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Monograph Open Access Full access

Passive Investoren

Indexbasierte Vermögensverwaltung und die Corporate Governance der Publikumsgesellschaft
Authors:
Publisher:
 2022

Keywords



Bibliographic data

Copyright Year
2022
ISBN-Print
978-3-7560-0038-8
ISBN-Online
978-3-7489-3617-6
Publisher
Nomos, Baden-Baden
Series
Gesamtes Recht der Unternehmen und Finanzen
Volume
10
Language
German
Pages
387
Product Type
Monograph

Table of contents

ChapterPages
  1. Titelei/InhaltsverzeichnisPages 1 - 20 Download chapter (PDF)
  2. Download chapter (PDF)
    1. A. Motivation
    2. B. Erkenntnisinteressen
    3. C. Gang der Untersuchung
  3. Download chapter (PDF)
      1. I. Portfoliotransparenz bei Publikumsfonds
      2. II. Universelle Meldepflichten für größere Beteiligungen
        1. 1. USA: 13F-Transparenz
        2. 2. Deutschland und EU
      1. I. FactSet-Datenbank
      2. II. Beteiligungsdaten
        1. 1. Verhältnis von größeren und kleineren Beteiligungen
        2. 2. Beteiligungen nach Diversifikationsgrad
        3. 3. Beteiligungsverhältnisse nach Herkunft
        1. 1. Rechtstatsächliche Bedeutung von Vermögensverwalter-Beteiligungen
        2. 2. Vermögensverwalter nach Herkunft
        3. 3. Indexfonds
        4. 4. Die „Großen …“
        1. 1. Kappa-Modell
        2. 2. Gewinngewichte im deutschen Aktienmarkt
    1. D. Internationaler Vergleich
    2. E. Zusammenfassung zu § 2
  4. Download chapter (PDF)
        1. 1. Das Prinzipal-Agent-Problem
        2. 2. Einflussmöglichkeiten der Aktionäre
        3. 3. Voice und Exit
        4. 4. Koordinationsproblem und rationale Apathie
        1. 1. Dualistisches System
        2. 2. Beteiligungsstrukturen
      1. III. Vermögensverwaltung und Stewardship
        1. 1. Annahmen
        2. 2. Analyse
        3. 3. Bedeutung der Gebührenhöhe
        4. 4. Bedeutung der Beteiligungshöhen
        1. 1. Relative Performance
        2. 2. Vertragliche Regelung
        3. 3. Reputation
        1. 1. Portfolioperspektive
        2. 2. Geschäftsbeziehungen
          1. a) Verwalterseitige Agenturkonflikte
          2. b) Das genossenschaftliche Modell der Vanguard-Gruppe
          3. c) Gesetzliche Interessenbindung
        1. 1. Stimmrechtsberatung
        2. 2. Hedgefonds-Aktivismus
        3. 3. Exit-Governance im Allgemeinen
        4. 4. Markt für Unternehmenskontrolle
      1. I. USA-Fokus
        1. 1. „Ob“ der Stimmrechtsausübung
        2. 2. „Wie“ der Stimmrechtsausübung
      2. III. Engagements
        1. 1. Das grundlegende Endogenitätsproblem
        2. 2. Das Russell-Setting
        3. 3. „Passive investors, not passive owners“?
        4. 4. Weitere Nicht-Wechsler-Studien
        5. 5. Wechsler-Studien
        6. 6. Russell-Studien: Fazit
      1. I. Common Ownership als strukturelles Problem
      2. II. Warum Kappa-Zielfunktion?
        1. 1. Überblick
        2. 2. Empirische Untermauerung
        3. 3. Diskussion
    1. E. Zusammenfassung zu § 3
  5. Download chapter (PDF)
        1. 1. Fiduciary duties unter dem ICA und dem IAA
        2. 2. Proxy Voting Rules
        3. 3. Die 13D/13G-Problematik
      1. II. Zuständigkeitsbereich des DOL: Interessenwahrungspflichten unter dem ERISA
        1. 1. OGAW- und AIFM-Richtlinie
        2. 2. KAGB
        1. 1. Europäischer Hintergrund
        2. 2. Anwendungsbereich (§ 134a AktG)
        3. 3. Stewardship-Transparenz (§ 134b AktG)
        4. 4. Verhältnis von institutionellen Anlegern und Vermögensverwaltern (§ 134c AktG)
        5. 5. Hoheitliche Durchsetzung
      1. III. Sonstiges Aufsichtsrecht, insbesondere Art. 52 IFR
    1. C. Zusammenfassung zu § 4
  6. Download chapter (PDF)
        1. 1. Grenzen des Marktmechanismus
        2. 2. Warum hoheitliche Transparenzvorschriften?
        3. 3. Positive externe Effekte von Transparenzvorschriften
        1. 1. Berichtsformat
        2. 2. Inhalt der Berichterstattung
        3. 3. Rechtsdurchsetzung
        4. 4. Internationaler Anwendungsbereich
      1. III. Weitere Offenlegungsthemen
      2. IV. Rechtspolitische Implikationen
      1. I. Konkretisierungsbedürftigkeit und Rechtsdurchsetzung
      2. II. Rechtspolitische Implikationen
      1. I. Stimmrechtsbeschränkungen
      2. II. Einflussnahme auf die Stewardship-Anreize
      3. III. Beteiligungsobergrenzen
      4. IV. Rechtspolitische Implikationen
    1. D. Zusammenfassung zu § 5
  7. § 6 Zusammenfassung der wichtigsten ErgebnissePages 344 - 348 Download chapter (PDF)
  8. LiteraturverzeichnisPages 349 - 387 Download chapter (PDF)

Bibliography (629 entries)

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