Finanzmanagement mit Excel

Andreas Schüler

doi:10.15358/9783800652709

Zusammenfassung

Dieses Lehrbuch behandelt die Grundlagen betrieblicher Investitions-, Finanzierungs- und Ausschüttungsentscheidungen theoretisch fundiert und anwendungsorientiert. Entscheidender Unterschied zu einführenden Finanzierungslehrbüchern im deutschen Sprachraum ist die konsequente Anwendung der Grundlagen des Finanzmanagements mithilfe von Excel. Damit werden die Leser auf die Umsetzung der Inhalte in den Unternehmen vorbereitet, da die Arbeit mit Programmen wie Excel für das praktische Finanzmanagement unabdingbar ist.

„Das Buch schafft eine gelungene Verbindung zwischen den Methoden des Finanzmanagements und den entsprechenden Excel-Anwendungen.“

Dr. Gerhard Ebinger, Vice President Asset Management & Shareholder Services, BASF SE

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2016
ISBN-Print: 978-3-8006-5269-3
ISBN-Online: 978-3-8006-5270-9
Verlag: Vahlen, München
Reihe: Finance Competence
Sprache: Deutsch
Seiten: 595
Produkttyp: Monographie

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten I - XIX
1. 1.1 Zielsetzung Kein Zugriff
2. 1.2 In der Praxis eingesetzte Methoden Kein Zugriff
3. 1. 1.3.1 Vorbemerkung Kein Zugriff
  2. 1.3.2 Beispiel: MP3-Hemdkragen Kein Zugriff
  3. 1.3.3 Vier Schritte zum NPV Kein Zugriff
  4. 1.3.4 Was steckt hinter dem NPV? Kein Zugriff
  5. 1. 1.3.5.1 Sensitivitätsanalyse mit einer Variablen Kein Zugriff
    2. 1.3.5.2 Sensitivitätsanalyse mit mehreren Variablen Kein Zugriff
    3. 1.3.5.3 Break-Even-Analyse Kein Zugriff
    4. 1.3.5.4 Szenariotechnik Kein Zugriff
  6. 1. 1.3.6.1 Die optimale Nutzungsdauer Kein Zugriff
    2. 1.3.6.2 Fortführen oder liquidieren? Kein Zugriff
    3. 1.3.6.3 Exkurs: Folgeprojekte Kein Zugriff
  7. 1.3.7 Investitionsrechnung und Fremdfinanzierung Kein Zugriff
  8. 1.3.8 Kosten- bzw. Auszahlungsbarwerte Kein Zugriff
  9. 1.3.9 Unterjährige Diskontierung Kein Zugriff
4. 1. 1.4.1 Die Unternehmen im Wettbewerb Kein Zugriff
  2. 1. 1.4.2.1 Das Produkt, der Markt und die Produktionstechnologie Kein Zugriff
    2. 1.4.2.2 Prognose der Gargle Blaster-Preise Kein Zugriff
    3. 1.4.2.3 Der NPV von Marvins Expansion Kein Zugriff
    4. 1.4.2.4 Alternative Expansionspläne Kein Zugriff
    5. 1.4.2.5 Der Wert der Marvin-Aktie vor und nach Ankündigung der Expansion Kein Zugriff
    6. 1.4.2.6 Folgerungen Kein Zugriff
5. 1. 1.5.1 Technik Kein Zugriff
  2. 1.5.2 Leistungsfähigkeit Kein Zugriff
  3. 1.5.3 NPV versus IRR Kein Zugriff
6. 1. 1.6.1 Technik Kein Zugriff
  2. 1.6.2 Anwendung: Annuitätendarlehen Kein Zugriff
  3. 1.6.3 Anwendung: Vermögensplanung Kein Zugriff
