Finanzmanagement mit Excel

Andreas Schüler

doi:10.15358/9783800652709

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Bibliographic data

Copyright year: 2016
ISBN-Print: 978-3-8006-5269-3
ISBN-Online: 978-3-8006-5270-9
Publisher: Vahlen, München
Series: Finance Competence
Language: German
Pages: 595
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages I - XIX
1. 1.1 Zielsetzung No access
2. 1.2 In der Praxis eingesetzte Methoden No access
3. 1. 1.3.1 Vorbemerkung No access
  2. 1.3.2 Beispiel: MP3-Hemdkragen No access
  3. 1.3.3 Vier Schritte zum NPV No access
  4. 1.3.4 Was steckt hinter dem NPV? No access
  5. 1. 1.3.5.1 Sensitivitätsanalyse mit einer Variablen No access
    2. 1.3.5.2 Sensitivitätsanalyse mit mehreren Variablen No access
    3. 1.3.5.3 Break-Even-Analyse No access
    4. 1.3.5.4 Szenariotechnik No access
  6. 1. 1.3.6.1 Die optimale Nutzungsdauer No access
    2. 1.3.6.2 Fortführen oder liquidieren? No access
    3. 1.3.6.3 Exkurs: Folgeprojekte No access
  7. 1.3.7 Investitionsrechnung und Fremdfinanzierung No access
  8. 1.3.8 Kosten- bzw. Auszahlungsbarwerte No access
  9. 1.3.9 Unterjährige Diskontierung No access
4. 1. 1.4.1 Die Unternehmen im Wettbewerb No access
  2. 1. 1.4.2.1 Das Produkt, der Markt und die Produktionstechnologie No access
    2. 1.4.2.2 Prognose der Gargle Blaster-Preise No access
    3. 1.4.2.3 Der NPV von Marvins Expansion No access
    4. 1.4.2.4 Alternative Expansionspläne No access
    5. 1.4.2.5 Der Wert der Marvin-Aktie vor und nach Ankündigung der Expansion No access
    6. 1.4.2.6 Folgerungen No access
5. 1. 1.5.1 Technik No access
  2. 1.5.2 Leistungsfähigkeit No access
  3. 1.5.3 NPV versus IRR No access
6. 1. 1.6.1 Technik No access
  2. 1.6.2 Anwendung: Annuitätendarlehen No access
  3. 1.6.3 Anwendung: Vermögensplanung No access
  4. 1.6.4 Wachsende Annuität No access
  5. 1.6.5 Entscheidungsgrundlage No access
7. 1.7 Profitabilitätsindex No access
8. 1. 1.8.1 Payback-Methode No access
  2. 1. 1.8.2.1 Beispiel 1 No access
    2. 1.8.2.2 Beispiel 2 No access
9. 1. 1.9.1 Einfache Gewinnsteuer No access
  2. 1.9.2 Warum sind Steuern relevant? No access
  3. 1.9.3 Grundzüge des deutschen Steuersystems No access
10. 1.10 Zusammenfassung No access
11. 1.11 Aufgaben No access
12. 1.12 Literaturverzeichnis No access
13. 1.13 Formelsammlung No access
14. 1. 1.14.1 Die Formel für den Barwert einer unendlich lange anfallenden Annuität No access
  2. 1.14.2 Die Formeln für Annuitäten- und Rentenbarwertfaktor No access
  3. 1.14.3 Die Formel für den Barwert einer wachsenden Annuität No access
1. 2.1 Vorbemerkungen No access
2. 1. 2.2.1 Operativer Cashflow und Net Working Capital im Gesamtkostenverfahren No access
  2. 2.2.2 Operativer Cashflow und Net Working Capital im Umsatzkostenverfahren No access
  3. 2.2.3 Vervollständigung der Cashflow-Definition No access
  4. 2.2.4 Planbilanz No access
3. 2.3 Planungsansatz No access
4. 1. 2.4.1 Einführung No access
