Russian-Roulette-Klauseln und Shoot-Out-Klauseln

StA’in Dr. Natalie Höck

doi:10.5771/9783748910411

, to see if you have full access to this publication.

Book Titles No access

Russian-Roulette-Klauseln und Shoot-Out-Klauseln

Buy-Sell-Agreements und alternative Wege zur Vermeidung und Überwindung eines Gesellschafterkonflikts

Authors:
Series:: Schriften des Augsburg Center for Global Economic Law and Regulation - Arbeiten zum Internationalen Wirtschaftsrecht und zur Wirtschaftsregulierung, Volume 83
Publisher:: 08.06.2021

Search publication

Bibliographic data

Copyright year: 2021
Publication date: 08.06.2021
ISBN-Print: 978-3-8487-7666-5
ISBN-Online: 978-3-7489-1041-1
Publisher: Nomos, Baden-Baden
Series: Schriften des Augsburg Center for Global Economic Law and Regulation - Arbeiten zum Internationalen Wirtschaftsrecht und zur Wirtschaftsregulierung
Volume: 83
Language: German
Pages: 449
Product type: Book Titles

Titelei/Inhaltsverzeichnis No access Pages 1 - 26
1. 1. A. Problemaufriss – Stolperstein Gesellschafterkonflikte No access
  2. B. Funktion und Relevanz von Buy-Sell-Agreements in der Vertragsgestaltung No access
  3. C. Forschungsfrage und Gang der Untersuchung No access
2. 1. 1. I. Russian-Roulette als Grundmodell No access
    2. 1. 1. Texan-Shoot-Out No access
      2. 2. Sale-Shoot-Out No access
    3. III. Blind-Bid bzw. Bieterverfahren No access
    4. IV. Deterrent Approach No access
    5. V. Sonstige Klauselbezeichnungen und Modifikationen No access
    6. VI. Oberbegriff und eigene Einordnung No access
  2. 1. I. Die Vorgaben des OLG Nürnberg No access
    2. II. Definitionsansätze in der Literatur No access
    3. III. Der Deadlock im anglo-amerikanischen Recht No access
    4. 1. (1) Gesellschafterebene No access
        (2) Geschäftsführungsebene No access
        (1) Gesellschafterebene No access
        (2) Geschäftsführungsebene No access
        (1) Gesellschafterebene No access
        (2) Geschäftsführungsebene No access
        (1) Gesellschafterebene No access
        (2) Geschäftsführungsebene No access
        ee) Die GmbH & Co. KG No access
        (1) Gesellschafterebene No access
        (2) Geschäftsführungsebene No access
        gg) Zusammenfassung No access
        b) Auf Patt beruhende Blockade No access
        c) Aus Blockade folgende Handlungsunfähigkeit No access
        d) Wirtschaftliche Konsequenzen bis hin zur Existenzbedrohung No access
      2. 2. Keine subjektiven Elemente als Voraussetzung für einen Deadlock No access
      3. 3. Definition No access
      4. 4. Plädoyer für eine restriktive Definition No access
      5. 5. Typische Konfliktfelder und Typisierung von Konflikten No access
  3. 1. I. Definition einer Hinauskündigungsklausel und vergleichbare Aspekte No access
    2. II. Unterschiede No access
    3. III. Keine Zuordnung von Buy-Sell-Klauseln zu Hinauskündigungsklauseln No access
  4. 1. I. Definition von Put- und Call-Optionen und gemeinsame Aspekte No access
    2. II. Unterschiede No access
    3. III. Ergebnis No access
3. 1. A. Gesellschaftsformen No access
  2. B. Gesellschafterzusammensetzung No access
  3. C. Art der Unternehmensgründung No access
  4. D. Deadlock und sonstige Anknüpfungspunkte No access
  5. 1. I. Blind-Bid mit Verkaufsgeboten und einem ausscheidenden Gesellschafter No access
    2. II. Blind-Bid mit Kaufgeboten und einem ausscheidenden Gesellschafter No access
    3. III. Blind-Bid mit einem verbleibenden Gesellschafter No access
    4. IV. Beurteilung No access
  6. F. Zusammenfassung No access
4. 1. 1. I. Buy-Sell-Agreement i.e.S. No access
