrundlage
    2. Risikovertrag und Information
    3. Derivate
    4. Verhältnis zur causa
3. Ergebnis zu 2
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1. 1. 1. Einzelne Finanzleistungen
    2. Rahmenvertrag
  2. Fixgeschäfte
2. 1. 1. 1. Kursspekulation
        „Cherry picking“
      2. Insolvenzverwalterwahlrecht
        Derivate
        Derivateähnliche Geschäfte
      3. Geschäfte mit Erfüllung in Natur
        ß. Geschäfte mit Barausgleich
        Forderung wegen Nichterfüllung
    2. 1. Funktion der gesetzlichen Regelung
      2. Folgerungen
  2. Bausteineffekt
3. Ergebnis zu 3
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1. Hintergrund
2. 1. 1. Regelungsansatz
    2. 1. Synthetische Derivate
        Synthetische Kassainstrumente
      2. Interne Modelle
  2. 1. 1. Risikoaktiva
      2. Adressenausfallrisikopositionen des Handelsbuchs
    2. Bausteineffekt
3. 1. Regelungsansatz
  2. Bausteineffekt
4. Ergebnis zu 4
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1. Hintergrund
2. 1. 1. Festgeschäft
    2. Option
  2. 1. Mikro-Bewertungseinheit
    2. Portfolio-Bewertungseinheit
3. 1. 1. 1. Begriff
      2. Option
      3. Festgeschäft
    2. 1. Option
      2. Festgeschäft
  2. 1. Allgemeine imparitätische Marktbewertung
    2. 1. Integrierter Bilanzansatz
      2. Kompensierende Bewertung
    3. Zerlegung
    4. 1. Gleichbehandlung
      2. Vorsichtsprinzip
4. Ergebnis zu 5
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1. Hintergrund
2. 1. Verfassungsrechtlicher Gleichheitssatz
  2. Wirtschaftliche Betrachtungsweise
  3. 1. Meinungsstand
    2. Stellungnahme
  4. 1. Meinungsstand
    2. Stellungnahme
  5. Steuererlass aus Billigkeitsgründen
3. 1. 1. 1. Bisherige Rechtslage
        Einkünfte aus „Termingeschäften“
      2. Sekundärmarkt
        Gegengeschäft
    2. Einkünfte aus Kapitalvermögen
    3. 1. Begriff des Arbeitslohns
      2. Mitarbeiter-Aktienoptionen
  2. 1. 1. Kassamarkt
      2. Terminmarkt
    2. Teilsynthetische „Veräußerungsgeschäfte“
    3. 1. Modifizierte steuerwirksame Geschäfte
      2. Modifizierte steuerunwirksame Geschäfte
    4. Vollsynthetische Kapitalerträge
    5. Synthetische Werbungskosten
  3. Rechtspolitischer Ausblick
4. 1. Maßgeblichkeit der Handelsbilanz
  2. Verbot von Drohverlustrückstellungen
  3. Verlustausgleichsverbot
5. Ergebnis zu 6
Synthese Seiten 410 - 414 Download Kapitel (PDF)
Literaturverzeichnis Seiten 415 - 436 Download Kapitel (PDF)
Rechtsprechungsverzeichnis Seiten 437 - 446 Download Kapitel (PDF)
Sachregister Seiten 447 - 465 Download Kapitel (PDF)

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