  4. 1.6.4 Wachsende Annuität Kein Zugriff
  5. 1.6.5 Entscheidungsgrundlage Kein Zugriff
7. 1.7 Profitabilitätsindex Kein Zugriff
8. 1. 1.8.1 Payback-Methode Kein Zugriff
  2. 1. 1.8.2.1 Beispiel 1 Kein Zugriff
    2. 1.8.2.2 Beispiel 2 Kein Zugriff
9. 1. 1.9.1 Einfache Gewinnsteuer Kein Zugriff
  2. 1.9.2 Warum sind Steuern relevant? Kein Zugriff
  3. 1.9.3 Grundzüge des deutschen Steuersystems Kein Zugriff
10. 1.10 Zusammenfassung Kein Zugriff
11. 1.11 Aufgaben Kein Zugriff
12. 1.12 Literaturverzeichnis Kein Zugriff
13. 1.13 Formelsammlung Kein Zugriff
14. 1. 1.14.1 Die Formel für den Barwert einer unendlich lange anfallenden Annuität Kein Zugriff
  2. 1.14.2 Die Formeln für Annuitäten- und Rentenbarwertfaktor Kein Zugriff
  3. 1.14.3 Die Formel für den Barwert einer wachsenden Annuität Kein Zugriff
1. 2.1 Vorbemerkungen Kein Zugriff
2. 1. 2.2.1 Operativer Cashflow und Net Working Capital im Gesamtkostenverfahren Kein Zugriff
  2. 2.2.2 Operativer Cashflow und Net Working Capital im Umsatzkostenverfahren Kein Zugriff
  3. 2.2.3 Vervollständigung der Cashflow-Definition Kein Zugriff
  4. 2.2.4 Planbilanz Kein Zugriff
3. 2.3 Planungsansatz Kein Zugriff
4. 1. 2.4.1 Einführung Kein Zugriff
  2. 2.4.2 Problemstellung und erste Überlegungen Kein Zugriff
  3. 2.4.3 Mengenprognose – ein kurzer Überblick Kein Zugriff
  4. 2.4.4 Hinzufügen von Trendlinien Kein Zugriff
  5. 2.4.5 Weitere Möglichkeiten der Trendanalyse mit Excel Kein Zugriff
  6. 2.4.6 Umsatz- und Aufwandsprognose Kein Zugriff
  7. 2.4.7 Planung des Net Working Capital und der Investitionen Kein Zugriff
  8. 2.4.8 Finanzierungs- und Ausschüttungspolitik Kein Zugriff
  9. 2.4.9 Weitere Annahmen Kein Zugriff
  10. 2.4.10 Finanzplan bei (Eigen)Kapitalerhöhung Kein Zugriff
  11. 2.4.11 Plan-GuV, Planbilanzen und geplante Cashflow-Statements bei Kapitalerhöhung Kein Zugriff
  12. 2.4.12 Free Cashflows bei residualer Ausschüttung und bei Fremdfinanzierung Kein Zugriff
  13. 2.4.13 Die drei Strategien im Überblick Kein Zugriff
5. 2.5 Zusammenfassung Kein Zugriff
6. 2.6 Aufgaben Kein Zugriff
7. 2.7 Literaturhinweise Kein Zugriff
8. 2.8 Formelsammlung Kein Zugriff
9. 1. 2.9.1 Plan-GuV, Planbilanzen und geplante Cashflow-Statements bei residualer Ausschüttung Kein Zugriff
  2. 2.9.2 Plan-GuV, Planbilanzen und geplante Cashflow-Statements bei Fremdfinanzierung Kein Zugriff
1. 3.1 Grundlagen Kein Zugriff
2. 3.2 Beobachtungen am Kapitalmarkt Kein Zugriff
3. 1. 3.3.1 … aus zwei Aktien Kein Zugriff
  2. 3.3.2 … aus den Aktien von Henkel und Siemens Kein Zugriff
  3. 3.3.3 … aus drei Aktien Kein Zugriff
  4. 3.3.4 … aus n Aktien Kein Zugriff
  5. 3.3.5 Botschaften Kein Zugriff
