Kapitalmaßnahmen im Insolvenzplan

Alexander Segmiller

doi:10.5771/9783845247540

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Bibliographic data

Copyright year: 2013
ISBN-Print: 978-3-8487-0448-4
ISBN-Online: 978-3-8452-4754-0
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Schriften zur Restrukturierung
Volume: 4
Language: German
Pages: 268
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 16 Alexander Segmiller
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 17 - 18 Alexander Segmiller
Einleitung No access Pages 19 - 24 Alexander Segmiller
1. 1. Alexander Segmiller
    1. Zahlungsunfähigkeit und drohende Zahlungsunfähigkeit No access Alexander Segmiller
    2. Überschuldung No access Alexander Segmiller
  2. Alexander Segmiller
    1. Alexander Segmiller
      1. Untauglichkeit der nominellen Kapitalerhöhung No access Alexander Segmiller
      2. Ordentliche Kapitalerhöhung und genehmigtes Kapital No access Alexander Segmiller
      3. Bedingte Kapitalerhöhung No access Alexander Segmiller
    2. Alexander Segmiller
      1. Untauglichkeit der ordentlichen Kapitalherabsetzung No access Alexander Segmiller
      2. Untauglichkeit der Kapitalherabsetzung durch Einziehung No access Alexander Segmiller
      3. Vereinfachte Kapitalherabsetzung No access Alexander Segmiller
    3. Der Kapitalschnitt No access Alexander Segmiller
    4. Der »debt-to-equity-swap« No access Alexander Segmiller
    5. Zwischenergebnis No access Alexander Segmiller
2. 1. Alexander Segmiller
    1. Der Investor No access Alexander Segmiller
    2. Der sanierungsunwillige Gesellschafter No access Alexander Segmiller
    3. Der sanierungsunwillige Gläubiger No access Alexander Segmiller
  2. Alexander Segmiller
    1. Substanzwert (Liquidationswert, Reproduktionswert) No access Alexander Segmiller
    2. Zukunftserfolgswerte (Ertragswert, DCF) No access Alexander Segmiller
  3. Konsequenzen der Unternehmensbewertung für die Sanierungsentscheidung No access Pages 42 - 43 Alexander Segmiller
  4. Konsequenzen für die Ausgestaltung des Sanierungsverfahrens No access Pages 43 - 44 Alexander Segmiller
3. 1. Die »gesellschaftsrechtliche Neutralität« des Insolvenzplans No access Pages 44 - 46 Alexander Segmiller
  2. Zwei separate Beschlussverfahren No access Pages 46 - 48 Alexander Segmiller
  3. Zwei separate Rechtschutzverfahren No access Pages 48 - 49 Alexander Segmiller
4. 1. Die Ungleichbehandlung von wesentlich Gleichem No access Pages 49 - 50 Alexander Segmiller
  2. Alexander Segmiller
    1. »Trittbrettfahrerei« No access Alexander Segmiller
    2. Blockadeposition No access Alexander Segmiller
5. Zusammenfassung No access Pages 51 - 52 Alexander Segmiller
1. Die Aufgabenverteilung vor und nach dem ESUG No access Pages 53 - 56 Alexander Segmiller
2. 1. Alexander Segmiller
    1. Alexander Segmiller
      1. Anwendbarkeit der 2. Kapitalrichtlinie 77/91/EWG auf das Insolvenzplanverfahren No access Alexander Segmiller
      2. Europarechtskonformität der Neuregelung des Insolvenzplanverfahrens No access Alexander Segmiller
    2. Zulässigkeit der Neuregelung in Bezug auf den Ausschluss des Bezugsrechts No access Alexander Segmiller
    3. Zwischenergebnis No access Alexander Segmiller
  2. Alexander Segmiller
    1. Alexander Segmiller
      1. Förderung eines legitimen Zwecks No access Alexander Segmiller
