Geschäftsfelder des Investmentbanking

Heinz J. Hockmann; Friedrich Thießen

doi:10.34156/9783791049939

Zusammenfassung

Das Fachbuch fasst alle wesentlichen Geschäftsfelder des Investmentbanking zusammen und gibt dem Praktiker einen Überblick, aus welchen konkreten Investmenttätigkeiten sich diese zusammensetzen. Definitionen, methodische Fragestellungen, Produkte sowie theoretische, mathematische und rechtliche Grundlagen werden jeweils dort behandelt, wo sie für eine Geschäftsart wichtig sind. Darüber hinaus erhält der Leser durch Beispielrechnungen eine konkrete Vorstellung, wie sich die Tätigkeiten in der Praxis konkret darstellen könnten. Die wichtigsten Aspekte jeder Tätigkeit werden am Schluss nochmals konkret zusammengefasst.

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Bibliographische Angaben

Copyrightjahr: 2021
ISBN-Print: 978-3-7910-4990-8
ISBN-Online: 978-3-7910-4993-9
Verlag: Schäffer-Poeschel, Stuttgart
Sprache: Deutsch
Seiten: 510
Produkttyp: Sammelband

Inhaltsverzeichnis

KapitelSeiten

Titelei/Inhaltsverzeichnis Kein Zugriff Seiten 1 - 4
Vorwort Kein Zugriff Seiten 5 - 20
1. 1. 1.1 Einführung Kein Zugriff
  2. 1.2 Marktstruktur und Börsenplätze in Deutschland Kein Zugriff
  3. 1. 1.3.1 Motive für einen Börsengang aus Sicht des Emittenten Kein Zugriff
    2. 1.3.2 Prozess und Ablauf eines IPOs Kein Zugriff
    3. 1.3.3 »Börsengang« von Unternehmensbereichen Kein Zugriff
  4. 1. 1.4.1 Überblick Kein Zugriff
    2. 1.4.2 Kapitalerhöhungen mit Bezugsrecht Kein Zugriff
    3. 1.4.3 Kapitalerhöhungen ohne Bezugsrecht Kein Zugriff
  5. 1. 1.5.1 Überblick Kein Zugriff
    2. 1.5.2 Abgrenzung Kein Zugriff
    3. 1.5.3 Rechtliche Grundlagen Kein Zugriff
    4. 1.5.4 Ausgestaltungsmöglichkeiten Kein Zugriff
    5. 1.5.5 Motive Kein Zugriff
    6. 1.5.6 Dokumentation Kein Zugriff
    7. 1.5.7 Vermarktung und Investoren Kein Zugriff
    8. 1.5.8 Preisfestlegung Kein Zugriff
    9. 1.5.9 Bankenprovision Kein Zugriff
2. 1. 2.1 Abgrenzung Kein Zugriff
  2. 2.2 Entstehung des Fremdkapitalmarktes Kein Zugriff
  3. 1. 2.3.1 Ausstattung Kein Zugriff
    2. 2.3.2 Emittentensegmente Kein Zugriff
  4. 1. 2.4.1 Abgrenzung und Definition Kein Zugriff
    2. 2.4.2 SSD-Markt Kein Zugriff
    3. 2.4.3 Anleihe und Schuldschein im Vergleich Kein Zugriff
  5. 1. 2.5.1 Emittenten Kein Zugriff
    2. 2.5.2 Intermediäre Kein Zugriff
    3. 2.5.3 Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer Kein Zugriff
    4. 2.5.4 Investoren Kein Zugriff
  6. 1. 2.6.1 Primärmarkt Kein Zugriff
    2. 2.6.2 Sekundärmarkt Kein Zugriff
    3. 2.6.3 Marktindikatoren: Indizes Kein Zugriff
  7. 1. 2.7.1 Einführung Kein Zugriff
    2. 2.7.2 Green Bonds/Green Schuldscheindarlehen Kein Zugriff
    3. 2.7.3 Green Bond Principles Kein Zugriff
    4. 2.7.4 Social Bonds Kein Zugriff
    5. 2.7.5 Plattformen/Digitalisierung Kein Zugriff
3. 1. 3.1 Einführung Kein Zugriff
  2. 3.2 Grundlage von Verbriefungsstrukturen Kein Zugriff
  3. 3.3 Vorteile von Verbriefungen Kein Zugriff
  4. 3.4 Risiken von Verbriefungen Kein Zugriff