    2. II. Buy-Sell-Agreement i.w.S. No access
  2. B. Initiierung des Verfahrens No access
  3. C. Abkühlungsphase und Bestätigungsmitteilung No access
  4. 1. I. Inhalt des Angebots No access
    2. 1. 1. Gesetzliche Formerfordernisse – Einschränkung mittels teleologischer Reduktion? No access
      2. 2. Heilung durch das Verfügungsgeschäft No access
      3. 3. Vertragliche Formerfordernisse No access
  5. E. Ausübung des Wahlrechts No access
  6. 1. 1. 1. One-Way-Sell No access
      2. 2. Offer-to-Buy-or-Sell No access
    2. II. Verpflichtungsebene bei Shoot-Out-Klauseln No access
    3. III. Verpflichtungsebene bei Blind-Bid No access
    4. IV. Verpflichtungsebene bei Deterrent Approach No access
    5. V. Gesellschaftsvertragliche Verpflichtung No access
    6. VI. Zusammenfassung: Dogmatische Begründung der Verpflichtungen No access
  7. 1. I. Verfügung und gesellschaftsformspezifische Besonderheiten No access
    2. II. Rechtsfolgen der Abtretung bei der zweigliedrigen Gesellschaft No access
    3. 1. 1. Kaufpreiszahlung No access
      2. 2. Weitere Konsequenzen des Ausscheidens No access
      3. 3. Übergangsregelungen für die Schwebephase No access
    4. IV. Zusammenfassende Übersicht No access
  8. H. Zusammenfassung No access
1. 1. A. Meinungsbild in der Literatur und Rechtsprechung No access
  2. 1. 1. a) Die Selbstbestimmung der Gesellschafter No access
        b) Kein unzulässiger Kontrahierungszwang No access
      2. a) Übertragung der Wertungen dem Grunde nach No access
        aa) Meinungsbild in der Literatur No access
        bb) Eigene Ansicht No access
        aa) Einschätzung des OLG Nürnberg No access
        bb) Meinungsbild in der Literatur No access
        cc) Eigene Ansicht No access
        d) Zulässigkeit eines einseitigen Initiierungsrechts No access
    2. II. Zusammenfassung und vertragsgestalterische Hinweise No access
  3. 1. 1. aa) Meinungsbild in der Literatur No access
        bb) Eigene Ansicht No access
        aa) Meinungsbild in der Literatur No access
        (1) Partielle Ersetzung für bestimmte Gründe (Negativ-Katalog) No access
        (2) Zeitliche Ersetzung für die Dauer des Buy-Sell-Verfahrens No access
        (3) Nachträglicher Verzicht bzw. Verwirkung bei eingeleitetem Buy-Sell-Verfahren No access
        cc) Zusammenfassung und vertragsgestalterische Hinweise No access
      2. 2. Unwirksamkeit gem. § 723 Abs. 3 BGB aufgrund Abfindungsbeschränkung No access
    2. II. Das Austrittsrecht bei Kapitalgesellschaften No access
    3. III. Zusammenfassung und vertragsgestalterische Hinweise No access
  4. 1. I. Keine rechtswidrige Beschränkung des Aufsichtsrats in seinem Recht aus § 84 Abs. 1 AktG No access
    2. II. Kein Unterlaufen der Schwelle des wichtigen Grundes i.S.d. § 84 Abs. 3 AktG No access
  5. E. Notwendigkeit eines vorgeschalteten Konfliktlösungsmechanismus – ultima ratio No access
  6. F. Zusammenfassung No access
2. 1. 1. I. Finanzielle Disparität No access
    2. II. Steuerliche Nachteile und sonstige rechtliche Hindernisse No access
    3. III. Divergenz bei der Interessenlage, Informationsasymmetrie sowie strategische Nachteile No access
  2. 1. 1. a) Vertikale Treuepflicht No access
        b) Horizontale Treuepflicht No access
        c) Kumulierte Treuepflichtverletzung No access
      2. 2. Rechtliche Konsequenz der missbräuchlichen Einflussnahme No access
    2. II. Missbräuchliches Herbeiführen des Trigger Events No access
    3. 1. 1. Rechtliche Einordnung No access
      2. 2. Kriterien für die Unangemessenheit des Kaufpreises No access