  2. 2.4.2 Problemstellung und erste Überlegungen No access
  3. 2.4.3 Mengenprognose – ein kurzer Überblick No access
  4. 2.4.4 Hinzufügen von Trendlinien No access
  5. 2.4.5 Weitere Möglichkeiten der Trendanalyse mit Excel No access
  6. 2.4.6 Umsatz- und Aufwandsprognose No access
  7. 2.4.7 Planung des Net Working Capital und der Investitionen No access
  8. 2.4.8 Finanzierungs- und Ausschüttungspolitik No access
  9. 2.4.9 Weitere Annahmen No access
  10. 2.4.10 Finanzplan bei (Eigen)Kapitalerhöhung No access
  11. 2.4.11 Plan-GuV, Planbilanzen und geplante Cashflow-Statements bei Kapitalerhöhung No access
  12. 2.4.12 Free Cashflows bei residualer Ausschüttung und bei Fremdfinanzierung No access
  13. 2.4.13 Die drei Strategien im Überblick No access
5. 2.5 Zusammenfassung No access
6. 2.6 Aufgaben No access
7. 2.7 Literaturhinweise No access
8. 2.8 Formelsammlung No access
9. 1. 2.9.1 Plan-GuV, Planbilanzen und geplante Cashflow-Statements bei residualer Ausschüttung No access
  2. 2.9.2 Plan-GuV, Planbilanzen und geplante Cashflow-Statements bei Fremdfinanzierung No access
1. 3.1 Grundlagen No access
2. 3.2 Beobachtungen am Kapitalmarkt No access
3. 1. 3.3.1 … aus zwei Aktien No access
  2. 3.3.2 … aus den Aktien von Henkel und Siemens No access
  3. 3.3.3 … aus drei Aktien No access
  4. 3.3.4 … aus n Aktien No access
  5. 3.3.5 Botschaften No access
4. 1. 3.4.1 Konzeptionelle Grundlagen: Von der Portfoliotheorie zum CAPM No access
  2. 3.4.2 Für besonders Interessierte: Die Herleitung à la William Sharpe No access
  3. 3.4.3 Zur praktischen Implementierung No access
  4. 3.4.4 Umsetzung in Excel No access
  5. 3.4.5 Berechnung des Marktportfolios im 3-Aktienfall No access
  6. 3.4.6 Nochmals zur effizienten Linie: Zwei effiziente Portfolios legen die Linie fest No access
5. 1. 3.5.1 Konzeptionelle Grundlagen No access
  2. 1. 3.5.2.1 Praxisbeispiel: Siemens- vs. CDAX-Tagesrenditen No access
    2. 3.5.2.2 Praxisbeispiel: Siemens- vs. CDAX-Wochenrenditen No access
6. 3.6 Zusammenfassung No access
7. 3.7 Aufgaben No access
8. 3.8 Literaturverzeichnis No access
9. 3.9 Formelsammlung No access
10. 1. 3.10.1 Herleitung des Intervalls möglicher Korrelationskoeffizienten No access
  2. 3.10.2 Histogramm zur Illustration von Renditedaten No access
  3. 3.10.3 Blasendiagramm zur Illustration von Renditedaten No access
  4. 3.10.4 Portfoliovarianz No access
  5. 3.10.5 Minimum-Varianz-Portfolio im 2-Aktienfall No access
  6. 3.10.6 Minimum-Varianz-Portfolio im 3-Aktienfall No access
  7. 3.10.7 Effiziente Linie im 3-Aktienfall No access
  8. 3.10.8 Zusammensetzung des Marktportfolios (2 Aktien) No access
  9. 3.10.9 Zusammensetzung des Marktportfolios (3 Aktien) No access
  10. 3.10.10 Systematisches und unsystematisches Risiko gemäß Indexmodell No access
  11. 3.10.11 Kovarianz zweier Aktien gemäß Indexmodell No access
  12. 3.10.12 Von der diskreten zur stetigen Rendite No access
1. 4.1 Vorbemerkungen No access
