European Banking Union

Prof. Dr. Jens-Hinrich Binder LL.M. (London); Prof. Dr. Christos V. Gortsos; Dr. Klaus Lackhoff LL.M. (Iowa); Prof. Dr. Christoph Ohler LL.M. (Brügge)

doi:10.5771/9783845278483

Zusammenfassung

Der neue Kommentar Der neue „Brussels Commentary European Banking Union“ analysiert, Artikel für Artikel, die beiden wichtigsten Verordnungen zur europäischen Bankenunion: zum einen zum Einheitlichen Aufsichtsmechanismus (engl. Single Supervisory Mechanism) mit der EZB als einheitlicher Aufsichtsbehörde für bedeutende Bankinstitute; zum anderen zum Einheitlichen Abwicklungsmechanismus (Single Resolution Mechanism) mit dem Einheitlichen Abwicklungsfonds als zentralisiertem Entscheidungsgremium in der Eurozone.Mit Beiträgen vonMartina Almhofer, Fabian Amtenbrink, Jens-Hinrich Binder, Seraina Neva Grünewald, Christos V. Gortsos, Georg Gruber, Elke Gurlit, Christos Hadjiemmanuil, Matthias Haentjens, Janina Heinz, Ann-Katrin Kaufhold, Alexander Kern, Klaus Lackhoff, Christoph Ohler, Chryssa Papathanassiou, Mikulas Prokop, Georgios Psaroudakis, René Smits, Emiliano Tornese, Andreas Witte, Karl-Philipp Wojcik und Georgios Zagouras.

Schlagworte

Publikation durchsuchen

Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2022
ISBN-Print: 978-3-8487-3488-7
ISBN-Online: 978-3-8452-7848-3
Verlag: Nomos, Baden-Baden
Sprache: Englisch
Seiten: 1254
Produkttyp: Sammelband

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten I - XXX
1. 1. 1. I. Introduction Kein Zugriff
    2. II. Banking supervision in the internal market Kein Zugriff
    3. 1. 1. European System of Financial Supervision Kein Zugriff
      2. 2. The establishment of the SSM Kein Zugriff
  2. 1. I. The scope of Art. 127(6) TFEU Kein Zugriff
    2. II. Supplementary national legislation Kein Zugriff
  3. 1. I. Safety and soundness of credit institutions Kein Zugriff
    2. II. Stability of the financial system Kein Zugriff
    3. III. Equal treatment Kein Zugriff
    4. IV. Unity and integrity of the internal market Kein Zugriff
    5. V. Supervision in the public interest Kein Zugriff
  4. D. Principle of conferral Kein Zugriff
2. 1. A. Introductory remarks Kein Zugriff
  2. B. Single Supervision Mechanism Kein Zugriff
  3. C. Member States – Third countries Kein Zugriff
  4. D. Financial firms, groups of financial firms and related terms Kein Zugriff
  5. 1. I. Authorities related to prudential supervision – teams of supervisory authorities Kein Zugriff
    2. II. Designated authorities Kein Zugriff
  6. 1. I. General Kein Zugriff
    2. II. Supervised entities Kein Zugriff
    3. III. Supervised groups Kein Zugriff
    4. IV. Supervisory procedures and decisions Kein Zugriff
3. 1. 1. I. Background and purpose of the provision: Cooperation as a prerequisite for effective financial supervision and the functioning of the internal market Kein Zugriff
    2. II. Structure of provision Kein Zugriff
    3. III. Obligation to “cooperate closely” Kein Zugriff
    4. IV. Consequences of a failure to comply Kein Zugriff
  2. 1. 1. a) Regulation Kein Zugriff
        b) Supervision Kein Zugriff
      2. 2. Cooperation with ESMA and EIOPA Kein Zugriff
      3. 3. Cooperation with ESRB Kein Zugriff
      4. 4. Cooperation with national competent or supervisory authorities Kein Zugriff
    2. II. Art. 3(1)(2) SSMR: Duty to enter into MoU with national market authorities Kein Zugriff
  3. C. Art. 3(2) SSMR: Participation in the EBA’s board of supervisors Kein Zugriff
  4. D. Art. 3(3) SSMR: Division of competences Kein Zugriff
  5. E. Art. 3(4) SSMR: Cooperation with resolution authorities Kein Zugriff
  6. F. Art. 3(5) SSMR: Coordination with public financial assistance facilities Kein Zugriff
  7. 1. I. Art. 3(6)(1) SSMR: MoU with competent authorities in non-participating Member States Kein Zugriff
    2. II. Art. 3(6)(2) and (3) SSMR: MoU with competent authorities in Member States host to global systemically important institutions Kein Zugriff
4. 1. A. Function and background of the provisionThe views and opinions expressed in this contribution are strictly personal. Kein Zugriff
  2. 1. I. Differentiation between “tasks” and “powers” Kein Zugriff
    2. II. Exclusive tasks in respect of all credit institutions? (“Within the framework of Art. 6 …”) Kein Zugriff
    3. 1. 1. Is the list of tasks in Art. 4(1) SSMR exhaustive? Kein Zugriff
      2. 2. Art. 4(1)(a) SSMR Kein Zugriff
      3. 3. Art. 4(1)(b) SSMR Kein Zugriff
      4. 4. Art. 4(1)(c) SSMR Kein Zugriff
      5. 5. Art. 4(1)(d) SSMR Kein Zugriff
      6. 6. Art. 4(1)(e) SSMR Kein Zugriff
      7. 7. Art. 4(1)(f) SSMR Kein Zugriff
      8. 8. Art. 4(1)(g) SSMR Kein Zugriff
      9. 9. Art. 4(1)(h) SSMR Kein Zugriff
      10. 10. Art. 4(1)(i) SSMR Kein Zugriff
    4. IV. The counter-exemptions in Recital 28 SSMR Kein Zugriff
    5. V. Conferral of additional tasks on the ECB in other legal acts? Kein Zugriff
  3. 1. I. General features of the supervisory regime for branches and cross-border services Kein Zugriff
    2. II. Intra-SSM relations (Art. 17(1) and (2) SSMR) Kein Zugriff
    3. 1. 1. From non-SSM EEA to SSM (Art. 4(2) SSM‑FR) Kein Zugriff
      2. 2. From non-EEA to SSM (Recital 28 SSMR) Kein Zugriff
    4. 1. 1. From SSM to non-SSM EEA (Art. 4(1)(b) SSMR) Kein Zugriff
      2. 2. From SSM to non-EEA Kein Zugriff
  4. 1. I. The term “relevant Union law” Kein Zugriff
    2. II. Application of Union regulations (especially CRR) and the national exercise of options provided therein Kein Zugriff
    3. 1. 1. Conceptual matters Kein Zugriff
      2. 2. National legislation Kein Zugriff
      3. 3. Transposing Union Directives Kein Zugriff
    4. IV. Application of tertiary law (Art. 4(3)(2) SSMR) Kein Zugriff
    5. V. Conflicts between national prudential provisions and national constitutions Kein Zugriff
  5. 1. I. Decisions (Art. 4(3)(2) SSMR) Kein Zugriff
    2. II. Guidelines and recommendations (Art. 4(3)(2) SSMR) Kein Zugriff
    3. III. Regulations (Art. 4(3)(2) and (3) SSMR) Kein Zugriff
    4. IV. Operational acts Kein Zugriff
  6. F. Administrative and judicial review of supervisory acts of the ECB Kein Zugriff
  7. G. Participation in the work of the EBA (Art. 4(3)(4) SSMR) Kein Zugriff
5. 1. A. Limited macro-prudential supervisory competence of ECB (Art. 5(1) SSMR) Kein Zugriff
  2. B. Specific Competence of ECB (Art. 5(2)-(5) SSMR) Kein Zugriff
  3. C. National designated authorities Kein Zugriff
  4. D. Conflict between NDAs and ECB Kein Zugriff
6. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. B. Art. 103 SSM Framework Regulation Kein Zugriff
  3. 1. I. Art. 104(1) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
    2. II. Art. 104(2) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
    3. III. Art. 104(3) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
  4. 1. I. Art. 105(1) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
    2. II. Art. 105(2) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
  5. E. ECB’s scope of authority Kein Zugriff
7. 1. 1. I. Definition, composition and legal nature of the SSM (Art. 6(1) SSMR) Kein Zugriff
    2. 1. 1. The provisions of the SSMR (Art. 6(7) SSMR) Kein Zugriff
      2. 2. The provisions of the SSM Framework Regulation: An overview Kein Zugriff
    3. III. Main principles and obligations imposed on the ECB and NCAs (Art. 6(2) SSMR) Kein Zugriff
    4. 1. 1. Provisions of the SSMR (Art. 6(3) and 6(8) SSMR) Kein Zugriff
      2. a) Right of the ECB to instruct NCAs or NDAs to make use of their powers and take action Kein Zugriff
        b) Language regimes Kein Zugriff
  2. 1. 1. 1. From the Commission’s proposal to the SSM Regulation and the SSM Framework Regulation Kein Zugriff
      2. a) Classification on an individual basis – implications for direct supervision Kein Zugriff
        b) Classification on a group basis Kein Zugriff
        c) Specific provisions for branches and subsidiaries Kein Zugriff
      3. a) Review of the status of a supervised entity or group: regular and ad hoc classification processes Kein Zugriff
        b) Procedure applicable in determining the significance of a supervised entity or group Kein Zugriff
      4. 4. List of supervised entities Kein Zugriff
    2. 1. a) General provisions Kein Zugriff
        (i) The rule Kein Zugriff
        (ii) Basis of determination in specific or exceptional circumstances Kein Zugriff
        (iii) Groups of consolidated undertakings – methods of consolidation Kein Zugriff
      2. 2. Significance on the basis of the economic importance criterion Kein Zugriff
      3. 3. Significance on the basis of the cross-border activities criterion Kein Zugriff
      4. 4. Significance on the basis of the direct public financial assistance criterion Kein Zugriff
      5. 5. Significance on the basis of the fact that the supervised entity is one of the three most significant credit institutions in a participating Member State Kein Zugriff
      6. 6. The term “particular circumstances” Kein Zugriff
      7. 7. Quantitative vs. qualitative criteria for determining significance Kein Zugriff
    3. 1. 1. The facts Kein Zugriff
      2. 2. The decision of the Court Kein Zugriff
  3. 1. 1. a) Establishment and composition Kein Zugriff
        b) Tasks of JSTs Kein Zugriff
      2. 2. Supervision on a consolidated basis Kein Zugriff
      3. 3. Supplementary supervision of credit institutions participating in financial conglomerates Kein Zugriff
    2. 1. 1. Micro-prudential supervision of significant supervised entities and assistance by NCAs Kein Zugriff
      2. 2. In particular: compliance with fit and proper requirements for managers Kein Zugriff
      3. 3. Other procedures Kein Zugriff
    3. 1. 1. Beginning of direct supervision by the ECB Kein Zugriff
      2. 2. End of direct supervision by the ECB – reclassification of a significant supervised entity or group as less significant Kein Zugriff
      3. 3. Pending procedures Kein Zugriff
  4. 1. 1. a) Introductory remarks Kein Zugriff
        b) The individual powers of the ECB Kein Zugriff
      2. a) Criteria Kein Zugriff
        (i) Activation of Art. 6(5)(b) SSMR on the ECB’s initiative Kein Zugriff
        (ii) Activation of Art. 6(5)(b) SSMR at the request of an NCA Kein Zugriff
        c) Supervised entities classified as significant on the basis of Art. 6(5)(b) SSMR Kein Zugriff
    2. 1. 1. The provisions of Art. 6(6) SSMR Kein Zugriff
      2. (i) Rapid and significant deterioration of a less significant supervised entity’s financial situation Kein Zugriff