      3. 3. Besonderheit: Ausnutzen eines Buy-Sell-Verfahrens beruhend auf einer ad hoc-Vereinbarung No access
  3. C. Vermeiden von Missbrauchsfällen durch Vertragsgestaltung No access
1. 1. A. Missbrauchsgefahr und Wirksamkeitsrisiko No access
  2. B. Verlust des Know-Hows – Humankapitaltheorie No access
  3. C. Alles-oder-Nichts-Prinzip: Ausstiegswille oder mangelndes Interesse an der alleinigen Fortführung der Gesellschaft No access
  4. D. Ausscheidender als potenzieller Wettbewerber No access
  5. 1. I. Keine Realisierung von Kooperationsgewinne No access
    2. II. Ökonomische Betrachtung ex-post mittels Auktionstheorie No access
    3. III. Auswertung der Ergebnisse der Auktionstheorie für die Vertragsgestaltung No access
2. 1. A. Faktische Wirkung – lösungsorientiertes Handeln No access
  2. B. Konfliktlösung durch Trennung und einseitige Umsetzung No access
  3. 1. I. Juristische Literatur und Rechtsprechung No access
    2. II. Ökonomische Analyse anhand des spieltheoretischen Cut-and-choose-Ansatzes No access
    3. III. Grenzen des Cut-and-choose-Mechanismus No access
    4. IV. Sicherstellung gleicher Informationsverteilung No access
    5. V. Zusammenfassung No access
  4. D. Kosteneffizienz No access
  5. E. Zeiteffizienz und Vollzugsautomatismus No access
  6. F. Vermeidung eines Schwebezustands und Erhaltung des Unternehmens No access
  7. G. Interne Abwicklung und Nichtöffentlichkeit No access
  8. H. Zufriedenstellende Lösung No access
3. 1. A. Zusammenfassende Stellungnahme zu den Vor- und Nachteilen No access
  2. B. Wesentliche Unterschiede der Klauselvarianten No access
1. 1. 1. I. Präventive Regelungen zu konfliktanfälligen Themen No access
    2. II. Letztentscheidungsrecht – Casting Vote No access
    3. III. Andere Stimmverteilung No access
    4. IV. Einzelgeschäftsführungsbefugnis (nach Ressorts) No access
    5. V. Losentscheid No access
    6. VI. Versammlungsleiter No access
    7. VII. Konfliktprävention durch Vertragsanpassung No access
    8. VIII. Zusammenfassung No access
  2. 1. I. Einsetzen von Treuhänder oder Bevollmächtigten – Voting Trust No access
    2. II. Verlagerung der Entscheidung auf eine „höhere Ebene“ – Escalation-to-the-Top No access
    3. 1. 1. Fakultatives Organ bei Personengesellschaften No access
      2. 2. Fakultatives Organ bei der GmbH No access
      3. 3. Fakultatives Organ bei der AG No access
      4. 4. Ähnliche Konstruktionen im US-amerikanischen Recht No access
      5. 5. Bewertung No access
    4. 1. aa) Möglichkeiten der Einflussnahme auf das Verfahren und Flexibilität No access
        bb) Zeitersparnis No access
        cc) Vertraulichkeit und Nicht-Öffentlichkeit No access
        dd) Kostenaspekt No access
        aa) Anwendungsbereich nur für schiedsfähige Streitigkeiten – Problematik der Schiedsfähigkeit von Beschlussmängelstreitigkeiten No access
        bb) Eingeschränkte Überprüfbarkeit No access
        cc) Eingeschränkter einstweiliger Rechtsschutz No access
        dd) Zeitfaktor auch im Vergleich zu anderen Streitbeilegungsverfahren No access
      2. aa) Allgemein zugänglicher Rechtsweg mit klaren Verfahrensregeln No access
        bb) Möglichkeit des einstweiligen Rechtsschutzes No access
        cc) Vollstreckbarkeit und Rechtsmittelfähigkeit No access
        aa) Zeitfaktor No access
        bb) Keine Auswahl hinsichtlich der entscheidenden Person und sonstige Einflussmöglichkeiten No access
        cc) Öffentlichkeit des Verfahrens No access
      3. 3. Gemeinsamkeiten und abschließender Vergleich No access
  3. 1. I. Allgemeine Anforderungen an die außergerichtliche Streitbeilegung No access