      2. Voller Wertausgleich gem. § 225a Abs. 5 InsO No access Alexander Segmiller
      3. Gewährung von effektivem Rechtschutz No access Alexander Segmiller
      4. Zwischenergebnis No access Alexander Segmiller
    2. Alexander Segmiller
      1. Der positive Schutzbereich No access Alexander Segmiller
      2. Der negative Schutzbereich No access Alexander Segmiller
      3. Zwischenergebnis No access Alexander Segmiller
    3. Die Berufsfreiheit Art. 12 Abs. 1 GG No access Alexander Segmiller
    4. Schutz der Familie als Wirtschaftsgemeinschaft Art. 6 Abs. 1 GG No access Alexander Segmiller
  3. Ergebnis No access Pages 78 - 78 Alexander Segmiller
3. 1. Alexander Segmiller
    1. Insolvenzrechtliche Auslegung No access Alexander Segmiller
    2. Gesellschaftsrechtliche Auslegung No access Alexander Segmiller
    3. Stellungnahme No access Alexander Segmiller
    4. Zwischenergebnis No access Alexander Segmiller
  2. Fakultative Bildung von Sondergruppen No access Pages 85 - 85 Alexander Segmiller
  3. Ergebnis No access Pages 85 - 86 Alexander Segmiller
4. 1. Alexander Segmiller
    1. Unwirksamkeit mit Insolvenzeintritt No access Alexander Segmiller
    2. Alexander Segmiller
      1. Alexander Segmiller
        Grundsätzliche Möglichkeit zur Aufhebung des Kapitalerhöhungsbeschlusses No access Alexander Segmiller
        Einschränkung der Aufhebungsmöglichkeit nach Abschluss der Zeichnungs- bzw. Übernahmeverträge No access Alexander Segmiller
      2. Rechtslage nach Inkrafttreten des ESUG No access Alexander Segmiller
    3. Zwischenergebnis No access Alexander Segmiller
  2. Alexander Segmiller
    1. Möglichkeit der Durchführung der Kapitalerhöhung nach Insolvenzeintritt No access Alexander Segmiller
    2. Zuständigkeit für die Durchführung No access Alexander Segmiller
    3. Zwischenergebnis No access Alexander Segmiller
  3. Alexander Segmiller
    1. Rechtsgedanken der §§ 321, 490 Abs. 1 BGB No access Alexander Segmiller
    2. § 314 Abs. 1 BGB No access Alexander Segmiller
    3. Alexander Segmiller
      1. Der Wegfall der Geschäftsgrundlage No access Alexander Segmiller
      2. Der Wille der Parteien No access Alexander Segmiller
      3. Alexander Segmiller
        Rücktrittsrecht nach Einlageleistung No access Alexander Segmiller
        Rücktrittsrecht vor Einlageleistung No access Alexander Segmiller
    4. Zwischenergebnis No access Alexander Segmiller
  4. Das genehmigte Kapital – ein Sonderfall? No access Pages 111 - 113 Alexander Segmiller
  5. Ergebnis No access Pages 113 - 114 Alexander Segmiller
5. 1. Die Rechtslage vor dem ESUG No access Alexander Segmiller
  2. Rechtslage nach dem ESUG No access Pages 117 - 117 Alexander Segmiller
  3. Ergebnis No access Pages 117 - 117 Alexander Segmiller
6. Zusammenfassung No access Pages 117 - 118 Alexander Segmiller
1. 1. Alexander Segmiller
    1. Die Treuepflicht als dogmatischer Hintergrund No access Alexander Segmiller
    2. Die Rechtsprechung des Bundesgerichtshofs seit 2009 No access Alexander Segmiller
    3. Würdigung No access Alexander Segmiller
  2. Alexander Segmiller
    1. Alexander Segmiller
      1. Instrumente des Ausschlusses bei der GmbH No access Alexander Segmiller
      2. Instrument des Ausschlusses bei der Aktiengesellschaft No access Alexander Segmiller
      3. Insolvenztauglichkeit der Ausschlussinstrumente No access Alexander Segmiller