        (ii) Information requirements relating to “material” supervisory procedures Kein Zugriff
        (iii) Requirements relating to “material” draft supervisory Decisions Kein Zugriff
        b) Ex-post reporting to the ECB Kein Zugriff
8. 1. A. Rationale of close cooperation Kein Zugriff
  2. 1. I. Notification by the Member State Kein Zugriff
    2. II. Decision by the ECB Kein Zugriff
    3. III. Complementary national legislation Kein Zugriff
    4. IV. Legal effects of a close cooperation Kein Zugriff
  3. 1. I. Application of the SSMR mutatis mutandis Kein Zugriff
    2. II. Powers of the ECB Kein Zugriff
    3. III. Indirect supervision of all credit institutions Kein Zugriff
  4. D. Suspension and termination Kein Zugriff
9. 1. 1. I. Overview Kein Zugriff
    2. 1. 1. Treaty making power of the EU Kein Zugriff
      2. 2. Treaty-making power of the ECB Kein Zugriff
      3. 3. Shared competences Kein Zugriff
    3. III. External competences in matters of banking supervision Kein Zugriff
  2. B. External competences under Art. 8 SSMR Kein Zugriff
10. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. I. The ECB as the competent or designated authority Kein Zugriff
    2. 1. 1. Powers under the SSMR Kein Zugriff
      2. 2. Powers under Union law and national law transposing Union law Kein Zugriff
      3. 3. Other supervisory powers under national law Kein Zugriff
    3. III. Possibility to give instructions Kein Zugriff
  3. C. Exercise of powers by the ECB – Art. 9(2) SSMR Kein Zugriff
  4. D. Exercise of powers in non-euro area Member States – Art. 9(3) SSMR Kein Zugriff
11. 1. A. Overview to the investigatory powers of Arts. 10 to 13 SSMR Kein Zugriff
  2. B. Function and background of Art. 10 SSMR Kein Zugriff
  3. 1. I. Material scope – what can be requested Kein Zugriff
    2. II. Personal scope – who can be requested information Kein Zugriff
    3. III. Professional secrecy – no limitation to the obligation to provide information Kein Zugriff
  4. D. Procedural aspects of the exercise of the power to request information and consequences of non-compliance with such request Kein Zugriff
  5. E. Exchange of information between the ECB and national competent authorities Kein Zugriff
  6. F. Power to require the provision of information at recurring intervals and in specified formats for supervisory and related statistical purpose Kein Zugriff
12. 1. A. Function and background of the provision Kein Zugriff
  2. B. Personal scope Kein Zugriff
  3. C. Material scope Kein Zugriff
  4. D. Exercise of the general investigation powers Kein Zugriff
13. Art. 12 SSMR On-site inspections Klaus Lackhoff and Mikulas ProkopOn-site inspections/Authorisation by a judicial authority Kein Zugriff Seiten 177 - 178
14. 1. A. Background and purpose of on-site inspections Kein Zugriff
  2. 1. I. Personal scope of an on-site inspection – who can be subject to an on-site inspection Kein Zugriff
    2. II. Territorial scope of an on-site inspection – where can the ECB conduct an on-site inspection Kein Zugriff
  3. 1. I. Planning and initiation of an on-site inspection Kein Zugriff
    2. II. Conduct of an on-site inspection Kein Zugriff
    3. III. Follow up on the on-site inspection Kein Zugriff
  4. D. Art. 13 SSMR: Authorisation by a judicial authority Kein Zugriff
15. 1. 1. I. Basic content Kein Zugriff
    2. 1. 1. Substantial requirements for authorisation Kein Zugriff
      2. 2. Substantial requirements for withdrawal of authorisation Kein Zugriff
      3. 3. Procedural requirements Kein Zugriff
    3. III. Practical relevance Kein Zugriff
  2. 1. I. Credit institutions Kein Zugriff
    2. II. All credit institutions irrespective of significance Kein Zugriff
    3. III. Territorial scope of application Kein Zugriff
  3. 1. I. Triggers for Art. 14 SSMR procedures Kein Zugriff
    2. II. Submission of application to an NCA (Art. 14(1) SSMR) Kein Zugriff
    3. 1. 1. Draft decision to grant authorisation Kein Zugriff
      2. 2. Final decision to reject application Kein Zugriff
    4. 1. 1. Assessment of compliance with Union law Kein Zugriff
      2. 2. Procedure Kein Zugriff
      3. 3. The ECB’s decision on an application Kein Zugriff
      4. 4. Scope of authorisation Kein Zugriff
  4. 1. I. Authorisations subject to withdrawal Kein Zugriff
    2. 1. 1. Assessment of the NCA Kein Zugriff
      2. 2. Procedure Kein Zugriff
      3. a) Assessment Kein Zugriff
        b) Procedure Kein Zugriff
        c) Decision Kein Zugriff
    3. 1. 1. Assessment of ECB Kein Zugriff
      2. 2. Procedure Kein Zugriff
      3. 3. Decision Kein Zugriff
    4. IV. Lapsing of the authorisation Kein Zugriff
  5. 1. I. Distribution of competences between national and European courts Kein Zugriff
    2. 1. 1. Optional administrative review Kein Zugriff
      2. 2. Admissibility of action for annulment Kein Zugriff
      3. 3. Assessment of the court und judgment Kein Zugriff
16. 1. 1. I. Basic content Kein Zugriff
    2. 1. 1. Substantial provisions Kein Zugriff
      2. 2. Procedural rules Kein Zugriff
    3. III. Practical relevance Kein Zugriff
  2. 1. I. Credit institutions as acquisition targets Kein Zugriff
    2. II. Completed acquisitions Kein Zugriff
    3. III. Disposal of acquisitions Kein Zugriff
    4. IV. Exemption for resolution-related acquisitions Kein Zugriff
    5. V. Territorial scope Kein Zugriff
  3. 1. I. Point of entry for notifications and relevant law Kein Zugriff
    2. 1. 1. Proposed acquirer Kein Zugriff
      2. 2. Target credit institution Kein Zugriff
    3. 1. 1. Direct qualifying holding Kein Zugriff
      2. 2. Indirect qualifying holding Kein Zugriff
      3. 3. Significant influence Kein Zugriff
    4. IV. Content of notification Kein Zugriff
    5. V. Procedure Kein Zugriff
  4. 1. I. Assessment according to Union and national law Kein Zugriff
    2. II. Procedure Kein Zugriff
    3. III. Draft decision of the NCA Kein Zugriff
  5. 1. I. Assessment according to Union law Kein Zugriff
    2. II. Procedure Kein Zugriff
    3. III. Decision Kein Zugriff
  6. 1. I. Distribution of competences between national and European courts Kein Zugriff
    2. 1. 1. Optional administrative review Kein Zugriff
      2. 2. Admissibility of action for annulment Kein Zugriff
      3. 3. Assessment of the court Kein Zugriff
17. 1. 1. 1. 1. Art. 16(1) SSMR within the system of the SSM Regulation Kein Zugriff
      2. 2. Field of application in relation to supervised entities Kein Zugriff
      3. 3. Use, delimitation and exercise of supervisory powers Kein Zugriff
      4. 4. The measures to be taken by the ECB – principle of proportionality Kein Zugriff
    2. 1. 1. The three conditions Kein Zugriff
      2. 2. The provisions of Art. 102(1) CRD IV Kein Zugriff
  2. 1. 1. 1. Introductory remarks Kein Zugriff
      2. 2. Comparison with Art. 104(1) CRD IV (as in force) Kein Zugriff
    2. 1. a) The provisions in force until the application of the CRD V Kein Zugriff
        b) The provisions in force after the application of the CRD V Kein Zugriff
      2. Art. 16(2)(b) SSMR: reinforcement of arrangements, processes, mechanisms and strategies Kein Zugriff
        Art. 16(2)(c) SSMR: restoration of compliance with supervisory requirements Kein Zugriff
        Art. 16(2)(d) SSMR: application of a specific provisioning policy or treatment of assets in terms of own funds requirements Kein Zugriff
        Art. 16(2)(e) SSMR: restriction or limitation on business, operations or network – divestment of activities Kein Zugriff
        Art. 16(2)(f) SSMR: reduction of the risk inherent in activities, products and systems Kein Zugriff
        Art. 16(2)(k) SSMR: the imposition of specific liquidity requirements Kein Zugriff
      3. Art. 16(2)(g) SSMR: limitation of variable remuneration Kein Zugriff
        Art. 16(2)(h) and (i) SSMR: request for distribution of net profits (only) – imposition of restrictions or prohibitions on distributions Kein Zugriff
        Art. 16(2)(m) SSMR: removal of members of the management board Kein Zugriff
      4. Art. 16(2)(j) SSMR: the imposition of additional or more frequent reporting requirements Kein Zugriff
        Art. 16(2)(l) SSMR: imposition of additional disclosure requirements Kein Zugriff
18. 1. Art. 17 SSMR Home-Host Framework (including Arts. 6, 17 SSM Framework Regulation) Kein Zugriff
19. Arts. 8–17 SSM Framework Regulation Introduction Framework Regulation Kein Zugriff Seiten 252 - 253
20. 1. Consolidated Supervisor (Art. 8 SSM Framework Regulation) Kein Zugriff
21. 1. A. Art. 9(1) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
  2. B. Art. 9(2) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
22. 1. Members of supervisory College (Art. 10 SSM Framework Regulation) Kein Zugriff
23. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. B. Notification of NCA and ECB – Art. 11(1)-(2) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
  3. C. Decision by the ECB – Art. 11(3)-(5) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
24. 1. Freedom to provide services by credit Institutions (Art. 12 SSM Framework Regulation) Kein Zugriff
25. 1. A. Art. 13(1) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
  2. B. Art. 13(2) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
  3. C. Art. 13(3)-(4) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
26. 1. A. Art. 14(1) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
  2. B. Art. 14(2) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
27. 1. Art. 15 SSM Framework Regulation Kein Zugriff
28. 1. Art. 16 SSM Framework Regulation Kein Zugriff
29. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. B. Art. 17(1) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
  3. C. Art. 17(2) SSM Framework Regulation Kein Zugriff
  4. D. Principle of fair balance Kein Zugriff
  5. E. Supervisory gaps in the SSM Framework Regulation Kein Zugriff
30. 1. A. General observations Kein Zugriff
  2. B. Ratio legis Kein Zugriff
  3. 1. I. Supervisory measures, enforcement and sanctions Kein Zugriff
    2. II. Procedural safeguards for sanctions (Arts. 120–137 SSM Framework Regulation) Kein Zugriff
    3. 1. 1. Act violating directly applicable Union law or ECB decisions and regulations Kein Zugriff
      2. 2. Addressees are only legal persons Kein Zugriff
      3. 3. Intent or negligence Kein Zugriff
      4. 4. The maximum level of pecuniary penalties and mitigating factors Kein Zugriff
