Ratingagenturen zwischen Krise und Regulierung

Prof. Dr. Stefanie Hiß; Sebastian Nagel

doi:10.5771/9783845239347

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Bibliographic data

Copyright year: 2012
ISBN-Print: 978-3-8329-6903-5
ISBN-Online: 978-3-8452-3934-7
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Language: German
Pages: 322
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 4
Vorwort No access Pages 5 - 14
Abbildungsverzeichnis No access Pages 15 - 16
Einleitung No access Pages 17 - 25
1. 1. Kredit und Rating No access Pages 26 - 31
  2. Große und kleine Ratingagenturen No access Pages 31 - 36
  3. Bankinternes Rating und Ratingalternativen No access Pages 36 - 37
  4. Ratingergebnisse – Was kommt beim Rating heraus? No access Pages 37 - 38
  5. Geschäftsmodelle – Wer bezahlt die Ratingagenturen? No access Pages 38 - 40
  6. Solicited versus unsolicited Rating – Wer beauftragt ein Rating? No access Pages 40 - 41
  7. Objekte des Ratings – Wer oder was wird bewertet? No access Pages 41 - 42
  8. Adressaten von Rating – Wem nutzt ein Rating? No access Pages 42 - 42
  9. Ratingmethoden – Wie bewerten Ratingagenturen? No access Pages 42 - 46
  10. Ratingkosten – Wie teuer ist ein Rating? No access Pages 46 - 47
  11. Ratinganalysten und Rating Advisor – Wer führt ein Rating durch und wer bereitet die Unternehmen darauf vor? No access Pages 47 - 48
  12. Regulierung von Ratingagenturen – Direkt und indirekt No access Pages 48 - 50
  13. 1. Der nachhaltige Finanzmarkt – Ein allgemeiner Überblick No access
    2. Was versteht man unter SRI-Rating und was sind SRI-Ratingagenturen? No access
    3. Objekte des SRI-Ratings – Wer oder was wird bewertet? No access
    4. Ratingmethode und -ergebnisse – Wie bewerten SRI-Ratingagenturen? No access
    5. Geschäftsmodelle – Wer bezahlt die SRI-Ratingagenturen? No access
    6. Regulierung – Wer kontrolliert die SRI-Ratingagenturen? No access
    7. Ausblick – Integration von SRI-Rating in das Kreditrating? No access
2. Wozu braucht man Ratingagenturen? Zur Rolle und Funktion von Intermediären auf liberalisierten Finanzmärkten No access Pages 66 - 73
3. 1. Die Anfänge vor über einhundert Jahren No access Pages 73 - 75
  2. Die Phase nach der Weltwirtschaftskrise No access Pages 75 - 76
  3. Nach Bretton Woods: Manifestierung durch Regulierung No access Pages 76 - 79
  4. Von der Jahrtausendwende bis heute: Skandale, Krisen und Regulierungsversuche No access Pages 79 - 81
4. Rating aus wissenschaftlicher Perspektive No access Pages 81 - 85
1. Ratingarten No access Pages 86 - 88
2. 1. Vorbereitungsphase No access Pages 88 - 91
  2. Analyse- und Bewertungsphase No access Pages 91 - 95
  3. Exkurs: Rating als Black Box No access Pages 95 - 96
  4. Kommunikationsphase No access Pages 96 - 97
  5. Wiederholungsphase No access Pages 97 - 99
3. Nicht-beauftragte Unternehmensratings No access Pages 99 - 100
4. Mittelstands-Ratings No access Pages 100 - 102
5. 1. Basel II No access Pages 102 - 105
  2. Abhängigkeit und Interessenkonflikte No access Pages 105 - 107
  3. Zeithorizont und Informationsbasis No access Pages 107 - 108
  4. Massenproduktion No access Pages 108 - 110
  5. Scoring No access Pages 110 - 111
  6. Veröffentlichung und Adressaten No access Pages 111 - 113
6. 1. Quantitative Kriterien No access Pages 113 - 116
  2. Qualitative Kriterien No access Pages 116 - 119
7. 1. Ratingsymbole No access Pages 119 - 121
  2. 1. Vergleichbarkeit No access
    2. Konjunkturunabhängigkeit No access
    3. Ausfallwahrscheinlichkeiten No access
  3. Haftung für Ratingurteile No access Pages 126 - 127
8. 1. Finanzierungsfunktion No access Pages 127 - 129
  2. Informationsfunktion No access Pages 129 - 131
  3. Disziplinierungsfunktion No access Pages 131 - 131
9. 1. Primäre Adressaten No access Pages 131 - 134
  2. Sekundäre Adressaten No access Pages 134 - 135
10. Rating von strukturierten Finanzprodukten No access Pages 135 - 139
1. 1. 1. Historische Ausgangspunkte No access
    2. Organisationale Felder No access
    3. Institutionen No access
  2. 1. Arten institutionellen Wandels No access
    2. Das Sechs-Stufen-Modell: Erklärung exogen ausgelösten Wandels No access
2. 1. Wachstum des Subprime-Hypothekenmarktes No access Pages 164 - 167
  2. Die Rolle von Scoring und Kreditauskunfteien No access Pages 167 - 170
  3. Die Rolle von Rating und Ratingagenturen No access Pages 170 - 174
3. 1. Interessenkonflikte – Ein begrifflich junges Phänomen No access Pages 174 - 176
  2. Das Wesen der Interessenkonflikte bei Intermediären No access Pages 176 - 181
  3. Systematisierung von Interessenkonflikten No access Pages 181 - 182
  4. 1. Interessenkonflikt durch Beratung No access
    2. 1. Warum die oligopolistische Marktstruktur Interessenkonflikte verschlimmert No access
      2. Warum Reputation nicht hilft No access
      3. Warum wohlwollende Ratings im Interesse aller sind No access
      4. Warum das subscriber-pay-Bezahlmodell auch kein Allheilmittel ist No access
4. 1. 1. 1. Enron-Skandal und Erstellung eines Kodexes No access
      2. Subprime-Krise und die Überarbeitung des Kodexes No access
    2. Gruppe der zwanzig wichtigsten Industrie- und Schwellenländer No access
    3. Financial Stability Board No access
    4. Basler Ausschuss für Bankenaufsicht No access
    5. Committee on the Global Financial System No access
    6. Internationale Organisation für Normierung No access
  2. 1. USA No access
    2. Europäische Union – ESME und CESR No access
    3. Europäische Union – EU-Kommission und de-Larosière-Gruppe No access
    4. Deutschland No access
  3. Alternativen zur Regulierung No access Pages 231 - 235
5. 1. Veränderungen des IOSCO-Kodexes No access Pages 235 - 239
  2. Die neue Basel-Verordnung: Basel III No access Pages 239 - 240
  3. Veränderungen in den USA No access Pages 240 - 243
  4. Neue Ratingregulierung und Veränderungen in der Ratingaufsicht in der EU No access Pages 243 - 245
  5. Zusammenfassung: Wandel der Institutionen No access Pages 245 - 248
6. 1. Mehr Wettbewerb No access Pages 248 - 253
  2. Mehr Transparenz No access Pages 253 - 257
  3. Abkehr vom Expertentum No access Pages 257 - 265
7. 1. Länderratings in der Kritik No access Pages 265 - 268
  2. Eine europäische Ratingagentur – Die Lösung? No access Pages 268 - 271
Schlussbemerkungen No access Pages 272 - 284
Literatur No access Pages 285 - 314
Glossar No access Pages 315 - 322