    2. Übertragbarkeit der Rechtsprechung des Bundesgerichtshofs auf Kapitalgesellschaften No access Alexander Segmiller
    3. Zwischenergebnis No access Alexander Segmiller
  3. Alexander Segmiller
    1. Alexander Segmiller
      1. Voraussetzungen des Ausschlusses des Bezugsrechts No access Alexander Segmiller
      2. Keine Notwendigkeit bei der Barkapitalerhöhung No access Alexander Segmiller
      3. Notwendigkeit bei der Sachkapitalerhöhung No access Alexander Segmiller
      4. Zwischenergebnis No access Alexander Segmiller
    2. Prozessuale Durchsetzung der Zustimmungspflicht No access Alexander Segmiller
  4. Ergebnis No access Pages 142 - 142 Alexander Segmiller
2. 1. Schlechterstellung der Anteilsinhaber mit Insolvenzplan (§ 245 Abs. 1 Nr. 1 InsO)? No access Pages 142 - 143 Alexander Segmiller
  2. Alexander Segmiller
    1. Keine Befriedigung der Gläubiger über vollen Anspruch hinaus § 245 Abs. 3 Nr. 1 InsO No access Alexander Segmiller
    2. Keine Besserstellung gleichgestellter Anteilsinhaber § 245 Abs. 3 Nr. 2 InsO No access Alexander Segmiller
  3. Konsequenzen für die Gruppenbildung No access Pages 147 - 148 Alexander Segmiller
  4. Ergebnis No access Pages 148 - 148 Alexander Segmiller
3. 1. Auslagerung des Minderheitenschutzes No access Pages 148 - 149 Alexander Segmiller
  2. Das insolvenzrechtliche Freigabeverfahren No access Pages 149 - 151 Alexander Segmiller
  3. Ergebnis No access Pages 151 - 151 Alexander Segmiller
4. Zusammenfassung No access Pages 151 - 152 Alexander Segmiller
1. 1. Alexander Segmiller
    1. Das Mezzanine Kapital mit Umwandlungsoption No access Alexander Segmiller
    2. Debt-to-mezzanine-swap No access Alexander Segmiller
  2. Alexander Segmiller
    1. Sacheinlagenmodell No access Alexander Segmiller
    2. Bareinlagemodelle No access Alexander Segmiller
    3. Ausgliederungsmodell - »Reversed debt-to-equity-swap« No access Alexander Segmiller
    4. »Share Deal«-Ansatz No access Alexander Segmiller
    5. Zwangsvollstreckungsrechtlicher Ansatz - »Share Pledge Enforcement« No access Alexander Segmiller
  3. Begrenzung des Untersuchungsgegenstands No access Pages 159 - 159 Alexander Segmiller
2. 1. Die Bankruptcy Acts von 1800, 1841, 1867 und 1898 No access Pages 159 - 164 Alexander Segmiller
  2. Das »Equity Receivership« -Verfahren No access Pages 164 - 169 Alexander Segmiller
  3. Alexander Segmiller
    1. Bankruptcy Act von 1933/34 und Chandler Act von 1938 No access Alexander Segmiller
    2. Bankruptcy Code 1978 No access Alexander Segmiller
  4. Alexander Segmiller
    1. Die Rechtsentwicklung bis zur Insolvenzordnung No access Alexander Segmiller
    2. Die Insolvenzordnung No access Alexander Segmiller
  5. Ergebnis No access Pages 181 - 182 Alexander Segmiller
3. 1. Schutz der Neugläubiger No access Alexander Segmiller
  2. Besserstellung der Forderungseinlage gegenüber anderen Sacheinlagen No access Pages 185 - 185 Alexander Segmiller
4. 1. Alexander Segmiller
    1. Europarecht No access Alexander Segmiller
    2. Sacheinlagevorschriften im AktG und GmbHG No access Alexander Segmiller
    3. Alexander Segmiller
      1. Die Rechtslage vor dem ESUG No access Alexander Segmiller
      2. Die Rechtslage nach dem ESUG No access Alexander Segmiller
  2. Alexander Segmiller
    1. Alexander Segmiller
      1. Telos der Vollwertigkeitsprüfung No access Alexander Segmiller
      2. Alexander Segmiller