      5. 5. The right to be heard Kein Zugriff
      6. 6. Statute of limitations Kein Zugriff
      7. 7. Publication Kein Zugriff
    4. IV. The ECB’s indirect competence Kein Zugriff
    5. V. Sanctions by NCAs Kein Zugriff
    6. VI. The interplay with the general sanctions regime of the ECB (Regulations (EC) 2532/98 and 2157/1999) Kein Zugriff
  4. D. Review of a sanctioning decision Kein Zugriff
31. 1. A. Origin and development Kein Zugriff
  2. 1. 1. 1. Institutional independence Kein Zugriff
      2. 2. Functional independence Kein Zugriff
      3. 3. Personal independence Kein Zugriff
      4. 4. Financial independence Kein Zugriff
    2. II. Ethics Framework and Code of Conduct (Art. 19(3) SSMR) Kein Zugriff
32. 1. A. Origin and development Kein Zugriff
  2. 1. I. European Central Bank accountability for the implementation of the SSMR (Art. 20(1) SSMR) Kein Zugriff
    2. II. Reporting (Art. 20(2)-(3) SSMR) Kein Zugriff
    3. III. Appearances before the Eurogroup (Art. 20(4) SSMR) Kein Zugriff
    4. IV. Appearances before the European Parliament (Art. 20(5) SSMR) Kein Zugriff
    5. V. Questions by the European Parliament or the Eurogroup (Art. 20(6) SSMR) Kein Zugriff
    6. VI. Role of the Court of Auditors (Art. 20(7) SSMR) Kein Zugriff
    7. VII. Confidential oral discussions with the European Parliament (Art. 20(8) SSMR) Kein Zugriff
    8. VIII. Cooperation with European Parliament investigations (Art. 20(9) SSMR) Kein Zugriff
33. 1. A. Origin and development Kein Zugriff
  2. 1. I. Reporting (Art. 21(1) SSMR) Kein Zugriff
    2. II. Questions by national parliaments (Art. 21(2) SSMR) Kein Zugriff
    3. III. Appearances before national parliaments (Art. 21(3) SSMR) Kein Zugriff
    4. IV. Accountability arrangements pursuant to national law (Art. 20(4) SSMR) Kein Zugriff
34. 1. A. General remarks Kein Zugriff
  2. 1. 1. 1. Before taking “supervisory decisions” Kein Zugriff
      2. 2. “Persons who are the subject of the proceeding” Kein Zugriff
    2. 1. 1. “Before” taking supervisory decisions Kein Zugriff
      2. 2. Written and/or oral hearing Kein Zugriff
      3. 3. Subject matter of hearing Kein Zugriff
      4. 4. Time frame Kein Zugriff
    3. III. Consequences of failure to comply Kein Zugriff
  3. 1. 1. a) “Persons concerned” Kein Zugriff
        b) “After the opening of the ECB supervisory procedure” Kein Zugriff
      2. a) “Files” Kein Zugriff
        b) “Access” Kein Zugriff
      3. a) “Legitimate interest of other persons in the protection of their business secrets” Kein Zugriff
        b) “Confidential information” Kein Zugriff
      4. 4. Consequences of failure to comply Kein Zugriff
    2. II. Art. 22(2)(2): Duty to give reasons Kein Zugriff
35. 1. A. General remarks Kein Zugriff
  2. 1. I. Protection of whistleblowers Kein Zugriff
    2. II. Breaches of relevant EU law Kein Zugriff
    3. III. Means to report breaches Kein Zugriff
    4. IV. Follow-up of a report Kein Zugriff
    5. V. Practical experience with ECB breach reporting system Kein Zugriff
36. 1. A. Administrative review and judicial review of ECB decisions Kein Zugriff
  2. B. The place of the ABoR in the ECB’s decision-making process Kein Zugriff
  3. 1. I. Appointment of Members and Alternates; required qualifications Kein Zugriff
    2. II. Independence, ethical standards Kein Zugriff
    3. III. Expertise, secretarial support, training and expert advice Kein Zugriff
    4. IV. Proceedings: admissibility Kein Zugriff
    5. V. Proceedings: suspension of the contested decision Kein Zugriff
    6. VI. Proceedings: rapporteur, hearing, evidence, directions Kein Zugriff
    7. VII. Proceedings: opinion and follow-up Kein Zugriff
    8. VIII. Proceedings: timing, access to file and costs Kein Zugriff
  4. D. Practice thus far – ABoR in earlier case law Kein Zugriff
37. 1. A. Introductory remarks Kein Zugriff
  2. 1. 1. 1. The rules: Art. 25(1)-(2) SSMR Kein Zugriff
      2. 2. Compliance with the rules: Art. 25(3)-(5) SSMR Kein Zugriff
    2. 1. 1. Organisational separation Kein Zugriff
      2. 2. Professional secrecy Kein Zugriff
      3. 3. Access to information between policy functions and classification Kein Zugriff
      4. 4. Exchange of confidential information Kein Zugriff
  3. 1. I. The provisions of the SSMR: Art. 25(5) SSMR Kein Zugriff
    2. 1. 1. Membership and internal organisation Kein Zugriff
      2. a) Request for mediation Kein Zugriff
        b) The Case Committee Kein Zugriff
        c) Decision-making process Kein Zugriff
      3. 3. Confidentiality and professional secrecy Kein Zugriff
38. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. 1. 1. Tasks Kein Zugriff
      2. 2. Composition Kein Zugriff
      3. 3. Status of the members of the Supervisory Board Kein Zugriff
      4. a) General Kein Zugriff
        b) Appointment and term of office of the Chair Kein Zugriff
        c) Appointment and term of office of the Vice-Chair Kein Zugriff
        d) Appointment and term of office of the ECB representatives Kein Zugriff
      5. a) Meetings Kein Zugriff
        b) Written procedures Kein Zugriff
      6. 6. Secretariat Kein Zugriff
    2. II. Steering Committee Kein Zugriff
    3. III. Executive Board Kein Zugriff
    4. IV. Governing Council Kein Zugriff
  3. 1. 1. 1. Scope Kein Zugriff
      2. a) Approval of draft decisions by the Supervisory Board Kein Zugriff
        b) Submission of the draft decision to the Governing Council Kein Zugriff
        c) Adoption of decisions by the Governing Council Kein Zugriff
        d) Publication or notification of legal acts Kein Zugriff
        e) Involvement of participating Member States whose currency is not the euro Kein Zugriff
    2. II. The procedure for the adoption of macroprudential decisions Kein Zugriff
    3. III. The decision-making procedure under Art. 6(7) SSMR Kein Zugriff
    4. IV. The standard decision-making procedure Kein Zugriff
    5. V. Delegated decision-making Kein Zugriff
  4. D. Conclusion Kein Zugriff
39. 1. A. Purpose of professional secrecy obligations Kein Zugriff
  2. B. Professional secrecy and the ECB public access regime Kein Zugriff
  3. C. Professional secrecy and right of access to the file Kein Zugriff
  4. D. Different layers of the ECB’s professional secrecy obligations Kein Zugriff
  5. 1. I. Personal scope of application Kein Zugriff
    2. 1. 1. Non-public information of a supervisory nature Kein Zugriff
      2. 2. Interest in maintaining confidentiality Kein Zugriff
  6. 1. I. Prohibition of unlawful disclosure Kein Zugriff
    2. II. Time aspect of professional secrecy obligations Kein Zugriff
    3. 1. 1. Principles of lawful disclosure Kein Zugriff
      2. 2. Information in summary or aggregate form Kein Zugriff
      3. 3. Criminal law cases Kein Zugriff
      4. 4. Civil or commercial proceedings Kein Zugriff
      5. 5. Consent of the persons adversely affected by disclosure Kein Zugriff
      6. a) Application of CRD rules on information exchange by the ECB Kein Zugriff
        b) Information exchange with EU authorities and bodies Kein Zugriff
        c) Information exchange with third-country authorities or bodies Kein Zugriff
  7. G. Procedural requirements for lawful disclosure Kein Zugriff
  8. H. Consequences of unlawful disclosure Kein Zugriff
40. 1. A. Interaction with other provisions and principles in EU law Kein Zugriff
  2. 1. I. General observations Kein Zugriff
    2. II. Necessary financial resources Kein Zugriff
    3. 1. 1. Staffing of the ECB’s supervisory function Kein Zugriff
      2. 2. Use of NCAs’ staff and external consultants Kein Zugriff
  3. C. Legal consequences of an improper allocation Kein Zugriff
41. 1. A. Separation of supervisory costs in the ECB budget Kein Zugriff
  2. B. Supervisory budget as part of the ECB reports on supervisory activities Kein Zugriff
  3. C. Supervisory income and expenses included in the ECB annual accounts Kein Zugriff
  4. D. Audit of the ECB annual accounts Kein Zugriff
42. 1. A. Background Kein Zugriff
  2. B. Scope of the provision Kein Zugriff
  3. C. Adressees Kein Zugriff
  4. 1. I. Overall costs Kein Zugriff
    2. II. Calculation of individual fees Kein Zugriff
    3. III. Invoicing and notifications Kein Zugriff
  5. E. Right of NCAs to levy fees Kein Zugriff
  6. F. Cooperation with NCAs Kein Zugriff
43. 1. A. Background Kein Zugriff
  2. B. Secondment and staff exchange Kein Zugriff
  3. 1. I. Ratio legis and general considerations Kein Zugriff
    2. II. Supervisory Board related provisions Kein Zugriff
    3. III. Cooling-off periods for Staff Members Kein Zugriff
  4. D. Accountability Requirements Kein Zugriff
44. 1. A. Introductory remarks Kein Zugriff
  2. 1. I. IntroductionEuropean Commission, Report (2017), Section I. Kein Zugriff
    2. 1. 1. General overviewEuropean Commission, Report (2017), Section II. Kein Zugriff
      2. a) Accountability, due process and independence arrangements Kein Zugriff
        b) Decision-making Kein Zugriff
        c) Separation between supervisory and monetary functions Kein Zugriff
        d) Division of tasks and responsibilities between the ECB and the NCAs Kein Zugriff
      3. a) Categorisation of supervised entities Kein Zugriff
        b) JSTs Kein Zugriff
        c) Horizontal functions Kein Zugriff
        d) On-site inspections Kein Zugriff
        e) Colleges Kein Zugriff
        f) Options and discretions Kein Zugriff
      4. a) Common procedures for authorisations and assessment of acquisitions Kein Zugriff
        b) Ongoing supervision of significant institutions: Fit and proper assessment Kein Zugriff
        c) Ongoing supervision of significant institutions: Own funds’ approval and waivers Kein Zugriff
        d) Ongoing supervision of significant institutions: Internal models Kein Zugriff
        e) Ongoing supervision of significant institutions: SREP Kein Zugriff
        f) In particular: Possibility to influence credit institutions’ provisioning for non-performing loans Kein Zugriff
        g) Ongoing supervision of significant institutions: Enforcement and sanctioning Kein Zugriff
        h) Oversight of NCAs’ supervision of LSIs Kein Zugriff
        i) Performance of macro-prudential functions Kein Zugriff
      5. a) Interaction with the EBA – supervisory convergence and stress tests Kein Zugriff
        b) Cooperation with the ESRB – macro-prudential convergence Kein Zugriff
        c) Cooperation with the SRB – early intervention and triggering of resolution Kein Zugriff