  5. 3.5 Aufbau von Verbriefungsstrukturen über Zweckgesellschaften Kein Zugriff
  6. 3.6 Lebenszyklus einer verbrieften Struktur Kein Zugriff
  7. 3.7 Unrühmliche Rolle von ABS-Papieren in der Finanzmarktkrise Kein Zugriff
  8. 1. 3.8.1 Grundlagen Kein Zugriff
    2. 3.8.2 Die Ertragskaskade Kein Zugriff
    3. 3.8.3 Credit Enhancement – Verbesserung der Bonität Kein Zugriff
  9. 1. 3.9.1 Einführung Kein Zugriff
    2. 3.9.2 Der Zwei-Asset-Fall ohne Korrelation Kein Zugriff
    3. 3.9.3 Der Zwei-Asset-Fall mit Korrelation Kein Zugriff
    4. 3.9.4 Der Drei-Asset-Fall ohne Korrelation Kein Zugriff
    5. 3.9.5 Vereinfachtes Fallbeispiel eines CLOs Kein Zugriff
  10. 1. 3.10.1 Banken Kein Zugriff
    2. 3.10.2 Versicherungen und Altersvorsorge Kein Zugriff
    3. 3.10.3 Regulierungsarbitrage Kein Zugriff
4. 1. 4.1 Einleitung Kein Zugriff
  2. 4.2 Wertschöpfungsfelder des Real Estate Investmentbanking Kein Zugriff
  3. 4.3 Spezifika von Immobilien Kein Zugriff
  4. 4.4 Zusammenhänge zwischen Immobilien- und Kapitalmarkt Kein Zugriff
  5. 4.5 Anforderungen an kapitalmarktfähige Immobilieninvestments Kein Zugriff
  6. 4.6 Aufgabe des Real Estate Investmentbanking Kein Zugriff
  7. 1. 4.7.1 Grundlagen Kein Zugriff
    2. 4.7.2 Finance Management von Portfoliotransaktionen Kein Zugriff
    3. 4.7.3 Workout-Management – Non-Performing-Loan-Transaktionen Kein Zugriff
1. 1. 5.1 Einführung Kein Zugriff
  2. 5.2 Emissionsgeschäft als Grundlage des Handels Kein Zugriff
  3. 1. 5.3.1 Individuelles Brokergeschäft Kein Zugriff
    2. 5.3.2 Order in marktüblicher Größenordnung Kein Zugriff
    3. 5.3.3 Handeln aus dem eigenen Bestand Kein Zugriff
    4. 5.3.4 Orders mit Marktbeeinflussung Kein Zugriff
    5. 5.3.5 Orders mit Ermessensspielraum und Benchmark Kein Zugriff
    6. 5.3.6 Orders mit komplexen Nebenbedingungen Kein Zugriff
    7. 5.3.7 Portfoliohandel Kein Zugriff
    8. 5.3.8 Orders, die ohne Kenntnis des Brokers abgewickelt werden sollen Kein Zugriff
    9. 5.3.9 Orders, die mit Handelsalgorithmen abgewickelt werden sollen Kein Zugriff
    10. 5.3.10 Orders mit regulatorischen Nebenbedingungen Kein Zugriff
    11. 5.3.11 Brokerage an schwierigen Märkten Kein Zugriff
    12. 5.3.12 Ausgleichspreisstellung aufgrund von Mischkalkulation Kein Zugriff
    13. 5.3.13 Netting Kein Zugriff
    14. 5.3.14 Spezielle Informationen im Markt und einseitige Orderflows Kein Zugriff
    15. 5.3.15 Optimale Größe eines Brokers Kein Zugriff
  4. 1. 5.4.1 Automatisierung Kein Zugriff
    2. 5.4.2 Dauer der Positionshaltung Kein Zugriff
    3. 5.4.3 Risikomanagement Kein Zugriff
    4. 5.4.4 Notwendige Bestände Kein Zugriff
    5. 5.4.5 Preisanpassungen Kein Zugriff
    6. 5.4.6 Market Making und Designated Sponsoring Kein Zugriff
    7. 5.4.7 Internalisierung Kein Zugriff
  5. 5.5 Wholesale Brokerage – ein spezielles Geschäftsmodell im Brokerage Kein Zugriff
  6. 1. 5.6.1 Organisation des Brokers Kein Zugriff
    2. 5.6.2 Systeme Kein Zugriff
    3. 5.6.3 Eingang von Orders Kein Zugriff
