Kapitalmaßnahmen im Insolvenzplan

Alexander Segmiller

doi:10.5771/9783845247540

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Publication year: 2013
Publication date: 17.05.2013
ISBN-Print: 978-3-8487-0448-4
ISBN-Online: 978-3-8452-4754-0
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Schriften zur Restrukturierung
Volume: 4
Language: German
Pages: 268
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 2 - 16
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 17 - 18
Einleitung No access Pages 19 - 24
1. 1. 1. Zahlungsunfähigkeit und drohende Zahlungsunfähigkeit No access
    2. Überschuldung No access
  2. 1. 1. Untauglichkeit der nominellen Kapitalerhöhung No access
      2. Ordentliche Kapitalerhöhung und genehmigtes Kapital No access
      3. Bedingte Kapitalerhöhung No access
    2. 1. Untauglichkeit der ordentlichen Kapitalherabsetzung No access
      2. Untauglichkeit der Kapitalherabsetzung durch Einziehung No access
      3. Vereinfachte Kapitalherabsetzung No access
    3. Der Kapitalschnitt No access
    4. Der »debt-to-equity-swap« No access
    5. Zwischenergebnis No access
2. 1. 1. Der Investor No access
    2. Der sanierungsunwillige Gesellschafter No access
    3. Der sanierungsunwillige Gläubiger No access
  2. 1. Substanzwert (Liquidationswert, Reproduktionswert) No access
    2. Zukunftserfolgswerte (Ertragswert, DCF) No access
  3. Konsequenzen der Unternehmensbewertung für die Sanierungsentscheidung No access Pages 42 - 43
  4. Konsequenzen für die Ausgestaltung des Sanierungsverfahrens No access Pages 43 - 44
3. 1. Die »gesellschaftsrechtliche Neutralität« des Insolvenzplans No access Pages 44 - 46
  2. Zwei separate Beschlussverfahren No access Pages 46 - 48
  3. Zwei separate Rechtschutzverfahren No access Pages 48 - 49
4. 1. Die Ungleichbehandlung von wesentlich Gleichem No access Pages 49 - 50
  2. 1. »Trittbrettfahrerei« No access
    2. Blockadeposition No access
5. Zusammenfassung No access Pages 51 - 52
1. Die Aufgabenverteilung vor und nach dem ESUG No access Pages 53 - 56
2. 1. 1. 1. Anwendbarkeit der 2. Kapitalrichtlinie 77/91/EWG auf das Insolvenzplanverfahren No access
      2. Europarechtskonformität der Neuregelung des Insolvenzplanverfahrens No access
    2. Zulässigkeit der Neuregelung in Bezug auf den Ausschluss des Bezugsrechts No access
    3. Zwischenergebnis No access
  2. 1. 1. Förderung eines legitimen Zwecks No access
      2. Voller Wertausgleich gem. § 225a Abs. 5 InsO No access
      3. Gewährung von effektivem Rechtschutz No access
      4. Zwischenergebnis No access
    2. 1. Der positive Schutzbereich No access
      2. Der negative Schutzbereich No access
      3. Zwischenergebnis No access
    3. Die Berufsfreiheit Art. 12 Abs. 1 GG No access
    4. Schutz der Familie als Wirtschaftsgemeinschaft Art. 6 Abs. 1 GG No access
  3. Ergebnis No access Pages 78 - 78
3. 1. 1. Insolvenzrechtliche Auslegung No access
    2. Gesellschaftsrechtliche Auslegung No access
    3. Stellungnahme No access
    4. Zwischenergebnis No access
  2. Fakultative Bildung von Sondergruppen No access Pages 85 - 85
  3. Ergebnis No access Pages 85 - 86
4. 1. 1. Unwirksamkeit mit Insolvenzeintritt No access
    2. 1. Grundsätzliche Möglichkeit zur Aufhebung des Kapitalerhöhungsbeschlusses No access
        Einschränkung der Aufhebungsmöglichkeit nach Abschluss der Zeichnungs- bzw. Übernahmeverträge No access
      2. Rechtslage nach Inkrafttreten des ESUG No access
    3. Zwischenergebnis No access
  2. 1. Möglichkeit der Durchführung der Kapitalerhöhung nach Insolvenzeintritt No access
    2. Zuständigkeit für die Durchführung No access
    3. Zwischenergebnis No access
  3. 1. Rechtsgedanken der §§ 321, 490 Abs. 1 BGB No access
    2. § 314 Abs. 1 BGB No access
    3. 1. Der Wegfall der Geschäftsgrundlage No access
      2. Der Wille der Parteien No access
      3. Rücktrittsrecht nach Einlageleistung No access
        Rücktrittsrecht vor Einlageleistung No access
    4. Zwischenergebnis No access
  4. Das genehmigte Kapital – ein Sonderfall? No access Pages 111 - 113
  5. Ergebnis No access Pages 113 - 114
5. 1. Die Rechtslage vor dem ESUG No access
  2. Rechtslage nach dem ESUG No access Pages 117 - 117
  3. Ergebnis No access Pages 117 - 117
6. Zusammenfassung No access Pages 117 - 118
1. 1. 1. Die Treuepflicht als dogmatischer Hintergrund No access
    2. Die Rechtsprechung des Bundesgerichtshofs seit 2009 No access
    3. Würdigung No access
  2. 1. 1. Instrumente des Ausschlusses bei der GmbH No access
      2. Instrument des Ausschlusses bei der Aktiengesellschaft No access
      3. Insolvenztauglichkeit der Ausschlussinstrumente No access