        d) Participation in the BCBS and the FSB – international regulatory convergence Kein Zugriff
      6. 6. Cost-effectiveness of the SSM Kein Zugriff
    3. III. Conclusions Kein Zugriff
45. 1. 1. 1. 1. Art. 33(1) SSMR: publication of the SSM Framework Regulation Kein Zugriff
      2. 2. Art. 33(2) SSMR: assumption by the ECB of its specific supervisory tasks and related implementation arrangements and measures Kein Zugriff
      3. 3. Art. 33(5) SSMR: Authorised credit institutions Kein Zugriff
      4. 4. Art. 33(6) SSMR: Transitional arrangement for voting in the Supervisory Board Kein Zugriff
    2. II. In particular: The Comprehensive Assessment (Art. 33(4) SSMR) Kein Zugriff
  2. B. Provisions that have not been activated (Arts. 33(2), fourth sub-paragraph and 33(3)) Kein Zugriff
  3. 1. I. Actions by national competent authorities Kein Zugriff
    2. II. Continuation of existing cooperation arrangements Kein Zugriff
    3. III. Member States with a derogation whose currency becomes the euro Kein Zugriff
46. Art. 34 SSMR Entry into force Christos V. Gortsos Kein Zugriff Seiten 451 - 453
1. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. I. General background Kein Zugriff
    2. 1. 1. Art. 114 TFEU as legal base and its implications for the institutional design of the SRM Kein Zugriff
      2. 2. The legislative procedure Kein Zugriff
  3. 1. I. ‘Uniform rules and a uniform procedure’: SRMR and BRRD Kein Zugriff
    2. II. Inter-agency cooperation (overview) Kein Zugriff
    3. III. Institutional provisions and general powers (overview) Kein Zugriff
2. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. I. Credit institutions established in Participating Member States (Art. 2(a) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Parent undertakings, including financial holding and mixed financial holding companies subject to consolidated supervision by the ECB (Art. 2(b) SRMR) Kein Zugriff
    3. III. Investment firms and financial institutions subject to consolidated supervision by the ECB (Art. 2(c) SRMR) Kein Zugriff
3. 1. 1. I. Introductory remarks – link to definitions already presented Kein Zugriff
    2. II. Financial firms and groups Kein Zugriff
    3. III. Authorities Kein Zugriff
    4. 1. 1. General Kein Zugriff
      2. 2. In particular: own funds – own funds instruments – own funds requirements Kein Zugriff
    5. V. Resolution-specific terms Kein Zugriff
    6. VI. In particular: resolution tools Kein Zugriff
    7. VII. Definitions relating to the Single Resolution Fund (SRF) Kein Zugriff
    8. VIII. Deposit guarantee-related terms Kein Zugriff
    9. IX. Other terms Kein Zugriff
  2. 1. I. Introductory remarks Kein Zugriff
    2. II. Amendments to existing definitions Kein Zugriff
    3. III. New definitions Kein Zugriff
4. 1. 1. I. Limited geographical and personal scope of the Banking Union Kein Zugriff
    2. II. Decision by the ECB Kein Zugriff
    3. III. Legal effects of close cooperation within the SRM Kein Zugriff
    4. IV. Relationship to non-participating Member States Kein Zugriff
  2. B. Suspension or termination of a close cooperation Kein Zugriff
5. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. I. Overview Kein Zugriff
    2. II. The BRRD and international best practice Kein Zugriff
    3. III. The relation to the BRRD: Relevant procedural and substantive provisions Kein Zugriff
  3. 1. I. SRB to assume the functions of NRAs under the BRRD (Art. 5(1) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. The SRM within the European System of Financial Supervision (Art. 5(2) SRMR) Kein Zugriff
6. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. B. Background: Cross-border implications of bank failures and bank resolution as a core problem for the Banking Union Kein Zugriff
  3. 1. I. No discrimination rule (Art. 6(1) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Minimisation of impact of resolution on group entities (Art. 6(3)(c) SRMR) Kein Zugriff
  4. 1. I. Context and background Kein Zugriff
    2. II. Substantive and procedural content Kein Zugriff
    3. III. Protection of budgetary sovereignty and fiscal responsibility of Member States Kein Zugriff
  5. E. Legal relevance and enforceability of Art. 6 SRMR Kein Zugriff
7. 1. A. Introductory remarks Kein Zugriff
  2. B. Art. 7(1) SRMR Kein Zugriff
  3. 1. 1. 1. Drawing up of resolution plans Kein Zugriff
      2. 2. Adopting all decisions relating to resolution Kein Zugriff
      3. 3. Subject to the provisions referred to in Art. 31(1) SRMR Kein Zugriff
    2. 1. 1. Art. 7(2)(a) SRMR Kein Zugriff
      2. 2. Art. 7(2)(b) SRMR Kein Zugriff
      3. 3. Practical comments Kein Zugriff
  4. 1. I. Scope ratione materiae Kein Zugriff
    2. II. Scope ratione personae Kein Zugriff
    3. III. Rules on the application Kein Zugriff
    4. IV. Collaboration between NRAs and SRB Kein Zugriff
  5. 1. I. Warnings according to Art. 7(4)(a) SRMR Kein Zugriff
    2. II. Taking over of direct resolution tasks from the NRA pursuant to Art. 7(4)(b) SRMR Kein Zugriff
  6. F. Art. 7(5) SRMR Kein Zugriff
  7. G. Beginning and end of direct resolution responsibility and change of Status Kein Zugriff
8. 1. A. Resolution and recovery planning Kein Zugriff
  2. 1. I. Drawing-up and adoption of resolution plans Kein Zugriff
    2. II. Entities and groups subject to resolution planning Kein Zugriff
  3. 1. I. Cooperation with NRAs (Art. 8(2) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Guidelines and instructions (Art. 8(3) SRMR) Kein Zugriff
    3. III. Information provided by NRAs (Art. 8(4) SRMR) Kein Zugriff
    4. IV. Cooperation with the institution (Art. 8(8) SRMR) Kein Zugriff
  4. 1. I. Introduction Kein Zugriff
    2. II. Resolution tools and powers (Art. 8(5) SRMR) Kein Zugriff
    3. III. Resolution action (Art. 8(6) SRMR) Kein Zugriff
    4. IV. Perspectives to be taken into account (Art. 8(6)-(7) SRMR) Kein Zugriff
    5. V. Summary of mandatory elements (Art. 8(9) SRMR) Kein Zugriff
  5. 1. I. Introduction Kein Zugriff
    2. II. Resolution of group entities (Art. 8(10) SRMR) Kein Zugriff
    3. III. Elements of group resolution plans (Art. 8(11) SRMR) Kein Zugriff
  6. F. Review and updating resolution plans (Art. 8(12) SRMR) Kein Zugriff
  7. G. Review and updating resolution plans (Art. 8(12) SRMR) Kein Zugriff
9. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. B. Competence of NRAs (Art. 9(2) SRMR) Kein Zugriff
  3. C. Consultation of relevant authorities (Art. 9(2) SRMR) Kein Zugriff
10. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. I. Resolvability (Art. 10(1) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Recovery plans (Art. 10(2) SRMR) Kein Zugriff
    3. 1. 1. Matters to be taken into account (Art. 10(6) SRMR) Kein Zugriff
      2. 2. Assessment of an entity (Art. 10(3) SRMR) Kein Zugriff
      3. 3. Assessment of a group (Art. 10(4) SRMR) Kein Zugriff
    4. IV. Significant adverse consequences (Art. 10(5) SRMR) Kein Zugriff
  3. 1. I. Introduction Kein Zugriff
    2. II. Report on substantive impediments (Art. 10(7)-(8) SRMR) Kein Zugriff
    3. III. Measures proposed by institution or parent undertaking (Art. 10(9) SRMR) Kein Zugriff
    4. IV. Measures imposed on institution or group (Art. 10(10) and (13) SRMR) Kein Zugriff
    5. V. Instructions to NRAs (Art. 10(11)-(12) SRMR) Kein Zugriff
11. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. I. Conditions for enforcement Kein Zugriff
    2. II. Enforcement actions Kein Zugriff
    3. III. Notification requirement Kein Zugriff
  3. 1. I. Discretionary power Kein Zugriff
    2. II. Obligation to exercise power Kein Zugriff
  4. D. Calculation of the M-MDA (Art. 10a(4)-(6) SRMR) Kein Zugriff
12. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. I. SRB decision (Art. 11(1) and (9)-(10) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Proposal by NRAs (Art. 11(2) and (9) SRMR) Kein Zugriff
  3. 1. I. Introduction Kein Zugriff
    2. II. Significant adverse consequences (Art. 11(3) SRMR) Kein Zugriff
    3. III. Two-stage assessment Kein Zugriff
  4. D. Application of simplified obligations (Art. 11(4)-(5) SRMR) Kein Zugriff
  5. 1. I. Circumstances in which the obligation may be waived (Art. 11(6)-(7) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Institutions for which a waiver cannot be granted (Art. 11(8) SRMR) Kein Zugriff
  6. F. Ending the application of simplified obligations (Art. 11(6) SRMR) Kein Zugriff
13. Arts. 12–12k SRMR Minimum requirements Kein Zugriff Seiten 573 - 573
14. Art. 12 SRMR Minimum requirement for own funds and eligible liabilitiesAs amended by Art. 1(6) SRMR II.I am grateful to Prof. Dr. E.P.M. Joosen, for his insightful comments to an earlier version of th... Kein Zugriff Seiten 573 - 574
15. Art. 12a SRMR Application and calculation of the minimum requirement for own funds and eligible liabilities Minimum Requirements Kein Zugriff Seiten 574 - 574
16. Art. 12b SRMR Exemption from the minimum requirement for own funds and eligible liabilities Minimum Requirements Kein Zugriff Seiten 574 - 575
17. Art. 12c SRMR Eligible liabilities for resolution entities Minimum Requirements Kein Zugriff Seiten 575 - 579
18. Art. 12d SRMR Determination of the minimum requirement for own funds and eligible liabilities Minimum Requirements Kein Zugriff Seiten 579 - 584
19. Art. 12e SRMR Determination of the minimum requirement for own funds and eligible liabilities for resolution entities of G-SIIs and Union material subsidiaries of non-EU G-SIIs Minimum Requirements Kein Zugriff Seiten 584 - 585
20. Art. 12f SRMR Application of the minimum requirement for own funds and eligible liabilities to resolution entities Minimum Requirements Kein Zugriff Seiten 585 - 585
21. Art. 12g SRMR Application of the minimum requirement for own funds and eligible liabilities to entities that are not themselves resolution entities Minimum Requirements Kein Zugriff Seiten 585 - 587
22. Art. 12h SRMR Waiver of the minimum requirement for own funds and eligible liabilities applied to entities that are not themselves resolution entities Minimum Requirements Kein Zugriff Seiten 587 - 588
23. Art. 12i SRMR Waiver for a central body and credit institutions permanently affiliated to a central body Minimum Requirements Kein Zugriff Seiten 588 - 588
24. Art. 12j SRMR Breaches of the minimum requirement for own funds and eligible liabilities Minimum Requirements Kein Zugriff Seiten 588 - 589