2. 1. 4.2.1 Operating Leverage als Ausgangspunkt No access
  2. 4.2.2 Financial Leverage – ein Beispiel No access
  3. 4.2.3 Was ist dran am Leverage-Effekt? No access
3. 1. 4.3.1 Die Methoden im Überblick No access
  2. 4.3.2 Adjusted-Present-Value-Ansatz No access
  3. 4.3.3 Flow-to-Equity-Ansatz bzw. Ertragswertmethode No access
  4. 4.3.4 WACC-Ansatz No access
  5. 4.3.5 Umsetzung in Excel: Das Beispiel im Grundmodell No access
  6. 4.3.6 Umsetzung in Excel: Das Beispiel im einfachen Gewinnsteuersystem No access
4. 1. 4.4.1 Welt ohne Steuern No access
  2. 4.4.2 Welt mit einfacher Gewinnsteuer No access
5. 1. 4.5.1 Eigenkapitalkosten No access
  2. 4.5.2 Fremdkapitalkosten No access
6. 1. 4.6.1 Vorbemerkungen No access
  2. 4.6.2 Chronologie No access
  3. 4.6.3 DCF-Bewertung – Basisfall No access
  4. 4.6.4 WACC- und FTE-Bewertung No access
  5. 4.6.5 Bewertung bei atmender Finanzierungsstrategie – eine Präzisierung No access
  6. 4.6.6 Unter der Oberfläche No access
  7. 4.6.7 Botschaften No access
7. 4.7 Zusammenfassung No access
8. 4.8 Aufgaben No access
9. 4.9 Literaturverzeichnis No access
10. 4.10 Formelsammlung No access
1. 1. 5.1.1 Überblick No access
  2. 5.1.2 Zur Innenfinanzierung No access
  3. 5.1.3 Zur Außenfinanzierung – der Unterschied zwischen Eigenund Fremdkapital No access
  4. 5.1.4 Zur empirischen Bedeutung von Innenfinanzierung, Eigenfinanzierung und Fremdfinanzierung No access
2. 1. 5.2.1 Überblick No access
  2. 5.2.2 Zur Pecking Order Theory No access
  3. 5.2.3 Zur Trade Off Theory No access
3. 5.3 Wie treffen Manager Finanzierungsentscheidungen? Antworten der Praxis No access
4. 5.4 Ein einfaches Beispiel zu Mindesteigenkapital und Verschuldungskapazität No access
5. 5.5 Zusammenfassung No access
6. 5.6 Literaturhinweise No access
1. 6.1 Vorbemerkungen No access
2. 6.2 Rechtsformen & Eigenkapitalanteil No access
3. 1. 6.3.1 Motive und Marktdaten No access
  2. 6.3.2 Exkurs: Bewertung eines Venture Capital Investments No access
4. 1. 6.4.1 Motive und Marktdaten No access
  2. 6.4.2 Prozess No access
  3. 6.4.3 Fallstudie: Premiere AG (IPO) No access
5. 1. 6.5.1 Grundlagen No access
  2. 6.5.2 Praxisbeispiel: BMW AG No access
  3. 6.5.3 Praxisbeispiel: Metro AG No access
  4. 6.5.4 Praxisbeispiel: Hugo Boss AG No access
6. 1. 6.6.1 Grundlagen No access
  2. 6.6.2 Praxisbeispiel: Kapitalerhöhung Infineon Technologies AG No access
7. 6.7 Fallstudie: Premiere AG – reloaded (Kapitalerhöhung 2010) No access
8. 6.8 Zusammenfassung No access
9. 6.9 Aufgaben No access
10. 6.10 Literaturhinweise No access
11. 6.11 Formelsammlung No access
1. 7.1 Vorbemerkungen No access
2. 7.2 Spielarten der Fremdfinanzierung im Überblick No access
3. 1. 7.3.1 Bundesrepublik Deutschland No access
  2. 7.3.2 Unternehmen als Darlehensnehmer No access
  3. 7.3.3 Unternehmen als Anleihenemittent – Praxisbeispiel: Fraport No access
  4. 7.3.4 Unternehmen als Anleihenemittent – Praxisbeispiel: Beer Bonds (AB Inbev-Anleihen zur Finanzierung der SABMiller-Übernahme) No access
