Geschäftsfelder des Investmentbanking

Heinz J. Hockmann; Friedrich Thießen

doi:10.34156/9783791049939

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Bibliographic data

Copyright year: 2021
ISBN-Print: 978-3-7910-4990-8
ISBN-Online: 978-3-7910-4993-9
Publisher: Schäffer-Poeschel, Stuttgart
Language: German
Pages: 510
Product type: Edited Book

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 1 - 4
Vorwort No access Pages 5 - 20
1. 1. 1.1 Einführung No access
  2. 1.2 Marktstruktur und Börsenplätze in Deutschland No access
  3. 1. 1.3.1 Motive für einen Börsengang aus Sicht des Emittenten No access
    2. 1.3.2 Prozess und Ablauf eines IPOs No access
    3. 1.3.3 »Börsengang« von Unternehmensbereichen No access
  4. 1. 1.4.1 Überblick No access
    2. 1.4.2 Kapitalerhöhungen mit Bezugsrecht No access
    3. 1.4.3 Kapitalerhöhungen ohne Bezugsrecht No access
  5. 1. 1.5.1 Überblick No access
    2. 1.5.2 Abgrenzung No access
    3. 1.5.3 Rechtliche Grundlagen No access
    4. 1.5.4 Ausgestaltungsmöglichkeiten No access
    5. 1.5.5 Motive No access
    6. 1.5.6 Dokumentation No access
    7. 1.5.7 Vermarktung und Investoren No access
    8. 1.5.8 Preisfestlegung No access
    9. 1.5.9 Bankenprovision No access
2. 1. 2.1 Abgrenzung No access
  2. 2.2 Entstehung des Fremdkapitalmarktes No access
  3. 1. 2.3.1 Ausstattung No access
    2. 2.3.2 Emittentensegmente No access
  4. 1. 2.4.1 Abgrenzung und Definition No access
    2. 2.4.2 SSD-Markt No access
    3. 2.4.3 Anleihe und Schuldschein im Vergleich No access
  5. 1. 2.5.1 Emittenten No access
    2. 2.5.2 Intermediäre No access
    3. 2.5.3 Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer No access
    4. 2.5.4 Investoren No access
  6. 1. 2.6.1 Primärmarkt No access
    2. 2.6.2 Sekundärmarkt No access
    3. 2.6.3 Marktindikatoren: Indizes No access
  7. 1. 2.7.1 Einführung No access
    2. 2.7.2 Green Bonds/Green Schuldscheindarlehen No access
    3. 2.7.3 Green Bond Principles No access
    4. 2.7.4 Social Bonds No access
    5. 2.7.5 Plattformen/Digitalisierung No access
3. 1. 3.1 Einführung No access
  2. 3.2 Grundlage von Verbriefungsstrukturen No access
  3. 3.3 Vorteile von Verbriefungen No access
  4. 3.4 Risiken von Verbriefungen No access
  5. 3.5 Aufbau von Verbriefungsstrukturen über Zweckgesellschaften No access
  6. 3.6 Lebenszyklus einer verbrieften Struktur No access
  7. 3.7 Unrühmliche Rolle von ABS-Papieren in der Finanzmarktkrise No access
  8. 1. 3.8.1 Grundlagen No access
    2. 3.8.2 Die Ertragskaskade No access
    3. 3.8.3 Credit Enhancement – Verbesserung der Bonität No access
  9. 1. 3.9.1 Einführung No access
    2. 3.9.2 Der Zwei-Asset-Fall ohne Korrelation No access
    3. 3.9.3 Der Zwei-Asset-Fall mit Korrelation No access
    4. 3.9.4 Der Drei-Asset-Fall ohne Korrelation No access
    5. 3.9.5 Vereinfachtes Fallbeispiel eines CLOs No access
  10. 1. 3.10.1 Banken No access
    2. 3.10.2 Versicherungen und Altersvorsorge No access
    3. 3.10.3 Regulierungsarbitrage No access
4. 1. 4.1 Einleitung No access
  2. 4.2 Wertschöpfungsfelder des Real Estate Investmentbanking No access
  3. 4.3 Spezifika von Immobilien No access
  4. 4.4 Zusammenhänge zwischen Immobilien- und Kapitalmarkt No access
  5. 4.5 Anforderungen an kapitalmarktfähige Immobilieninvestments No access
  6. 4.6 Aufgabe des Real Estate Investmentbanking No access