25. 1. 1. I. TLAC, MREL, and the Banking Reform Package Kein Zugriff
    2. II. MREL, resolution planning and bail-in Kein Zugriff
  2. 1. I. Competence of the SRB (Arts. 12(1)-(2), 12(4)-(7), 12a(1) and 12f(2)-(3) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Competence of NRAs (Art. 12(3) and 12a(1) SRMR) Kein Zugriff
  3. 1. I. External and (waived) internal MREL (Art. 12f-12i SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Exemption (Art. 12b SRMR) Kein Zugriff
  4. 1. I. Calculation of the MREL (Art. 12a(2) SRMR) Kein Zugriff
    2. 1. External MREL (Art. 12c SRMR) Kein Zugriff
      2. Internal MREL (Art. 12g(2)-(3) SRMR) Kein Zugriff
    3. III. General calibration of the MREL(Art. 12d(2) SRMR) Kein Zugriff
    4. IV. Determination of the MREL (Art. 12d(3)-(6), 12d(9) and 12e SRMR) Kein Zugriff
  5. E. Breaches of the MREL (Art. 12j SRMR) Kein Zugriff
  6. F. Transitional Period (Art. 12k SRMR) Kein Zugriff
26. 1. A. Theoretical and public policy considerations Kein Zugriff
  2. 1. 1. 1. Early intervention within the system of the BRRD Kein Zugriff
      2. 2. Arts. 27-30 BRRD Kein Zugriff
      3. 3. The EBA Guidelines on triggers for use of early intervention measures Kein Zugriff
      4. 4. On Art. 104 CRD IV and its consistency with Art. 27 BRRD Kein Zugriff
    2. 1. 1. General overview Kein Zugriff
      2. 2. In particular: the exercise by the ECB of its power to apply early intervention measures Kein Zugriff
  3. 1. 1. 1. Application of early intervention or supervisory measures for the first time (Art. 13(1)-(2) SRMR) Kein Zugriff
      2. 2. Adoption of additional early intervention of supervisory measures (Art. 13(4)-(5) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. The powers of the Board (Art. 13(3) SRMR) Kein Zugriff
27. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. 1. 1. Background Kein Zugriff
      2. a) Critical functions Kein Zugriff
        b) Critical services Kein Zugriff
        c) Disruption Kein Zugriff
    2. II. Avoiding significant adverse effects on financial stability (Art. 14(2)(b) SRMR) Kein Zugriff
    3. III. Protecting public funds (Art. 14(2)(c) SRMR) Kein Zugriff
    4. IV. Protecting insured depositors and investors; protecting client funds and assets (Art. 14(2)(d) and (e) SRMR) Kein Zugriff
  3. C. Minimisation of costs and prohibition of destruction of value (Art. 14(2)(2) SRMR) Kein Zugriff
  4. D. Ranking of resolution objectives and implications for the design of resolution actions (Art. 14(3) SRMR) Kein Zugriff
28. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. I. Policy background and overview Kein Zugriff
    2. II. Fundamental principles governing the allocation of losses between shareholders and creditors (Art. 15(1)(a) and (b) SRMR) Kein Zugriff
    3. 1. 1. Definition of ‘management body’ and ‘senior management’ Kein Zugriff
      2. 2. Dismissal and replacement of management body and senior management (Art. 15(1)(c) SRMR) Kein Zugriff
      3. 3. Responsibilities and duties of management in resolution (Art. 15(1)(d) SRMR) Kein Zugriff
      4. 4. Personal liability for the failure (Art. 15(1)(e) SRMR) Kein Zugriff
    4. 1. a) Background and function Kein Zugriff
        b) Technical details Kein Zugriff
        c) Qualifications Kein Zugriff
        d) Legal significance Kein Zugriff
      2. a) Significance and function Kein Zugriff
        b) Practical implementation and limitations Kein Zugriff
      3. 3. Full protection of covered deposits (Art. 15(1)(h) SRMR) Kein Zugriff
    5. V. Resolution actions to respect ‘safeguards’ (Art. 15(1)(i) SRMR) Kein Zugriff
  3. C. Minimisation of impact on group entities, the relevant group as a whole, and of adverse effects on financial stabilities in the Union and its Member States (Art. 15(2) SRMR) Kein Zugriff
  4. D. Employees’ rights und employees’ representation (Art. 15(3) and (4) SRMR) Kein Zugriff
29. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. I. General policy Kein Zugriff
    2. II. The legal framework for group resolution – overview Kein Zugriff
    3. III. Resolution strategies for group resolution and implementation under Art. 16 SRMR Kein Zugriff
  3. C. Substantive content of Art. 16 SRMR Kein Zugriff
30. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. I. Arts. 17, 21 and 27 SRMR in context Kein Zugriff
    2. II. Functions of Art. 17 SRMR (in conjunction with Arts. 47 and 48 BRRD) Kein Zugriff
  3. 1. 1. 1. General principles Kein Zugriff
      2. 2. Cancellation of shares (Art. 17(1) SRMR in conjunction with Art. 47(1)(a) BRRD) Kein Zugriff
      3. 3. Severe dilution of shares (Art. 17(1) SRMR in conjunction with Art. 47(1)(b) BRRD) Kein Zugriff
    2. 1. 1. Overview Kein Zugriff
      2. a) Common Equity Tier 1 (Art. 48(1)(a) BRRD) Kein Zugriff
        b) Additional Tier 1 instruments (Art. 48(1)(b) BRRD) Kein Zugriff
        c) Tier 2 instruments (Art. 48(1)(c) BRRD) Kein Zugriff
        d) Other debt (Art. 48(1)(d) and (e) BRRD) Kein Zugriff
    3. 1. 1. Calibration of the measures and implementation Kein Zugriff
      2. 2. Coordination with national laws Kein Zugriff
31. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. B. The legal basis Kein Zugriff
  3. 1. I. Scope Kein Zugriff
    2. II. Role of the Board and the ECB/SSM Kein Zugriff
    3. III. The FOLF determination Kein Zugriff
    4. IV. The Public Interest Test Kein Zugriff
  4. D. Role of the Commission and the Council Kein Zugriff
32. 1. A. Function and background of the provision Kein Zugriff
  2. B. Notions of State aid and Fund aid Kein Zugriff
  3. 1. I. Resolution action involving State aid Kein Zugriff
    2. II. Resolution action involving Fund aid Kein Zugriff
  4. D. Functional separation within Union institutions Kein Zugriff
  5. E. Power to adopt a delegated act Kein Zugriff
33. 1. 1. I. The obligations set out in Art. 20 SRMR and its field of application Kein Zugriff
    2. 1. 1. Delegated Regulation adopted by virtue of Art. 36(14) BRRD Kein Zugriff
      2. 2. Delegated Regulation adopted by virtue of Art. 36(15) BRRD Kein Zugriff
      3. 3. Delegated Regulation adopted by virtue of Art. 74(4) BRRD Kein Zugriff
      4. 4. Delegated Regulation adopted by virtue of Art. 49(4) BRRD Kein Zugriff
    3. III. The 2019 Board Report “Framework for Valuation”, the EBA “Handbook on Valuation for Purposes of Resolution” and the 2020 document “SRB Valuation Data Set: Instructions” Kein Zugriff
  2. 1. I. General principles Kein Zugriff
    2. 1. 1. Introductory remarks Kein Zugriff
      2. 2. “Valuation 1” Kein Zugriff
      3. 3. “Valuation 2” Kein Zugriff
      4. 4. Valuation date Kein Zugriff
    3. III. Other rules and obligations Kein Zugriff
  3. 1. I. The provisional valuation Kein Zugriff
    2. 1. 1. The provisions of Art. 20(11)-(12) SRMR Kein Zugriff
      2. 2. Case law Kein Zugriff
  4. D. Common provision (Art. 20(14) SRMR)Under the BRRD framework, this aspect is partly (only with regard to the bail-in tool) governed by Art. 46(4) BRRD. Kein Zugriff
  5. 1. I. Introductory remarks Kein Zugriff
    2. II. The provisions of Art. 20(16)-(18) SRMR Kein Zugriff
  6. 1. I. The Board “Framework for Valuation” Kein Zugriff
    2. II. The EBA “Handbook on Valuation for Purposes of Resolution” Kein Zugriff
34. 1. 1. I. Role in the system of the SRMR Kein Zugriff
    2. II. Relation to other provisions Kein Zugriff
  2. 1. I. Scope Kein Zugriff
    2. II. Requirements Kein Zugriff
  3. C. Procedure (Art. 21(2)) Kein Zugriff
  4. D. Point of non-viability (Arts. 21(3)-(5)) Kein Zugriff
  5. E. Write-down or conversion within groups (Art. 21(6)) Kein Zugriff
  6. F. Interplay with resolution (Arts. 21(7)-(9)) Kein Zugriff
  7. G. Result to be achieved (Art. 21(10)) Kein Zugriff
  8. H. Action by the NRAs (Art. 21(11)) Kein Zugriff
  9. I. Case study: The Banco Popular case Kein Zugriff
35. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. I. Mandatory write-down and conversion of capital instruments (Art. 22(1) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. The toolbox (Art. 22(2) SRMR) Kein Zugriff
    3. III. Aspects to be taken into account for the adoption of a resolution scheme (Art. 22(3) SRMR) Kein Zugriff
    4. IV. General principles for the application of the toolbox (Art. 22(4) SRMR) Kein Zugriff
    5. V. Residual entity to be wound up under normal insolvency proceedings in the case of partial transfers (Art. 22(5) SRMR) Kein Zugriff
    6. VI. Recovery of expenses by the SRB (Art. 22(6) SRMR) Kein Zugriff
36. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. B. The resolution scheme Kein Zugriff
37. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. I. Basic structure and uses of a Sale of Business (Art. 24(1) SRMR) Kein Zugriff
    2. 1. 1. Overview Kein Zugriff
      2. 2. Definition of instruments, assets, rights and liabilities to be included in transfer (Art. 24(2)(a) SRMR) Kein Zugriff
      3. 3. Required consent and disapplication of general company and securities law (Art. 24(2)(a) SRMR in conjunction with Art. 38(1)(2) BRRD) Kein Zugriff
      4. 4. Requirements pertaining to the Purchaser (Art. 24(2)(a) SRMR in conjunction with Art. 38(1), (7)-(9) BRRD) Kein Zugriff
      5. a) Introduction Kein Zugriff
        b) Treatment of shareholders and creditors in partial transfers Kein Zugriff
        c) Valuation of difference in treatment and compensation rights for shareholders and creditors Kein Zugriff
        d) Protection for counterparties, including in the event of a partial transfer Kein Zugriff
      6. 6. Commercial terms for the transfer and marketing requirements (Art. 24(2)(b) and (3), (3) SRMR and Arts. 38(1), (7-11) and 39(1) and (2) BRRD) Kein Zugriff
      7. 7. Repeated and reverse transfers (Art. 24(2)(c) SRMR in conjunction with Art. 38(5) and (6) BRRD) Kein Zugriff
38. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. I. Structural characteristics and use of a Bridge Institution (Art. 25(1) SRMR) Kein Zugriff
    2. 1. 1. Overview Kein Zugriff
      2. a) The scope of the transfer: instruments, assets, rights and liabilities to be included Kein Zugriff
        (i) Consideration to be paid by Bridge Institution (Art. 25(2)(a) SRMR in conjunction with Art. 40(4) BRRD) Kein Zugriff
        (ii) Repeated, reverse and onward transfers (Art. 25(2)(a) SRMR in conjunction with Art. 40(5)-(7) BRRD) Kein Zugriff
        (iii) Protection of certain counterparties through “safeguards” (Art. 25(2)(a) SRMR in conjunction with Art. 40(10), 73-80 BRRD) Kein Zugriff