4. 1. 3.4.1 Konzeptionelle Grundlagen: Von der Portfoliotheorie zum CAPM Kein Zugriff
  2. 3.4.2 Für besonders Interessierte: Die Herleitung à la William Sharpe Kein Zugriff
  3. 3.4.3 Zur praktischen Implementierung Kein Zugriff
  4. 3.4.4 Umsetzung in Excel Kein Zugriff
  5. 3.4.5 Berechnung des Marktportfolios im 3-Aktienfall Kein Zugriff
  6. 3.4.6 Nochmals zur effizienten Linie: Zwei effiziente Portfolios legen die Linie fest Kein Zugriff
5. 1. 3.5.1 Konzeptionelle Grundlagen Kein Zugriff
  2. 1. 3.5.2.1 Praxisbeispiel: Siemens- vs. CDAX-Tagesrenditen Kein Zugriff
    2. 3.5.2.2 Praxisbeispiel: Siemens- vs. CDAX-Wochenrenditen Kein Zugriff
6. 3.6 Zusammenfassung Kein Zugriff
7. 3.7 Aufgaben Kein Zugriff
8. 3.8 Literaturverzeichnis Kein Zugriff
9. 3.9 Formelsammlung Kein Zugriff
10. 1. 3.10.1 Herleitung des Intervalls möglicher Korrelationskoeffizienten Kein Zugriff
  2. 3.10.2 Histogramm zur Illustration von Renditedaten Kein Zugriff
  3. 3.10.3 Blasendiagramm zur Illustration von Renditedaten Kein Zugriff
  4. 3.10.4 Portfoliovarianz Kein Zugriff
  5. 3.10.5 Minimum-Varianz-Portfolio im 2-Aktienfall Kein Zugriff
  6. 3.10.6 Minimum-Varianz-Portfolio im 3-Aktienfall Kein Zugriff
  7. 3.10.7 Effiziente Linie im 3-Aktienfall Kein Zugriff
  8. 3.10.8 Zusammensetzung des Marktportfolios (2 Aktien) Kein Zugriff
  9. 3.10.9 Zusammensetzung des Marktportfolios (3 Aktien) Kein Zugriff
  10. 3.10.10 Systematisches und unsystematisches Risiko gemäß Indexmodell Kein Zugriff
  11. 3.10.11 Kovarianz zweier Aktien gemäß Indexmodell Kein Zugriff
  12. 3.10.12 Von der diskreten zur stetigen Rendite Kein Zugriff
1. 4.1 Vorbemerkungen Kein Zugriff
2. 1. 4.2.1 Operating Leverage als Ausgangspunkt Kein Zugriff
  2. 4.2.2 Financial Leverage – ein Beispiel Kein Zugriff
  3. 4.2.3 Was ist dran am Leverage-Effekt? Kein Zugriff
3. 1. 4.3.1 Die Methoden im Überblick Kein Zugriff
  2. 4.3.2 Adjusted-Present-Value-Ansatz Kein Zugriff
  3. 4.3.3 Flow-to-Equity-Ansatz bzw. Ertragswertmethode Kein Zugriff
  4. 4.3.4 WACC-Ansatz Kein Zugriff
  5. 4.3.5 Umsetzung in Excel: Das Beispiel im Grundmodell Kein Zugriff
  6. 4.3.6 Umsetzung in Excel: Das Beispiel im einfachen Gewinnsteuersystem Kein Zugriff
4. 1. 4.4.1 Welt ohne Steuern Kein Zugriff
  2. 4.4.2 Welt mit einfacher Gewinnsteuer Kein Zugriff
5. 1. 4.5.1 Eigenkapitalkosten Kein Zugriff
  2. 4.5.2 Fremdkapitalkosten Kein Zugriff
6. 1. 4.6.1 Vorbemerkungen Kein Zugriff
  2. 4.6.2 Chronologie Kein Zugriff
  3. 4.6.3 DCF-Bewertung – Basisfall Kein Zugriff
  4. 4.6.4 WACC- und FTE-Bewertung Kein Zugriff
  5. 4.6.5 Bewertung bei atmender Finanzierungsstrategie – eine Präzisierung Kein Zugriff
  6. 4.6.6 Unter der Oberfläche Kein Zugriff