  7. 1. 4.7.1 Grundlagen No access
    2. 4.7.2 Finance Management von Portfoliotransaktionen No access
    3. 4.7.3 Workout-Management – Non-Performing-Loan-Transaktionen No access
1. 1. 5.1 Einführung No access
  2. 5.2 Emissionsgeschäft als Grundlage des Handels No access
  3. 1. 5.3.1 Individuelles Brokergeschäft No access
    2. 5.3.2 Order in marktüblicher Größenordnung No access
    3. 5.3.3 Handeln aus dem eigenen Bestand No access
    4. 5.3.4 Orders mit Marktbeeinflussung No access
    5. 5.3.5 Orders mit Ermessensspielraum und Benchmark No access
    6. 5.3.6 Orders mit komplexen Nebenbedingungen No access
    7. 5.3.7 Portfoliohandel No access
    8. 5.3.8 Orders, die ohne Kenntnis des Brokers abgewickelt werden sollen No access
    9. 5.3.9 Orders, die mit Handelsalgorithmen abgewickelt werden sollen No access
    10. 5.3.10 Orders mit regulatorischen Nebenbedingungen No access
    11. 5.3.11 Brokerage an schwierigen Märkten No access
    12. 5.3.12 Ausgleichspreisstellung aufgrund von Mischkalkulation No access
    13. 5.3.13 Netting No access
    14. 5.3.14 Spezielle Informationen im Markt und einseitige Orderflows No access
    15. 5.3.15 Optimale Größe eines Brokers No access
  4. 1. 5.4.1 Automatisierung No access
    2. 5.4.2 Dauer der Positionshaltung No access
    3. 5.4.3 Risikomanagement No access
    4. 5.4.4 Notwendige Bestände No access
    5. 5.4.5 Preisanpassungen No access
    6. 5.4.6 Market Making und Designated Sponsoring No access
    7. 5.4.7 Internalisierung No access
  5. 5.5 Wholesale Brokerage – ein spezielles Geschäftsmodell im Brokerage No access
  6. 1. 5.6.1 Organisation des Brokers No access
    2. 5.6.2 Systeme No access
    3. 5.6.3 Eingang von Orders No access
    4. 5.6.4 Pre- and Post-Trade-Processing No access
    5. 5.6.5 Anbindung an Handelsplätze: Routing No access
    6. 5.6.6 Best-Execution-Policies No access
    7. 5.6.7 Abwicklung No access
    8. 5.6.8 Geschwindigkeit der Handelsausführung (Hochfrequenzhandel) No access
    9. 5.6.9 Blockchain No access
2. 1. 6.1 Einführung No access
  2. 6.2 Principal Trading No access
  3. 1. 6.3.1 Strategien im Proprietary Trading No access
    2. 6.3.2 Management Buch No access
    3. 6.3.3 Positionstrading aus dem Brokerage No access
    4. 6.3.4 Arbitrage Trading No access
    5. 6.3.5 Spread Arbitrage No access
    6. 6.3.6 Korrelationstrading No access
    7. 6.3.7 Latency Trading No access
    8. 6.3.8 Liquiditätsarbitrage No access
  4. 1. 6.4.1 Frontoffice No access
    2. 6.4.2 Die «High-touch«- und «Low-touch«-Debatte No access
    3. 6.4.3 Middleoffice No access
    4. 6.4.4 Backoffice No access
  5. 6.5 Neuere Entwicklungen No access
3. 1. 7.1 Definition und Abgrenzung No access
  2. 7.2 Abgrenzung, Ziele, Umfang und Auswirkungen No access
  3. 1. 7.3.1 Börsen und Handelssysteme No access
    2. 7.3.2 Order-Routing No access
    3. 7.3.3 Technische Aspekte No access
  4. 7.4 Strategien und Konzepte No access
  5. 7.5 Stärken-Schwächen No access
  6. 7.6 Regulierung No access
  7. 7.7 Schlussbemerkungen No access
1. 1. 1. 8.1.1 Abgrenzung Asset Management No access
    2. 8.1.2 Zielsetzung No access
    3. 8.1.3 Präferenzen No access
    4. 8.1.4 Assetklassen No access
    5. 8.1.5 Assetallokation No access
    6. 8.1.6 Investmentstil No access
    7. 8.1.7 Formen der Vermögensverwaltung No access
    8. 8.1.8 Dienstleistungen im Asset Management No access