        (iv) Effective separation between Bridge Institution and residual institution under resolution; liability of management body and senior management (Art. 25(2)(a) SRMR in conjunction with Art. 40(11) a... Kein Zugriff
      3. 3. Ongoing operation and termination of the Bridge Institution (Art. 25(2)(a) and (b) SRMR) Kein Zugriff
      4. 4. “Marketing” of the Bridge Institution or its assets and liabilities (Art. 25(2)(c) SRMR in conjunction with Art. 41(4) BRRD) Kein Zugriff
39. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. I. Structural characteristics and use of the Asset Separation tool within the Banking Union (Art. 26(1) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Application of the Asset Separation tool: The mandatory content of the Resolution Scheme (Art. 26(2) SRMR) Kein Zugriff
40. 1. 1. I. Economic function of the bail-in tool Kein Zugriff
    2. II. SRMR provisions on the bail-in tool: Relationship with the BRRD Kein Zugriff
  2. 1. 1. 1. Condition for the use of bail-in for the recapitalization of the failing entity Kein Zugriff
      2. 2. Incompatibility with the other resolution tools Kein Zugriff
    2. II. Second possibility: Use of the bail-in tool in combination with another resolution tool Kein Zugriff
    3. III. Mandatory content of the resolution scheme Kein Zugriff
  3. 1. I. Extent of bail-in: Establishment of the aggregate amount Kein Zugriff
    2. 1. 1. Exclusions of liabilities from bail-in Kein Zugriff
      2. 2. Bail-inable liabilities Kein Zugriff
      3. 3. MREL Kein Zugriff
      4. 4. Discretionary limits on interbank holdings of bail-inable liabilities Kein Zugriff
    3. 1. 1. Relevant resolution powers Kein Zugriff
      2. 2. Allocation of losses and the sequencing of bail-in Kein Zugriff
  4. 1. I. Covered deposits Kein Zugriff
    2. II. Secured liabilities Kein Zugriff
    3. III. Client assets and client money Kein Zugriff
    4. IV. Liabilities from fiduciary relationships Kein Zugriff
    5. V. Short-term interbank liabilities Kein Zugriff
    6. VI. Short-term liabilities arising from participation in payment and securities settlement systems Kein Zugriff
    7. VII. Liabilities to employees Kein Zugriff
    8. VIII. Liabilities to suppliers of critical goods and services Kein Zugriff
    9. IX. Tax and social security liabilities Kein Zugriff
    10. X. Contributions to deposit guarantee schemes Kein Zugriff
    11. XI. Intra-group liabilities of a resolution group Kein Zugriff
  5. 1. 1. 1. Constraints on resolution authorities’ discretion to exclude Kein Zugriff
      2. 2. Impracticability of bail-in Kein Zugriff
      3. 3. Continuity of critical functions and core business lines Kein Zugriff
      4. 4. Avoidance of widespread contagion Kein Zugriff
      5. 5. Avoidance of destruction of value Kein Zugriff
      6. 6. Group resolution Kein Zugriff
    2. 1. 1. Possibility of partial exclusion Kein Zugriff
      2. 2. Effect of discretionary exclusions on the treatment of other bail-inable liabilities Kein Zugriff
  6. 1. I. Burden-sharing and the financing waterfall of resolution actions Kein Zugriff
    2. 1. 1. Condition for use of the SRF Kein Zugriff
      2. 2. Purpose of the contribution Kein Zugriff
      3. 3. Decision-making procedure Kein Zugriff
      4. 4. Minimum bail-in requirement Kein Zugriff
      5. 5. Upper limit of the SRF’s contribution Kein Zugriff
      6. 6. Funding of the SRF’s contribution Kein Zugriff
  7. 1. I. Preparation and approval of the business reorganization plan Kein Zugriff
    2. II. Content of the business reorganization plan Kein Zugriff
41. 1. A. Monitoring by the SRB of the NRAs’ execution of resolution schemes Kein Zugriff
  2. B. NRAs’ obligation to cooperate and provide information Kein Zugriff
  3. C. SRB instructions to the NRAs Kein Zugriff
  4. D. Amendment of the resolution scheme Kein Zugriff
42. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. 1. I. Indirect implementation of SRB decisions Kein Zugriff
    2. II. Scope of the NRAs’ duty to implement SRB decisions Kein Zugriff
    3. III. Means of performance of the duty Kein Zugriff
  3. 1. I. Composite administrative procedure Kein Zugriff
    2. II. Reviewability and jurisdiction Kein Zugriff
    3. III. Procedural restrictions of national proceedings under the BRRD Kein Zugriff
    4. IV. Standing Kein Zugriff
  4. D. Civil liability for actions taken in the course of implementation Kein Zugriff
  5. E. SRB’s power of direct intervention Kein Zugriff
  6. F. Discretionary decisions of the SRB and the Meroni doctrine Kein Zugriff
  7. G. Publicity of the resolution scheme Kein Zugriff
43. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. B. General duty of close cooperation Kein Zugriff
  3. C. SRB cooperation with the Commission Kein Zugriff
  4. 1. I. Transmission to the SRM of intra-group financial support agreements Kein Zugriff
    2. II. SRB participation in the ECB’s Supervisory Board Kein Zugriff
    3. III. Memorandum of understanding on SRM-SSM cooperation Kein Zugriff
  5. E. SRB cooperation with the EBA Kein Zugriff
  6. F. SRB cooperation with the ESM Kein Zugriff
44. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. B. Hierarchical character of the envisaged cooperation Kein Zugriff
  3. 1. I. Subject-matter of COFRA Kein Zugriff
    2. II. General principles of cooperation Kein Zugriff
  4. D. Guidelines and general instructions Kein Zugriff
  5. 1. I. Internal tasks concerning significant institutions and the role of IRTs Kein Zugriff
    2. II. Information gathering and transmission Kein Zugriff
    3. III. NRA involvement in formal SRB procedures Kein Zugriff
    4. IV. Execution of resolution schemes Kein Zugriff
    5. V. SRB’s oversight of NRA resolution planning and decisions concerning LSIs Kein Zugriff
    6. VI. Cooperation in relation to the SRF Kein Zugriff
    7. VII. Policy development Kein Zugriff
    8. VIII. Staff Kein Zugriff
  6. F. Disapplication of BRRD rules on cross-border banking groups and resolution colleges Kein Zugriff
45. Art. 32 SRMR Consultation of, and cooperation with, non-participating Member States and third countries Georgios PsaroudakisConsultation of, and cooperation with, non-participating Member States Kein Zugriff Seiten 918 - 921
46. 1. A. Allocation of competence for recognition and enforcement Kein Zugriff
  2. B. The material criteria for recognition and enforcement Kein Zugriff
47. 1. A. Function and background of the provision Kein Zugriff
  2. 1. I. Material scope – what can be requested Kein Zugriff
    2. II. Personal scope – who can be requested to provide information Kein Zugriff
    3. III. Professional secrecy – no limitation to the obligation to provide information Kein Zugriff
  3. C. Exercise of the power to request information Kein Zugriff
48. 1. A. Personal scope Kein Zugriff
  2. B. Material scope Kein Zugriff
  3. C. Exercise of the general investigation powers Kein Zugriff
49. Art. 36 SRMR On-site inspections Klaus Lackhoff and Mikulas Prokop Kein Zugriff Seiten 935 - 936
50. 1. 1. I. Personal scope of an on-site inspection – who can be subject to an on-site inspection Kein Zugriff
    2. II. Territorial scope of an on-site inspection – where can the SRB conduct an on-site inspection Kein Zugriff
    3. III. Substantive scope of on-site inspections Kein Zugriff
  2. B. Conduct of on-site inspections Kein Zugriff
  3. C. Authorisation by a judicial authority Kein Zugriff
51. 1. 1. I. How to infer the degree of intent in legal persons Kein Zugriff
    2. 1. 1. The three levels of fines: low, medium and higher end Kein Zugriff
      2. 2. Aggravating and mitigating factors with the respective coefficients Kein Zugriff
  2. B. Indirect sanctions imposed by national resolution or competent authorities at the SRB’s recommendation Kein Zugriff
52. Art. 39 SRMR Periodic penalty payments Chryssa Papathanassiou Kein Zugriff Seiten 946 - 947
53. Art. 40 SRMR Hearing of the persons subject to the proceedings Chryssa Papathanassiou Kein Zugriff Seiten 947 - 948
54. 1. A. Publication Kein Zugriff
  2. B. Enforcement Kein Zugriff
  3. C. Administrative and judicial review Kein Zugriff
55. 1. 1. I. Status of agencies Kein Zugriff
    2. II. Meroni jurisprudence Kein Zugriff
    3. III. Specific structure of the Board Kein Zugriff
  2. B. Legal personality of the Board Kein Zugriff
  3. C. Representation of the Board Kein Zugriff
56. 1. A. Composition Kein Zugriff
  2. B. Administrative and Management Structure Kein Zugriff
57. Art. 44 SRMR Compliance with Union law Christoph Ohler Kein Zugriff Seiten 955 - 955
58. 1. A. Origin and development Kein Zugriff
  2. 1. I. Accountability of the Single Resolution Board for the implementation of the SRM Regulation (Art. 45(1) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Annual report (Art. 45(2)-(3) SRMR) Kein Zugriff
    3. III. Appearances before the European Parliament (Art. 45(4) SRMR) Kein Zugriff
    4. IV. Appearance before the Council (Art. 45(5) SRMR) Kein Zugriff
    5. V. Questions by the European Parliament and the Council (Art. 45(6) SRMR) Kein Zugriff
    6. VI. Confidential oral discussions with the European Parliament (Art. 45(7) SRMR) Kein Zugriff
    7. VII. Cooperation with European Parliament investigations (Art. 45(8) SRMR) Kein Zugriff
59. 1. A. Origin and development Kein Zugriff
  2. 1. I. Reporting to and questions by national parliaments (Art. 46(1)-(2) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Appearances before national parliaments (Art. 46(3) SRMR) Kein Zugriff
    3. III. Accountability arrangements pursuant to national law (Art. 46(4) SRMR) Kein Zugriff
60. 1. A. Origin and development Kein Zugriff
  2. 1. I. Independence of the Single Resolution Board and of the national resolution authorities (Art. 47(1)-(3) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Duties of the Chair, Vice-Chair and the full-time members of the Single Resolution Board upon leaving the service (Art. 47(4) SRMR) Kein Zugriff
61. 1. A. Determination of the seat as part of the establishment of the Board Kein Zugriff
  2. B. Brussels as the institutional seat of the Board Kein Zugriff
  3. C. Headquarter Agreement (Art. 97 SRMR) Kein Zugriff
62. 1. A. Overview and background Kein Zugriff
  2. 1. I. All members of the Board as listed in Art. 43(1) SRMR Kein Zugriff
    2. II. Vice-Chair Kein Zugriff
    3. III. Permanent and ad hoc observers Kein Zugriff
    4. IV. Experts Kein Zugriff
