Nachrangdarlehen

Sebastian Siller

doi:10.5771/9783956503184

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Bibliographic data

Copyright year: 2017
ISBN-Print: 978-3-95650-271-2
ISBN-Online: 978-3-95650-318-4
Publisher: Ergon, Baden-Baden
Language: German
Pages: 366
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 1 - 34
1. Einführung in das Thema No access
2. Gang der Untersuchung No access
1. Begriff No access
2. Zulässigkeit No access
3. Rechtsnatur No access
1. Begriff des Mezzanin- bzw. Hybridkapitals No access
2. 1. Eigenkapitalgeber No access
  2. Fremdkapitalgeber No access
3. 1. Einleitung No access
  2. Nachrangvereinbarung No access
  3. Besicherung No access
  4. 1. Laufende Verzinsung No access
    2. Auflaufende und endfällige Verzinsung No access
    3. „Kicker“ No access
    4. Höhe der Vergütung No access
  5. 1. Financial Covenants No access
    2. Information Covenants No access
    3. General Covenants No access
    4. Rechtsfolgen eines Verstoßes No access
    5. Vorteile von Covenants No access
  6. Fremd- oder eigenkapitalnah? No access
4. 1. 1. Partiarisches Darlehen No access
    2. 1. Merkmale der typischen stillen Gesellschaft No access
      2. Gewinnbeteiligung No access
        Verlustbeteiligung No access
        Kontroll-, Mitsprache- und Überwachungsrechte No access
        Ausschluss der Verlustbeteiligung No access
        Festverzinsung neben Gewinnanteil No access
        Vereinbarung der jederzeitigen Abtretbarkeit No access
        Dauer und Kündbarkeit No access
        Besicherung No access
  2. 1. 1. Zivilrecht No access
        Steuerrecht No access
      2. Abgrenzung zum Nachrangdarlehen No access
    2. Genussrechte No access
    3. Wandel- und Optionsanleihen No access
5. 1. Hinführung zum Problem No access
  2. Erhöhung des Finanzierungsspielraums durch Mezzaninkapital No access
  3. 1. Einleitung No access
    2. Allgemeines zu „Basel II“ No access
    3. Kriterien für die Anerkennung als wirtschaftliches Eigenkapital im Rating No access
6. 1. Wachstumsfinanzierungen No access
  2. Startfinanzierung No access
  3. Refinanzierungs-Mezzaninkapital No access
  4. Rekapitalisierungs-Mezzaninkapital No access
  5. Buyout-Mezzaninkapital No access
7. Entwicklung der Mezzanine-Finanzierung No access
1. 1. Begriff No access
  2. 1. Vereinbarung des Nachrangs im Insolvenzverfahren No access
    2. Vereinbarung des Nachrangs außerhalb des Insolvenzverfahrens No access
    3. Rangrücktritt in einem „Intercreditor Agreement“ No access
  3. „Qualifizierter Rangrücktritt“? No access
2. 1. Formulierungsbeispiele No access
  2. 1. Zulässigkeit No access
    2. 1. Allgemeine Rechtsfolgen eines Nachrangs im Insolvenzverfahren No access
      2. Zinsanspruch No access
      3. Rangtiefe No access
        Vereinbarung eines besseren als des gesetzlich zugewiesenen Ranges No access
        „Rücktritt“ innerhalb des gesetzlich zugewiesenen Ranges No access
        Besserstellung innerhalb eines durch Rangrücktritt gewählten Ranges No access
    3. 1. Einleitung No access
      2. Pactum de non petendo No access
      3. Erlass No access
      4. Nachträglich geschlossene Nachrangvereinbarung No access
        Von Anfang an geschlossene Nachrangvereinbarung No access
      5. Ergebnis No access
    4. Abschluss No access
    5. 1. Nach allgemeinen Grundsätzen No access
      2. Insolvenzrechtliche Anforderungen No access
      3. Anspruch, die Nachrangvereinbarung nicht aufzuheben No access
        Anspruch, die Verfügungsbefugnis über den Rangrücktritt einzuschränken No access
        BGH und Teile der Literatur No access
        Ergebnis No access
        Wille zur Einräumung des Anspruchs No access
        Hinreichende Bestimmtheit des Kreises der begünstigten Gläubiger No access
        Ergebnis No access
      4. Stehen vertrauensrechtliche Aspekte der Aufhebung entgegen? No access
      5. Ergebnis No access
  3. 1. Zulässigkeit No access
    2. Rechtsfolgen No access