  2. 1. 8.2.1 Vollintegrierte Anbieter No access
    2. 8.2.2 Spezialisierte Anbieter No access
  3. 1. 8.3.1 Stewardship No access
    2. 8.3.2 Investorenaktivismus durch passive Fonds No access
  4. 1. 8.4.1 Institutionelle Investoren No access
    2. 8.4.2 Private Nachfrager No access
  5. 8.5 Akquisition von Asset-Management-Mandaten No access
2. 1. 9.1 Einleitung No access
  2. 9.2 Entscheidungsfindung No access
  3. 1. 9.3.1 Länderzusammensetzung No access
    2. 9.3.2 Anzahl von Einzeltiteln im Portefeuille No access
    3. 9.3.3 Größe einer Einzelposition No access
    4. 9.3.4 Untersuchungsmethode: Quantitatives Portfoliomanagement No access
    5. 9.3.5 Ausschüttungsquote und Zinselastizität No access
    6. 9.3.6 Liquidität No access
  4. 9.4 Style-Investment No access
  5. 9.5 Schlussbetrachtung No access
  6. 9.6 Fallbeispiel: Asset Management für einen individuellen Investor No access
3. 1. 10.1 Einführung No access
  2. 10.2 Das Markowitz-Modell und seine Probleme für die Assetallokation No access
  3. 10.3 Portfoliostrukturierungsprozess in der Praxis No access
  4. 1. 10.4.1 Anlegerzielerfassung No access
    2. 10.4.2 Kapitalmarktmöglichkeitenerfassung No access
    3. 10.4.3 Auswahl der relevanten Assetklassen No access
    4. 10.4.4 Anzahl einbezogener Assetklassen No access
    5. 10.4.5 Erfassung der Ertragspotenziale No access
    6. 10.4.6 Die Risikoparameter (Volatilität und Korrelation) No access
    7. 10.4.7 Optimierungsmethode No access
    8. 10.4.8 Dynamik in der strategischen Assetallokation No access
  5. 1. 10.5.1 Zur Relevanz der TAA aus theoretischer Sicht No access
    2. 10.5.2 Praktische Vorgehensweisen bei der TAA No access
4. 1. 1. 11.1.1 Was ist aktives Management? No access
    2. 11.1.2 Historie No access
    3. 11.1.3 Abgrenzung No access
    4. 11.1.4 Mischformen No access
    5. 11.1.5 Volkswirtschaftliche Sicht No access
  2. 1. 11.2.1 Rendite- und Risikobestimmung No access
    2. 11.2.2 Tracking Error No access
    3. 11.2.3 Active Share No access
    4. 11.2.4 Sharpe Ratio No access
    5. 11.2.5 Information Ratio No access
  3. 11.3 Systematische Alphagenerierung als Grundlage des aktiven Managements No access
  4. 1. 11.4.1 Herleitung No access
    2. 11.4.2 Transaktionskoeffizient No access
    3. 11.4.3 Transaktionskosten No access
    4. 11.4.4 Strategy Risk No access
    5. 11.4.5 Timing No access
  5. 11.5 Die Bewertung von aktivem Management in der Literatur No access
  6. 11.6 Schlussbemerkungen No access
5. 1. 12.1 Einleitung No access
  2. 12.2 Historische Entwicklung No access
  3. 12.3 Rechtliches Umfeld No access
  4. 1. 12.4.1 Marktentwicklung No access
    2. 12.4.2 Gebührenstruktur No access
    3. 12.4.3 Anwendungsfelder No access
    4. 12.4.4 Kostenkomponenten No access
  5. 1. 12.5.1 Physische Replikation No access
    2. 12.5.2 Synthetische Replikation No access
  6. 12.6 Tracking Error No access
  7. 1. 12.7.1 Einfluss passiver Investments auf Finanz- und Produktmärkte No access
    2. 12.7.2 ETFs und extreme Marktverhältnisse No access
  8. 1. 12.8.1 Wahrnehmung von Aktionärsrechten No access
    2. 12.8.2 Verhalten passiver Fonds beim Ausüben von Stimmrechten No access
    3. 12.8.3 Outsourcing von Vertretungsrechten No access
  9. 12.9 Aktivistische Kampagnen No access
  10. 12.10 Wertpapierleihe No access
  11. 12.11 Regulierung und Systemrisiken No access