    4. 5.6.4 Pre- and Post-Trade-Processing Kein Zugriff
    5. 5.6.5 Anbindung an Handelsplätze: Routing Kein Zugriff
    6. 5.6.6 Best-Execution-Policies Kein Zugriff
    7. 5.6.7 Abwicklung Kein Zugriff
    8. 5.6.8 Geschwindigkeit der Handelsausführung (Hochfrequenzhandel) Kein Zugriff
    9. 5.6.9 Blockchain Kein Zugriff
2. 1. 6.1 Einführung Kein Zugriff
  2. 6.2 Principal Trading Kein Zugriff
  3. 1. 6.3.1 Strategien im Proprietary Trading Kein Zugriff
    2. 6.3.2 Management Buch Kein Zugriff
    3. 6.3.3 Positionstrading aus dem Brokerage Kein Zugriff
    4. 6.3.4 Arbitrage Trading Kein Zugriff
    5. 6.3.5 Spread Arbitrage Kein Zugriff
    6. 6.3.6 Korrelationstrading Kein Zugriff
    7. 6.3.7 Latency Trading Kein Zugriff
    8. 6.3.8 Liquiditätsarbitrage Kein Zugriff
  4. 1. 6.4.1 Frontoffice Kein Zugriff
    2. 6.4.2 Die «High-touch«- und «Low-touch«-Debatte Kein Zugriff
    3. 6.4.3 Middleoffice Kein Zugriff
    4. 6.4.4 Backoffice Kein Zugriff
  5. 6.5 Neuere Entwicklungen Kein Zugriff
3. 1. 7.1 Definition und Abgrenzung Kein Zugriff
  2. 7.2 Abgrenzung, Ziele, Umfang und Auswirkungen Kein Zugriff
  3. 1. 7.3.1 Börsen und Handelssysteme Kein Zugriff
    2. 7.3.2 Order-Routing Kein Zugriff
    3. 7.3.3 Technische Aspekte Kein Zugriff
  4. 7.4 Strategien und Konzepte Kein Zugriff
  5. 7.5 Stärken-Schwächen Kein Zugriff
  6. 7.6 Regulierung Kein Zugriff
  7. 7.7 Schlussbemerkungen Kein Zugriff
1. 1. 1. 8.1.1 Abgrenzung Asset Management Kein Zugriff
    2. 8.1.2 Zielsetzung Kein Zugriff
    3. 8.1.3 Präferenzen Kein Zugriff
    4. 8.1.4 Assetklassen Kein Zugriff
    5. 8.1.5 Assetallokation Kein Zugriff
    6. 8.1.6 Investmentstil Kein Zugriff
    7. 8.1.7 Formen der Vermögensverwaltung Kein Zugriff
    8. 8.1.8 Dienstleistungen im Asset Management Kein Zugriff
  2. 1. 8.2.1 Vollintegrierte Anbieter Kein Zugriff
    2. 8.2.2 Spezialisierte Anbieter Kein Zugriff
  3. 1. 8.3.1 Stewardship Kein Zugriff
    2. 8.3.2 Investorenaktivismus durch passive Fonds Kein Zugriff
  4. 1. 8.4.1 Institutionelle Investoren Kein Zugriff
    2. 8.4.2 Private Nachfrager Kein Zugriff
  5. 8.5 Akquisition von Asset-Management-Mandaten Kein Zugriff
2. 1. 9.1 Einleitung Kein Zugriff
  2. 9.2 Entscheidungsfindung Kein Zugriff
  3. 1. 9.3.1 Länderzusammensetzung Kein Zugriff
    2. 9.3.2 Anzahl von Einzeltiteln im Portefeuille Kein Zugriff
    3. 9.3.3 Größe einer Einzelposition Kein Zugriff
    4. 9.3.4 Untersuchungsmethode: Quantitatives Portfoliomanagement Kein Zugriff
    5. 9.3.5 Ausschüttungsquote und Zinselastizität Kein Zugriff
    6. 9.3.6 Liquidität Kein Zugriff
  4. 9.4 Style-Investment Kein Zugriff
  5. 9.5 Schlussbetrachtung Kein Zugriff
  6. 9.6 Fallbeispiel: Asset Management für einen individuellen Investor Kein Zugriff
3. 1. 10.1 Einführung Kein Zugriff
  2. 10.2 Das Markowitz-Modell und seine Probleme für die Assetallokation Kein Zugriff
  3. 10.3 Portfoliostrukturierungsprozess in der Praxis Kein Zugriff
  4. 1. 10.4.1 Anlegerzielerfassung Kein Zugriff
    2. 10.4.2 Kapitalmarktmöglichkeitenerfassung Kein Zugriff
