Lebensversicherungen mit Kapitalanlageelementen: Eine rechtswissenschaftliche Untersuchung insbesondere zur fondsgebundenen Lebensversicherung

Prof. Dr. Dirk Looschelders; Prof. Dr. Lothar Michael; Dr. Natalie Post

doi:10.33283/978-3-86298-870-9

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Edition: 1/2024
Copyright year: 2024
ISBN-Print: 978-3-96329-512-6
ISBN-Online: 978-3-86298-870-9
Publisher: VVW, Karlsruhe
Series: Düsseldorfer Reihe
Volume: 55
Language: German
Pages: 465
Product type: Edited Book

1. Inhaltsverzeichnis No access
1. A. Gegenstand der Untersuchung No access
2. B. Gang der Untersuchung No access
1. 1. I. Anfänge No access
  2. II. Blütezeit No access
  3. III. Finanzkrise und Niedrigzins No access
  4. IV. Ausblick No access
2. 1. 1. 1. Risikobegriff No access
    2. 2. Biometrisches Risiko No access
    3. 3. Des Versicherungsnehmers oder eines Dritten No access
    4. 4. Absicherung No access
  2. 1. 1. Systematisierung nach Art der Leistung No access
    2. 2. Systematisierung nach leistungsauslösendem Ereignis No access
    3. 1. aa) Lebenslang laufende Todesfallversicherung No access
        (1) Spar- und Risikobeitrag No access
        (2) Kollektives Element No access
        (3) Risikoaspekt hinter Erlebensfallkomponente No access
        (4) Ergebnis No access
      2. b) Risikolebensversicherungen No access
3. 1. I. Fondstypen No access
  2. II. Kapitalverwaltungsgesellschaft No access
  3. III. Rechtsform des Investmentvermögens No access
  4. IV. Verwahrstelle No access
  5. V. Rechtsbeziehungen im Investmentdreieck No access
4. 1. I. Der Grundfall der fondsgebundenen Lebensversicherung No access
  2. 1. 1. Fondsgebundene Rentenversicherungen No access
    2. 2. Anlage mittels interner Fonds No access
    3. 3. Andere rein fondsgebundene Lebensversicherungen No access
    4. 1. a) Arten No access
      2. b) Auswirkungen auf die Kapitalanlagevoraussetzungen No access
    5. 5. Bindung an Zertifikate No access
    6. 6. Bindung an Indizes No access
  3. III. Zinsdifferenzgeschäfte und Baukastensysteme No access
1. A. Problemaufriss No access
2. 1. 1. 1. Leistung alternativ im Todes- und Erlebensfall No access
    2. 2. Ein Leistungszeitpunkt No access
    3. 3. Rentenversicherungen No access
  2. II. Einheitliche Betrachtung No access
  3. 1. 1. Keine Übertragbarkeit von Mindestanforderungen aus anderen Bereichen No access
    2. 2. Schwäche von prozentualen oder absoluten Werten (Schadensersatz- oder Bedarfsdeckungstheorie) No access
    3. 3. Vermögensgestaltungs- oder Plansicherungstheorie No access
    4. 4. Ergebnis No access
  4. IV. Zusammenfassung No access
3. 1. I. Selbstständigkeit des Leistungsversprechens No access
  2. II. Schutzzweck des VAG No access
  3. III. „Versicherungsrelevanz“ No access
  4. IV. Ergebnis No access
1. 1. I. Das kapitalanlagebezogene System – insbesondere die Vorgaben für Investmentvermögen No access
  2. II. Keine Anwendbarkeit auf Lebensversicherungen No access
2. 1. I. Begriffsverwendung im VVG No access
  2. II. Begriffsverwendung in der Rechtsprechung zum Versicherungsvertragsrecht No access
  3. III. Begriffsverwendung im Kapitalanlagerecht No access
  4. IV. Begriffsverwendung in der Rechtsprechung zum Kapitalanlagerecht No access
  5. V. Zusammenfassung No access
3. C. Allgemein privatrechtliche Herleitung vorvertraglicher Aufklärungs- und Beratungspflichten No access
4. 1. 1. 1. Herkunft, erfasste Geschäfte, Adressaten No access
    2. 2. Einzelfallbezug und resultierende Pflichten No access
  2. 1. 1. a) Freie Anlagevermittler No access
      2. b) Freie Anlageberater No access