  7. 4.6.7 Botschaften Kein Zugriff
7. 4.7 Zusammenfassung Kein Zugriff
8. 4.8 Aufgaben Kein Zugriff
9. 4.9 Literaturverzeichnis Kein Zugriff
10. 4.10 Formelsammlung Kein Zugriff
1. 1. 5.1.1 Überblick Kein Zugriff
  2. 5.1.2 Zur Innenfinanzierung Kein Zugriff
  3. 5.1.3 Zur Außenfinanzierung – der Unterschied zwischen Eigenund Fremdkapital Kein Zugriff
  4. 5.1.4 Zur empirischen Bedeutung von Innenfinanzierung, Eigenfinanzierung und Fremdfinanzierung Kein Zugriff
2. 1. 5.2.1 Überblick Kein Zugriff
  2. 5.2.2 Zur Pecking Order Theory Kein Zugriff
  3. 5.2.3 Zur Trade Off Theory Kein Zugriff
3. 5.3 Wie treffen Manager Finanzierungsentscheidungen? Antworten der Praxis Kein Zugriff
4. 5.4 Ein einfaches Beispiel zu Mindesteigenkapital und Verschuldungskapazität Kein Zugriff
5. 5.5 Zusammenfassung Kein Zugriff
6. 5.6 Literaturhinweise Kein Zugriff
1. 6.1 Vorbemerkungen Kein Zugriff
2. 6.2 Rechtsformen & Eigenkapitalanteil Kein Zugriff
3. 1. 6.3.1 Motive und Marktdaten Kein Zugriff
  2. 6.3.2 Exkurs: Bewertung eines Venture Capital Investments Kein Zugriff
4. 1. 6.4.1 Motive und Marktdaten Kein Zugriff
  2. 6.4.2 Prozess Kein Zugriff
  3. 6.4.3 Fallstudie: Premiere AG (IPO) Kein Zugriff
5. 1. 6.5.1 Grundlagen Kein Zugriff
  2. 6.5.2 Praxisbeispiel: BMW AG Kein Zugriff
  3. 6.5.3 Praxisbeispiel: Metro AG Kein Zugriff
  4. 6.5.4 Praxisbeispiel: Hugo Boss AG Kein Zugriff
6. 1. 6.6.1 Grundlagen Kein Zugriff
  2. 6.6.2 Praxisbeispiel: Kapitalerhöhung Infineon Technologies AG Kein Zugriff
7. 6.7 Fallstudie: Premiere AG – reloaded (Kapitalerhöhung 2010) Kein Zugriff
8. 6.8 Zusammenfassung Kein Zugriff
9. 6.9 Aufgaben Kein Zugriff
10. 6.10 Literaturhinweise Kein Zugriff
11. 6.11 Formelsammlung Kein Zugriff
1. 7.1 Vorbemerkungen Kein Zugriff
2. 7.2 Spielarten der Fremdfinanzierung im Überblick Kein Zugriff
3. 1. 7.3.1 Bundesrepublik Deutschland Kein Zugriff
  2. 7.3.2 Unternehmen als Darlehensnehmer Kein Zugriff
  3. 7.3.3 Unternehmen als Anleihenemittent – Praxisbeispiel: Fraport Kein Zugriff
  4. 7.3.4 Unternehmen als Anleihenemittent – Praxisbeispiel: Beer Bonds (AB Inbev-Anleihen zur Finanzierung der SABMiller-Übernahme) Kein Zugriff
  5. 7.3.5 Praxisbeispiel: Finanzschulden Siemens AG Kein Zugriff
4. 1. 7.4.1 Laufzeitabhängige Zinssätze (Zinsstrukturkurven) Kein Zugriff
  2. 7.4.2 Zinsberechnung: Zinstage, Effektivzins und Stückzinsen Kein Zugriff
  3. 7.4.3 Spot Rates und Forward Rates Kein Zugriff
5. 1. 7.5.1 Zins und Wert Kein Zugriff
  2. 7.5.2 Zins, Wert und Laufzeit Kein Zugriff
  3. 7.5.3 Einfluss des Zinsänderungsrisikos: Duration Kein Zugriff
  4. 7.5.4 Modified Duration, Konvexität und Wertänderung Kein Zugriff