    3. 10.4.3 Auswahl der relevanten Assetklassen Kein Zugriff
    4. 10.4.4 Anzahl einbezogener Assetklassen Kein Zugriff
    5. 10.4.5 Erfassung der Ertragspotenziale Kein Zugriff
    6. 10.4.6 Die Risikoparameter (Volatilität und Korrelation) Kein Zugriff
    7. 10.4.7 Optimierungsmethode Kein Zugriff
    8. 10.4.8 Dynamik in der strategischen Assetallokation Kein Zugriff
  5. 1. 10.5.1 Zur Relevanz der TAA aus theoretischer Sicht Kein Zugriff
    2. 10.5.2 Praktische Vorgehensweisen bei der TAA Kein Zugriff
4. 1. 1. 11.1.1 Was ist aktives Management? Kein Zugriff
    2. 11.1.2 Historie Kein Zugriff
    3. 11.1.3 Abgrenzung Kein Zugriff
    4. 11.1.4 Mischformen Kein Zugriff
    5. 11.1.5 Volkswirtschaftliche Sicht Kein Zugriff
  2. 1. 11.2.1 Rendite- und Risikobestimmung Kein Zugriff
    2. 11.2.2 Tracking Error Kein Zugriff
    3. 11.2.3 Active Share Kein Zugriff
    4. 11.2.4 Sharpe Ratio Kein Zugriff
    5. 11.2.5 Information Ratio Kein Zugriff
  3. 11.3 Systematische Alphagenerierung als Grundlage des aktiven Managements Kein Zugriff
  4. 1. 11.4.1 Herleitung Kein Zugriff
    2. 11.4.2 Transaktionskoeffizient Kein Zugriff
    3. 11.4.3 Transaktionskosten Kein Zugriff
    4. 11.4.4 Strategy Risk Kein Zugriff
    5. 11.4.5 Timing Kein Zugriff
  5. 11.5 Die Bewertung von aktivem Management in der Literatur Kein Zugriff
  6. 11.6 Schlussbemerkungen Kein Zugriff
5. 1. 12.1 Einleitung Kein Zugriff
  2. 12.2 Historische Entwicklung Kein Zugriff
  3. 12.3 Rechtliches Umfeld Kein Zugriff
  4. 1. 12.4.1 Marktentwicklung Kein Zugriff
    2. 12.4.2 Gebührenstruktur Kein Zugriff
    3. 12.4.3 Anwendungsfelder Kein Zugriff
    4. 12.4.4 Kostenkomponenten Kein Zugriff
  5. 1. 12.5.1 Physische Replikation Kein Zugriff
    2. 12.5.2 Synthetische Replikation Kein Zugriff
  6. 12.6 Tracking Error Kein Zugriff
  7. 1. 12.7.1 Einfluss passiver Investments auf Finanz- und Produktmärkte Kein Zugriff
    2. 12.7.2 ETFs und extreme Marktverhältnisse Kein Zugriff
  8. 1. 12.8.1 Wahrnehmung von Aktionärsrechten Kein Zugriff
    2. 12.8.2 Verhalten passiver Fonds beim Ausüben von Stimmrechten Kein Zugriff
    3. 12.8.3 Outsourcing von Vertretungsrechten Kein Zugriff
  9. 12.9 Aktivistische Kampagnen Kein Zugriff
  10. 12.10 Wertpapierleihe Kein Zugriff
  11. 12.11 Regulierung und Systemrisiken Kein Zugriff
6. 1. 13.1 Grundlagen Kein Zugriff
  2. 1. 13.2.1 Einfaktorenmodell und Anomalien Kein Zugriff
    2. 13.2.2 Mehrfaktorenmodelle Kein Zugriff
  3. 1. 13.3.1 Investment-Styles aus Anbieter-Perspektive (Asset-Manager-Sicht) Kein Zugriff
  4. 1. 13.4.1 Spezialisierung Kein Zugriff
    2. 13.4.2 Fristigkeit Kein Zugriff
    3. 13.4.3 Ablauforganisation Kein Zugriff
    4. 13.4.4 Quant-Produkte Kein Zugriff
    5. 13.4.5 Holdingsbasierte Risikomodellierung Kein Zugriff
  5. 13.5 Multi-Manager-Strategien Kein Zugriff
  6. 1. 13.6.1 Value-Style Kein Zugriff
    2. 13.6.2 Growth-Style Kein Zugriff
    3. 13.6.3 Quality-Style/Low-Risk-Style Kein Zugriff
    4. 13.6.4 Size-Style Kein Zugriff