      3. c) Kreditinstitute No access
    2. 2. Anleger- und objektgerechte Beratung No access
    3. 3. Nachforschung No access
    4. 4. Beurteilungsperspektive No access
    5. 5. Formanforderungen No access
  3. 1. 1. a) Maßstäbe aus der „Zinsswap-Entscheidung“ No access
      2. b) Prognosen No access
      3. c) Darlehensrisiken No access
      4. d) Auslandsbezug No access
      5. aa) „Kick-Backs“ für Kreditinstitute No access
        bb) „Kick-Backs“ für freie Anlageberater/-vermittler No access
        cc) Honorarzahlung durch Anleger No access
    2. 1. a) Maßstäbe für alle Investmentvermögen No access
      2. b) Maßstäbe für einzelne Arten No access
5. 1. 1. 1. a) Hinweis- und Belehrungspflichten im VVG a.F. No access
      2. b) Privatrechtliche Relevanz von § 10a i.V.m. Anlage D VAG a.F. No access
      3. c) Weitergehende Pflichten No access
    2. 1. (1) Fremdfinanzierte Lebensversicherungen No access
        (2) Übertragung des Grundsatzes der anleger- und objektgerechten Beratung No access
        (3) Renditeprognosen No access
        (4) Prospektnutzung No access
        (5) Einordnung der Entscheidungen No access
        (1) Uneinheitliche Beurteilung durch Instanzgerichte No access
        (2) Die Entscheidungen des BGH No access
        (3) Folgeentscheidungen des BGH No access
        (4) Instanzgerichtliche Übernahmen der Clerical Medical-Rechtsprechung sowie Abweichungen No access
      2. b) Kritik an Clerical Medical-Rechtsprechung und Folgeurteilen No access
      3. aa) Der Ansatz von Kieninger: Pflicht zur versichertengerechten sowie objektgerechten Beratung für alle Versicherungszweige No access
        bb) Der Ansatz von Schwintowski: Analogie zum Kapitalanlagerecht nur für Kapitallebensversicherungen No access
        cc) Der Ansatz von Heiss: Analogie zum Kapitalanlagerecht nur bei fondsgebundenen Lebensversicherungen No access
        dd) Weiterer Ansatz: Verbundene Verträge in Anlagemodellen No access
      4. aa) Abweichende Rechtsfolge bei verbundenen Verträgen No access
        bb) Keine Analogie zum WpHG No access
        (1) Kein Verstoß gegen eine scheinbare Trennung von Versicherungs- und Anlageprodukten No access
        (a) Versicherungsnehmer als Kapitalgeber No access
        (b) Versicherer als Anbieter No access
        (c) Vergleichbare Produkte No access
        (d) Zusammenfassung No access
        (3) Keine Verdrängung der Aufklärung über den Versicherungsteil des Produkts No access
        (4) Keine Übertragung der Pflichten der Kreditinstitute/der Anlageberater No access
        (5) Kein Widerspruch zur sonstigen BGH-Rechtsprechung No access
        (6) Kein Verstoß gegen EU-Recht No access
        (7) Zusammenfassung und abschließende Bewertung des Ansatzes No access
      5. e) Resultierende Aufklärungspflichten No access
    3. 3. Vertragsschluss als Schaden No access
    4. 4. Verjährung No access
  2. 1. 1. aa) Versicherungsagenten No access
        bb) Versicherungsmakler No access
      2. b) Versicherungsberater No access
      3. c) Branchenfremder Vertrieb über Kreditinstitute No access
      4. d) Anlageberater und -vermittler No access
    2. 1. aa) Geschäftsbesorgungsverträge als Grundlage für Versicherungsmaklervertrag und Anlageberatungsvertrag No access
        (1) Vertriebsszenarien No access
        (2) Auslegung der Geschäftsbesorgungsverträge in den Szenarien No access
        cc) Form No access
        dd) Zusammenfassung No access
      2. b) Vorvertragliches Schuldverhältnis No access
    3. 1. a) Allgemeine Voraussetzungen des § 278 BGB im Versicherungsvertrieb No access
      2. aa) Pflichtenkreis des Versicherers No access