    2. Übertragbarkeit der Rechtsprechung des Bundesgerichtshofs auf Kapitalgesellschaften No access
    3. Zwischenergebnis No access
  3. 1. 1. Voraussetzungen des Ausschlusses des Bezugsrechts No access
      2. Keine Notwendigkeit bei der Barkapitalerhöhung No access
      3. Notwendigkeit bei der Sachkapitalerhöhung No access
      4. Zwischenergebnis No access
    2. Prozessuale Durchsetzung der Zustimmungspflicht No access
  4. Ergebnis No access Pages 142 - 142
2. 1. Schlechterstellung der Anteilsinhaber mit Insolvenzplan (§ 245 Abs. 1 Nr. 1 InsO)? No access Pages 142 - 143
  2. 1. Keine Befriedigung der Gläubiger über vollen Anspruch hinaus § 245 Abs. 3 Nr. 1 InsO No access
    2. Keine Besserstellung gleichgestellter Anteilsinhaber § 245 Abs. 3 Nr. 2 InsO No access
  3. Konsequenzen für die Gruppenbildung No access Pages 147 - 148
  4. Ergebnis No access Pages 148 - 148
3. 1. Auslagerung des Minderheitenschutzes No access Pages 148 - 149
  2. Das insolvenzrechtliche Freigabeverfahren No access Pages 149 - 151
  3. Ergebnis No access Pages 151 - 151
4. Zusammenfassung No access Pages 151 - 152
1. 1. 1. Das Mezzanine Kapital mit Umwandlungsoption No access
    2. Debt-to-mezzanine-swap No access
  2. 1. Sacheinlagenmodell No access
    2. Bareinlagemodelle No access
    3. Ausgliederungsmodell - »Reversed debt-to-equity-swap« No access
    4. »Share Deal«-Ansatz No access
    5. Zwangsvollstreckungsrechtlicher Ansatz - »Share Pledge Enforcement« No access
  3. Begrenzung des Untersuchungsgegenstands No access Pages 159 - 159
2. 1. Die Bankruptcy Acts von 1800, 1841, 1867 und 1898 No access Pages 159 - 164
  2. Das »Equity Receivership« -Verfahren No access Pages 164 - 169
  3. 1. Bankruptcy Act von 1933/34 und Chandler Act von 1938 No access
    2. Bankruptcy Code 1978 No access
  4. 1. Die Rechtsentwicklung bis zur Insolvenzordnung No access
    2. Die Insolvenzordnung No access
  5. Ergebnis No access Pages 181 - 182
3. 1. Schutz der Neugläubiger No access
  2. Besserstellung der Forderungseinlage gegenüber anderen Sacheinlagen No access Pages 185 - 185
4. 1. 1. Europarecht No access
    2. Sacheinlagevorschriften im AktG und GmbHG No access
    3. 1. Die Rechtslage vor dem ESUG No access
      2. Die Rechtslage nach dem ESUG No access
  2. 1. 1. Telos der Vollwertigkeitsprüfung No access
      2. Schutz der Gläubiger No access
        Schutz der Gesellschafter No access
        Schutz des Rechtsverkehrs No access
      3. Der Rechtsgedanke des § 194 AktG vor der Aktienrechtsnovelle 2012 No access
        Der Rechtsgedanke des § 194 AktG nach der Aktienrechtsnovelle 2012 No access
    2. Teleologische Reduktion nach Eröffnung des Insolvenzverfahrens? No access
    3. Zwischenergebnis No access
  3. Bewertung der Forderung im Insolvenzplanverfahren nach dem ESUG No access Pages 203 - 206
  4. 1. Vor dem ESUG No access
    2. Nach dem ESUG No access
  5. Ergebnis No access Pages 208 - 209
5. 1. 1. 1. Entstehung eines Sanierungsgewinns und Verlustabzugsverbot No access
      2. Lösungsansätze: Erhaltung des Verlustabzugs und Steuererlass No access
    2. Die Gewerbesteuer No access
    3. Zwischenergebnis No access
  2. 1. Die Grunderwerbsteuer No access
    2. Verlustabzugsbeschränkung bei der Körperschaftsteuer No access
    3. Schenkungsteuer No access
    4. Zwischenergebnis No access
  3. Ergebnis No access Pages 220 - 220
6. 1. 1. 1. Rechtshandlung vor/nach Insolvenzantrag aber vor Verfahrenseröffnung No access
      2. Befriedigung des Gesellschafters No access
      3. Befriedigung zum Nachteil der Insolvenzgläubiger No access
    2. Der Gläubiger als Einleger No access
    3. Zwischenergebnis No access
  2. Rechtslage nach dem ESUG No access Pages 226 - 227
  3. Ergebnis No access Pages 227 - 228
7. Anwendung des Sanierungsprivilegs auf die umgewandelte Forderung No access Pages 228 - 230
8. Zusammenfassung No access Pages 230 - 232
1. 1. 1. Vor der Kapitalmaßnahme No access
    2. Nach der Kapitalmaßnahme No access
    3. Zwischenergebnis No access
  2. 1. Vor der Kapitalmaßnahme No access
    2. Nach der Kapitalmaßnahme No access
  3. Ergebnis No access Pages 238 - 238
2. Risiko der faktischen Geschäftsführung No access Pages 238 - 239
3. 1. Die Rechtslage vor dem ESUG No access Pages 239 - 240
  2. Die Rechtslage nach dem ESUG No access Pages 240 - 241
  3. Ergebnis No access Pages 241 - 241
4. Kartellrechtliche Zusammenschlusskontrolle No access Pages 241 - 242
5. Die Ad hoc-Publizitätspflichten des WpHG No access Pages 242 - 244
6. Zusammenfassung No access Pages 244 - 244
Fazit No access Pages 245 - 250
Literaturverzeichnis No access Pages 251 - 268