    2. 1. aa) Gesetzliche Grundlagen No access
        bb) Form einer Schiedsgutachtenvereinbarung No access
        cc) Inhalt einer Schiedsgutachtenvereinbarung und ergänzende Regelungen No access
        b) Verhältnis zu einem gerichtlichen Verfahren oder Folgeprozess No access
      2. a) Schiedsgutachten mit einseitiger Bindungswirkung No access
        b) Schiedsgutachten mit vorläufiger Bindungswirkung No access
        c) Schiedsgutachten ohne Bindungswirkung No access
      3. a) Auf die Streitfrage zugeschnittene Besetzung No access
        b) Befriedigungswirkung No access
        c) Kostenaufwand No access
        d) Zeitaufwand No access
        e) Isolierte Streitfrage als Vor- und Nachteil No access
        f) Mangelnde Vollstreckbarkeit No access
        g) Zusammenfassende Bewertung und Eignung für Gesellschafterkonflikte No access
      4. 4. Anwendungsbereiche im Gesellschaftsrecht No access
    3. 1. a) Gesetzliche Grundlagen No access
        b) Vereinbarung zur Durchführung einer Mediation No access
        c) Verfahrensablauf No access
        d) Mediationsfähige Streitgegenstände No access
        aa) Vertraulichkeit des Verfahrens No access
        (1) § 246 Abs. 1 AktG de lege lata – eine Lösung de lege ferrenda No access
        (2) Die Auswirkungen des § 246 Abs. 1 AktG auf die GmbH No access
        cc) Einstweiliger Rechtsschutz No access
        dd) Einzelgespräche No access
        ee) Sonstige vertragliche Erweiterungen No access
      2. aa) Praxisrelevanz in allgemeinen Rechtsstreitigkeiten No access
        bb) Praxisrelevanz in Wirtschaftsstreitigkeiten No access
        (1) Zeitlicher Aufwand No access
        (2) Der Mediator als „Eisbrecher“ No access
        (3) Befriedigungswirkung – Win-Win No access
        (4) Umfassende Konfliktbewältigung No access
        (5) Interessen- und zukunftsorientierter Ansatz No access
        (6) Realitätscheck No access
        (7) Einwirkungsmöglichkeiten der Parteien No access
        (8) Nichtöffentlichkeit sowie Vertraulichkeit des Verfahrens No access
        (9) Kostenaufwand No access
        (1) Freiwilligkeitsgrundsatz No access
        (2) Ungewisser Verfahrensausgang No access
        (3) Vollstreckbarkeit der Abschlussvereinbarung No access
        (4) Missbräuchliche Verwendung des Verfahrens No access
        (5) First-Move-Barriere No access
        c) Zusammenfassende Bewertung und Eignung für Gesellschafterstreitigkeiten No access
    4. 1. a) Grundform des Schlichtungsverfahrens No access
        b) Abwandlung: Schlichterspruch in Kombination mit beredtem Schweigen No access
        c) Vereinbarung zur Durchführung eines Schlichtungsverfahrens No access
      2. a) Möglichkeit eines Schlichterspruchs No access
        b) Fehlender gesetzlicher Rahmen No access
        c) Fehlender etablierter Verfahrensablauf No access
        d) Auswahl und Anforderungen an den Schlichter No access
        e) Kosten No access
        f) Zusammenfassung No access
    5. 1. 1. Beschreibung und Ablauf No access
      2. 2. Vertraglich statuierte Verhandlungspflicht No access
      3. 3. Bewertung No access
    6. 1. 1. Beschreibung des Verfahrens No access
      2. 2. Verfahrensablauf No access
      3. 3. Anwendungsbereiche No access
      4. a) Entfallen eines Auswahlverfahrens No access
        b) Fehlen eines neutralen Dritten No access
        c) Kooperationsförderung durch bewusste Ablehnung gerichtlicher Schritte No access
        d) Doppelrolle der Rechtsanwälte No access
        e) Vorteile eines konsensorientierten Verfahrens No access