        bb) Tätigkeit im Pflichtenkreis No access
        cc) Mit Wissen und Wollen des Versicherers No access
        dd) Rechtsfolge No access
        ee) Zusammenfassung No access
      3. c) Zinsdifferenzgeschäfte und Baukastensysteme No access
  3. III. Zusammenfassung und Gang der weiteren Prüfung No access
6. 1. 1. 1. Grenzen der Vollharmonisierung No access
    2. 2. Verhältnis Aufklärungspflichten aus dem vorvertraglichen Schuldverhältnis und gesetzliche Informationspflichten No access
    3. 3. Sonderfall: § 48b Abs. 3 VVG a.F. No access
    4. 4. Rechtsfolge von Pflichtverletzungen No access
  2. II. Pflichten der Intermediäre No access
  3. III. Zusammenfassung No access
7. 1. I. Pflichten des Versicherers No access
  2. 1. 1. Situation der Versicherungsvermittlung i.S.d. Art. 2 Nr. 3 Versicherungsvermittlungsrichtlinie No access
    2. 2. Rückgriff auf kapitalanlagebezogene Rechtsprechung? No access
  3. III. Zusammenfassung No access
8. 1. 1. 1. Gesetzgeberische Motive und Vorgaben No access
    2. 1. aa) Anlassbezogenheit No access
        bb) Proportionalitätsregel No access
        cc) Form von Beratung und Übermittlung No access
        dd) Beratungsverzicht No access
        ee) Speziell: Beratung bei Lebensversicherungen No access
        ff) Speziell: Beratung bei fondsgebundenen Lebensversicherungen No access
      2. aa) Allgemeines zur VVG-InfoV No access
        (a) § 1 Abs. 1 Nr. 6 lit. b) VVG-InfoV No access
        (b) § 1 Abs. 1 Nr. 7 VVG-InfoV No access
        (c) § 1 Abs. 1 Nr. 11 VVG-InfoV No access
        (a) § 2 Abs. 1 Nr. 1, Nr. 2 VVG-InfoV (Angaben zu Kosten) No access
        (b) § 2 Abs. 1 Nr. 3 VVG-InfoV (Angaben zu Überschüssen) No access
        (c) § 169 Abs. 3 S. 2 VVG i.V.m. § 2 Abs. 1 Nr. 4 VVG-InfoV (Angaben zu Rückkaufswerten) No access
        (d) § 2 Abs. 1 Nr. 5 VVG-InfoV (Vertragsumwandlung) No access
        (e) § 2 Abs. 1 Nr. 6 VVG-InfoV (Garantien) No access
        (f) § 2 Abs. 1 Nr. 7 VVG-InfoV (Angaben bei fondsgebundenen Lebensversicherungen) No access
        (g) § 2 Abs. 1 Nr. 8 VVG-InfoV (Angaben über Steuerregelung) No access
        (h) § 2 Abs. 1 Nr. 9, Abs. 6 VVG-InfoV (Angaben zu Effektivkosten) No access
        (i) § 154 VVG i.V.m. § 2 Abs. 3 VVG-InfoV (Modellrechnung) No access
        (j) Behandlung von Hybridprodukten und ausländischen Produkten No access
        (k) Produktinformationsblatt (§ 4 VVG-InfoV a.F.) No access
        cc) Zusammenfassung und Bewertung No access
      3. c) Rechtsfolgen von Beratungs- und Informationsfehlern No access
    3. 1. a) Legaldefinitionen No access
      2. b) Beratungs- und Informationspflichten im Versicherungsvertrieb No access
      3. c) Branchenfremder Vertrieb No access
  2. 1. 1. a) Verhältnis § 6 VVG zu § 241 Abs. 2, § 311 Abs. 2 BGB No access
      2. b) Anlageaspekte innerhalb von § 6 VVG No access
    2. 2. Beratungspflicht von Intermediären No access
    3. 3. Beratungsprotokoll No access
    4. 4. Zurechnung von Fehlverhalten No access
  3. III. Zusammenfassung No access
  4. 1. 1. § 72a Abs. 1 Nr. 1, § 199a Abs. 1 Nr. 1 GVG No access
    2. 2. § 72a Abs. 1 Nr. 4, § 199a Abs. 1 Nr. 4 GVG No access
9. 1. I. Unionsrechtlich indizierte Annäherung der Systeme No access
  2. 1. 1. Einheitliches Begriffsverständnis No access
    2. 1. a) Fondsgebundene Lebensversicherungen No access
      2. b) Indexgebundene Lebensversicherungen No access
      3. c) Hybridprodukte No access
      4. d) Konventionelle kapitalbildende Lebensversicherungen No access
      5. e) Kapitalisierungsgeschäfte No access
      6. f) Weitere Lebensversicherungen No access