    5. 13.6.5 Foreign-Exposure-Style Kein Zugriff
7. 1. 14.1 Einführung Kein Zugriff
  2. 14.2 Grundlagen der Portfolio-Insurance-Strategie Kein Zugriff
  3. 1. 14.3.1 Varianten der Portfolio-Insurance-Strategie Kein Zugriff
    2. 14.3.2 Bewertung von Portfolio-Insurance-Strategien Kein Zugriff
  4. 14.4 Aufbau einer CPPI-Strategie Kein Zugriff
  5. 14.5 Pfadabhängigkeit der CPPI-Strategie Kein Zugriff
  6. 1. 14.6.1 Time Invariant Portfolio Protection (TIPP) Kein Zugriff
    2. 14.6.2 Lock-in-Effekt und Reservepuffer Kein Zugriff
    3. 14.6.3 Seitwärtsmärkte und Transaktionsfilter Kein Zugriff
    4. 14.6.4 Multiplikatorbestimmung und Gap Risk Kein Zugriff
    5. 14.6.5 CPPI im Overlaymanagement Kein Zugriff
    6. 14.6.6 Ermittlung eines angemessenen Risikopuffers Kein Zugriff
  7. 14.7 Fazit Kein Zugriff
8. 1. 1. 15.1.1 Ziele und Aufgaben Kein Zugriff
    2. 15.1.2 Einsatzgebiete und Zielgruppen Kein Zugriff
    3. 15.1.3 Klassifikation von Research-Varianten Kein Zugriff
    4. 15.1.4 Organisation des Research Kein Zugriff
    5. 15.1.5 Analyst, Analystenvereinigung, Verhaltenskodizes Kein Zugriff
    6. 15.1.6 Buy-Side-Research Kein Zugriff
    7. 15.1.7 Sell-Side-Research Kein Zugriff
    8. 15.1.8 Produktkategorien Kein Zugriff
    9. 15.1.9 Entgelt und Kosten Kein Zugriff
    10. 15.1.10 Erfolgskritische Faktoren und Controlling Kein Zugriff
  2. 1. 15.2.1 Überblick Kein Zugriff
    2. 15.2.2 Die Methoden und ihre Systematisierung Kein Zugriff
    3. 15.2.3 Methodeneinsatz Kein Zugriff
    4. 15.2.4 Methodenarten und typische Fragestellungen Kein Zugriff
    5. 15.2.5 Selection: Bewertung von Einzelobjekten Kein Zugriff
    6. 15.2.6 Timing: Trenderkennung und Einstiegszeitpunkte Kein Zugriff
    7. 15.2.7 Markets: Bewertung von Märkten Kein Zugriff
    8. 15.2.8 Erfolgskritische Faktoren und Controlling Kein Zugriff
9. 1. 1. 16.1.1 Begriffe und Ziele Kein Zugriff
    2. 16.1.2 Probleme der Performancemessung Kein Zugriff
    3. 16.1.3 Objekte der Performancemessung Kein Zugriff
    4. 16.1.4 Interessenten der Performancemessung Kein Zugriff
  2. 1. 16.2.1 Renditeberechnung Kein Zugriff
    2. 16.2.2 Bestimmung der Benchmark Kein Zugriff
    3. 16.2.3 Risikoquantifizierung als Grundlage der risikobereinigten Performancemessung Kein Zugriff
    4. 16.2.4 Risikobereinigte Performancemaße Kein Zugriff
  3. 1. 16.3.1 Selektion Kein Zugriff
    2. 16.3.2 Allokation Kein Zugriff
    3. 16.3.3 Interaktion Kein Zugriff
    4. 16.3.4 Berechnung der Erfolgsbeiträge von Selektion, Allokation und Interaktion Kein Zugriff
  4. 1. 16.4.1 Historie Kein Zugriff
    2. 16.4.2 Wesentliche Prinzipien der Standards Kein Zugriff
    3. 16.4.3 Compliance-Erklärung Kein Zugriff
  5. 1. 16.5.1 Datenversorgung Kein Zugriff
    2. 16.5.2 Software Kein Zugriff
  6. 16.6 Controlling Kein Zugriff
Stichwortverzeichnis Kein Zugriff Seiten 497 - 506
Herausgeber und Autoren Kein Zugriff Seiten 507 - 510

Geschäftsfelder des Investmentbanking

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