  5. 7.5.5 Duration und Immunisierung Kein Zugriff
  6. 7.5.6 Weitere Überlegungen zur Duration Kein Zugriff
6. 1. 7.6.1 Ein Beispiel Kein Zugriff
  2. 7.6.2 Ausfallursachen Kein Zugriff
  3. 7.6.3 Bonitätseinstufung in Rating-Kategorien Kein Zugriff
  4. 7.6.4 Ausfallraten und Befriedigungsquoten Kein Zugriff
  5. 7.6.5 Spreads Kein Zugriff
  6. 7.6.6 Renditen (Yields) und Wert einer ausfallrisikobehafteten Anleihe am Beispiel Fraport Kein Zugriff
7. 1. 7.7.1 Covenants Kein Zugriff
  2. 7.7.2 Sicherheiten Kein Zugriff
  3. 7.7.3 Credit Default Swaps Kein Zugriff
  4. 7.7.4 Insolvenzverfahren Kein Zugriff
8. 7.8 Zusammenfassung Kein Zugriff
9. 7.9 Aufgaben Kein Zugriff
10. 7.10 Literaturhinweise Kein Zugriff
11. 7.11 Formelsammlung Kein Zugriff
12. 1. 7.12.1 Ein etwas genauerer Blick auf die Funktion RENDITE Kein Zugriff
  2. 7.12.2 Ein etwas genauerer Blick auf die Funktionen KURS und XKAPITALWERT Kein Zugriff
  3. 7.12.3 Herleitung der Duration Kein Zugriff
  4. 7.12.4 Definition der Kennzahlen (Standard & Poor’s) Kein Zugriff
1. 8.1 Ist die Ausschüttungspolitik irrelevant? Kein Zugriff
2. 1. 8.2.1 Steuern Kein Zugriff
  2. 8.2.2 Bird-in-the-Hand & Co Kein Zugriff
  3. 8.2.3 Signalling Kein Zugriff
  4. 8.2.4 Anderer-Leute-Geld-Problem Kein Zugriff
3. 1. 8.3.1 Dividende Kein Zugriff
  2. 8.3.2 Aktienrückkauf Kein Zugriff
  3. 8.3.3 Ordentliche Kapitalherabsetzung Kein Zugriff
  4. 8.3.4 Sonderdividende Kein Zugriff
  5. 8.3.5 Wahl- oder Aktiendividende (Scrip Dividend) Kein Zugriff
  6. 8.3.6 Praxisbeispiel: Wahldividende der Deutschen Telekom 2015 Kein Zugriff
  7. 8.3.7 Dividende, Aktienrückkauf oder Thesaurierung – ein Beispiel Kein Zugriff
  8. 8.3.8 Motive für einen Aktienrückkauf? Kein Zugriff
4. 1. 8.4.1 USA Kein Zugriff
  2. 8.4.2 Deutschland Kein Zugriff
5. 1. 8.5.1 Manager US-amerikanischer Unternehmen Kein Zugriff
  2. 8.5.2 Manager deutscher Unternehmen Kein Zugriff
  3. 8.5.3 Investoren in Deutschland Kein Zugriff
6. 1. 8.6.1 Metro AG Kein Zugriff
  2. 8.6.2 Daimler AG Kein Zugriff
  3. 8.6.3 SAP AG Kein Zugriff
  4. 8.6.4 Microsoft Kein Zugriff
7. 8.7 Zusammenfassung Kein Zugriff
8. 8.8 Aufgaben Kein Zugriff
9. 8.9 Literaturhinweise Kein Zugriff
Abzinsungsfaktoren Kein Zugriff Seiten 575 - 575
Aufzinsungsfaktoren Kein Zugriff Seiten 576 - 576
Annuitätenfaktoren Kein Zugriff Seiten 577 - 577
Rentenbarwertfaktoren Kein Zugriff Seiten 578 - 578
Zentrale Funktionen in Excel und Numbers Kein Zugriff Seiten 579 - 585
Nützliche Tastenkombinationen Kein Zugriff Seiten 586 - 588
Stichwortverzeichnis Kein Zugriff Seiten 589 - 594
Impressum Kein Zugriff Seiten 595 - 595

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