    3. 1. Einleitung No access
      2. Erlass No access
      3. Pactum de non petendo No access
      4. Schuldänderungsvertrag No access
      5. Ergebnis No access
    4. Abschluss No access
    5. Aufhebung No access
  4. Der Nachrang im und außerhalb des Insolvenzverfahrens im früheren Eigenkapitalersatzrecht No access
  5. 1. In einem Individualvertrag No access
    2. 1. Grundsatz der objektiven Auslegung No access
      2. Unklarheitenregel No access
  6. 1. Rangrücktritt bei Rechten an Immobilien No access
    2. Forderungserlass mit Besserungsschein No access
  7. 1. Problemaufriss No access
    2. Lage bei Genussrechten No access
    3. Lage bei Nachrangdarlehen No access
3. 1. Einleitung No access
  2. Formulierungsbeispiele No access
  3. Zulässigkeit No access
  4. 1. Vor Eröffnung des Insolvenzverfahrens No access
    2. Nach Eröffnung des Insolvenzverfahrens No access
  5. Rechtsnatur der Vereinbarung No access
  6. Abschluss No access
  7. Abgrenzung No access
4. 1. USA No access
  2. Großbritannien No access
  3. Spanien No access
1. 1. Anwendungsbereich des Wertpapierprospektgesetzes (WpPG) No access
  2. Anwendungsbereich des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) No access
  3. Anwendungsbereich des Vermögensanlagengesetzes (VermAnlG) bis zum 09.07.2015 No access
  4. Ergebnis No access
2. 1. Einleitung No access
  2. 1. Nachrang im Insolvenzverfahren No access
    2. Nachrang außerhalb des Insolvenzverfahrens No access
  3. 1. Angebot No access
    2. 1. Hinführung zum Problem No access
      2. Gesetzesbegründung No access
        Sinn und Zweck No access
        Wortlaut No access
        Kriterium des gezielten Auswählens und Ansprechens No access
  4. Kein Einlagengeschäft im Sinne des § 1 Abs. 1 S. 2 Nr. 1 KWG No access
3. 1. 1. 1. Grundsatz: Tatbestände des § 2 VermAnlG sind Ausnahmen vom Anwendungsbereich des § 1 VermAnlG No access
      2. Ausnahme für § 2 Nr. 6 VermAnlG? No access
    2. Auslegung des Begriffs „begrenzter Personenkreis“ No access
  2. § 2 Nr. 3 VermAnlG No access
  3. § 2 Nr. 1a VermAnlG No access
4. 1. 1. Einführung No access
    2. Einzelheiten No access
  2. 1. Gemeinsamkeiten No access
    2. Spezielle Anforderungen für soziale Projekte (§ 2b Abs. 2 VermAnlG) No access
    3. Spezielle Anforderungen für gemeinnützige Projekte und Religionsgemeinschaften (§ 2c VermAnlG) No access
5. 1. Zweck der Prospektpflicht No access
  2. 1. Allgemeine Grundsätze No access
    2. 1. Hinweispflichten No access
      2. Angaben No access
    3. Billigung durch die BaFin No access
  3. Ungeschriebene Ausnahme von der Prospektpflicht? No access
  4. 1. 1. Fehlerhaftigkeit oder Unvollständigkeit No access
      2. Maßstab No access
      3. Anspruchsgegner No access
      4. Anspruchsberechtigte No access
      5. Verschulden No access
      6. Kenntnis oder grob fahrlässige Unkenntnis No access
      7. Anspruchsinhalt No access
      8. Haftungsausschluss oder -ermäßigung No access
6. 1. 1. Anspruchsgegner No access
    2. Anspruchsberechtigte No access
    3. Verschulden No access
    4. Kenntnis No access
    5. Anspruchsinhalt No access
    6. Haftungsausschluss oder Ermäßigung No access
    7. 1. Nachtragspflicht gemäß § 11 VermAnlG No access
7. 1. Anforderungen an das Vermögensanlagen-Informationsblatt No access
  2. 1. Haftung für ein unrichtiges Vermögensanlagen- Informationsblatt (§ 22 Abs. 1 und 2 VermAnlG) No access
    2. Haftung bei fehlendem Vermögensanlagen- Informationsblatt (§ 22 Abs. 4a S. 1 Nr. 1 VermAnlG) No access
    3. Haftung im Zusammenhang mit Hinweispflichten (§ 22 Abs. 4a Nrn. 1 und 2 VermAnlG) No access
8. 1. Allgemeines No access
  2. 1. Ordnungswidrigkeit No access
    2. 1. Einleitung No access
        Subordinationstheorie No access
        Modifizierte Subjektstheorie (Sonderrechtstheorie) No access
        Gesetzesbegründung No access
        Wortlaut No access
        Systematik No access