  5. 7.3.5 Praxisbeispiel: Finanzschulden Siemens AG No access
4. 1. 7.4.1 Laufzeitabhängige Zinssätze (Zinsstrukturkurven) No access
  2. 7.4.2 Zinsberechnung: Zinstage, Effektivzins und Stückzinsen No access
  3. 7.4.3 Spot Rates und Forward Rates No access
5. 1. 7.5.1 Zins und Wert No access
  2. 7.5.2 Zins, Wert und Laufzeit No access
  3. 7.5.3 Einfluss des Zinsänderungsrisikos: Duration No access
  4. 7.5.4 Modified Duration, Konvexität und Wertänderung No access
  5. 7.5.5 Duration und Immunisierung No access
  6. 7.5.6 Weitere Überlegungen zur Duration No access
6. 1. 7.6.1 Ein Beispiel No access
  2. 7.6.2 Ausfallursachen No access
  3. 7.6.3 Bonitätseinstufung in Rating-Kategorien No access
  4. 7.6.4 Ausfallraten und Befriedigungsquoten No access
  5. 7.6.5 Spreads No access
  6. 7.6.6 Renditen (Yields) und Wert einer ausfallrisikobehafteten Anleihe am Beispiel Fraport No access
7. 1. 7.7.1 Covenants No access
  2. 7.7.2 Sicherheiten No access
  3. 7.7.3 Credit Default Swaps No access
  4. 7.7.4 Insolvenzverfahren No access
8. 7.8 Zusammenfassung No access
9. 7.9 Aufgaben No access
10. 7.10 Literaturhinweise No access
11. 7.11 Formelsammlung No access
12. 1. 7.12.1 Ein etwas genauerer Blick auf die Funktion RENDITE No access
  2. 7.12.2 Ein etwas genauerer Blick auf die Funktionen KURS und XKAPITALWERT No access
  3. 7.12.3 Herleitung der Duration No access
  4. 7.12.4 Definition der Kennzahlen (Standard & Poor’s) No access
1. 8.1 Ist die Ausschüttungspolitik irrelevant? No access
2. 1. 8.2.1 Steuern No access
  2. 8.2.2 Bird-in-the-Hand & Co No access
  3. 8.2.3 Signalling No access
  4. 8.2.4 Anderer-Leute-Geld-Problem No access
3. 1. 8.3.1 Dividende No access
  2. 8.3.2 Aktienrückkauf No access
  3. 8.3.3 Ordentliche Kapitalherabsetzung No access
  4. 8.3.4 Sonderdividende No access
  5. 8.3.5 Wahl- oder Aktiendividende (Scrip Dividend) No access
  6. 8.3.6 Praxisbeispiel: Wahldividende der Deutschen Telekom 2015 No access
  7. 8.3.7 Dividende, Aktienrückkauf oder Thesaurierung – ein Beispiel No access
  8. 8.3.8 Motive für einen Aktienrückkauf? No access
4. 1. 8.4.1 USA No access
  2. 8.4.2 Deutschland No access
5. 1. 8.5.1 Manager US-amerikanischer Unternehmen No access
  2. 8.5.2 Manager deutscher Unternehmen No access
  3. 8.5.3 Investoren in Deutschland No access
6. 1. 8.6.1 Metro AG No access
  2. 8.6.2 Daimler AG No access
  3. 8.6.3 SAP AG No access
  4. 8.6.4 Microsoft No access
7. 8.7 Zusammenfassung No access
8. 8.8 Aufgaben No access
9. 8.9 Literaturhinweise No access
Abzinsungsfaktoren No access Pages 575 - 575
Aufzinsungsfaktoren No access Pages 576 - 576
Annuitätenfaktoren No access Pages 577 - 577
Rentenbarwertfaktoren No access Pages 578 - 578
Zentrale Funktionen in Excel und Numbers No access Pages 579 - 585
Nützliche Tastenkombinationen No access Pages 586 - 588
Stichwortverzeichnis No access Pages 589 - 594
Impressum No access Pages 595 - 595