        Schutz der Gläubiger No access Alexander Segmiller
        Schutz der Gesellschafter No access Alexander Segmiller
        Schutz des Rechtsverkehrs No access Alexander Segmiller
      3. Alexander Segmiller
        Der Rechtsgedanke des § 194 AktG vor der Aktienrechtsnovelle 2012 No access Alexander Segmiller
        Der Rechtsgedanke des § 194 AktG nach der Aktienrechtsnovelle 2012 No access Alexander Segmiller
    2. Teleologische Reduktion nach Eröffnung des Insolvenzverfahrens? No access Alexander Segmiller
    3. Zwischenergebnis No access Alexander Segmiller
  3. Bewertung der Forderung im Insolvenzplanverfahren nach dem ESUG No access Pages 203 - 206 Alexander Segmiller
  4. Alexander Segmiller
    1. Vor dem ESUG No access Alexander Segmiller
    2. Nach dem ESUG No access Alexander Segmiller
  5. Ergebnis No access Pages 208 - 209 Alexander Segmiller
5. 1. Alexander Segmiller
    1. Alexander Segmiller
      1. Entstehung eines Sanierungsgewinns und Verlustabzugsverbot No access Alexander Segmiller
      2. Lösungsansätze: Erhaltung des Verlustabzugs und Steuererlass No access Alexander Segmiller
    2. Die Gewerbesteuer No access Alexander Segmiller
    3. Zwischenergebnis No access Alexander Segmiller
  2. Alexander Segmiller
    1. Die Grunderwerbsteuer No access Alexander Segmiller
    2. Verlustabzugsbeschränkung bei der Körperschaftsteuer No access Alexander Segmiller
    3. Schenkungsteuer No access Alexander Segmiller
    4. Zwischenergebnis No access Alexander Segmiller
  3. Ergebnis No access Pages 220 - 220 Alexander Segmiller
6. 1. Alexander Segmiller
    1. Alexander Segmiller
      1. Rechtshandlung vor/nach Insolvenzantrag aber vor Verfahrenseröffnung No access Alexander Segmiller
      2. Befriedigung des Gesellschafters No access Alexander Segmiller
      3. Befriedigung zum Nachteil der Insolvenzgläubiger No access Alexander Segmiller
    2. Der Gläubiger als Einleger No access Alexander Segmiller
    3. Zwischenergebnis No access Alexander Segmiller
  2. Rechtslage nach dem ESUG No access Pages 226 - 227 Alexander Segmiller
  3. Ergebnis No access Pages 227 - 228 Alexander Segmiller
7. Anwendung des Sanierungsprivilegs auf die umgewandelte Forderung No access Pages 228 - 230 Alexander Segmiller
8. Zusammenfassung No access Pages 230 - 232 Alexander Segmiller
1. 1. Alexander Segmiller
    1. Vor der Kapitalmaßnahme No access Alexander Segmiller
    2. Nach der Kapitalmaßnahme No access Alexander Segmiller
    3. Zwischenergebnis No access Alexander Segmiller
  2. Alexander Segmiller
    1. Vor der Kapitalmaßnahme No access Alexander Segmiller
    2. Nach der Kapitalmaßnahme No access Alexander Segmiller
  3. Ergebnis No access Pages 238 - 238 Alexander Segmiller
2. Risiko der faktischen Geschäftsführung No access Pages 238 - 239 Alexander Segmiller
3. 1. Die Rechtslage vor dem ESUG No access Pages 239 - 240 Alexander Segmiller
  2. Die Rechtslage nach dem ESUG No access Pages 240 - 241 Alexander Segmiller
  3. Ergebnis No access Pages 241 - 241 Alexander Segmiller
4. Kartellrechtliche Zusammenschlusskontrolle No access Pages 241 - 242 Alexander Segmiller
5. Die Ad hoc-Publizitätspflichten des WpHG No access Pages 242 - 244 Alexander Segmiller
6. Zusammenfassung No access Pages 244 - 244 Alexander Segmiller
Fazit No access Pages 245 - 250 Alexander Segmiller
Literaturverzeichnis No access Pages 251 - 268 Alexander Segmiller