        Vergleich mit § 15 WpHG aF No access
        Vergleich mit Art. 17 MAR und § 15 WpHG nF No access
        Stellung im VermAnlG No access
        Abdingbarkeit No access
        Ergebnis No access
        Gesamtergebnis No access
        Theorie der Doppelnormen No access
        Theorie der Ausstrahlungswirkung No access
        Rechtsprechung des BGH No access
        Ergebnis No access
      2. Schadensersatz aus Deliktsrecht No access
      3. Rechtspolitische Kritik an § 11a VermAnlG No access
9. 1. Laufzeit und Kündigungsfrist No access
  2. Widerrufsrecht No access
  3. Werbung No access
10. Überleitungsvorschriften für Nachrangdarlehen No access
11. 1. Einleitung No access
  2. Prospekt im Sinne der bürgerlich-rechtlichen Prospekthaftung No access
  3. 1. 1. Im Anwendungsbereich des VermAnlG No access
      2. Im Anwendungsbereich von Ausnahmen gemäß § 2 VermAnlG No access
      3. Im Anwendungsbereich von Befreiungen gemäß §§ 2a ff. VermAnlG No access
      4. Bei nicht vom VermAnlG erfassten Prospekten No access
    2. Voraussetzungen und Rechtsfolge No access
  4. 1. Verhältnis zur spezialgesetzlichen Prospekthaftung No access
    2. Voraussetzungen und Rechtsfolgen No access
1. Einleitung No access
2. Rechtslage vor Inkrafttreten des KASG No access
3. 1. Auswirkungen der Ansichten zum früheren Recht auf Nachrangdarlehen No access
  2. 1. Abgrenzung nach Sinn und Zweck No access
    2. Dogmatische Konstruktion No access
    3. Weitere Argumente No access
    4. Ermittlung des banküblichen Zinssatzes No access
1. Einleitung No access
2. 1. Zurechnung einer Gesellschafterstellung No access
  2. 1. Rechtsprechung und Literatur No access
    2. Eigene Stellungnahme No access
3. 1. 1. Allgemeines No access
    2. Verhältnis zum vertraglichen Rangrücktritt No access
  2. Darlehensgeber ist zugleich Gesellschafter No access
  3. 1. Einleitung No access
    2. Zurechnung der Gesellschafterstellung No access
    3. 1. Tradierte Fallgruppe No access
      2. BGH und Teile der Literatur No access
        Eigene Stellungnahme No access
1. 1. Nach den allgemeinen Regeln (§§ 130, 131 und 133 InsO) No access
  2. 1. Vereinbarung des Nachrangs im Insolvenzverfahren No access
    2. 1. Ansicht des BGH und der Literatur No access
      2. Einwendung aus Nachrangvereinbarung außerhalb des Insolvenzverfahrens No access
        „Rechtsgrundlos“ gleich „Unentgeltlich“ No access
  3. 1. Allgemein No access
    2. 1. Bork No access
      2. Direkte Anwendung No access
        Analoge Anwendung No access
        Privatautonome Vereinbarung No access
2. 1. 1. Ansichten in Literatur und Rechtsprechung No access
    2. 1. Auslegung No access
      2. Rechtsfortbildung No access
  2. 1. Lösungsmöglichkeiten No access
    2. 1. Planwidrige Regelungslücke No access
      2. Begründung No access
        Einwendung Bitters No access
    3. Erfordernis einer überschuldungsvermeidenden Durchsetzungssperre No access
3. 1. Einleitung No access
  2. Liquiditätswahrende Durchsetzungssperren No access
  3. Analoge Anwendung des § 19 Abs. 2 S. 2 InsO No access
  4. 1. 1. Vorliegen einer fälligen Zahlungspflicht im Sinne des § 17 Abs. 2 S. 1 InsO No access
      2. Teleologische Reduktion des § 17 Abs. 2 S. 1 InsO No access
    2. Überschuldungsvermeidende Durchsetzungssperre No access
1. Kontrollfreiheit gemäß § 310 Abs. 4 S. 1 BGB No access
2. Die Unklarheitenregel (§ 305c Abs. 2 BGB) No access
3. 1. 1. Ungewöhnliche Regelung No access
    2. Überraschungseffekt No access
  2. 1. Anlegerhorizont No access
    2. 1. Berücksichtigung von außerhalb der Vertragsurkunde liegenden Umständen im Allgemeinen No access
      2. Prospekt gemäß § 6 VermAnlG No access
        Vermögensanlagen-Informationsblatt gemäß § 13 Abs. 1 VermAnlG No access
      3. Angaben in einem freiwillig erstellten Prospekt No access
    3. 1. Nachrangvereinbarung im Insolvenzverfahren No access
      2. Literatur und Rechtsprechung No access
        Eigene Stellungname No access