6. 1. 13.1 Grundlagen No access
  2. 1. 13.2.1 Einfaktorenmodell und Anomalien No access
    2. 13.2.2 Mehrfaktorenmodelle No access
  3. 1. 13.3.1 Investment-Styles aus Anbieter-Perspektive (Asset-Manager-Sicht) No access
  4. 1. 13.4.1 Spezialisierung No access
    2. 13.4.2 Fristigkeit No access
    3. 13.4.3 Ablauforganisation No access
    4. 13.4.4 Quant-Produkte No access
    5. 13.4.5 Holdingsbasierte Risikomodellierung No access
  5. 13.5 Multi-Manager-Strategien No access
  6. 1. 13.6.1 Value-Style No access
    2. 13.6.2 Growth-Style No access
    3. 13.6.3 Quality-Style/Low-Risk-Style No access
    4. 13.6.4 Size-Style No access
    5. 13.6.5 Foreign-Exposure-Style No access
7. 1. 14.1 Einführung No access
  2. 14.2 Grundlagen der Portfolio-Insurance-Strategie No access
  3. 1. 14.3.1 Varianten der Portfolio-Insurance-Strategie No access
    2. 14.3.2 Bewertung von Portfolio-Insurance-Strategien No access
  4. 14.4 Aufbau einer CPPI-Strategie No access
  5. 14.5 Pfadabhängigkeit der CPPI-Strategie No access
  6. 1. 14.6.1 Time Invariant Portfolio Protection (TIPP) No access
    2. 14.6.2 Lock-in-Effekt und Reservepuffer No access
    3. 14.6.3 Seitwärtsmärkte und Transaktionsfilter No access
    4. 14.6.4 Multiplikatorbestimmung und Gap Risk No access
    5. 14.6.5 CPPI im Overlaymanagement No access
    6. 14.6.6 Ermittlung eines angemessenen Risikopuffers No access
  7. 14.7 Fazit No access
8. 1. 1. 15.1.1 Ziele und Aufgaben No access
    2. 15.1.2 Einsatzgebiete und Zielgruppen No access
    3. 15.1.3 Klassifikation von Research-Varianten No access
    4. 15.1.4 Organisation des Research No access
    5. 15.1.5 Analyst, Analystenvereinigung, Verhaltenskodizes No access
    6. 15.1.6 Buy-Side-Research No access
    7. 15.1.7 Sell-Side-Research No access
    8. 15.1.8 Produktkategorien No access
    9. 15.1.9 Entgelt und Kosten No access
    10. 15.1.10 Erfolgskritische Faktoren und Controlling No access
  2. 1. 15.2.1 Überblick No access
    2. 15.2.2 Die Methoden und ihre Systematisierung No access
    3. 15.2.3 Methodeneinsatz No access
    4. 15.2.4 Methodenarten und typische Fragestellungen No access
    5. 15.2.5 Selection: Bewertung von Einzelobjekten No access
    6. 15.2.6 Timing: Trenderkennung und Einstiegszeitpunkte No access
    7. 15.2.7 Markets: Bewertung von Märkten No access
    8. 15.2.8 Erfolgskritische Faktoren und Controlling No access
9. 1. 1. 16.1.1 Begriffe und Ziele No access
    2. 16.1.2 Probleme der Performancemessung No access
    3. 16.1.3 Objekte der Performancemessung No access
    4. 16.1.4 Interessenten der Performancemessung No access
  2. 1. 16.2.1 Renditeberechnung No access
    2. 16.2.2 Bestimmung der Benchmark No access
    3. 16.2.3 Risikoquantifizierung als Grundlage der risikobereinigten Performancemessung No access
    4. 16.2.4 Risikobereinigte Performancemaße No access
  3. 1. 16.3.1 Selektion No access
    2. 16.3.2 Allokation No access
    3. 16.3.3 Interaktion No access
    4. 16.3.4 Berechnung der Erfolgsbeiträge von Selektion, Allokation und Interaktion No access
  4. 1. 16.4.1 Historie No access
    2. 16.4.2 Wesentliche Prinzipien der Standards No access
    3. 16.4.3 Compliance-Erklärung No access
  5. 1. 16.5.1 Datenversorgung No access
    2. 16.5.2 Software No access
  6. 16.6 Controlling No access
Stichwortverzeichnis No access Pages 497 - 506
Herausgeber und Autoren No access Pages 507 - 510