  3. C. Plenary session substructures Kein Zugriff
  4. D. Good governance requirements Kein Zugriff
63. 1. A. Overview and background Kein Zugriff
  2. 1. 1. 1. Annual work programme and annual activity report (Arts. 50(1)(a), (g) SRMR) Kein Zugriff
      2. 2. Budgetary matters (Arts. 50(1)(b), (h) SRMR) Kein Zugriff
    2. 1. 1. Decisions in relation to the use and management of the Fund (Arts. 50(1)(c)-(e) SRMR) Kein Zugriff
      2. 2. Decisions in relation to the administration of the Fund (Art. 50(1)(f) SRMR) Kein Zugriff
    3. 1. 1. Good governance (Arts. 50(1)(i), (j), and (o) SRMR) Kein Zugriff
      2. 2. Internal structures (Arts. 50(1)(k), (p) SRMR) Kein Zugriff
    4. IV. Staff matters (Arts. 50(1)(l)-(n) SRMR) Kein Zugriff
    5. V. Cooperation within the SRM (Art. 50(1)(q) SRMR) Kein Zugriff
  3. C. Relevant considerations for decision-taking (Art. 50(2)(1) SRMR) Kein Zugriff
  4. D. Legal fiction of adoption (Art. 50(2)(2) SRMR) Kein Zugriff
  5. E. Delegation of appointing authority powers (Art. 50(3) SRMR) Kein Zugriff
64. 1. A. Overview Kein Zugriff
  2. 1. I. Competence to convene and chair the meetings of the plenary session Kein Zugriff
    2. II. Form and process of convening a meeting Kein Zugriff
    3. III. Chairmanship Kein Zugriff
  3. 1. 1. 1. Ordinary meetings Kein Zugriff
      2. 2. Ad hoc meetings Kein Zugriff
      3. 3. Urgent procedures in situations of emergency Kein Zugriff
    2. II. Preparation and documentation of meetings Kein Zugriff
    3. III. Access to information (Art. 7 Rules of Procedure PS) Kein Zugriff
  4. D. Attendance at the meetings (Art. 51(3) SRMR) Kein Zugriff
  5. E. Secretariat (Art. 51(4) SRMR) Kein Zugriff
65. 1. A. Overview Kein Zugriff
  2. 1. I. Voting in meetings; written procedure Kein Zugriff
    2. II. Simple majority of voting members (Art. 52(1) SRMR) Kein Zugriff
  3. C. Qualified majorities (Arts. 52(2), (3) SRMR) Kein Zugriff
  4. D. Rules of Procedure (Art. 52(4) SRMR) Kein Zugriff
66. 1. A. Overview Kein Zugriff
  2. 1. I. The core composition Kein Zugriff
    2. 1. 1. Requirements set by the SRMR; Rules of Procedure ES Kein Zugriff
      2. 2. Competence to initiate a meeting Kein Zugriff
    3. III. Observers Kein Zugriff
  3. 1. I. Single entity or domestic group (Art. 53(3) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Cross-border group (Art. 53(4) SRMR) Kein Zugriff
  4. D. Consistent implementation of the SRMR (Art. 53(5) SRMR) Kein Zugriff
67. 1. A. Overview Kein Zugriff
  2. 1. I. Preparation of all decisions of the plenary session (Art. 54(1)(a) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Responsibility to implement the SRMR (Art. 54(1)(b) SRMR) Kein Zugriff
  3. 1. I. Resolution planning (Arts. 54(2)(a) and (b) SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Minimum requirement for own funds and eligible liabilities (MREL) (Art. 54(2)(c) SRMR) Kein Zugriff
    3. III. Resolution scheme (Art. 54(2)(d) SRMR) Kein Zugriff
    4. IV. Decision on part II of the budget on the Fund (Art. 54(2)(e) SRMR) Kein Zugriff
  4. D. Competence in cases of urgency (Art. 54(3) SRMR); delegation Kein Zugriff
  5. E. Reporting to the plenary session (Art. 54(4) SRMR) Kein Zugriff
68. 1. A. Overview Kein Zugriff
  2. B. Decision-making process in the extended executive session Kein Zugriff
  3. C. Decision-making process in the core executive session Kein Zugriff
69. 1. A. Overview Kein Zugriff
  2. B. The Chair of the Board (Art. 56(1) SRMR) Kein Zugriff
  3. C. Tasks of the Chair (Art. 56(2) SRMR) Kein Zugriff
  4. D. The Vice-Chair of the Board (Art. 56(3) SRMR) Kein Zugriff
  5. 1. I. Relevant qualifications and experiences Kein Zugriff
    2. II. Selection procedure and appointment Kein Zugriff
  6. 1. I. General provisions (Arts. 56(5) and (7) sent. 3 SRMR) Kein Zugriff
    2. II. Special provisions in relation to the first Chair (Arts. 56(7) sent. 1 and 2, (8) SRMR) Kein Zugriff
  7. G. Removal from office (Art. 56(9) SRMR) Kein Zugriff
70. 1. A. Function and background of the provision Kein Zugriff
  2. 1. I. Tasks for which resources must be devoted Kein Zugriff
    2. II. Concept of financial and human resources Kein Zugriff
    3. III. Consequences of failure to devote the necessary resources Kein Zugriff
  3. 1. I. Political and legal rationale for the exclusion Kein Zugriff
    2. II. Legal content of the provision Kein Zugriff
    3. III. Budgetary liability of the Union? Kein Zugriff
71. 1. 1. I. Role in the system of the SRMR Kein Zugriff
    2. II. Basic principles of the SRB budget cycle Kein Zugriff
    3. III. Recourse to other sources of budgetary law Kein Zugriff
  2. 1. I. Autonomy of the SRB budget Kein Zugriff
    2. II. Showing estimates of revenue and expenditure in the budget Kein Zugriff
    3. III. Financial year Kein Zugriff
  3. C. Balancing of the budget (Art. 58(2)) Kein Zugriff
  4. D. Division of the budget in two parts (Art. 58(3)) Kein Zugriff
72. 1. A. Function and background of the provision Kein Zugriff
  2. B. Revenues of Part I (Art. 59(1)) Kein Zugriff
  3. C. Expenditures of Part I (Art. 59(2)) Kein Zugriff
  4. 1. I. Purpose and parallel provisions Kein Zugriff
    2. II. Extent of the safeguard Kein Zugriff
    3. III. Constraints on national funding schemes for NRAs outside Art. 59(3) SRMR Kein Zugriff
73. 1. A. Function and background of the provision Kein Zugriff
  2. 1. I. Bank levies (Art. 60(1)(a)) Kein Zugriff
    2. II. Loans received from resolution financing arrangements in non-SRM Member States (Art. 60(1)(b)) Kein Zugriff
    3. III. Loans received from financial institutions or other third parties (Art. 60(1)(c)) Kein Zugriff
    4. IV. Returns on investments (Art. 60(1)(d)) Kein Zugriff
    5. V. Recovered resolution expenditures (Art. 60(1)(e)) Kein Zugriff
  3. 1. I. Expenditures for resolution financing (Art. 60(2)(a)) Kein Zugriff
    2. II. Investments (Art. 60(2)(b)) Kein Zugriff
    3. III. Interest paid on loans from resolution financing arrangements in non-SRM Member States (Art. 60(2)(c)) Kein Zugriff
    4. IV. Interest paid on loans received from financial institutions or other third parties (Art. 60(2)(d)) Kein Zugriff
74. 1. 1. I. Role of Art. 61 SRMR in the SRB budgetary regime Kein Zugriff
    2. II. Legal nature and challengeability of the budget Kein Zugriff
  2. B. Drawing-up and adoption of the budget (Art. 61(1)) Kein Zugriff
  3. C. Adjustments and adoption of final budget (Art. 61(2)) Kein Zugriff
  4. D. Consequences of non-compliance with Art. 61 SRMR Kein Zugriff
  5. E. Possibility to adopt supplementary and amending budgets? Kein Zugriff
75. 1. A. Function and background of the provision Kein Zugriff
  2. 1. I. Institutional position of the internal audit function Kein Zugriff
    2. II. Compliance with international standards Kein Zugriff
    3. III. Verification role of the internal audit function Kein Zugriff
  3. C. Advisory role of the internal audit function (Art. 62(2)) Kein Zugriff
  4. D. Responsibilities of the Board (Art. 62(3)) Kein Zugriff
  5. E. External audit Kein Zugriff
76. 1. A. Function and background of the provision Kein Zugriff
  2. B. Authorising officer (Art. 63(1)) Kein Zugriff
  3. 1. I. Overview of documents and deadlines Kein Zugriff
    2. II. Content of the documents that are to be drawn up under Arts. 63(2) and (3) SRMR Kein Zugriff
  4. D. Drawing-up, approval and transmission of the final accounts (Arts. 63(4) to (7)) Kein Zugriff
  5. E. Discharge (Art. 63(8)) Kein Zugriff
  6. F. Provision of information to the Parliament and/or the Council (Art. 63 (9)) Kein Zugriff
77. 1. A. Function and background of the provision Kein Zugriff
  2. 1. I. Procedure for adoption Kein Zugriff
    2. II. Legal nature of the internal financial provisions Kein Zugriff
  3. C. Relationship with the framework financial Regulation (Art. 64(2)) Kein Zugriff
  4. D. Content of the internal financial provisions Kein Zugriff
78. 1. A. Function and background of the provision Kein Zugriff
  2. B. Contributory institutions and overall level of contributions (Arts. 65 (1)–(2)) Kein Zugriff
  3. C. Procedure for raising contributions (Art. 65(3)) Kein Zugriff
  4. D. Commitment of the contributions to a specific purpose (Art. 65(4)) Kein Zugriff
  5. 1. I. Adoption and legal nature of the delegated act Kein Zugriff
    2. II. Content of the delegated act Kein Zugriff
79. 1. A. Function and background of the provision Kein Zugriff
  2. B. Accession of the SRB to the Interinstitutional Agreement (Art. 66(1)) Kein Zugriff
  3. C. Power of audit of the Court of Auditors (Art. 66(2)) Kein Zugriff
  4. D. OLAF investigations (Art. 66(3)) Kein Zugriff
80. 1. Kein Zugriff
  2. Kein Zugriff
  3. Kein Zugriff
  4. Kein Zugriff
  5. Kein Zugriff
  6. 1. 1. 1. General aspects Kein Zugriff
      2. 2. The provisions of international financial law Kein Zugriff
      3. 3. Resolution financing in the EU context Kein Zugriff
    2. II. The structure of Section 1 of the SRMR Kein Zugriff
  7. 1. I. Legal nature, purpose and scope Kein Zugriff
    2. II. Consistency and relationship with EU law Kein Zugriff
    3. III. Ratification, approval or acceptance – entry into force and accession Kein Zugriff
    4. IV. Application Kein Zugriff
    5. 1. 1. Dispute settlement Kein Zugriff
      2. 2. Compensation of non-participating Member States Kein Zugriff
81. 1. A. The provisions of the SRMR Kein Zugriff
  2. 1. I. General rules Kein Zugriff
    2. II. Transfer of additional ex-ante contributions and target level Kein Zugriff
    3. III. Temporary transfer between compartments Kein Zugriff
    4. IV. Contracting Parties whose currency is not the euro Kein Zugriff
    5. 1. 1. Respect of the general principles and objectives of resolution – fundamental change of circumstances Kein Zugriff
      2. 2. Compliance Kein Zugriff
82. Art. 68 SRMR Requirement to establish resolution financing arrangements Christos V. Gortsos Kein Zugriff Seiten 1095 - 1097
83. 1. A. The target level during the initial period – spreading out of ex-ante contributions to the SRF (Arts. 69(1)-(2) and 69(5)(a) SRMR) Kein Zugriff
  2. B. Extension of the initial period (Arts. 69(3) and 69(5)(b) SRMR) Kein Zugriff
  3. C. Specific provisions which may apply after the initial period (Arts. 69(4) and 69(5)(c) SRMR) Kein Zugriff
84. 1. A. Key provisions (Art. 70(1)-(4) SRMR) Kein Zugriff
  2. 1. I. The provisions of Art. 70(2)(2)-(4) SRMR Kein Zugriff
    2. 1. 1. General overview Kein Zugriff