      5. 5. Zusammenfassung No access
    7. 1. 1. Beschreibung des Verfahrens No access
      2. 2. Verfahrensablauf No access
      3. a) Präventive Wirkung No access
        b) Kooperationsförderung durch „Realitätscheck“ und personelle Trennung No access
        c) Vorteile eines internen konsensorientierten Verfahrens No access
        d) Vertraulichkeit No access
        e) Autonome Verfahrensgestaltung und Besetzung des Gremiums No access
      4. 4. Zusammenfassung No access
    8. 1. 1. Beschreibung des Verfahrens No access
      2. 2. Bewertung No access
    9. 1. 1. Beschreibung No access
      2. a) Konflikt- und situationsadäquates Verfahren No access
        b) Steigerung der Erfolgsaussichten durch maßgeschneidertes Verfahren No access
        c) Kostenaufwand No access
        d) Zeitliche Verzögerung durch „Vorverfahren“ No access
        e) Zusammenfassung No access
    10. 1. 1. Vorteile außergerichtlicher Streitbeilegung in der Gesamtschau No access
      2. 2. Nachteile außergerichtlicher Streitbeilegung in der Gesamtschau No access
      3. 3. Schlüsselfragen für die Auswahl des geeigneten ADR-Verfahrens No access
  4. 1. 1. aa) Kündigungsrecht bei der GbR No access
        (1) Recht zur ordentlichen Kündigung No access
        (2) Recht zur außerordentlichen Kündigung de lege lata? No access
        (a) Meinungsbild in der Literatur No access
        (b) Stellungnahme und eigene Ansicht No access
        (3) Vertragliche Regelungsmöglichkeiten hinsichtlich der Kündigungsrechte No access
        cc) Austrittsrecht bei der GmbH und AG No access
        b) Rechtliche Folge der Kündigung No access
        c) Bewertung No access
      2. a) Ausschluss eines Gesellschafters aus der GbR No access
        b) Ausschluss eines Gesellschafters aus der OHG und KG No access
        c) Ausschluss eines Gesellschafters aus der GmbH und AG No access
        d) Bewertung No access
    2. 1. a) Einigung auf Anteilsverkauf ad hoc No access
        b) Optionsrechte No access
      2. aa) Vinkulierung und Vorkaufsrecht No access
        bb) Mitveräußerungsrechte – sog. Tag Along No access
        aa) Einvernehmlicher Verkauf No access
        bb) Mitveräußerungspflichten – sog. Drag Along No access
      3. 3. Bewertung No access
    3. 1. 1. Auflösungsklage No access
      2. 2. Auflösung durch Beschluss No access
      3. 3. Bewertung No access
    4. IV. Abschließende Bewertung der Exit-Alternativen No access
2. 1. A. Plädoyer für die Aufnahme eines Konfliktlösungsverfahrens No access
  2. B. Auswahl des geeigneten Konfliktlösungsverfahrens No access
  3. 1. I. Allgemeine Konzeption eines mehrstufigen Konfliktlösungsverfahrens No access
    2. II. Fallgruppenspezifische mehrstufige Konfliktlösungsverfahren No access
1. § 12 Musterklausel No access
2. 1. A. Allgemeine Hinweise No access
  2. B. Eingrenzung des Anwendungsbereichs – klare Definition eines Deadlock oder des auslösenden Tatbestands No access
  3. C. Verfahrenseinleitung und Abkühlungsphase No access
  4. D. Angebot und Entstehen der Verpflichtungen No access
  5. 1. I. Absicherung der Verfügungsebene No access
    2. II. Sonstige Verpflichtungen und Regelungen für die Übergangsphase No access
  6. F. Annexregelungen, Gleichschaltung und Verhältnis zu vertraglichen und gesetzlichen Bestimmungen No access
  7. G. Garantien und Haftung No access
  8. H. Regelungsort und vertragliche Einbindung No access
  9. I. Anpassungserfordernisse No access
Zusammenfassende Thesen No access Pages 410 - 418
Literaturverzeichnis No access Pages 419 - 446
Stichwortverzeichnis No access Pages 447 - 449