    4. 1. OLG Schleswig vom 5.2.2009 – 5 U 106/08 No access
        BGH vom 20.2.2014 – IX ZR 137/13 No access
      2. Folgerungen für sonstige Fälle, in denen ein Nachrang im Insolvenzverfahren (§ 39 Abs. 2 InsO) vereinbart wurde No access
      3. Folgerungen auch für Fälle, in denen eine vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre vereinbart wurde? No access
4. 1. 1. 1. Allgemein zu § 307 Abs. 3 S. 1 BGB No access
      2. Zu Nachrangdarlehen No access
      3. „Klöckner-Urteil“ des BGH vom 5.10.1992 – II ZR 172/91 No access
        Urteil des BGH vom 29.4.2014 – II ZR 395/12 No access
        Widerspruch zur Rechtsprechung bei Nachrangdarlehen? No access
    2. 1. Poelzig No access
      2. Primozic/Schaaf No access
      3. Habersack und Bork No access
      4. Bitter No access
    3. 1. Maßgebliches Abgrenzungskriterium No access
      2. Bestimmung des Vorliegens des Abgrenzungskriteriums No access
      3. Klauseln, die Gegenstand der Aufmerksamkeit beider Parteien sind No access
      4. Vergleich mit Lage bei Sachen No access
      5. Die Ansicht Bitters No access
      6. Auslegung No access
        Analoge Anwendung No access
      7. Ergebnis No access
  2. 1. 1. Allgemeine Interessenabwägung (§ 307 Abs. 1 S. 1 BGB) No access
        Regelbeispiele (§ 307 Abs. 2 Nrn. 1 und 2 BGB) No access
        Prüfungsmaßstab No access
      2. Abweichung von Rechtsvorschriften No access
        Nachrangvereinbarung im Insolvenzverfahren No access
        Nachrangvereinbarung außerhalb des Insolvenzverfahrens No access
        Ergebnis No access
        Kontroll- und Mitwirkungsrechte No access
        Einleitung No access
        Stellungnahme No access
        Zinsargument (Preisargument) No access
        Im Allgemeinen No access
        Bei Nachrangdarlehen No access
        Weitere beachtliche Aspekte No access
        § 307 Abs. 1 S.1 BGB No access
    2. 1. Allgemeine Grundsätze No access
      2. Berücksichtigung von außerhalb der Vertragsurkunde liegenden Angaben No access
      3. Allgemeines No access
        Nachrangvereinbarung im Insolvenzverfahren (§ 39 Abs. 2 InsO) No access
        Nachrangvereinbarung außerhalb des Insolvenzverfahrens No access
5. 1. Grundsatz: Wirksamkeit des Vertrags im Übrigen No access
  2. 1. Dispositives Gesetzesrecht als Ersatz No access
    2. Ergänzende Vertragsauslegung? No access
  3. 1. Interessenabwägung No access
    2. 1. Zinssatz No access
      2. Erhalt der Darlehensvaluta No access
      3. Zwecke einer Rangrücktrittsklausel No access
      4. Vorhersehbarkeit der Nichteinbeziehung bzw. Unwirksamkeit No access
      5. Entgegenstehende Interessen des Vertragspartners des AGB-Verwenders No access
1. 1. 1. Ansatz No access
    2. Ausweis No access
    3. Bewertung No access
  2. Zinszahlungsanspruch No access
2. 1. Darlehensrückzahlungsanspruch No access
  2. Zinszahlungsanspruch No access
3. 1. Ausweis No access
  2. Ansatz No access
  3. Bewertung No access
4. US-GAAP-Bilanz No access
1. Banken No access
2. Versicherungen No access
Steuerliche Behandlung beim Darlehensgeber No access Pages 327 - 328
1. Abschnitt B: Einleitung No access
2. Abschnitt C: Das Nachrangdarlehen als Mezzanin- bzw. Hybridkapital No access
3. Abschnitt D: Die Nachrangvereinbarung im Nachrangdarlehensvertrag No access
4. Abschnitt E: Die kapitalmarktrechtlichen Anforderungen No access
5. Abschnitt F: Anwendbarkeit des Bankaufsichtsrechts (KWG) No access
6. Abschnitt G: Behandlung des Nachrangdarlehensgebers als Gesellschafter No access
7. Abschnitt H: Insolvenzrechtliche Aspekte des Nachrangdarlehens No access
8. Abschnitt J: AGB-rechtliche Würdigung No access
9. Abschnitt K: Bilanzielle Behandlung beim Nachrangdarlehensnehmer No access
10. Abschnitt L: Eigenmittelanforderungen im Aufsichtsrechtsrecht von Banken und Versicherungen No access
11. Abschnitt M: Steuerliche Behandlung beim Darlehensgeber No access
Literaturverzeichnis No access Pages 339 - 366