      2. 2. In particular: a brief presentation of the methodology for the calculation of risk-adjusted contributions Kein Zugriff
  3. C. Adoption of implementing acts by the Council (Art. 70(7) SRMR) Kein Zugriff
  4. D. The discretion given to the participating Member States (Art. 70(5) SRMR) Kein Zugriff
  5. E. Case law Kein Zugriff
85. 1. A. Payment of extraordinary ex-post contributions (Art. 71(1) SRMR) Kein Zugriff
  2. 1. I. The provisions of Art. 71(2)-(3) SRMR Kein Zugriff
    2. 1. 1. General aspects Kein Zugriff
      2. 2. The conditions for deferral and the assessments by the Board Kein Zugriff
      3. 3. The deferral period Kein Zugriff
86. 1. A. Request by the Board to borrow from resolution financing arrangements in the non-participating Member States Kein Zugriff
  2. B. Board decision to lend to resolution financing arrangements in the non-participating Member States Kein Zugriff
87. 1. A. The provisions of Art. 73 SRMR Kein Zugriff
  2. B. In particular: resort to this Article for the provision of liquidity after resolution Kein Zugriff
88. 1. A. The provisions of Art. 74 SRMR and the loan facility agreements (LFAs) Kein Zugriff
  2. 1. I. The political agenda Kein Zugriff
    2. II. The proposal to establish an EMF tasked to provide the common backstop Kein Zugriff
    3. III. Current developments Kein Zugriff
    4. IV. In particular: the potential contribution of the common backstop for the provision of liquidity after resolution and related proposals and actions Kein Zugriff
89. 1. A. Competence to administer the Fund Kein Zugriff
  2. B. Proceeds of the Fund Kein Zugriff
  3. C. Investment strategy of the Fund Kein Zugriff
  4. D. Delegated rule-making by the Commission and Board discretion Kein Zugriff
90. 1. A. Introduction Kein Zugriff
  2. B. Potential uses of the Fund in the sale of business, bridge institution and asset separation tools Kein Zugriff
  3. C. Potential use of the Fund in the bail-in tool Kein Zugriff
  4. D. Comparative and general remarks Kein Zugriff
91. Art. 77 SRMR Use of the Fund Georgios Psaroudakis Kein Zugriff Seiten 1136 - 1140
92. Art. 78 SRMR Mutualisation of national financing arrangements in the case of group resolution involving institutions in non-participating Member States Georgios PsaroudakisMutualisation of national fi... Kein Zugriff Seiten 1140 - 1141
93. 1. A. Conceptual remarks Kein Zugriff
  2. B. Liability of the deposit guarantee scheme Kein Zugriff
  3. C. Limitations of the burden on the deposit guarantee scheme Kein Zugriff
94. 1. A. On Protocol (No 7)The author wishes to thank Eleftheria Diamanti for her very valuable comments and suggestions on the analysis of → Arts. 80-84 and 88-92 below. The usual disclaimer applies. Kein Zugriff
  2. B. Application to the Board Kein Zugriff
  3. C. Application to the Board’s staff Kein Zugriff
  4. D. Application to representatives of the Member States and missions of third countries Kein Zugriff
95. 1. A. On Council Regulation No 1 (Art. 81(1) SRMR) Kein Zugriff
  2. B. The provisions of Art. 81(2)-(5) SRMR Kein Zugriff
96. 1. A. Application of the Council’s Regulation on Staff Regulations and Conditions of Employment of other servants and exception (Art. 82(1) SRMR) Kein Zugriff
  2. B. Adoption of necessary implementing measures in accordance with Art. 110 of the Staff Regulations (Art. 82(2) SRMR) Kein Zugriff
  3. C. Powers exercised by the Board (Art. 82(3) SRMR) Kein Zugriff
97. 1. 1. I. The provisions of Art. 83(1)-(2) SRMR Kein Zugriff
    2. 1. 1. General provisions – cost-free SNEs Kein Zugriff
      2. 2. Selection procedure – duration and place of secondment Kein Zugriff
      3. 3. Tasks Kein Zugriff
  2. 1. I. The provisions of Art. 83(3)-(4) SRMR Kein Zugriff
    2. 1. 1. Establishment and scope of activities Kein Zugriff
      2. 2. In particular: tasks Kein Zugriff
      3. 3. Staffing Kein Zugriff
      4. 4. IRT coordinator and sub-coordinators Kein Zugriff
98. Art. 84 SRMR Internal committees Christos V. Gortsos Kein Zugriff Seiten 1162 - 1163
99. 1. A. General remarks Kein Zugriff
  2. B. Art. 85(1) SRMR: Duty to establish an Appeal Panel Kein Zugriff
  3. C. Art. 85(2) SRMR: Composition of the Appeal Panel Kein Zugriff
  4. 1. I. Appealable decisions Kein Zugriff
    2. 1. 1. Directly concerned Kein Zugriff
      2. 2. Individually concerned Kein Zugriff
    3. III. Time limit for appeal, statement of reasons, form requirement Kein Zugriff
  5. E. Art. 85(4) SRMR: Time limit and quorum for the decisions of Appeal Panel Kein Zugriff
  6. F. Art. 85(5) SRMR: Independence of the members of the Appeal Panel Kein Zugriff
  7. G. Art. 85(6) SRMR: Interim legal protection of the appellant Kein Zugriff
  8. H. Art. 85(7) SRMR: Appeal proceedings and examination of the merits of the appeal Kein Zugriff
  9. I. Art. 85(8) SRMR: Operative part and binding effect of decisions of the Appeal Panel Kein Zugriff
  10. J. Art. 85(9) SRMR: Duty to motivate and to notify Kein Zugriff
  11. K. Art. 85(10) SRMR: Rules of procedure of Appeal Panel Kein Zugriff
100. 1. 1. I. Practical significance of judicial remedies against measures of resolution authorities Kein Zugriff
    2. II. Declaratory and independent effects of the Art. 86 SRMR Kein Zugriff
    3. III. Competent Court Kein Zugriff
  2. 1. I. Double-staged judicial review Kein Zugriff
    2. II. In particular: Action for annulment against a resolution decision of the SRB Kein Zugriff
  3. C. Art. 86(2) SRMR: Possible claimants against decisions of the Board Kein Zugriff
  4. D. Art. 86(3) SRMR: Action for failure to act against the Board Kein Zugriff
  5. E. Art. 86(4) SRMR Kein Zugriff
101. 1. A. General remarks Kein Zugriff
  2. B. Art. 87(1) SRMR: Contractual liability of the Board Kein Zugriff
  3. C. Art. 87(2) SRMR: Jurisdiction for contractual liability claims Kein Zugriff
  4. 1. I. Replication of Art. 340(2) TFEU and Art. 41(3) CFREU Kein Zugriff
    2. 1. a) Rule of law infringed is intended to confer rights on individuals Kein Zugriff
        b) Qualified unlawfulness Kein Zugriff
      2. 2. Actual and certain damage Kein Zugriff
      3. 3. Direct causal link Kein Zugriff
  5. 1. 1. 1. “Act or omission” committed by a national resolution authority “in the course of a resolution” Kein Zugriff
      2. 2. Damages “ordered to pay” or “undertaken to pay pursuant to an amicable settlement” Kein Zugriff
      3. 3. Duty to pay damages is the “consequence” of the act or omission Kein Zugriff
    2. II. Exemption Kein Zugriff
  6. F. Art. 87(5) SRMR: Jurisdiction for non-contractual liability and compensation claims, limitation period Kein Zugriff
  7. G. Art. 87(6) SRMR: Personal liability of SRB staff Kein Zugriff
102. 1. A. Field of application of the requirements of professional secrecy (Art. 88(1)-(3) SRMR)The general aspects relating to professional secrecy and exchange of information have been covered in depth (al... Kein Zugriff
  2. B. Procedural aspects (Art. 88(4)-(5) SRMR) Kein Zugriff
  3. C. Exceptions (Art. 88(6) SRMR) Kein Zugriff
103. 1. A. Overview Kein Zugriff
  2. 1. I. Subject matter and scope Kein Zugriff
    2. II. Safeguards and specification of the controller Kein Zugriff
    3. III. Restrictions to rights – communication of a personal data breach to the data subject Kein Zugriff
    4. IV. The Data Protection Officer (DPO) – provision of information to the data subject Kein Zugriff
    5. V. Right of access by the data subject – the right of rectification, erasure and restriction of processing Kein Zugriff
104. 1. A. On Regulation (EC) No 1049/2001 (Art. 90(1) SRMR) Kein Zugriff
  2. B. The Board’s “Public Access Decision” and “Public Register of Documents” (Art. 90(2) SRMR) Kein Zugriff
  3. C. Processing of confirmatory applications (Art. 90(3) SRMR) Kein Zugriff
  4. D. Right of access to files (Art. 90(4) SRMR) Kein Zugriff
105. 1. A. Obligations imposed on the Board Kein Zugriff
  2. B. Key aspects of Commission Decision 2015/444 Kein Zugriff
  3. C. Sensitive non-classified information under Commission Decision 2015/443 Kein Zugriff
106. 1. A. Overview Kein Zugriff
  2. B. The ECA’s Reports and the power of the European Parliament and the Council to request additional examinations – ECA powers (Art. 92(1)-(5) and (8) SRMR) Kein Zugriff
  3. C. Recipients of the ECA’s Reports – disclosure requirements (Art. 92(6)-(7) SRMR) Kein Zugriff
107. 1. A. The power conferred on the Commission to adopt delegated acts (Art. 93(1) SRMR) Kein Zugriff
  2. B. The conditions (Arts. 93(2)-93(7) SRMR) Kein Zugriff
108. 1. A. Introductory remarks Kein Zugriff
  2. 1. I. IntroductionReport (2019), Section I, pp. 1-2. Kein Zugriff
    2. II. Overview of the state of play in the application and completion of the resolution framework Kein Zugriff
    3. 1. a) Precautionary recapitalisationReport (2019), Section III, p. 5 (A. Precautionary recapitalisation). Kein Zugriff
        b) Early intervention measuresReport (2019), Section III, p. 6 (A. Early intervention measures). Kein Zugriff
        c) Common backstop to the Board for the SRF and the SRF Intergovernmental AgreementReport (2019), Section III, pp. 6-7 (A. Common backstop to the SRF and the Intergovernmental Agreement). Kein Zugriff
        d) Liquidity after resolutionReport (2019), Section III, pp. 7-8 (A. Liquidity in resolution). Kein Zugriff
        e) Further issuesReport (2019), Section III, p. 8 (A. Other issues). Kein Zugriff
      2. 2. Interaction between resolution and insolvency and reflection on possible further harmonisation of insolvencyReport (2019), Section III, pp. 8-9 (B). Kein Zugriff
      3. 3. Functioning of the SRM and the BoardReport (2019), Section III, pp. 10-12 (C). Kein Zugriff
    4. IV. Conclusion Kein Zugriff
109. 1. A. The EBAR Kein Zugriff
  2. B. The amendments introduced to the EBAR by Art. 95 SRMR Kein Zugriff
110. Art. 96 SRMR Replacement of national resolution financing arrangements Christos V. Gortsos Kein Zugriff Seiten 1222 - 1223
111. Art. 97 SRMR Headquarters Agreement and operating conditions Christos V. Gortsos Kein Zugriff Seiten 1223 - 1224
112. 1. A. The provisions of Art. 98 SRMR Kein Zugriff
  2. B. The application of the provisions of Art. 98 SRMR Kein Zugriff
113. 1. Α. Entry into force and principal date of application (Art. 99((1)-(2) SRMR) Kein Zugriff
  2. B. Derogations in respect to earlier application (Art. 99(3)-(5) SRMR) Kein Zugriff
  3. C. Derogation in respect to later application (Art. 99(6) SRMR) Kein Zugriff