      7. g) Ausnahmetatbestände No access
  3. 1. 1. Informationsblatt zu Versicherungsprodukten (§ 4 VVG-InfoV) nur für „Nicht-Versicherungsanlageprodukte“ No access
    2. 1. a) Geltungsbeginn, Ziele, ergänzende Vorgaben No access
      2. b) Konkurrenzen zur Solvency II-RL und IDD-RL No access
      3. c) Informationsberechtigter Kleinanleger No access
      4. d) Informationsverpflichteter Hersteller No access
      5. e) Bereitstellung durch Verkäufer No access
      6. aa) Warnhinweis (Art. 8 Abs. 3 lit. b) PRIIP-VO) No access
        bb) Art des PRIIP (Art. 8 Abs. 3 lit. c) i) PRIIP-VO) No access
        cc) Ziele und Mittel (Art. 8 Abs. 3 lit. c) ii) PRIIP-VO) No access
        dd) Einzelheiten zu den Versicherungsleistungen (Art. 8 Abs. 3 lit. c) iv) PRIIP-VO) No access
        (1) Gesamtrisikoindikator No access
        (2) Höchstverluste und Nachschusspflicht No access
        (3) Performanceszenarien No access
        (4) Bedingungen für Rendite, Leistungshöchstgrenzen No access
        (5) Steuergesetzgebung No access
        ff) Kosten (Art. 8 Abs. 3 lit. f) PRIIP-VO) No access
        gg) Lebensversicherungen als PRIIP mit verschiedenen Anlageoptionen No access
      7. g) Haftung und Sanktionen No access
      8. aa) Allgemeines No access
        bb) Separate Anforderungen für OGAW und AIF No access
        cc) „Fondsgebundene Versicherungsanlageprodukte“ No access
    3. 3. Zusammenfassung No access
  4. 1. 1. Geltungsbeginn, Ziele, ergänzende Rechtsakte No access
    2. 2. Vorgaben für Versicherungsanlageprodukte No access
    3. 1. (1) § 1a VVG No access
        (2) § 6a VVG No access
        bb) Geänderte Vorschriften No access
        cc) Beibehaltene Vorschriften No access
      2. aa) Versicherungsanlageprodukte als Querverkäufe i.S.v. § 7a VVG? No access
        (1) Zeitpunkt und Form No access
        (2) Pflichtadressaten No access
        (a) § 7b Abs. 1 S. 2 Nr. 1 VVG No access
        (b) § 7b Abs. 1 S. 2 Nr. 2 VVG No access
        (c) Nachhaltigkeitsrisiken No access
        (d) § 7b Abs. 1 S. 2 Nr. 3 VVG No access
        (e) Kosten und Gebühren No access
        (f) § 7b Abs. 1 S. 2 Nr. 4 VVG No access
        (4) Rechtsfolge bei fehlerhafter Information No access
        (a) Satz 1: Spezielle Bedarfsermittlung No access
        (b) Sätze 2 und 3: Geeignetheitsprüfung und -erklärung No access
        (2) Absatz 2: Angemessenheitsprüfung No access
        (a) Praxisrelevanz und Widersprüchlichkeit im Bereich der Maklerausnahme No access
        (b) Kumulatives Vorliegen der Bedingungen No access
        (c) Inhalt No access
        (4) Absatz 4: Aufzeichnung No access
        (a) Sätze 1 und 2: Berichtspflichten nach Vertragsschluss No access
        (b) Sätze 3 bis 5: „Angemessenheitserklärung“ No access
        (c) Satz 6: Laufende Geeignetheitsprüfung No access
        (6) Rechtsfolgen von Pflichtverletzungen No access
        dd) Bewertung und Kritik No access
  5. V. Beibehaltung der Clerical Medical-Rechtsprechung? No access
10. J. Zusammenfassung No access
1. A. Einordnung von Vermittlern von Lebensversicherungen mit Kapitalanlageelementen No access
2. B. Sachkundeprüfung No access
3. C. Bußgeldtatbestand für Fehler bei der Vermittlung von Versicherungsanlageprodukten (§ 147c GewO) No access
4. D. Zusammenfassung No access
Zusammenfassung der wesentlichen Ergebnisse in Thesen No access Pages 417 - 420
Literaturverzeichnis No access Pages 421 - 444
Verzeichnis weiterer Materialien No access Pages 445 - 450
Verzeichnis unionsrechtlicher Richtlinien und Verordnungen No access Pages 451 - 460
Abkürzungsverzeichnis No access Pages 461 - 465